Krachtlijnen voor een fiscale bedrijfsstrategie in de nieuwe nationale en internationale context Prof. Dr. Axel Haelterman KULeuven 8 maart 2012 Freshfields Bruckhaus Deringer LLP
Overzicht De nieuwe context als leidraad bij aanpassingen fiscale strategie? Wat is de nieuwe context - Belgisch - Internationaal Referentiekader voor een fiscale strategie eigen aan elke onderneming Impact van nieuwe elementen op onderdelen van de fiscale strategie 1
Aanpassing ondernemingsfiscaliteit in België 1 De «ongoing saga» van de notionele interestaftrek Aanpassingen: cap van 3%, niet meer overdraagbaar uitschuifregeling voor overgedragen notionele opgebouwd tot eind 2011 (beperkt tot 60% van de restwinst) De toekomst? combinatie met dividenduitkeringen afschaffing en verlaging tarief??? Wellicht niet alternatieve minimumbelasting? Welke concepten (Frans, vennootschapsbijdrage, US systeem?) De praktijk aandacht BBI voor kapitaal-injecties in en interest betaald aan overigens normale operationele vennootschappen (al dan niet met eliminatie belastbare basis) 2
Aanpassing ondernemingsfiscaliteit in België De verrassing van de belastbare meerwaarden op aandelen Enkel indien gerealiseerd binnen de 12 maanden Minderwaarden niet aftrekbaar Daarom: verlaagd tarief van 25% Het probleem van de «traders» - oplossing: opbrengsten belastbaar als gewone winst, en minderwaarden dus ook aftrekbaar - impliceert tarief van 33,99% - maar thans volstrekt parallellisme met belastbaar dividend en belastbare hedging instrumenten - definitie «handelsportefeuille, en verschuivingen tussen «beleggingsportefeuille» en «handelsportefeuille» gelden als een «aankoop/verkoop» 3
Aanpassing ondernemingsfiscaliteit in België De zogenaamde «thin cap» regeling interest niet aftrekbaar: - indien betaald aan «groepsvennootschap» - op gedeelte van leningen boven de 5groepsdebt/ 1 equity - equity is belaste reserves begin van het jaar plus kapitaal einde van het jaar (indien «negatieve belaste reserve» in het kapitaal, dan wordt deze NIET afgetrokken (bijv na moeder-dochter fusie: is vrijgestelde reserve artificieel gevormd door voorafname op toekomstige belaste winsten) uitsluitingen: interest wel aftrekbaar - betaald AAN financiële instellingen - betaald DOOR leasing en factoring ùaatschappijen - betaald DOOR PPS project entiteiten Quid treasury centers, cash pooling enz (techniek van aftrek ten belope van intra-groeps interest ontvangsten???) 4
Aanpassing ondernemingsfiscaliteit in België De Thin Cap - «geviseerde lenignen» mogen nog steeds tot 83% van balanstotaal uitmaken indien saldo eigen middelen is - Concrete impact: - op PPL constructies - op intragroepsfinancieringen.. 5
Aanpassing ondernemingsfiscaliteit in België Belastbaarheid bedrijfswagens: een verrassende verzwaring fiscaliteit op arbeid De nieuwe anti-misbruik bepaling - definitie «misbruik»: zich bewust, doch werkelijk en wettelijk, buiten toepassingssfeer plaatsen van een fiscale bepaling die een taxatie viseert - en dit tegen het doel van deze bepaling in - tenzij bewijs dat men andere motieven heeft voor deze gedraging - «plicht meest belaste weg te bewandelen»?? - Actiemogelijkheid fiscus: «herstel van de belastbare basis» - dus correctie op de realiteit doorvoeren - Is van toepassing op alle lopende verrichtingen - Impact: aanwending managementvennootschappen? Rug-aan-rug constructies? Tak 23 beleggingen? enz enz 6
