HALFJAARRESULTATEN 2003

Transcriptie

1 Persbericht, Dinsdag 2 september 2003 HALFJAARRESULTATEN 2003 OPERATIONEEL RESULTAAT IN EERSTE HALFJAAR STIJGT MET 15% NIEUWE INVESTERINGEN ZULLEN SCHULDGRAAD TOT 47% DUWEN OPENBARE KAPITAALVERHOGING MET VOORKEURRECHT VAN MAXIMUM 30 MILJOEN EURO VANGT AAN OP 15 SEPTEMBER, NA UITKERING INTERIMDIVIDEND Vastgoedbevak Warehouses De Pauw (Euronext: WDP) behaalt over het eerste halfjaar van 2003 een operationele winst van 9,62 miljoen euro, een stijging van 15,7% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Eveneens boekt WDP over het eerste halfjaar van 2003 een latente meerwaarde op de portefeuille van 4,91 miljoen euro. Door de aankoop van een logistiek complex van Nestlé te Asse stijgt de portefeuillewaarde van WDP op 1 augustus 2003 tot meer dan 330 miljoen euro. De verdere afwerking van het lopende investeringsprogramma en een nieuwbouwproject in Tsjechië, zullen de schuldgraad tegen medio 2004 doen stijgen tot 47%. Om te kunnen blijven inspelen op opportuniteiten in de markt en te kunnen groeien tot een portefeuillewaarde van 400 miljoen euro, zal de Raad van Bestuur van WDP beslissen om over te gaan tot een openbare kapitaalverhoging. Bij de kapitaalverhoging met voorkeurrecht zal maximum 30 miljoen euro worden opgehaald. Het openbaar aanbod van deze kapitaalverhoging zal gebeuren in 2 fasen. In een eerste fase krijgen de bestaande aandeelhouders de kans hun voorkeurrecht uit te oefenen. Deze eerste fase loopt over de periode van 15 tot en met 29 september Het voorkeurrecht is tevens verhandelbaar en zal tijdens de inschrijvingsperiode afzonderlijk genoteerd worden op Euronext Brussel. In een tweede fase, gaande van 6 tot 8 oktober 2003, krijgen de kopers van de niet-uitgeoefende voorkeurrechten de mogelijkheid om in te tekenen op de kapitaalverhoging. De nieuwe aandelen zullen noteren op Euronext Brussel vanaf 13 oktober 2003 en zijn dividendgerechtigd voor het volledige tweede semester. De Raad van Bestuur van WDP heeft op 25 augustus beslist om, voorafgaand aan de kapitaalverhoging, een interimdividend uit te keren aan de bestaande aandeelhouders. Door het uitkeren van een interimdividend, over de winst van het eerste halfjaar, vóór de kapitaalverhoging wordt de verwatering van de winst per aandeel tot een minimum herleid. WDP zal aldus vanaf woensdag 10 september 2003 een (bruto) interimdividend uitkeren van 1,25 euro per aandeel (netto 1,06 euro per aandeel). Deze tussentijdse uitkering omvat de gebruikelijke 90% van de operationele winst van het eerste halfjaar van 2003.

