Het vooruitzicht van een hoge coupon zolang de kortetermijnrente laag blijft.

Transcriptie

1 BNP Paribas (AA / Aa2) Interest Cover Callable 209 WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 Dit gestructureerde schuldinstrument geeft u recht op een vaste jaarlijkse coupon van bruto gedurende de 2 eerste jaren. Vanaf het 3 de jaar, behalve in geval van vervroegde terugbetaling, is het rendement afhankelijk van de Euribor 2 maanden (EUR). U ontvangt een coupon van bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden (EUR) lager lag dan of gelijk was aan 4,5. De uitgever kan beslissen om het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 2 de jaar op elke couponbetaaldatum. Het is waarschijnlijk dat de uitgever, BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., er belang bij zal hebben om tot vervroegde terugbetaling over te gaan, meer bepaald ingeval de herfinancieringsrente ervan daalt, of ingeval de Euribor 2 maanden zeer ver van zijn grens van 4,5 blijft. JAARLIJKSE BRUTOCOUPON P. 2 7% 6% vaste coupon variabele coupon * 4% 3% % * Een variabele coupon van maximaal bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden lager ligt dan of gelijk is aan 4,5. LOOPTIJD P. 2 Het vooruitzicht van een hoge coupon zolang de kortetermijnrente laag blijft. Maximaal 8 jaar De uitgever heeft het recht om het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 2 de jaar. ONDERLIGGENDE WAARDE P. 2 De Euribor op 2 maanden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? p. 3 TYPE BELEGGING BNP Paribas Interest Cover Callable 209 is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op dit product, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u vaste coupons uit te betalen en vervolgens variabele coupons in verhouding tot de evolutie van de onderliggende rentevoet en u het kapitaal terug te betalen op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling. Wanneer de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement), loopt u het risico dat de sommen waar u recht op hebt niet kunnen worden gerecupereerd en u de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van het beleggen in een dergelijk complex product te evalueren (beleggers moeten inzonderheid vertrouwd zijn met de Euribor 2 maanden). Aangezien de uitgever kan beslissen tot vervroegde terugbetaling en door de manier waarop de coupons vanaf het 3 de jaar worden berekend, is het moeilijk de looptijd van het product en het totale bedrag van de uitbetaalde coupons te voorspellen. Dit product richt zich bijgevolg tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onzekerheid te aanvaarden. Ja. Recht op terugbetaling van 0 van de nominale waarde ingeval de uitgever beslist om een vervroegde terugbetaling, of op de eindvervaldag door BNP Paribas S.A. (behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft). Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina 4. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE RISICO S? p. 4 Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging Rendementsrisico INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile = laagste risiconiveau 5 = hoogste risiconiveau WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Actuarieel brutorendement van minimaal,03% en maximaal 4,69% (rekening houdend met instapkosten).

2 BNP Paribas (AA / Aa2) Interest Cover Callable 209 Het vooruitzicht van een hoge coupon zolang de kortetermijnrente laag blijft. WAT MAG U VERWACHTEN? Zoals vele beleggers bent u op zoek naar opportuniteiten voor uw geld. Gezien de huidige lage renteniveaus bent u echter niet geneigd om uw geld voor lange tijd vast te zetten. Dat is volkomen begrijpelijk. Vandaar dat Deutsche Bank voor u deze nieuwe oplossing selecteerde. Dit gestructureerde schuldinstrument garandeert u een coupon van bruto gedurende de eerste twee jaar. Vanaf het 3de jaar, indien de uitgever niet beslist tot vervroegde terugbetaling van het product, geniet u van een variabele coupon: bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden (EUR) lager lag dan of gelijk was aan 4,5. Dit geldt niet ingeval de uitgever, BNP Paribas S.A., in gebreke blijft (bv. faillissement). Een jaarlijkse coupon van bruto de eerste 2 jaar. BNP Paribas Interest Cover Callable 209 geeft u recht op een jaarlijkse vaste coupon van bruto gedurende de eerste twee jaar. De uitgever heeft jaarlijks het recht om het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het 2de jaar. In geval van vervroegde terugbetaling hebt u recht op uw jaarlijkse coupon en op terugbetaling van 0 van de nominale waarde. In dat geval hebt u uiteraard geen recht meer op de uitbetaling van de volgende coupons. Jaar 3 tot 8: variabele coupon van maximaal bruto naar gelang de evolutie van de Euribor 2 maanden. Als de uitgever niet beslist om deze obligatie vervroegd terug te betalen, hangt het rendement af van de evolutie van de Euribor 2 maanden (EUR): u ontvangt een coupon van bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden (EUR) lager lag dan of gelijk was aan 4,5. De Euribor 2 maanden is een interbankenrente op basis waarvan de grote banken van de eurozone onderling geld uitlenen voor een periode van 2 maanden. Meer informatie over de Euribor vindt u op U kunt de Euribor ook dagelijks raadplegen in de financiële pers. Evolutie van de Euribor rente op 2 maanden en 4, grens % Juni 999 Juni 2000 Juni 200 Juni 2002 Juni 2003 Juni 2004 Juni 2005 Juni 2006 Juni 2007 Juni 2008 Juni 2009 Juni 200 Juni 20 Tijd Bron: Bloomberg. Evoluties uit het verleden van de Euribor rente op 2 maanden vormen geen voorspelling van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rentetarieven). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. 2