Relevante wijzigingen aan internationaal kader? Niet direct internationale ontwikkelingen met dadelijke impact - bllijvende werkzaamheden rond «Common Consolidated Corporate Tax Base» - is niet voor morgen - zou mooie mogelijkheid tot consolidatie bieden - maar budgettair problematisch voor België - leidt tot tarief competitie - geen ruimte voor in België, weliswaar verruiming basis, maar doorwerking van de regels van opdeling over de landen werkt sterk nadelig - EU regeling voor transfert prijzen met één centrale rulingdienst voor de EU wellicht een zinvollere benadering - Geen andere belangrijke nieuwe Richtlijnen in zicht 7
Doorwerking naar de fiscale strategie van de onderneming Te bekijken in licht van referentiekader eigen aan elke onderneming 1 Impact op optimalisatie verhouding: netto-winst / belastbare basis - impact van thin cap op rente-aftrek? - hoe plannen met de notionele interest aftrek (vooral: bij «double dip» niet as such aangepakt, en bij «toevoeging» aan bestaande activiteit) - letten op: - «ultra vires» of «niet beroepskarakter van kosten buiten main stream activiteit - cash drain analyse - «verkrijgen van kapitaal» als «abnormaal voordeel» - geen cirkel-constructies - verhoogde aanvechtbaarheid van indirecte financieringen via equity tussenplaatsing onder de nieuwe 344, 1 8
Doorwerking naar de fiscale strategie van de onderneming Impact op vergoedingsbeleid - wellicht noodzakelijke herbeoordeling gebruik managementvennootschappen - ofwel «all the way», ofwel niet?? - wellicht geen impact op plannen aandelenopties? Impact op beleid transfertprijzen - soms als aan belang toenemend aandachtspunt genoemd - twee dimensies: - winsten in België belastbaar stellen: - weinig nieuws, OESO als basis, vooral oog voor documentatie en consistentie, aanvaarding van contractuele flexibiliteit die kan leiden tot «cost plus», «central entrepeneur» modellen enz - Belgische winsten verdelen over groepsleden buiten België 9
Doorwerking naar de fiscale strategie van de onderneming IP/IT beleid -Octrooi aftrek niet onder druk wellicht - geldt zowel voor «implied royalties» in exploitatiewe,st als voor «ontvangen royalties Winstuitkeringsmodellen - vooralsnog geen impact - wel werkbaarder systeem voor aanvullende 4% heffing op interesten en dividenden boven 20.020,- euro - plicht voor ELKE vennootschap al dan niet 4% extra in te houden blijkt onwerkbaar - aanpassing deze week (?) - idee van reserveringsplicht verbonden aan fiscale aftrekken 10
Doorwerking naar de fiscale strategie van de onderneming Vastgoed structurering - weinig nieuws - tenzij «onbetaalbaarheid» voordeel van alle aard van privé-woning in vennootschap Internationale uitbouw: branch versus dochter - nieuws van de zijde van de EU Commissie - kapitaalsdotatie buitenlandse branch niet langer uitsluiten uit berekeningsbasis notionele interest aftrek - leidt de facto tot exportering van de notionele, nu ook «aftrekbaar van buitenlandse winst» (behoud aftrek in België ondanks vrijstelling buitenlandse winst leidt tot bijkomende vrijstelling Belgische winst wegens buitenlandse activiteit) 11
Besluit Is de ondernemingsfiscaliteit nog werkbaar in België Tabel nominaal tarief Vennootschapsbelasting BE: 33,99% CY: 10% DE: 25% EE: 21% IE: 12,5% EL: 20% ES: 30% FR: 34,4% IT: 31,4% LU: 28,8% MT: 35% NL: 25% AT: 25% PT: 29% SF: 26% SL: 20% SK: 19% 12
Besluit Is de ondernemingsfiscaliteit nog werkbaar in België - info: tabel opbrengst Vennootschapsbelasting in verhouding tot BNP: BE: 2,5% CY:?? DE: 2,4% EE: 1,9% IE: 2,4% EL: 2,4% ES: 2,2% FR: 1,5% IT: 3,2% LU: 5,6% MT:?? NL: 2,0% AT: 1,7% PT: 2,9% SF: 2,0% SL: 1,8% SK: 2,5% OECD: 3,8% (2007) 13
Besluit. Dank voor Uw aandacht 14