2 Operationele winst stijgt tot 9,62 miljoen euro De operationele winst van WDP is in het eerste halfjaar van 2003 gestegen tot 9,62 miljoen euro, een toename met 15% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Deze groei is te danken aan een stijging in de recurrente huuropbrengsten met 6% en een aantal eenmalige verbrekings- en schadevergoedingen. Tegenover deze stijging in de bedrijfsopbrengsten tot 13,02 miljoen euro staat een lichte daling van 3% in de bedrijfskosten tot 1,53 miljoen euro. Tenslotte had ook de gedaalde kortetermijnrente een gunstige impact op het operationele resultaat. WDP behaalde in het eerste semester van 2003 een positief resultaat op de portefeuille ter waarde van 4,91 miljoen euro. Dit is het gecombineerde effect van een algemene waardetoename van de bestaande vastgoedportefeuille enerzijds en interne meerwaarden op voltooide projecten anderzijds. Samen met de operationele winst geeft de winst op de portefeuille een totale winst op 30/06/2003 van 14,53 miljoen euro. De bezettingsgraad van de WDP portefeuille daalde zoals voorzien op 30/06/2003 met 2% tot een totale bezettingsgraad van 96%. De afwerking van een nieuw pand te Aalst en het vrijkomen van een tweede pand te Aalst, samen goed voor m² aan beschikbare ruimte, vormen de oorzaak van deze daling. WDP realiseert opnieuw een stijging van 10% op zijn portefeuillewaarde De schatting door Stadim toont op 30/06/2003 een portefeuillewaarde inclusief transactiekosten van 324,66 miljoen euro, een stijging met 10% ten opzichte van het eerste semester van Ook in 2002 werd over dezelfde periode een stijging van 10% gerealiseerd. Exclusief transactiekosten bedraagt de portefeuillewaarde op 30/06/ ,69 miljoen euro. Intrinsieke waarde van 28,52 euro per aandeel op 30/06/2003 De intrinsieke waarde (voor winstuitkering) stijgt tot 28,52 euro per aandeel op 30/06/2003, op basis van de bestaande waarderingsmethodologie van WDP, zijnde een waardering van de vastgoedportefeuille inclusief transactiekosten. Dat betekent een stijging met 3,2% ten opzichte van de intrinsieke waarde op 30/06/2002. Aangezien de koers van het aandeel WDP op 30/06/ euro bedroeg noteert het aandeel voor het eerst met een premie van 5%. Nieuwe Belgische en internationale projecten duwen schuldgraad omhoog Over de laatste 3 maanden realiseerde WDP een aantal nieuwe projecten met een totale investeringswaarde van 12,5 miljoen euro. In Asse (B) kocht WDP een terrein van 5 hectare, met een opslagruimte van m², toebehorend aan Nestlé. Begin 2004 zal WDP starten met de aanpassingswerken op deze site Naast de bestaande gebouwen heeft WDP naar de toekomst toe nog ruim de mogelijkheid om het complex verder uit te breiden. Een eerste huurcontract, met ingang op 1 mei 2004, werd getekend met Vemoflex voor 6.300m² magazijnen en 1.400m² nog te realiseren kantoren. Een tweede huurcontract voor 5.000m² vanaf juni 2004 is zo goed als rond.

