Samenvatting van het Prospectus Uitgifteprijs (inclusief de Commissie) : 10,00 EUR Very Long Term Warrants Series 09-01 (de Warrants ) uitgegeven door DEXIA BANK BELGIË naamloze vennootschap naar Belgisch recht, opgericht voor onbepaalde duur met maatschappelijke zetel te B -1000 Brussel, Pachecolaan 44, ingeschreven in het Rechtspersonenregister te Brussel onder het nummer 0403.201.185 en aan de BTW onderworpen onder nummer BE 403.201.185. De Emittent neemt volledige verantwoordelijkheid op voor het Prospectus in het Engels en voor deze samenvatting in het Nederlands. De overeenkomst van de verschillende taalversies van de samenvatting werd nagegaan door Dexia Bank België N.V. die verklaart hiervoor verantwoordelijk te zijn Het Prospectus en deze samenvatting zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van Dexia Bank België N.V. met zetel te 1000 Brussel, Pachecolaan 44. Het publiek kan inschrijven op de Warrants van 22 december tot 29 december 2008 (16u) (behoudens vervroegde afsluiting) in de kantoren van Dexia Bank België N.V. (tel.: 0800/999.00). Het Prospectus is op 16 december 2008 door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen goedgekeurd in overeenstemming met artikel 23 van de wet van 16 juni 2006 betreffende de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van de verrichting, noch van de situatie van de Emittent. WAARSCHUWING : De belegger moet er zich degelijk van bewust zijn dat hij een verlies kan oplopen dat evenveel bedraagt als het ingelegd kapitaal. De evolutie van de waarde van de Warrant hangt af van een veelheid aan factoren (waarvan kennis kan genomen worden in het Prospectus) en dus niet enkel van de evolutie van de waarde van de onderliggende waarde. Deze samenvatting moet gelezen worden als een inleiding op het Prospectus. Potentiële beleggers moeten hun beslissing om in de Warrants te beleggen baseren op het Prospectus in zijn geheel. Wanneer een vordering in verband met de informatie in dit Prospectus bij een rechterlijke instantie aanhangig wordt gemaakt, is het mogelijk dat de eiser-warranthouder krachtens de nationale wetgeving van de lidstaten de kosten van de vertaling van het Prospectus moet betalen, voordat de rechtsvordering wordt ingesteld. De burgerlijke aansprakelijkheid berust bij die personen die deze samenvatting, met inbegrip van de eventuele vertaling ervan, hebben ingediend en om kennisgeving ervan hebben verzocht, met andere woorden de Emittent, maar enkel indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer ze samen met de andere delen van het Prospectus wordt gelezen. Deze samenvatting is gedateerd op 15 december 2008.
Risicofactoren Een call warrant op een waarde geeft de houder (de Warranthouder ) het recht, maar niet de verplichting, om de Onderliggende Waarde te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs (de Uitoefenprijs ) en gedurende een vooraf bepaalde periode (de Uitoefeningsperiode ). Er zijn aanzienlijke risico s verbonden aan de Warrants omschreven in deze samenvatting, inclusief, maar niet beperkt tot, marktrisico (marktbewegingen van de rentevoeten, Onderliggende Waarde en volatiliteit, ), prijsrisico, liquiditeitsrisico (er bestaat geen grote secundaire markt, Dexia Bank zal de nodige liquiditeit garanderen door het aanbieden van