Deutsche Bank AG (A+/Aa3)

Transcriptie

1 (A+/Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 is een afgeleid instrument. Het product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u om de 6 maanden recht op een coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) als de EURO STOXX 50-index stijgt, gelijk blijft of met hoogstens 30% daalt in vergelijking met het initiële referentieniveau. Anders wordt er geen coupon betaald. Op de eindvervaldag kunt u 30% van uw kapitaal of meer verliezen als de EURO STOXX 50-index meer dan 30% is gedaald op de laatste observatiedatum in vergelijking met de initiële observatiedatum. LOOPTIJD P. 2 Maximum 5 jaar Een voortijdige terugbetaling is mogelijk om de 6 maanden vanaf het einde van het eerste jaar, als op de halfjaarlijkse observatiedatums de EURO STOXX 50-index hoger of gelijk staat dan zijn niveau op de initiële observatiedatum. Halfjaarlijkse brutocoupon p. 2 Om de 6 maanden wordt een coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) betaald als op de halfjaarlijkse observatiedatums de EURO STOXX 50-index stijgt, gelijk blijft of hoogstens met 30% daalt ten opzichte van het initiële referentieniveau. Er is geen coupon als de index met meer dan 30% is gedaald. Als er gedurende een of meer semesters geen coupon werd betaald, kunnen ze gerecupereerd worden als er een volgende couponbetaling plaatsvindt. Het vooruitzicht op een hoge halfjaarlijkse coupon ingeval de EURO STOXX 50-index stijgt of met niet meer dan 30% daalt, met een kapitaalverlies van meer dan 30% bij een daling van de EURO STOXX 50-index met meer dan 30%. TYPE BELEGGING is een afgeleid instrument. Door in te schrijven op dit product, draagt u sommen over aan de emittent die zich ertoe verbindt u eventueel bedragen uit te betalen naar gelang de evolutie van de EURO STOXX 50-index. Op eindvervaldag verbindt de emittent zich er niet toe het kapitaal terug te betalen als de EURO STOXX 50-index meer dan 30% is gedaald. Daarnaast is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren als de emittent in gebreke blijft (bv. ingeval van een faillissement). DOELPUBLIEK richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s te evalueren van een belegging in dit complexe instrument (en die voldoende vertrouwd zijn met de onderliggende activa en de rentevoeten) en een kapitaalrisico aanvaarden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Nee, de terugbetaling hangt af van de evolutie van de EURO STOXX 50-index. Als de EURO STOXX 50 daalt tot 0 op de laatste observatiedatum, verliest u 100% van de nominale waarde. 2% ONDERLIGGENDE WAARDE P. 2 De EURO STOXX 50 (Price Return) index. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Beursrisico Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging p. 3-4 INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).

2 (A+/Aa3) Autocall Memory 2016 Het vooruitzicht op een hoge halfjaarlijkse coupon ingeval de EURO STOXX 50-index stijgt of met niet meer dan 30% daalt, met een kapitaalverlies van meer dan 30% bij een daling van de EURO STOXX 50-index met meer dan 30%. Wat mag u verwachten? is een afgeleid instrument met een maximale looptijd van 5 jaar. Het product wordt uitgegeven door en geeft u om de 6 maanden recht op een coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) als de EURO STOXX 50 op de halfjaarlijkse observatiedatums stijgt, gelijk blijft of afneemt met hoogstens 30% in vergelijking met het initiële referentieniveau. Anders wordt er geen coupon betaald. Op de eindvervaldag kunt u 30% van uw kapitaal of meer verliezen als de EURO STOXX 50 meer dan 30% is gedaald op de laatste observatiedatum in vergelijking met de initiële observatiedatum. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. Concreet Recht op een halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) als de EURO STOXX 50-index met hoogstens 30% is gedaald ten opzichte van de initiële referentiewaarde. Anders wordt er geen coupon betaald. De EURO STOXX 50-index is een index die representatief is voor de Europese markt. Deze index groepeert vijftig aandelen van Europese bedrijven uit de eurozone, geselecteerd naar gelang het land en de sector. Evolutie van de EURO STOXX 50-index Punten Jan Jan Jan Jan Jan Jan Jan Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de EURO STOXX 50-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 2