3 Tevens voert WDP vergevorderde gesprekken voor de aankoop van een perceel van 2 hectare in Vilvoorde, die op het moment van de aankoop onmiddellijk zullen verhuurd zijn. En ook buiten de landsgrenzen realiseerde WDP een nieuw project. In Tsjechië bouwt WDP tegen juni 2004 een semi-industrieel complex van 4.000m² opslagruimte en 1.000m² kantoren. Het pand wordt een Just In Time -magazijn voor Siemens-dochter SAS. WDP bereikte met SAS een overeenkomst voor de huur van het pand over een periode van 9 jaar. De site is uitstekend gelegen tussen de Skodafabriek in Mlada Boleslav en de nieuwe fabriek die Renault, Citroën en Toyota samen bouwen in Colin. De schuldgraad van WDP voor de winstuitkering over het lopend boekjaar is op 30/06/2003 gestegen tot 41,4%. Deze stijging is toe te schrijven aan de groei van de portefeuille via schuldfinanciering. De recente nieuwe projecten van WDP en de verdere afwerking van het lopende investeringsprogramma zullen de schuldgraad tegen midden 2004 verder doen stijgen tot ongeveer 47%. Kapitaalverhoging om op termijn portefeuillegroei tot 400 miljoen euro te realiseren Gezien de stijging van de schuldgraad en de wettelijk toegelaten limiet van 50%, zal de Raad van Bestuur in principe op 5 september 2003 beslissen om over te gaan tot een openbare kapitaalverhoging. WDP wil zijn potentieel om te kunnen inspelen op opportuniteiten in de markt behouden. Door deze kapitaalverhoging met maximum 30 miljoen euro, en de bijkomende ontleningscapaciteit van eveneens 30 miljoen euro, beschikt WDP over een additioneel investeringspotentieel van 60 miljoen euro. Hierdoor moet het op termijn mogelijk worden de waarde van de vastgoedportefeuille te laten groeien tot 400 miljoen euro. Op termijn mikt WDP op een Europese patrimonium van 500 miljoen euro. Het openbaar aanbod van deze kapitaalverhoging zal gebeuren in 2 fasen. In een eerste fase krijgen de bestaande aandeelhouders de kans hun voorkeurrecht uit te oefenen. Deze eerste fase loopt over de periode van 15 tot en met 29 september Het voorkeurrecht is tevens verhandelbaar en zal tijdens de inschrijvingsperiode afzonderlijk genoteerd worden op Euronext Brussel. In een tweede fase, gaande van 6 tot 8 oktober 2003, krijgen de kopers van de niet-uitgeoefende voorkeurrechten (scrips) de mogelijkheid om in te tekenen op de kapitaalverhoging. Petercam zal de kapitaaloperatie leiden, bijgestaan door KBC Securities. Beide begeleidende banken geven daarbij een garantie van goede afloop. De prospectus zal verkrijgbaar zijn vanaf 10 september 2003 bij WDP en in de kantoren en loketagentschappen van Petercam en KBC Bank. De prijs van de nieuwe aandelen WDP zal worden bekendgemaakt op 13 september De nieuwe aandelen zullen vanaf 13 oktober 2003 noteren en zijn dividendgerechtigd voor het volledige tweede semester. De referentieaandeelhouders van WDP, namelijk de familie Jos De Pauw, die 51% van de aandelen bezitten, hebben beslist om hun voorkeurrechten uit te oefenen en aldus de kapitaalverhoging voor hun deel volledig te onderschrijven. De familie Jos De Pauw behoudt dus ook in de toekomst haar participatie van 51%.

4 Interimdividend Voorafgaand aan de kapitaalverhoging zal WDP vanaf woensdag 10 september 2003 een (bruto) interimdividend uitkeren van 1,25 euro per aandeel, netto 1,06 euro per aandeel, na aftrek van 15% roerende voorheffing. Deze tussentijdse uitkering omvat de gebruikelijke 90% van de operationele winst van het eerste halfjaar van De Raad van Bestuur van WDP besliste om dit interimdividend uit te keren om de verwatering van de winst per aandeel van de bestaande aandeelhouders tot een minimum te herleiden. Door het uitkeren van een interimdividend, over de winst van het eerste halfjaar, vóór de kapitaalverhoging worden de bestaande aandeelhouders en de nieuwe