biedprijzen) en kredietrisico (kredietwaardigheid van de Emittent). De Warrants gaan gepaard met een hoge risicograad, in het bijzonder met betrekking tot de evolutie van de Onderliggende Waarde. Verdere risico s omvatten, onder andere, de rentevoet tot Eindvervaldatum, tijdswaarde en politieke risico s. Vanwege hun aard zijn Warrants onderhevig aan aanzienlijke schommelingen in waarde die, in sommige omstandigheden, een volledig verlies van de aankoopprijs van de Warrants tot gevolg heeft. Toekomstige beleggers moeten er zich van bewust zijn dat de waarde van de Warrants kan dalen en moeten bereid zijn een volledig verlies van hun investering te dragen. Dit risico weerspiegelt de aard van Warrants als zijnde een actief dat, wanneer alle andere factoren constant blijven, neigt te verminderen in waarde na verloop van tijd en waardeloos kan worden op de Eindvervaldatum. Toekomstige beleggers in Warrants dienen ervaring te hebben in warrants en transacties met warrants, zij moeten de risico s begrijpen die transacties met de relevante Warrants inhouden en zij kunnen enkel een investeringsbeslissing nemen na een zorgvuldige afweging, samen met hun adviseurs, van de geschiktheid van een investering in dergelijke Warrants, in acht genomen hun specifieke financiële situatie, de informatie die wordt uiteengezet in deze samenvatting en de informatie die wordt weegegeven in het volledige Prospectus. Het risico op verlies van een deel van of van de volledige aankooprijs van een Warrant op de Eindvervaldatum, betekent dat, teneinde een positief rendement op zijn investering te krijgen en te realiseren, een belegger in een Warrant in het algemeen een juiste inschatting moet maken over de richting, de timing en de omvang van schommelingen in de Onderliggende Waarde van de Warrant. Schommelingen in de Onderliggende Waarde van de Warrant zal de waarde van de Warrant beïnvloeden. Beleggers van Warrants riskeren hun volledige investering te verliezen wanneer de Onderliggende Waarde niet evolueert zoals verwacht. 2
Samenvatting van de Informatie betreffende de aan te bieden Warrants Emittent: Dexia Bank België N.V., naamloze vennootschap naar Belgisch recht (hierna Dexia Bank - zie verder Inlichtingen over de Emittent ) Intekeningperiode: De Warrants worden aangeboden van 22 december 2008 tot 29 december 2008 (16u) Nominaal Bedrag: Maximum 200.000.000 EUR Uitgiftedatum: 12 januari 2009 Betaaldatum: 12 januari 2009 Eindvervaldatum: 12 januari 2059 Soort Warrant: Uitoefeningsperiode: Uitoefeningsdag: Uitgifteprijs (inclusief de Commissie): Commissie: Kosten: Pariteit: De Call Warrants zijn enkel uitoefenbaar gedurende de Uitoefeningsperiode Elke bankwerkdag van 12 december 2058 tot en met de Eindvervaldatum Dag gedurende de Uitoefeningsperiode op dewelke de Warrants worden uitgeoefend 10,00 EUR (zijnde 9,50 EUR, vermeerderd met de Commissie) 0,50 EUR Er zijn geen bijkomende kosten verbonden aan de intekening De Pariteit is de hoeveelheid van Warrants nodig om een Onderliggende Waarde te kunnen kopen tegen betaling van de Uitoefenprijs. De Pariteit is gelijk aan 90.00 % van de Netto Inventaris Waarde van de Onderliggende Waarde op 13 januari 2009 (dewelke zal gepubliceerd worden op www.dexia.be op 14 januari 2009) gedeeld door de Uitgifteprijs exclusief de