Uw brutocoupon volgt de stijging van de rentevoeten tot 7%

Transcriptie

1 Société Générale Acceptance WAT MAG U VERWACHTEN? P. is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door N.V., is gewaarborgd door Société Générale S.A. en laat u profiteren van een eventuele stijging van de rentevoeten op lange termijn. U hebt gedurende 0 jaar recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan 90% van de CMS-rente op 0 jaar vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van 4% en een maximum van 7% bruto. Actuarieel brutorendement van minimum,76% en maximum 6,7% (rekening houdend met de instapkosten van %). ONDERLIGGENDE WAARDE CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 0 jaar. p. JAARLIJKSE BRUTOCOUPON p. - 8,00% Maximum Minimum 6,00% 4,00%,00% 0,00% Uw brutocoupon volgt de stijging van de rentevoeten tot 7% TYPE BELEGGING is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde terug te betalen en u een variabele jaarlijkse coupon uit te betalen gedefinieerd in functie van de evolutie van de onderliggende rentevoet. Als de uitgever en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met CMS-rente op 0 jaar. Gezien de manier waarop de coupons zullen worden bepaald, is het moeilijk te voorspellen wat het totale bedrag van de uitbetaalde coupons zal zijn. Dit product richt zich bijgevolg ook tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling door Société Générale Acceptance N.V. van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag (behalve ingeval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven). Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina 4. % LOOPTIJD P. - 0 jaar WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging p. - INSTAPKOSTEN P. DB Product Profile 4 = het laagste risico I = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).

2 Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 Uw brutocoupon volgt de stijging van de rentevoeten tot 7% Wat mag u verwachten? is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door N.V., is gewaarborgd door Société Générale S.A. en laat u profiteren van een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op lange termijn. U hebt gedurende 0 jaar recht op een jaarlijkse coupon die overeenstemt met 90% van de CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 0 jaar, vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van 4% en een maximum van 7% bruto. De CMS-rente op 0 jaar zal bijgevolg de komende jaren moeten stijgen tot boven de 4,4% opdat de brutocoupon hoger zou zijn dan het minimum van 4% en tot 7,78% om een brutocoupon te bereiken van maximum 7%. Ter indicatie, de CMS-rente op 0 jaar bedroeg,0% op 8 augustus 0. Op de eindvervaldag, 0/09/0, hebt u recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde door N.V. (behalve in geval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven). Maar wat is nu de oplossing? Zowel op korte als op lange termijn blijven de rentevoeten laag, ondanks een stijging van de basisrente tot,% zoals door de Europese Centrale Bank (ECB) werd beslist op 7 juli laatstleden. U bent ongetwijfeld bekend met het dilemma: moet ik nu bezwijken onder de verleiding van de voorwaarden van een nieuwe uitgifte? Of moet ik een eventuele rentestijging nog afwachten? Een prangende keuze, een delicate evenwichtsoefening. In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier aan looptijden, uitgevers en rentevoeten. En wanneer u bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarbij u profiteert van een eventuele stijging van de rente op lange termijn, is dit een buitenkansje - vooral in tijden van zeer lage rentevoeten. Daarom stellen we u vandaag Interest Evolution 0 voor. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. Wat is het de cms-rente op 0 jaar? De CMS-rente op 0 jaar is de rentevoet die door de banken wordt gebruikt voor interbancaire leningen met een looptijd van 0 jaar. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank of via Tele-Invest op het nummer Evolutie van de CMS-rente op 0 jaar % Juli 00 Juli 00 Juli 00 Juli 004 Juli 00 Juli 006 Juli 007 Juli 008 Juli 009 Juli 00 Juli 0 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de CMS-rente op 0 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.