aandeelhouders gelijk behandeld. Op het einde van het jaar wordt dan aan alle aandeelhouders, zonder onderscheid te maken tussen nu reeds bestaande en nieuwe aandeelhouders, éénzelfde dividend toebedeeld, gebaseerd op de winst over de tweede jaarhelft. WDP bevestigt verwachte winst per aandeel over 2003 van 2,74 euro Op basis van de huidige gegevens verwacht WDP een operationeel resultaat over het jaar 2003 van 19,5 miljoen euro, tegenover 18 miljoen euro over Deze stijging kan worden gerealiseerd door de m² aan nieuwe verhuringen sinds begin 2003 en de aankoop van het gebouw te Asse, van Nestlé, die sinds 1 augustus meteen huurinkomsten oplevert. Rekening houdend met dit gegeven zal de vooropgestelde uitkeerbare operationele winst per aandeel van 2,74 euro op jaarbasis, ondanks de uitgifte van de nieuwe aandelen naar aanleiding van de kapitaalverhoging, normaliter behaald worden. Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, Warehouses De Pauw, tel: 052/ ; joost.uwents@wdp.be of Nathalie Verbeeck, PR Force, tel: 02/ ; nverbeeck@prforce.com Meer info over WDP vindt u op Vastgoedbevak Warehouses De Pauw (WDP) heeft op vandaag ongeveer 1,3 miljoen m² terreinen en m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi -industriële en logistieke gebouwen is momenteel verdeeld over meer dan 54 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Nederland, Frankrijk, Italië en Tsjechië. WDP is sinds eind juni 1999 genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van het Next 150 segment voor Europese Midcaps met een marktkapitalisatie van ongeveer 210 miljoen euro. Meer info over WDP kan u vinden op

5 Dit bericht vormt geen aanbod om in te schrijven op effecten of om effecten te kopen noch een verzoek daartoe. Een prospectus betreffende de operatie is goedgekeurd door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen en zal vanaf 10 september 2003, vóór het begin van het aanbod beschikbaar zijn volgens de modaliteiten die via de pers bekendgemaakt zullen worden op 6 september Verklaring over de tussentijdse toestand van Warehouses De Pauw Comm. V.A. Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse toestand van Warehouses De Pauw Comm. V.A. per 30 juni 2003 overeenkomstig de aanbevelingen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in dit verband. Dit nazicht bestond hoofdzakelijk uit de analyse, de vergelijking en bespreking van de financiële informatie die ons werd meegedeeld en was bijgevolg minder uitgebreid dan een volledige controle die tot doel heeft een verklaring te geven over de getrouwheid van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten op het einde van het boekjaar. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden kunnen geven tot belangrijke aanpassingen van deze tussentijdse toestand. Antwerpen, 25 augustus 2003 J. Van der Steen, Commissaris Bijlagen: 1. Geauditeerde kerncijfers eerste jaarhelft 2003 WDP 2. Bespreking van de portefeuille door de vastgoeddeskundige Philippe Janssens van Stadim