Commissie. Fysieke Levering: Onderliggende Waarde: Uitoefenprijs: Geen fysieke levering mogelijk De Onderliggende Waarde is een aandeel van Dexia Equities L Euro 50 Kapitalisatie (ISIN code: LU0012091087 Bloomberg Code: ELK3591 LX), een compartiment van de bevek Dexia Equities L, een ICB naar Luxemburgs recht De Uitoefenprijs is gelijk aan de Netto Inventaris Waarde van de Onderliggende Waarde op 13 januari 2009, die gepubliceerd zal worden op www.dexia.be (Sparen & Beleggen / Producten / Fondsen / Aandelenfondsen) op 14 januari 2009 (< TO BE DETERMINED > EUR) 3
Uitoefening: Code ISIN: Toepasselijk recht: Notering: Levering van de Onderliggende Waarde tegen betaling van de Uitoefenprijs. Het verzoek tot Uitoefening dient te worden ingediend gedurende de Uitoefeningsperiode. BE0305380249 De Warrants zijn onderworpen aan het Belgische recht Neen 4
Beschrijving van de Onderliggende Waarde Dexia Equities L Euro 50 Kapitalisatie is een compartiment van de bevek Dexia Equities L, een ICB naar Luxemburgs recht. Haar activa bestaan voornamelijk uit een portefeuille die belegd is in niet-vastrentende effecten, voornamelijk aandelen, converteerbare obligaties en warrants die hoofdzakelijk zijn uitgegeven door Europese ondernemingen en verhandeld worden op de beurzen van deze landen. De portefeuille belegt op zijn minst 2/3 van de netto-activa in effecten zoals aandelen die deel uitmaken van de Dow Jones EURO STOXX 50 index, zonder er evenwel aan geïndexeerd te zijn. 2/3 van de netto activa worden steeds belegd in waarden die in Euro zijn uitgedrukt op deze markten. Dit compartiment kan bijkomstig beleggen in liquide middelen of in geldmarktinstrumenten waarvan de residuele vervaldag niet hoger ligt dan 12 maanden. De informatie betreffende de Onderliggende Waarde vindt u terug in het Dexia Equities L Euro 50 prospectus (deze is gratis beschikbaar in alle Dexia Bank agentschappen en kan ook geconsulteerd worden op de volgende webstek: www.dexia.be onder : Sparen & Beleggen / Producten / Fondsen / Aandelenfondsen). De Emittent bevestigt dat deze informatie ook voor een deel wordt overgenomen van de Bloomberg schermen < ELK3591 LX >. De Emittent bevestigt ook dat, voor zo ver hij weet heeft van zulke informatie, er geen feiten worden weggelaten die de weergegeven informatie misleidend kunnen maken of in een foutieve voorstelling van zaken kunnen resulteren. Beschrijving van de Dow Jones EURO STOXX 50 index De Dow Jones EURO STOXX 50 index (Bloomberg code SX5E) geeft de performantie weer van 50 ondernemingen uit de Eurozone die marktleider zijn in hun sector. De index is een free float marktkapitalisatie gewogen index die ongeveer 60% van de marktkapitalisatie van de Dow Jones EURO STOXX Total Market Index vertegenwoordigt. De weging van de aandelen in de index is gebaseerd op het aantal 'free float' aandelen, m.a.w. de aandelen die beschikbaar zijn voor trading. De startwaarde van de index is vastgelegd op 31 december 1991 en bedraagt 1000. De index wordt continu berekend en genoteerd. Samenstelling van de index op 1 augustus: Aegon NV, Air Liquide SA, Alcatel SA, Allianz AG, ArcelorMittal, Assicurazioni Generali SpA, AXA SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Banco Santander Central Hispano SA, BASF AG, Bayer AG, BNP Paribas SA, Carrefour