Deutsche Bank Een beleggings opportuniteit in Poolse zloty

Transcriptie

1 Deutsche Bank Een beleggings opportuniteit in Poolse zloty Wat mag u verwachten? ÎÎ Obligatie in Poolse zloty (PLN) uitgegeven door ING Bank N.V. ÎÎ Jaarlijkse coupon van bruto. ÎÎ Looptijd: 6 jaar. ÎÎ Uitgifteprijs: 100% + 1, (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde PLN per coupure). ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe om u het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) terug te betalen, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag terug te betalen. Wanneer de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt niet kunt re cupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest. ING Bank (NL) (A+/A2) PLN 2018 ÎÎ Wisselkoersrisico zowel op de nominale waarde als op de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Als de belegger op de eindvervaldag niet wil herbeleggen in PLN maar zijn kapitaal in EUR wil omzetten, kan dit bedrag, uitgedrukt in EUR, hoger of lager zijn dan het initieel belegde bedrag.... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleg gers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karak teristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbon den zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.

2 ING Bank (NL) PLN 2018 Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van bruto in PLN gedurende 6 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) terug te betalen, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Poolse zloty? De liberalisering is in Polen al sinds 1990 aan de gang en de Poolse economie is een van de markten die een erg geslaagde transformatie achter de rug hebben. Zelfs tijdens de recessie van heeft Polen een positieve groei gekend (5,1% van het BBP in 2008 en 1,6% van het BBP in 2009). Zijn toetreding tot de Europese Unie in 2008 heeft bijgedragen aan de sterke economische groei. Het land telt 38 miljoen inwoners en zijn belangrijkste economische partners zijn Duitsland (27% van de export) en de rest van Europa. Toch vertoont Polen nog steeds een aantal zwakke punten, zoals de weg- en spoorweginfrastructuur, de hoge mate van bureaucratie en een zware fiscaliteit. De huidige regering werkt evenwel actief aan structurele hervormingen, onder andere op het vlak van de fiscaliteit en van de sociale zekerheid. Het tekort op de lopende rekening behoort tot de hoogste van de landen van Centraal-Europa. Focus op de Poolse zloty + + Sterkere verwachte groei dan in de rest van Oost-Europa (grootste en minst exportgerichte economie van de regio). + + De zwakke munt maakt de export competitiever. + + Men verwacht voor de volgende 12 maanden stabiele richtrentes (huidig niveau: 4,7). + + De waardering van de PLN is aantrekkelijk in een perspectief op lange termijn. --Aanzienlijke risico s als gevolg van het feit dat de munt afhankelijk blijft van de evolutie van de schuldencrisis in de eurozone. -- Het land vertoont een dubbel tekort (overheidstekort (-5, van het BBP in 2011) en tekort op de lopende rekening (-4% van het BBP in 2011)). --Mogelijke ratingverlaging indien de overheid terughoudend is om de besparingsmaatregelen door te voeren. -- De inflatie blijft hardnekkiger dan voorzien (4,4% in december 2011) en zou boven de doelstelling van de centrale bank (NBP) moeten blijven. Bron: Intern document Deutsche Bank, mei Evolutie van de Poolse zloty ten aanzien van de euro. 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 05/ / / / / /2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Poolse zloty ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 ING Bank (NL) PLN 2018 Concreet... Recht op een jaarlijkse coupon van bruto in PLN gedurende 6 jaar, van 2013 tot Betaaldatum van de coupon1 Jaarlijkse brutocoupon 01/07/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ Uw actuarieel brutorendement in PLN is dus gelijk aan 4,71% (rekening houdend met de commissie en kosten beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van wanbetaling van de uitgever (bijv. faillissement), kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) onzeker zijn. De obligatie zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen. 1 Als 29 juni geen werkdag is, vindt de betaling van de coupon de volgende werkdag plaats.

4 ING Bank (NL) PLN 2018 Een obligatie uitgegeven door ING Bank N.V. Deze obligatie wordt uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en A2, negatieve outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep en is actief op het vlak van financiële diensten, vooral in de Benelux. De groep is aanwezig in een veertigtal landen en stelt er ongeveer personen tewerk. Meer weten over de ratings? Raadpleeg Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet op het Basisprospectus gebaseerd zijn. Het Basisprospectus (Global Issuance Programme) werd opgesteld in het Engels en op 30/03/2012 goedgekeurd door de AMF (de Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten). Dit document, de supplementen van 11/05/2012, 16/05/2012 en 18/06/2012, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, en de definitieve voorwaarden van 31/05/2012 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... Om in te Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van in PLN wensen te ontvangen gedurende 6 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 24 tot 45 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Poolse zloty. Dit betekent dat de belegger een wisselkoersrisico loopt op de Poolse zloty (PLN), zowel op de nominale waarde op de eindvervaldag als op de coupons die tijdens de levensduur van de obligatie worden betaald. Als de belegger op de eindvervaldag niet meer wil herbeleggen in PLN, maar zijn kapitaal in EUR wil omzetten, kan dit bedrag, uitgedrukt in EUR, hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval van omwisseling. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit in normale marktomstandigheden door aankoopprijzen voor te stellen. Makelaarskosten zullen worden toegepast in geval van een tussentijdse verkoop (zie Verkoop voor de vervaldag in de technische fiche). Een gebrek aan liquiditeit kan een negatieve impact hebben op de doorverkoopwaarde van deze obligatie, of de doorverkoop zelfs tijdelijk onmogelijk maken. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze obligatie tijdens de looptijd ervan kan dalen onder het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal in PLN (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.

5 ING Bank (NL) PLN 2018 Technische fiche ING Bank (NL) PLN 2018 is een obligatie. Uitgever ING Bank N.V. Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: A2 (negative outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België 2 ISIN-code XS Munteenheid Poolse zloty (PLN). Ter indicatie, 1 EUR = 4,39 PLN op 31/05/2012 Nominale waarde PLN per coupure Inschrijving op de primaire Van 31/05/2012 tot 28/06/2012 markt Uitgifte- en betaaldatum: 29/06/2012 Uitgifteprijs: 100% + 1,50% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde PLN per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen PLN en PLN moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Eindvervaldag 29/06/2018. Jaarlijkse coupons Terugbetaling Bovenop de instapkosten van 1,, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België van de uitgever een beleggingscommissie op jaarbasis van maximum 0,40% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Van 2013 tot 2018: bruto (in PLN) Recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde in PLN (zijnde PLN per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Actuarieel brutorendement 4,71% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). Betaaldatums van de coupons Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing Elk jaar van 2013 tot 2018 op 29 juni. Ingeval 29 juni tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerstvolgende werkdag plaatsvinden. Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van de obligatie kan het effect verkopen aan ING Bank N.V. die een zekere liquiditeit zal verzekeren door aankoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, ongeveer 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende bijdrage van 4% 4. Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze instrumenten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Global Issuance Programme) van 30/03/2012, de supplementen eraan van 11/05/2012, 16/05/2012 en 18/06/2012 en de definitieve voorwaarden van 31/05/2012. Elke beleggingsbeslissing moet op die documenten worden gebaseerd. Deze obligatie mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan EUR bruto per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van EUR. 5 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op verschillende criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 19/06/2012.