6 KERNCIJFERS WDP GECONSOLIDEERDE BALANS vóór interimdividend in mio EUR in mio EUR in mio EUR TERREINEN & GEBOUWEN** 324,66 310,93 294,43 LIQUIDITEITEN 0,62 1,12 3,05 OVERIGE VLOTTENDE ACTIVA ea 10,04 12,36 12,68 TOTAAL ACTIVA 335,32 324,41 310,16 EIGEN VERMOGEN 196,74 182,22 190,79 VOORZIENINGEN 4,60 4,31 2,64 SCHULDEN 133,98 137,88 116,73 TOAAL PASSIVA 335,32 324,41 310,16 NAV*/AANDEEL na winstuitkering vh lopende boekjaar / 26,41 / NAV*/AANDEEL voor winstuitkering vh lopende boekjaar 28,52 28,76 27,65 KOERS 30,00 27,95 26,85 AGIO/DISAGIO vd KOERS tov NAV* na winstuitkering / 5,83% / AGIO/DISAGIO vd KOERS tov NAV* voor winstuitkering 5,21% -2,82% -2,90% SCHULDGRAAD 41,33% 43,83% 38,49% *: NAV = net asset value of intrinsieke waarde = Eigen Vermogen **: waardering inclusief transactiekosten GECONSOLIDEERDE RESULTATEN in 1000 EUR in 1000 EUR in 1000 EUR 1 ste sem Boekjaar ste sem NETTO BEDRIJFSOPBRENGSTEN , , ,55 BEDRIJFSRESULTAAT , , ,88 FINANCIEEL RESULTAAT , , ,55 BELASTINGEN -24, ,47-349,50 OPERATIONEEL RESULTAAT 9.618, , ,83 RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE 4.908, , ,51 UITZONDERLIJK RESULTAAT 0, ,28 0,00 WINST , , ,34 OPERATIONELE WINST/AANDEEL 1,39 2,62 1,21 BRUTO (INTERIM) DIVIDEND/AANDEEL 1,25 2,35 / NETTO (INTERIM) DIVIDEND/AANDEEL 1,06 2,00 / AANGROEI IW/AANDEEL - VOOR UITKERING (INTERIM) DIVIDEND 2,10 3,09 1,98 - NA UITKERING (INTERIM) DIVIDEND 0,86 0,74 / % operationele winst tov NAV eind vorig boekjaar (***) 10,56% 10,19% 9,40% % winst tov NAV eind vorig boekjaar (***) 15,94% 13,15% 15,39% (***) op jaarbasis

7 Bespreking van de portefeuille door de vastgoeddeskundige: Philippe Janssens, Stadim BVBA 1. Evolutie tijdens het eerste semester van 2003 Toestand en evolutie van de portefeuille op 30 juni 2003 De globale portefeuille bereikt een geschatte verkoopswaarde van 295,7 miljoen EUR, exclusief transactiekosten, en van 324,7 miljoen EUR inclusief transactiekosten. Dit betekent een toename met 7,6 miljoen EUR of 2,39% ten opzichte van.het eerste trimester van Vergeleken met het einde van 2002 betreft het een toename met 13,7 miljoen EUR of 4,40%. Rekening houdend met een verder te realiseren investeringsprogramma ter waarde van 7,8 miljoen EUR, heeft de huidige portefeuille een geschatte totale brutohuurwaarde van 28,81 miljoen EUR, of een huurrendement van 8,65%. De binnenlandse portefeuille heeft een aandeel van 78,4% van de totale waarde, of 254,5 miljoen EUR inclusief transactiekosten. Vergeleken met het eerste trimester betekent dit een stijging met 7,2 miljoen EUR, met inbegrip van een gerealiseerd investeringsprogramma ten bedrage van 4,6 miljoen EUR. Vergeleken met het einde van 2002 is de waarde met 13 miljoen EUR toegenomen, waarin 6,4 miljoen EUR investeringen zijn vervat. Alle investeringen betreffen renovatie- en nieuwbouwprogramma s op sites die reeds in portefeuille waren op 31 december 2002, en die er dus op gericht zijn het huurpotentieel van de bestaande portefeuille verder te optimaliseren. Per saldo betekent dit dat de waarde van de portefeuille, exclusief investeringen, is toegenomen met 1,4% in het eerste trimester en met nogmaals 1,05% in het tweede trimester. Gecumuleerd geeft dit een groei met 2,47% in het eerste semester van De buitenlandse portefeuille kent een opwaardering tot 70,2 miljoen EUR, inclusief transactiekosten. Dit is een toename met 0,42 miljoen EUR ten opzichte van het eerste semester en met 1,3 miljoen EUR vergeleken met eind Het investeringsprogramma bleef in het eerste semester beperkt tot de verdere afwerking ( EUR) van het nieuwbouwmagazijn te Roncq (Frankrijk - Lille). Exclusief deze investering noteren we een waardestijging met 1,19% in het eerste trimester en met 