SA, Cie de Saint-Gobain, Credit Agricole SA, DaimlerChrysler AG, Deutsche Bank AG, Deutsche Boerse,AG, Deutsche Telekom AG, E.On AG, Enel SpA, ENI SpA, Fortis, France Telecom SA, Groupe Danone, Iberdrola SA, ING Groep NV, Koninklijke Philips Electronics NV, L Oreal SA, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA, Muenchener Rueckversicherungs AG, Nokia OYJ, Renault SA, Repsol YPF SA, RWE AG, Sanofi-Aventis, Sanpaolo IMI SpA, SAP AG, Schneider Electric SA, Siemens AG, Societé Generale, Suez SA, Telecom Italia SpA, Telefonica SA, Total SA, UniCredito Italiano SpA, Unilever NV, Vinci SA, Vivendi, Volkswagen AG.. 5
Historische evolutie a) Historische evolutie van de Onderliggende Waarde Bron: Bloomberg HIGH (in EUR) LOW (in EUR) 1 Januari 1999 31 Maart 1999 579,20 529,89 1 April 1999 30 Juni 1999 596,89 552,60 1 Juli 1999-30 September 1999 612,44 544,27 1 Oktober 1999 31 December 1999 742,99 554,78 1 Januari 2000 31 Maart 2000 857,50 694,09 1 April 2000 30 Juni 2000 834,95 756,97 1 Juli 2000-30 September 2000 827,75 760,75 1 Oktober 2000 31 December 2000 779,46 703,84 1 Januari 2001 31 Maart 2001 727,53 588,84 1 April 2001 30 Juni 2001 694,85 610,36 1 Juli 2001-30 September 2001 655,56 444,26 1 Oktober 2001 31 December 2001 585,33 493,06 1 Januari 2002 31 Maart 2002 584,96 523,03 1 April 2002 30 Juni 2002 575,16 452,06 1 Juli 2002-30 September 2002 487,56 338,82 1 Oktober 2002 31 December 2002 413,73 332,16 Januari 2003 390,71 333,57 Februari 2003 350,90 318,07 Maart 2003 347,33 285,44 April 2003 365,53 314,64 Mei 2003 369,59 346,39 Juni 2003 393,06 368,28 Juli 2003 392,43 369,09 Augustus 2003 405,26 380,28 September 2003 412,33 372,95 Oktober 2003 400,73 379,31 6
November 2003 413,75 399,95 December 2003 428,25 412,31 Januari 2004 449,95 432,12 Februari 2004 456,20 437,43 Maart 2004 460,52 420,30 April 2004 452,37 433,36 Mei 2004 439,77 413,77 Juni 2004 444,89 424,08 Juli 2004 440,21 413,80 Augustus 2004 425,95 406,58 September 2004 439,84 423,65 Oktober 2004 446,24 430,17 November 2004 458,97 448,58 December 2004 463,46 453,41 Januari 2005 468,06 458,59 Februari 2005 484,96 471,79 Maart 2005 489,21 475,56 April 2004 484,47 460,83 Mei 2005 490,91 464,48 Juni 2005 504,90 491,40 Juli 2005 529,78 503,63 Augustus 2005 536,15 512,03 September 2005 543,50 519,58 Oktober 2005 549,35 514,17 November 2005 550,36 526,62 December 2005 572,86 554,39 Januari 2006 583,46 559,68 Februari 2006 603,57 581,09 Maart 2006 610,51 584,94 April 2006 615,20 595,33 Mei 2006 613,87 557,64 Juni 2006 575,31 537,35 Juli 2006 583,10 550,69 Augustus 2006 604,02 574,14 September 2006 611,35 587,85 Oktober 2006 629,77 607,66 November 2006 642,54 621,04 December 2006 647,18 616,14 Januari 2007 663,23 642,05 Februari 2007 674,31 642,85 Maart 2007 655,70 611,50 April 2007 691,54 654,29 Mei 2007 717,84 692,26 Juni 2007 724,34 695,66 Juli 2007 726,19 673,99 Augustus 2007 695,22 646;85 September 2007 699,94 658,49 Oktober 2007 713,42 694,54 November 2007 703,37 669,97 December 2007 716,75 690,26 Januari 2008 696,89 578,67 Februari 2008 621,70 590,15 Maart 2008 621.70 590.15 April 2008 591.67 549.72 Mei 2008 615.49 603.23 Juni 2008 630.28 607.68 7