3 (A+/Aa3) Memory-coupon: mogelijkheid een onbetaalde coupon te recupereren Als voor een bepaald semester geen coupon betaalt en de EURO STOXX 50-index op een volgende observatiedatum weer boven 70% van de initiële referentiewaarde noteert, hebt u recht op de uitbetaling van alle vroegere, niet-betaalde halfjaarlijkse coupons van 4% bruto (8% op jaarbasis) samen met de nieuwe brutocoupon van 4% (8% op jaarbasis). Looptijd van 1 tot 5 jaar De maximale looptijd van is 5 jaar. Als de index vanaf het einde van het eerste jaar op een van de halfjaarlijkse observatiedatums gelijk aan of hoger dan de initiële referentiewaarde noteert, wordt het product voortijdig terugbetaald tegen zijn nominale waarde. U hebt dan tevens recht op de halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis), vermenigvuldigd met het aantal semesters die verlopen zijn zonder dat een coupon werd betaald. Geen recht op terugbetaling op de vervaldag Als blijkt dat de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum gedaald is met meer dan 30% tegenover de initiële observatiedatum en het product niet vroegtijdig werd terugbetaald, ondergaat u het koersverlies. U hebt dan recht op een bedrag gelijk aan de nominale waarde, vermenigvuldigd met de waarde van de index op de laatste observatiedatum, gedeeld door de waarde van de index op de initiële observatiedatum. In dat geval verliest u dus minstens 30% van de nominale waarde van het kapitaal. Als de EURO STOXX 50 tot 0 zou dalen, verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde. De verschillende mogelijke scenario s De initiële referentiewaarde van de EURO STOXX 50-index wordt bepaald op 11 maart 2011 (de uitgiftedatum). Deze waarde wordt om de 6 maanden vergeleken met de waarde van de EURO STOXX 50-index op vooraf vastgelegde observatiedatums en dit gedurende maximaal 5 jaar. Hieronder zetten we de mogelijke scenario s voor u op een rij. Deze voorbeelden dienen louter ter illustratie en bieden geen garantie op een reëel rendement. Mogelijke scenario s op de eerste observatiedatum (12 september 2011): De EURO STOXX 50 noteert hoger, gelijk aan of hoogstens 30% lager dan de initiële referentiewaarde. U hebt recht op een eerste halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) en het product blijft actief. U ontvangt geen coupon en het product blijft lopen. Mogelijke scenario s op de tussentijdse observatiedatums (12/03/2012, 11/09/2012, 11/03/2013, 11/09/2013, 11/03/2014, 11/09/2014, 11/03/2015, 11/09/2015): De EURO STOXX 50-index noteert hoger dan of gelijk aan de initiële referentiewaarde. U hebt recht op de vervroegde terugbetaling van het product tegen 100% van de nominale waarde. Bovendien hebt u recht op een halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) plus de eventuele, nog niet eerder uitbetaalde coupons van de voorgaande periodes. De EURO STOXX 50-index noteert hoogstens 30% lager ten opzichte van de initiële referentiewaarde. Het product blijft lopen. U hebt bovendien recht op een halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) plus de eventuele, nog niet eerder uitbetaalde coupons van de voorgaande halfjaarlijkse periodes. U ontvangt geen coupon en het product blijft lopen. Mogelijke scenario s op de laatste observatiedatum (11/03/2016): De EURO STOXX 50-index noteert hoger dan, gelijk aan of hoogstens 30% lager dan de initiële referentiewaarde. U hebt recht op 100% van de nominale waarde van uw kapitaal. Bovendien hebt u recht op een halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) plus de eventuele, nog niet eerder uitbetaalde coupons van de voorgaande halfjaarlijkse periodes. U ontvangt geen coupon en het koersverlies van minstens 30% van de EURO STOXX 50-index wordt verrekend in de terugbetaling. In het best mogelijke geval ontvangt u met dit product elk halfjaar een coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) en krijgt u de nominale waarde van het bedrag dat u belegd hebt op de eindvervaldag helemaal terug. Uw jaarlijks brutorendement bedraagt in dat geval 7,65% (rekening houdend met 2% instapkosten). Indien de EURO STOXX 50-index op elke observatiedatum echter meer dan 30% lager dan zijn initiële niveau noteert, dan ontvangt u gedurende 5 jaar geen enkele halfjaarlijkse coupon en krijgt u uw initiële belegging slechts gedeeltelijk terug. Als de EURO STOXX 50 tot 0 zou dalen, verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde van uw belegging. Als we uitgaan van het slechtste scenario, met name een faillissement van de emittent, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt verloren zijn en zal het product terugbetaald worden overeenkomstig de geschatte invorderingswaarde van het afgeleide product na het faillissement, wat in het slechtste geval 0% kan zijn. 3