0,59% in het tweede, ofwel een gecumuleerde groei met 1,78% in het eerste semester. Exclusief investeringen noteert de totale portefeuille 0,95% hoger dan na het eerste trimester, en 2,32% hoger dan eind Ontwikkeling van de financiële parameters en hun impact In de loop van het eerste semester daalde de referentierentevoet, de OLO op 17 jaar, van 4,84% eind 2002 tot 4,71% op 31 maart 2003 en 4,43% bij het afsluiten van het eerste semester. Het financieel surplus of marge, zoals vereist voor dit type van investering, werd eind 2002 reeds opgetrokken tot nagenoeg 2,27%. In de loop van het eerste semester werd het verder verhoogd tot 2,31%. Bovendien werden de verwachtingen omtrent de toekomstige inflatie teruggeschroefd van 1% tot 0,65%. Dit betekent dat de reële rente, inclusief marge, als bepalende factor bij de actualisatie van de toekomstige inkomsten amper is gewijzigd: 6,11% eind 2002, 6,10% bij het

8 afsluiten van het eerste trimester en 6,09% na het eerste semester. De impact van de dalende rente op de waardering blijft daarmee beperkt tot 0,15%, zowel in het eerste als in het tweede trimester, en tot 0,3% voor het eerste halfjaar. De weerslag van de indexeringen van de geschatte huurwaarde op de totale waarde kan ingeschat worden op nihil ten opzichte van. het eerste trimester, en op 0,3% ten opzichte van eind Per saldo kunnen we stellen dat nieuwe verhuringen en de ruimere beschikbaarheid van verhuurbare panden leiden tot een intrinsieke waardestijging met 0,8% vergeleken met het eerste trimester, en met 1,7% in vergelijking met eind Realisatie van de geplande projecten Eind 2002 werd op 10 van de 54 sites de (verdere) realisatie voorzien van nieuwbouw of renovatie. Dit investeringsprogramma werd toen geraamd op 13 miljoen EUR. Aalst, Wijngaardveld: op een vrij gebleven perceel werden m² magazijnen en 198 m² technische ruimten opgetrokken. Ze zijn nagenoeg klaar voor verhuring. Er blijft nog een potentieel voor een bijkomend kantoorgebouw van 517 m², dat voorlopig niet wordt gerealiseerd. Anderlecht, Van Kalkenlaan: de in totaal m² magazijnen werden voor het overgrote deel grondig gerenoveerd en opgeleverd. De afwerking van de kantoren kan verwacht worden tegen medio Bornem, Rijksweg 19: het nieuwbouwgedeelte, zowel kantoren als magazijnen, is opgeleverd. Ook de bestaande magazijnen zijn gerenoveerd. Een deel van de bestaande kantoren bevindt zich in de afwerkingfase. Sint-Jans -Molenbeek, Delaunoystraat: in functie van bijkomende verhuringen werden nog ongeveer m² ruimten ingericht, zodat nog zo n 2000 m² overblijft. Deze laatste zullen ingericht worden in functie van verdere verhuringen. Vilvoorde, Havendoklaan (Project II): het project is volledig opgeleverd en omvat m² magazijnen en 1000 m² kantoren. Zele, Lindestraat: de gedeeltelijke afbraak van de bestaande gebouwen is uitgevoerd, evenals de renovatie van m² magazijnen en 684 m² kantoren. Er blijven nog m² kantoren en m² magazijnen te renoveren. De mogelijkheid om bijkomende nieuwbouwmagazijnen op te trekken wordt voorlopig niet benut. Frankrijk, Lille Roncq: de nieuwbouw van m² magazijnen en 504 m² burelen is afgewerkt. Wat de overige projecten betreft: Boortmeerbeek, Leuvensesteenweg: een aanvraag werd ingediend om de site te verbouwen tot deels commerciële bestemming en deels opslagplaats. De afbraakwerken worden binnenkort gestart.