Juli 2008 615.02 552.66 Augustus 2008 565.25 537.12 September 2008 563.28 483.90 Oktober 2008 497.09 360.24 November 2008 442.30 350.78 Netto Inventaris Waarde in EUR (12/12/2008) 387,58 Bron: Bloomberg b) Historische evolutie van de Dow Jones EURO STOXX 50 index Bron: Bloomberg HIGH LOW 1 Januari 1999 31 Maart 1999 3685,36 3325,56 1 April 1999 30 Juni 1999 3867,89 3573,60 1 Juli 1999-30 September 1999 3971,84 3512,71 1 Oktober 1999 31 December 1999 4904,46 3607,72 1 Januari 2000 31 Maart 2000 5464,43 4500,69 1 April 2000 30 Juni 2000 5434,81 4903,92 1 Juli 2000-30 September 2000 5392,63 4915,18 1 Oktober 2000 31 December 2000 5101,40 4614,24 1 Januari 2001 31 Maart 2001 4787,45 3891,49 1 April 2001 30 Juni 2001 4582,07 4039,16 1 Juli 2001-30 September 2001 4304,44 2877,68 1 Oktober 2001 31 December 2001 3828,76 3208,31 1 Januari 2002 31 Maart 2002 3833,09 3430,18 1 April 2002 30 Juni 2002 3748,44 2928,72 1 Juli 2002-30 September 2002 3165,47 2187,22 1 Oktober 2002 31 December 2002 2669,89 2150,27 8
Januari 2003 2529,86 2154,53 Februari 2003 2280,82 2058,97 Maart 2003 2249,11 1849,64 April 2003 2365,97 2067,23 Mei 2003 2389,74 2229,43 Juni 2003 2527,44 2365,76 Juli 2003 2519,79 2366,86 Augustus 2003 2593,55 2436,06 September 2003 2641,55 2395,87 Oktober 2003 2542,52 2427,06 November 2003 2592,91 2517,38 December 2003 2660,37 2572,70 Januari 2004 2746,40 2687,39 Februari 2004 2775,08 2678,48 Maart 2004 2804,06 2608,38 April 2004 2795,53 2694,18 Mei 2004 2753,15 2626,96 Juni 2004 2840,04 2713,29 Juli 2004 2806,62 2640,61 Augustus 2004 2712,45 2580,04 September 2004 2790,67 2691,67 Oktober 2004 2834,62 2734,37 November 2004 2922,24 2834,03 December 2004 2955,11 2888,02 Januari 2005 2984,59 2924,01 Februari 2005 3085,95 3008,85 Maart 2005 3114,54 3032,13 April 2004 3090,72 2930,10 Mei 2005 3096,54 2949,09 Juni 2005 3190,80 3099,20 Juli 2005 3333,05 3170,06 Augustus 2005 3370,84 3224,10 September 2005 3429,42 3274,42 Oktober 2005 3464,23 3241,14 November 2005 3471,43 3312,45 December 2005 3616,33 3499,40 Januari 2006 3691,41 3532,68 Februari 2006 3840,56 3671,37 Maart 2006 3874,61 3727,96 April 2006 3888,74 3770,79 Mei 2006 3890,94 3539,77 Juni 2006 3648,92 3408,02 Juli 2006 3710,60 3492,11 Augustus 2006 3817,86 3640,60 September 2006 3899,41 3739,70 Oktober 2006 4027,29 3880,14 November 2006 4109,81 3974,62 December 2006 4140,66 3932,09 Januari 2007 4195,22 4090,88 Maart 2007 4191,58 3906,15 April 2007 4416,79 4189,55 Mei 2007 4512,65 4391,87 Juni 2007 4556,97 4376,42 Juli 2007 4557,57 4239,18 Augustus 2007 4364,22 4062,33 September 2007 4389,33 4136,45 9
Oktober 2007 4489,79 4356,24 November 2007 4415,27 4195,58 December 2007 4469,47 4301,34 Januari 2008 4339,23 3577,99 Februari 2008 3867,47 3678,16 Maart 2008 3867.47 3678.16 April 2008 3684.54 3431.82 Mei 2008 3828.46 3671.28 Juni 2008 3882.28 3711.03 Juli 2008 3737.34 3340.27 August 2008 3445.66 3248.92 September 2008 3416.46 3000.83 Oktober 2008 3113.82 2293.05 November 2008 2755.12 2165.91 Sluitingskoers (12/12/2008) 2418,91 Bron: Bloomberg c) Historische vergelijking van de evoluties vermeld in punt a) en b) hierboven Bron: Bloomberg 10