4 (A+/Aa3) Een afgeleid instrument uitgegeven door is een afgeleid instrument uitgegeven door, London (rating A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Dit product heeft een DB Product Profile van 3. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). De belangrijkste risico s Het product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 15 tot 35 van het Basisprospectus. Beursrisico (op het kapitaal) Beleggen in houdt risico s in die eigen zijn aan de aandelenmarkt. Onder invloed van eventuele schommelingen op deze markt, en in het bijzonder van de EURO STOXX 50-index, kan de notering van de producten tijdens de looptijd onder hun nominale waarde dalen. Als het product niet vervroegd werd terugbetaald en de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedag met meer dan 30% gedaald is ten opzichte van de waarde op de initiële observatiedatum, ondergaat u het koersverlies op de vervaldag. Als blijkt dat de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum bv. 40% lager noteert dan de initiële referentiewaarde, dan hebt u recht op 60% van de nominale waarde. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de emittent, in dit geval (rating A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de emittent kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de emittent, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico verzekert de liquiditeit van de producten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op een pari terugbetaling van de nominale waarde in geval van vervroegde terugbetaling of op de vervaldag als de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum niet met meer dan 30% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Commission de Surveillance des Services Financiers (CSSF) op 17/05/2010. Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van 07/02/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op www. deutschebank.be/ producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de emittent zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Raadpleeg Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

5 (A+/Aa3) Technische fiche is een afgeleid instrument Emittent, London Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS EUR Eindvervaldag 16/03/2016 Onderliggende index Coupon Mogelijke betaaldatums voor halfjaarlijkse coupons Van 07/02/2011 t.e.m. 10/03/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 11/03/2011 Nominale waarde: EUR Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. De EURO STOXX 50 (Price Return) index. De EURO STOXX 50 3 is een index die representatief is voor de Europese markt. Deze index omvat 50 aandelen van Europese bedrijven uit de eurozone die worden geselecteerd op basis van het land en de sector (raadpleeg voor meer info over de index). Er wordt een halfjaarlijkse coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis) betaald indien op de tussentijdse observatiedatums de onderliggende index 70% of hoger noteert dan de onderliggende index op de initiële observatiedatum. Als er gedurende een of meer semesters geen coupon werd betaald, worden deze coupons gerecupereerd bij de betaling van een volgende coupon. 15/09/2011, 15/03/2012, 14/09/2012, 14/03/2013, 16/09/2013, 14/03/2014, 16/09/2014, 16/03/2015, 16/09/2015 en 16/03/2016 Vervroegde terugbetaling Als vanaf 12 maart 2012 de EURO STOXX 50-index op een van de tussentijdse observatiedatums tegen minstens 100% van de initiële referentiewaarde noteert, wordt het product vervroegd terugbetaald tegen de nominale waarde, vermeerderd met de eventuele niet-betaalde halfjaarlijkse coupons van de voorafgaande periodes. Terugbetaling op de eindvervaldag Mogelijke vervroegde terugbetalingsdatums Indien de onderliggende index op de laatste observatiedatum op 70% van de initiële waarde noteert of hoger, hebt u recht op 100% van de nominale waarde. Indien de waarde van de onderliggende index lager dan 70% van de initiële waarde noteert, ondergaat de belegger het koersverlies van minstens 30% en ontvangt hij een tegenwaarde gelijk aan: nominale waarde x (koers van de EURO STOXX 50-index op de finale observatiedatum gedeeld door de koers van de EURO STOXX 50 op de initiële observatiedatum). 15/03/2012, 14/09/2012, 14/03/2013, 16/09/2013, 14/03/2014, 16/09/2014, 16/03/2015 en 16/09/2015 Jaarlijks brutorendement Hoogstens 7,65% (bij halfjaarlijkse betaling van een coupon van 4% bruto (8% op jaarbasis), rekening houdend met 2% instapkosten. Als de onderliggende index bij elke observatiedatum meer dan 30% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau ontvangt u geen coupon gedurende vijf jaar en hebt u slechts recht op de terugbetaling van een gedeelte van uw initiële investering. Mocht de EURO STOXX 50-index op de laatste observatiedatum gedaald zijn tot 0, dan verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde van uw belegging. Initiële observatiedatum 11/03/2011 Tussentijdse observatiedatums 12/09/2011, 12/03/2012, 11/09/2012, 11/03/2013, 11/09/2013, 11/03/2014, 11/09/2014, 11/03/2015 en 11/09/2015 Laatste observatiedatum 11/03/2016 Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De houder kan het product verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in tot stand zal komen. Inschrijving op de primaire markt: geen 4 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 4 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 4 Levering Geen materiële levering mogelijk 5 db Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Commissie Roerende voorheffing 15% op de uitgekeerde coupons 4. De fiscale behandeling van dit afgeleid instrument af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Het afgeleide instrument wordt uitgegeven door en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de emittent. De volledige voorwaarden die de effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 17/05/2010 en in de definitieve voorwaarden (Final Terms) van 07/02/2011. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Bovenop de instapkosten van 2%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van het afgeleide instrument kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. De details van deze commissies zijn op aanvraag beschikbaar bij Deutsche Bank. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of emittent in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Stoxx Limited is niet juridisch aansprakelijk voor eventuele fouten of vertragingen in de berekening van de index. 4 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel 5