9 Nijvel, Industrielaan: de bouwvergunning voor het optrekken van m² kantoren en m² magazijnen is aangevraagd en wordt in het najaar verwacht. Rumst-Terhagen, Polder: de nieuwbouw van m² magazijnen en 126 m² kantoren wordt in december opgestart. Evolutie van de verhuring tijdens het eerste semester van 2003 Wat het bestaande patrimonium in verhuurbare toestand betreft - en zoals eind 2002 werd aangekondigd - werden enkele huurcontracten beëindigd in de loop van het eerste semester 2003: Aalst, Wijngaardveld: Amylum op 30 juni. De m² magazijnen staan te huur. Hiervan zijn m² op korte termijn verhuurd aan Alldeco. Boortmeerbeek, Leuvensesteenweg: Interbrew op 30 juni. De bouwtoelating werd aangevraagd. Intussen staan de gebouwen leeg. Haacht, Wespelaar, Dijkstraat-Nieuwstraat: Werkhuizen J. Joostens heeft de site verlaten. In afwachting van herbestemming wordt dit deel (ongeveer een derde van de site) verhuurd op korte termijn. De leegstand betreft nog 16% van de hele site. Rumst, Terhagen, Polder: vijf contracten ter waarde van EUR huur per jaar werden beëindigd, tegenover voor EUR nieuwe huurcontracten. Ternat, Industrielaan: Carrefour was huurder tot 31 oktober 2002 en sluit een nieuw contract af met ingang van 1 juli Andere belangrijke wijzigingen in het bestaande patrimonium betreffen: Buggenhout, Kalkestraat: stopzetting van het huurcontract door Ontex ( EUR per jaar) Boom, Langelei: huurverlenging door ODTH Roncq Lille, Frankrijk: de bestaande gebouwen werden verlaten door TDG en zijn inmiddels opnieuw verhuurd aan Frans Maas Logistics. Voor de projecten die werden opgeleverd in het eerste semester, noteren we de volgende verhuringen: Anderlecht, Van Kalkenlaan: volledige verhuring van de gerenoveerde magazijnen aan De Post en Yuce Barrière. Bornem, Rijksweg 19: voor de kantoren in de afwerkingfase geldt nog een huurwaarborg tot eind Overigens werd de volledige site verhuurd aan Disor, ODTH, DSL Logistics en Gondrand Logistics.

10 Sint-Jans -Molenbeek, Delaunoystraat: verhuring van het gerenoveerde gedeelte (± 2000 m²) aan meerdere huurders. Vilvoorde, Havendoklaan (Project II): volledig verhuurd aan De Post. Zele, Lindestraat: m² magazijnen en 684 m² kantoren zijn verhuurd aan Bio Blue. 2. Kenmerken van de vastgoedportefeuille Waarde en samenstelling van de portefeuille De portefeuille is samengesteld uit 54 sites waarvan er zich 10 in het buitenland situeren. Ze omvatten samen 129,4 hectare grond, waarvan 5,3 hectare in concessie. Het saldo van 124,1 hectare kan worden opgesplitst in 102,2 hectare in België en 21,9 hectare in het buitenland, met een gemiddelde waarde van respectievelijk 69,5 EUR/m² en 84,00 EUR/m². De grondwaarde vertegenwoordigt 30,25% van de portefeuillewaarde. De verhuurbare oppervlakte van de gebouwen beslaat m², een toename met m² ten opzichte van eind Er werden zo n m² gebouwen opgeleverd, maar anderzijds werd afbraak gerealiseerd of gepland in het kader van nieuwe projecten. Er blijft nog m² te bouwen of te renoveren. Samen vertegenwoordigt dit een geschat huurpotentieel van 28,8 miljoen EUR, een stijging met 0,5 miljoen EUR vergeleken met eind Het binnenland haalt hierbij 23,1 miljoen EUR aan gemiddeld 37,8 EUR/m² en het buitenland 5,7 miljoen EUR aan gemiddeld 52,9 EUR/m². De belangrijkste eigendommen in portefeuille De top drie blijven Boom-Langelei, San Giuliano Milanese in Italië en Hazeldonk in Nederland. Ze zijn elk ongeveer 20 miljoen EUR waard, en vormen samen 59,9 miljoen EUR of 18,45% van de totale portefeuille. De top elf wordt verder uitgemaakt door Leuven-Vaart, Aalst-Tragel 11, Bornem-Rijksweg 19, Nijvel-Industrielaan, Machelen-Rittwegerlaan, Londerzeel-Nijverheidstraat 13, Grimbergen- Eppegemstraat en Anderlecht-Van Kalkenlaan. De waarde van deze acht eigendommen varieert tussen 10 en 13 miljoen EUR. Samen zijn ze goed voor 91,6 miljoen EUR of 28,21% van de totale portefeuille. Acht andere Zele-Lindestraat, Vilvoorde-Willem Elsschotstraat, Vilvoorde-Havendoklaan 12, Ternat-Industrielaan, Aalst-Wijngaardveld, St-Jans-Molenbeek-Delaunoystraat, Fretin- Sainghin/Lille in Frankrijk en Vilvoorde-Havendoklaan 19 zijn individueel 7,5 à 10 miljoen EUR waard. Hun gezamenlijke waarde bedraagt 71,3 miljoen EUR, ofwel een aandeel van 21,95%. De overige 35 eigendommen hebben dus nog een totale waarde van 101,9 miljoen EUR, een aandeel van 31,39%.

