ALGEMEEN Herman Hazewinkel Non-executive partner fund Quadrum Capital BV De actieve aandeelhouder

Transcriptie

1 Familie vermogen 2018 ALGEMEEN Herman Hazewinkel Non-executive partner fund Quadrum Capital BV De actieve aandeelhouder

2 Familie vermogen Bob Ernst Corné Brouwers Reinier Russell Jurgen Geerlings Martin Eleveld Paul Koster Quirijn Bongaerts Maartje van Casteren Nout Wellink Marc Temme Joes van Berkel Marnix van Rij Vincent Oort Jan Nieuwenhuizen Peter Kavelaars Cees Goosen Arnold van der Smeede Raya Oranje Hans Galavasi Arjo de Jong Thomas Paardekooper Frans Sonneveldt Desire van Beelen René de Zwaan Wouter Weijand Peter Cornelius Gertjan van der Baan Aart Bakker Herman Hazewinkel Berry van Kollem Steven van Eijck Peter de Keizer Evert van Os Reyer Hulstein

3 Curriculum Vitae Herman Hazewinkel, nonexecutive partner private equity fund Quadrum Capital BV Herman Hazewinkel (1949) is registeraccountant. Hij startte zijn loopbaan bij de Rijksaccountantsdienst. Hij werd partner bij Dechesne van den Boom, dat later is opgegaan in het huidige EY. In 1992 werd hij CFO van het beursgenoteerde Kondor Wessels dat in 1997 fuseerde met Volker Stevin tot VolkerWessels, waar hij van 1998 tot 2009 bestuursvoorzitter was. Hij speelde een belangrijke rol in de bouwsector om te komen tot vernieuwing en herstel van vertrouwen na de grote vertrouwenscrisis in de jaren Herman Hazewinkel heeft diverse toezichthoudende en bestuurlijke functies vervuld zowel in de publieke als private sector en is nog commissaris bij o.a. Boskalis en Schiphol.

4 De actieve aandeelhouder De lage rente alsmede een afkeer voor de wisselvalligheid van beursgenoteerde effecten heeft een groeiende groep investeerders gestimuleerd om naar andere beleggingsvormen om te zien. Te denken valt aan beleggingen in commercieel vastgoed, in huurwoningen en/of investeringen in individuele bedrijven als informal investor. Vooral voormalige ondernemers willen graag betrokken zijn bij het bedrijf waarin men belegt. Private Equity komt daarmee niet alleen meer in beeld bij pensioenfondsen, maar ook bij vermogende particulieren, ook omdat de omvang van de benodigde participatie kleiner is geworden. Zo kan ook de beleggingsportefeuille van de vermogende particulier verbreed worden. Deze trend wordt ondersteund door publicaties over de geboekte successen van private equity en het gegeven dat private equity steeds meer een volwassen sector is geworden. Een sector waarin de negatieve sentimenten die zo af en toe de kop op steken plaats maken voor het besef dat private equity een waardevolle economische rol vervult als actieve investeerder en verstrekker van risicokapitaal aan niet beursgenoteerde ondernemingen. Private equity-investeringsmanagers zitten dichter op de bedrijven waarin ze participeren dan de gemiddelde beleggers en zijn daardoor in staat hun kennis, ervaring en netwerken in te zetten ten behoeve van het creëren van waarde. Ze nemen nieuwe inzichten mee naar de ondernemingen waarin ze participeren, zowel op strategisch als op operationeel niveau en brengen bovendien discipline en professionaliteit in de organisatie en in de governance-structuur. Private equity speelt bovendien in