De financiële dienst De financiële dienst wordt waargenomen door Dexia Bank. De koers van de Warrants is beschikbaar op aanvraag in elk agentschap van Dexia Bank of op de webstek www.dexia.be (Corporate Banking / Beleggingen / Warranten). Dexia Bank zal de secundaire markt organiseren, vanaf de bankwerkdag volgend op de Uitgiftedatum door liquiditeit te garanderen door het aanbieden van biedprijzen. Bijkomend kunnen maximale makelaarskosten van 1% (exclusief beurstaks) van toepassing zijn op deze biedprijs. De biedprijzen van de Warrants zijn in functie van de dan geldende marktvoorwaarden (in de praktijk, de voorwaarden die gelden tussen 16.30 en 17.30 (Brussels Time)) m.b.t. de rentevoeten, de Onderliggende Waarde, volatiliteit, Informatie in verband met de waardebepaling van de Warrants De waarde van de Warrants wordt bepaald zoals bij opties, volgens optiewaarderingsmodellen (vb: Black & Scholesmodel, trinomiaal model, ). Deze waarde wordt bepaald door verschillende variabelen. De impact van enkele van deze variabelen kan als volgt worden omschreven: - De waarde van de Onderliggende Waarde: de waarde van de Warrant stijgt als de Onderliggende Waarde stijgt ten opzichte van de Uitoefenprijs. - De Uitoefenprijs: de waarde van de Warrant stijgt als de Onderliggende Waarde stijgt ten opzichte van de Uitoefenprijs. - De volatiliteit: de waarde van de Warrant varieert in functie van de verwachte volatiliteit van de Onderliggende Waarde tot Eindvervaldatum. De volatiliteit is de verandering van de waarde van de Onderliggende Waarde berekend over een vastgesteld tijdsinterval. De kans dat een Warrant meer in-themoney wordt, is groter wanneer de Onderliggende Waarde sterk volatiel is (d.w.z. als deze veel aanzienlijke prijsbewegingen vertoont), dan wanneer de Onderliggende Waarde weinig volatiel is. Hieruit volgt dat de waarde van een Warrant zal stijgen als de volatiliteit van de Onderliggende Waarde stijgt. - De restlooptijd: hoe langer de restlooptijd (tot Eindvervaldatum) van een Warrant, hoe groter de kans dat de Warrant op een bepaald ogenblik gedurende deze restlooptijd in-the-money zal zijn. Hierdoor zal, onder normale omstandigheden, de waarde van een Warrant met een langere restlooptijd groter zijn dan de waarde van een Warrant met een kortere restlooptijd. Kort samengevat, de waarde van de Warrant daalt als de restlooptijd vermindert. - De rentevoet voor de restlooptijd: de waarde van de Warrant stijgt als de rentevoet tot Eindvervaldatum stijgt Beleggers moeten er rekening mee houden dat de variabelen die hierboven worden vermeld elk afzonderlijk de waarde van de Warrant kunnen beïnvloeden. In de praktijk zullen deze variabelen echter gelijktijdig bewegen. Bijgevolg kan de verandering in waarde van de Warrant enkel worden bepaald door rekening te houden met het gecombineerde effect van de wijzigingen in waarde van elk van deze variabelen afzonderlijk. Het gedrag van de Warrant De Warrant heeft een hefboom. Dat betekent dat elke koersschommeling van de Onderliggende Waarde in beginsel wordt uitvergroot. De hefboom van een Warrant wordt bepaald volgens de volgende formule : (Hefboom = P/ S x S/P) waarbij : S = koers van de Onderliggende Waarde P = de waarde van de Warrant De verhouding P/ S, die de Delta van de Warrant genoemd wordt, is de mate waarin de Warrant van waarde wijzigt gedeeld door de mate waarin het onderliggend van waarde wijzigt. P/ S is geen constante, de verhouding verandert gedurende de ganse looptijd van de Warrant. 11