11 Opsplitsing van de gebouwen volgens hun bestemming Bestemming Bebouwde oppervlakte (m²) Geschatte huurwaarde (EUR) Geschatte gemiddelde huurwaarde/m² (EUR) Magazijnen ,97 miljoen 36,14 72,7 Kantoren ,44 miljoen 76,73 16,2 Commerciële ruimten ,36 miljoen 34,54 5,0 % van de totale huurwaarde Diverse bestemmingen ,68 miljoen 29,00 6,1 (polyvalente ruimten, parking en archieven) Totaal ,45 miljoen 100 % Het aandeel van de magazijnen neemt verder toe tot 72,7% van de totale huurwaarde, tegenover 70,5% eind De geplande projecten binnen de portefeuille voorzien nog een verdere toename tot m², waarbij het huurpotentieel oploopt tot 21 miljoen EUR en het aandeel van de magazijnen nagenoeg gehandhaafd blijft op 72,5% m² nieuwbouw en m² renovatie zullen de kantooroppervlakte doen toenemen met 8,7% tot m². De totale huurwaarde zal daarbij opklimmen tot 4,87 miljoen EUR (16,8%). Commercieel is er enkel het project te Boortmeerbeek-Leuvensesteenweg, goed voor 646 m². Hierdoor trekt het huurpotentieel aan tot 1,41 miljoen EUR, of een aandeel van 4,9%. De overige bestemmingen - zoals polyvalente ruimten, parkings en archieven - kenden in het eerste semester vooral een toename (+ 5,5 miljoen EUR) door de verdere ontwikkeling van Sint- Jans-Molenbeek-Delaunoystraat. Hun aandeel blijft zich rond 6% situeren. Huursituatie op 30 juni 2003 Op basis van de huurcontracten per 30 juni 2003 leverden de verhuurde gebouwen een huurincasso dat volledig conform is met de geschatte huurwaarde (26,1 miljoen EUR). De leegstand in de beschikbare gebouwen is opgelopen tot m², goed voor 1,1 miljoen EUR als jaarhuur. Dit betekent een leegstandspercentage van 3,97%. Drie sites zijn verantwoordelijk voor 83% van deze leegstand: Aalst Wijngaardveld, waar Amylum zoals voorzien eind juni de gebouwen heeft verlaten, en waar tezelfdertijd een nieuwbouwmagazijn werd opgeleverd; Roncq/Lille Frankrijk, waar het nieuwbouwmagazijn eveneens recent werd opgeleverd; Buggenhout Kalkestraat, waar Ontex de site heeft verlaten. De overige leegstand ter waarde van EUR is verspreid over 10 panden. In het tweede semester van 2003 en in de loop van 2004 komen contracten ter waarde van respectievelijk 5,6% en 10% van de huidige verhuurwaarde te vervallen. Dit is hoofdzakelijk het gevolg van kortetermijnverhuringen, die jaarlijks hernieuwd worden. Voor 62,7% van de huidige verhuurwaarde situeert de vervaldatum zich in 2009 en later.

12 Het verdere nieuwbouw- en renovatieprogramma binnen de huidige portefeuille voorziet nog een oplevering van m²: m² magazijnen, m² kantoren, 646 m² commerciële ruimten en m² polyvalente ruimten met een gezamenlijke huurwaarde van 1,6 miljoen EUR. Dit investeringsprogramma wordt geraamd op 7,8 miljoen EUR en levert dus een potentieel rendement op van ruim 20% ten opzichte van de bouw- of renovatiekost