5 De actieve aandeelhouder toenemende mate een belangrijke rol in de financieringsbehoefte die op verschillende momenten in een levenscyclus van een bedrijf ontstaat. Dit kan het gevolg zijn van wijzigingen in eigendomsverhoudingen, noodzakelijke herstructureringen, gewenste consolidatie of afsplitsing van bedrijfsonderdelen waarin geen strategische marktpartijen geïnteresseerd zijn of niet geschikt worden geacht. Binnen de sector opereert een grote verscheidenheid aan fondsen, van klein tot bijzonder groot. Hoewel de zogenoemde megafondsen een groot deel van het geïnvesteerde kapitaal in de private equity-sector beheersen, zijn er in Nederland veel kleine en middelgrote private equity-fondsen met een geconcentreerde portefeuille. Afgezien van de omvang van het fonds zijn er ook verschillen op het gebied van geografische spreiding, bedrijfstypologie en -omvang, de fase van ontwikkeling en de looptijd. Private equity biedt beleggers daarmee toegang tot verschillende markten en specifieke niches die vaak niet toegankelijk zijn voor traditionele aandelenbeleggers. Bij Private Equity is geduld echter wel een schone zaak: het duurt niet alleen even voordat een gespreide portefeuille is opgebouwd, ook de terugbetalingen uit dividenden en verkopen kan jaren duren. Een lange adem van de kant van de belegger is dus vereist. Het tussentijds verkopen van een participatie kan vaak alleen aan mede-participanten. Bij de keuze voor een bepaald fonds speelt de communicatie tussen fondsbeheerders en de financiële sponsors een belangrijke rol. Kleinere fondsen zijn persoonlijker en de communicatie tussen fondsbeheerders en deelnemers is veel directer. Beleggers in het fonds worden meer betrokken bij de gang van zaken van de bedrijven waarin geïnvesteerd wordt. Er zijn beleggers die dat persoonlijk contact erg op prijs stellen. En dan niet alleen het contact met de fondsbeheerders, maar ook met collega-deelnemers. Behalve in de traditionele Private Equity fondsen, waarbij men vertrouwt op het management om de portefeuille samen te stellen, is het ook mogelijk om te kiezen voor een deal-by-deal -beleggings- 218

6 Herman Hazewinkel model. Deal-by-deal-portfolio s bieden investeerders de mogelijkheid om zich telkens te richten op één geselecteerde investering. Een toenemend aantal private equity-beleggers begint het deal-bydeal-model te omarmen als beleggingsoptie. Men denkt daarmee meer controle krijgen over de uiteindelijke investering, al is het risico van zo n geconcentreerde belegging natuurlijk wel groter dan van een PE fondsbelegging. Dit risico kan men vervolgens weer spreiden door aan een serie deals, ook wel co-investments, mee te doen. Zo zijn er voor alle beleggingsvormen voor- en nadelen te benoemen, maar de realiteit blijft dat iedere vorm van beleggen natuurlijk risico met zich mee brengt. Dat geldt ook voor private equity. Wel biedt de variatie in aanbod voldoende mogelijkheden om zorgvuldig te kiezen en te ontdekken of de stelling de actieve aan(deel) houder wint bewaarheid wordt. 219

7 Providence Capital is een onafhankelijk multi-family office, dat zich richt op cliënten met een vermogen vanaf 5 miljoen. Maatwerk en een hoog serviceniveau staan voorop bij de 80 DGA s, families en stichtingen, die door 20 professionals worden bijgestaan. Naast vermogensbeheer en strategisch advies kan ook de financiële administratie worden gevoerd. Tevens vervult Providence Capital een coördinerende rol bij de verwijzing naar specialisten op terreinen als notariaat, fiscaal recht en accountancy. Dit boek is geschreven door 30 experts die een reeks vraagstukken behandelen rondom het aansturen van een vermogen. Providence Capital Meerweg BA Bussum Providencecapital.eu

8 Familie vermogen 2018 ALGEMEEN Herman Hazewinkel Non-executive partner fund Quadrum Capital BV Opdrachtgever Providence Capital Samenstelling Reyer Hulstein Redactie Connie Kadlecek, Wouter Weijand Fotografie Shutterstock Vormgeving Coco Bookmedia Druk Wilco Boeken & Tijdschriften ISBN Providence Capital Family Office BV en Providence Capital NV staan geregistreerd in het Handelsregister respectievelijk onder nummer en Naast een vermogensbeheer- en trustvergunning van de Autoriteit Financiële Markten(AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB), beschikt Providence Capital over een ISAE 3402 Type 1 rapport. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De informatie in deze publicatie is voor een deel verkregen van derden. Hoewel wij van mening zijn dat de informatie betrouwbaar is kunnen we de juistheid of volledigheid ervan niet garanderen. We kunnen geen enkele aansprakelijkheid aanvaarden voor onjuiste of onvolledige informatie verkregen van derden Providence Capital. Alle rechten zijn voorbehouden. Providence Capital Meerweg BA Bussum Nederland +31(0) info@providencecapital.eu