Naarmate de hefboom 1 nadert gedraagt een Warrant zich meer en meer als de Onderliggende Waarde en is het risico verbonden aan de Warrant bijgevolg bijna hetzelfde als het risico verbonden aan het aanhouden van die Onderliggende Waarde. Uit bovenstaande formule blijkt dat de hefboom naar 1 tendeert als de delta van de Warrant, P/ S, en S/P naar 1 neigen. Beide verhoudingen gaan naar 1 naarmate, onder andere, de looptijd van de Warrant langer wordt en bijgevolg de initiële tijdswaarde van de Warrant hoog wordt. De Warrants uitgegeven door Dexia Bank hebben een zeer lange looptijd. Het onvermijdelijke gevolg daarvan is dat de initiële hefboom van de Warrant bijna gelijk is aan 1 (tussen 1 en 1,2). Dat blijft ook zo gedurende een groot deel van de looptijd van de Warrant. Fiscale regels voor Warrants in België (a) Fiscale regels van toepassing op natuurlijke personen die in België verblijven Er worden geen inkomstenbelastingen geheven op de meerwaarde die wordt gerealiseerd door de Warranthouders door de verkoop of de Uitoefening van de Warrants, op voorwaarde dat de meerwaarden geen speculatief (zoals bepaald in artikel 90, 1 WIB) of beroepsmatige oorsprong hebben. Het verlies komt niet in aanmerking voor een belastingaftrek. De verkoop en aankoop op de secundaire markt van Warrants via een Belgische professionele tussenpersoon is onderhevig aan een beurstaks van 0,17 % op de verkoopprijs met een maximum van EUR 500 per transactie en per partij. (b) Fiscale regels van toepassing op vennootschappen onderworpen aan vennootschapsbelasting in België De meerwaarde die wordt verkregen door de Warranthouders bij de verkoop van de Warrants is belastbaar in de vennootschapsbelasting. Het verlies is fiscaal aftrekbaar. De verkoop en aankoop op de secundaire markt van Warrants via een professionele Belgische tussenpersoon is onderhevig aan een beurstaks van 0,17 % met een maximum van EUR 500 per transactie en per partij. De meerwaarde die wordt verkregen door de Warranthouders bij verkoop van het aandeel (verworven door Uitoefening van de Warrant) is onderworpen aan de vennootschapsbelasting. De minderwaarde is fiscaal niet aftrekbaar. In het geval van een Uitoefening van de Warrant is de door de Warranthouder betaalde aankoopprijs voor de Warrant niet fiscaal niet aftrekbaar. Deze informatie is van algemene aard en beoogt niet alle specifieke aspecten van een investering in warrants te behandelen. Potentiële investeerders worden aangeraden om in verband met hun specifieke situatie, hun fiscale adviseur te raadplegen. Levering van de Warrants De Warrants zijn niet fysiek leverbaar en worden op een effectendossier bij Dexia Bank ingeschreven. Dexia Bank rekent geen bewaarloon aan voor de bewaring van de Warrants in een effectendossier. Uitoefenprocedure a) Kennisgeving van Uitoefening De dag waarop de Warrants worden uitgeoefend, wordt de Uitoefeningsdag genoemd, deze valt binnen de Uitoefeningsperiode (elke bankwerkdag van 12 december 2058 tot en met de Eindvervaldatum). Om de Warrants uit te oefenen, moet de Warranthouder bijgevoegd uitoefeningsformulier invullen en indienen bij een kantoor van Dexia 12