3 CONCREET Een jaarlijkse coupon van minimum 4% bruto Vanaf 0 tot 0 betaalt de uitgever Société Générale Acceptance u op 9 september van elk jaar een jaarlijkse coupon van minimum 4% bruto uit, ongeacht de evolutie van de rente Of een hogere coupon wanneer 90% van de rentevoet op lange termijn (CMS op 0 jaar) hoger is dan 4% (met een maximum van 7% bruto ) Wanneer, op de jaarlijkse observatiedatum, 90% van de CMSrente op 0 jaar hoger is dan 4%, wordt dit niveau geregistreerd en bepaalt dit de waarde van de brutocoupon voor het jaar in kwestie (met een maximum van 7% bruto). Illustratie van de berekening van de coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum CMS op 0 jaar Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum (fictieve rente) /09/0,0% 4% 9/09/0 7/09/0 4,0% 4% 9/09/0 7/09/0 4,0% 4,0% 9/09/04 7/09/04 4,80% 4,% /09/0 7/09/0,40% 4,86% 9/09/06 /09/06,60%,04% 9/09/07 /09/07,00% 4,0% 9/09/08 7/09/08 4,90% 4,4% 9/09/09 7/09/09 4,0% 4,0% /09/00 7/09/00 4,0% 4% 0/09/0 Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 4,07% (rekening houdend met de instapkosten van %). In het beste scenario hebt u gedurende 0 jaar dus recht op een coupon van 7% bruto. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 6,7% (inclusief de instapkosten van %). Dit scenario is weinig waarschijnlijk, maar heeft tot doel het maximale theoretische rendement van het product te illustreren. In geval van het ongunstigste scenario hebt u gedurende 0 jaar recht op een coupon van 4% bruto. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg,76% (inclusief de instapkosten van %). In het slechtste scenario, in geval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. Een product uitgegeven door N.V. is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door Société Générale Acceptance N.V., waarvan de betaalverplichting wordt gegarandeerd door Société Générale S.A. (A+ stabiele outlook volgens S&P en Aa negatieve watch volgens Moody s). Société Générale is een eersterangs Europese financiële dienstengroep die actief is in 8 landen en meer dan.000 medewerkers tewerkstelt. Alleen al in Frankrijk telt Société Générale 0,7 miljoen particuliere klanten en heeft het een marktaandeel van 9% voor deposito s en van 8,6% voor kredieten. Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Als 9 september geen werkdag is, vindt de betaling de volgende werkdag plaats. Actuarieel brutorendement van minimum,76% en maximum 6,7% (rekening houdend met de instapkosten van %). De CMS-rente op 0 jaar wordt vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode.

4 Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product - Interest Evolution 0 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type Belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 8 tot 0 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever, in dit geval N.V., en van de garantiegever Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers. Liquiditeitsrisico Société Générale S.A. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling door N.V. van 00% van de nominale waarde behalve ingeval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven (bijvoorbeeld faillissement). Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen eraan van /0/0 en van 6/06/0. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op /04/0 goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteit die de financiële markten reguleert, de CSSF. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 0/08/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center 078 Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

5 Technische fiche is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Garantiegever N.V., een vennootschap naar het recht van Curaçao. Société Générale S.A., een vennootschap naar Frans recht. Rating van de garantiegever S&P: A+ (outlook stabiel) / Moody s: Aa (outlook Negatieve watch) ISIN-code Munteenheid XS0676 EUR Verdeler Deutsche Bank N.V. Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 0/09/0 Werking van de jaarlijkse c o u p o n Renteperiode van 04/08/0 tot 6/09/0 uitgifte- en betaaldatum: 9/09/0 nominale waarde: EUR.000 uitgifteprijs: 00% instapkosten: % De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. 90% van de CMS-rente op 0 jaar vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode, met een minimum van 4% bruto en een maximum van 7% bruto. Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Actuarieel brutorendement Minimum,76% bruto en maximum 6,7% bruto (inclusief de instapkosten van %). Vaststelling van de CMS-rente op 0 jaar Betaaldata van de jaarlijkse coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De vaststellingen van de CMS-rente op 0 jaar vinden telkens plaats werkdagen voor het begin van de renteperiode ( one year in advance ). Deze rentevoeten zijn beschikbaar op de website van Deutsche Bank Op 9 september van elk jaar, van 0 tot 0. Als 9 september geen werkdag is, gebeurt de betaling op de volgende werkdag. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, % bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,0% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking of op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer Primaire markt: geen. Secundaire markt: 0,07% (max. 00 EUR). Terugbetaling op de eindvervaldag: geen. % op de uitgekeerde coupons. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie wordt uitgegeven door Société Générale Acceptance en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van /04/0, de supplementen van /0/0 en van 6/06/0 en in de definitieve voorwaarden van 0/08/0. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. Bovenop de instapkosten van %, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van EUR een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die,40% bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 9/07/0), als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basispropsectus voor meer informatie/details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de koers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan -, 000 Brussel. Brochure van 04/08/0.