Bank, ten vroegste bij het begin van de Uitoefeningsperiode en ten laatste op de Eindvervaldatum. Het uitoefeningsformulier is beschikbaar in alle kantoren van Dexia Bank. De Warranthouder zal bij Uitoefening de Onderliggende Waarde op zijn effectendossier ontvangen 3 bankwerkdagen na de Uitoefeningsdag. De kosten (commissie) verbonden aan de Uitoefening bedragen 2,5 % van de Uitoefenprijs van de Warrant met een minimum van 100 EUR per transactie, verhoogd met de inschrijvingskosten en de kosten verbonden aan de Onderliggende Waarde. Indien de Warrants niet worden uitgeoefend binnen de hierboven vermelde Uitoefeningsperiode, worden ze op de Eindvervaldatum teruggekocht door de Emittent tegen de biedprijs op die datum, die op Eindvervaldatum gelijk is aan de Netto Inventaris Waarde van de Onderliggende Waarde minus de Uitoefenprijs, voor zover dit verschil positief is. Dit bedrag wordt vervolgens verminderd met de makelaarskosten (maximaal 1%) en de beurstaks. b) Vereffening Dexia Bank levert of zal de Onderliggende Waarden leveren op een effectendossier die hiervoor door de belegger dient aangeduid of geopend te worden. c) Gevolg van de Uitoefening De Uitoefening is onherroepelijk. Inlichtingen over de Emittent Dexia Bank is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, opgericht voor onbepaalde duur ingeschreven in het Rechtspersonenregister te Brussel onder het nummer 0403.201.185 en aan de BTW onderworpen onder nummer BE 0403.201.185. Conform artikel 3 van haar statuten heeft Dexia Bank tot doel de activiteit van een kredietinstelling met inbegrip van verrichtingen op financiële afgeleide producten. Dexia Bank kan aldus, zowel voor eigen rekening en voor rekening van derden of in samenwerking met derden, zelf of door tussenkomst van natuurlijke of rechtspersonen, zowel in België als in het buitenland, alle activiteiten uitoefenen en bankverrichtingen uitvoeren. Ten gevolge van de turbulentie op de financiële markten, is het niet uitgesloten dat de Emittent of Dexia NV veranderingen zal ondergaan. Het Prospectus en deze samenvatting moeten daarom steeds gelezen worden in combinatie met de meest recente informatie, die beschikbaar is onder de Nieuws secties op www.dexia.com en www.dexia.be. 13
Uitoefeningsformulier UITOEFENINGSFORMULIER Ik, ondergetekende Naam : Voornaam : Adres : houder van (aantal) Very Long Term Warrants Series 09-01 op het aandeel Dexia Equities L Euro 50 Kapitalisatie: * verklaar hierbij (aantal) Warrants te willen uitoefenen en aldus het overeenstemmende aantal aandelen Dexia Equities L EURO 50 Kapitalisatie waarop ik recht heb aan te kopen tegen < TO BE DETERMINED > EUR (de Uitoefenprijs vermeld in het Prospectus van de uitgifte van de Very Long Term Warrants Series 09-01); * verbind mij ertoe dat op de Uitoefeningsdag mijn rekening _ - _ - bij Dexia Bank België N.V. over voldoende provisie zal beschikken om aan het totaal bedrag van de Uitoefenprijs, namelijk EUR te voldoen vermeerderd met de kosten verbonden aan de Uitoefening; * geef Dexia Bank België N.V. volmacht om het totaal bedrag van de Uitoefenprijs vermeerderd met de kosten, van deze rekening op te nemen; * vraag dat de Onderliggende Waarden mij worden geleverd via inschrijving op mijn effectendossier nr. _ - _ - bij Dexia Bank België N.V.; * verklaar volledig kennis te hebben van de voorwaarden die vermeld staan in het Prospectus van Dexia Bank België N.V. betreffende de uitgifte van Very Long Term Warrants Series 09-01. Opgemaakt te op Handtekening : 14