3 Interest Cover Callable 209 CONCREET De twee eerste jaren: een jaarlijkse brutocoupon van. Jaar 3 tot 8: een variabele coupon van maximaal bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden lager ligt dan of gelijk is aan 4,5. De uitgever kan jaarlijks beslissen om dit product vervroegd terug te betalen tegen 0 van de nominale waarde vanaf het einde van het 2 de jaar. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 6/07/202 5/07/203 5/07/204 tot 5/07/205 tot 5/07/206 tot 7/07/207 tot 7% 6% 4% 3% vaste coupon variabele coupon 6/07/208 tot 5/07/209 tot % Voorbeelden van het rendement Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. In het beste scenario hebt u recht op een coupon van bruto gedurende de eerste 2 jaar en van bruto gedurende de 6 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 0 van de nominale waarde door de uitgever op de eindvervaldag. Uw bruto actuarieel rendement bedraagt dan 4,69% (rekening houdend met instapkosten). In geval van vervroegde terugbetaling na 2 jaar hebt u dus enkel recht op een jaarlijkse coupon van bruto gedurende 2 jaar en op de terugbetaling van 0 van de nominale waarde door de uitgever op de datum van de vervroegde terugbetaling. Uw bruto actuarieel rendement bedraagt dan 3,94% (rekening houdend met instapkosten). Dit scenario van vervroegde terugbetaling is mogelijk in geval van lage rentevoeten (de uitgever kan zich in dat geval tegen gunstigere voorwaarden herfinancieren). In het geval van een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van gedurende de 2 eerste jaren en een coupon van gedurende de 6 laatste jaren. Dit scenario doet zich voor wanneer de Euribor 2 maanden zich gedurende de 6 laatste jaren permanent boven 4,5 situeert. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 0 van de nominale waarde door de uitgever op de eindvervaldag. Uw bruto actuarieel rendement bedraagt dan,03% (rekening houdend met instapkosten). In het slechtste scenario, ingeval de uitgever in gebreke blijft, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt in het ergste geval. Een product uitgegeven door BNP Paribas S.A. BNP Paribas Interest Cover Callable 209 is een product uitgegeven door BNP Paribas. Dit product heeft een DB Product Profile van 2. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Meer weten over ratings? Raadpleeg Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. 3

4 Interest Cover Callable 209 Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product BNP Paribas Interest Cover Callable 209 richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van het beleggen in een dergelijk complex product te evalueren (beleggers moeten inzonderheid vertrouwd zijn met de Euribor 2 maanden). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 30 tot 53 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval BNP Paribas S.A. (AA rating volgens S&P en Aa2 volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Rendementsrisico Ingeval de kortetermijnrente stijgt, zal de variable coupon van de jaren 3 tot 8 geen interest bevatten voor de dagen gedurende de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden zich boven de grens van 4,5 situeert. Deze coupon zou in het minst gunstige scenario bedragen. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het basisprospectus. Het basisprospectus werd in het Engels opgesteld en goedgekeurd door de AMF (l Autorité des Marchés Financiers français - de Franse Overheid voor Financiële Markten) op 07/06/20. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 4/06/20 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op Eventuele supplementen bij het basisprospectus die de uitgever nog tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Liquiditeitsrisico BNP Paribas S.A. verzekert de liquiditeit van de producten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op terugbetaling van 0 van de nominale waarde door de uitgever, behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere gestructureerde schuldinstrumenten, onderworpen aan het risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

5 Interest Cover Callable 209 Technische fiche BNP Paribas Interest Cover Callable 209 is een gestructureerd schuldinstrument Uitgever BNP Paribas S.A. Rating S&P: AA (outlook: negatief) / Moody s: Aa2 (outlook: watch down) Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS EUR Eindvervaldatum 5/07/209 Van 4/06/20 t.e.m. 4/07/20 Uitgifte- en betaaldatum: 5/07/20 Nominale waarde:.000 EUR Uitgifteprijs: 0 Instapkosten: De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Jaarlijkse coupons In 202 en 203: een jaarlijkse brutocoupon van Renteperiode Van 204 tot 209: een variabele coupon van maximaal bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode waarop de Euribor 2 maanden lager ligt dan of gelijk is aan 4,5. Berekeningsmechanisme voor de coupon: * n/n. n= aantal kalenderdagen waarop de Euribor 2 maanden lager dan of gelijk was aan 4,5. N= aantal kalenderdagen tijdens de renteperiode (conventie 30/360 voor meer informatie in verband met de berekening van de coupon, gelieve de definitieve voorwaarden raadplegen). Periode tussen twee coupon betalingsdatums. Betaaldatums van de coupons 6/07/202, 5/07/203, 5/07/204, 5/07/205, 5/07/206, 7/07/207, 6/07/208, 5/07/209 Vervroegde terugbetaling Terugbetaling op de eindvervaldag Bruto actuarieel rendement (IRR) Secundaire markt Jaarlijkse mogelijkheid tegen 0 van de nominale waarde vanaf 5 juli 203 en tot 6 juli 208 op beslissing van de uitgever, BNP Paribas S.A. Recht op terugbetaling van 0 van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever, behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Minimaal,03% en maximaal 4,69% (rekening houdend met instapkosten). De houder kan de titel verkopen op de secundaire markt. De uitgever zal een zekere liquiditeit garanderen door het voorstellen van biedprijzen en laatprijzen. In normale marktomstandigheden, zal de spread - zijnde het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs - van toepassing in het geval van herverkoop van de titels voor de eindvervaldag, conform de marktvoorwaarden zijn. Overigens zullen makelaarslonen van 0,5 worden toegepast op de vastgestelde prijs. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing op de uitgekeerde coupons 3. De fiscale behandeling van dit product is afhankelijk van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Commissie Het Basisprospectus, goedgekeurd door de AMF op 07/06/20, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 4/06/20 zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet in de Verenigde Staten of op het Amerikaanse grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene worden aangeboden, verkocht of geleverd. Naast de instapkosten van ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die varieert tussen 0,5 en 3% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer inlichtingen/details). Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de producten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor effectenrekeningen is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. Datum brochure: 4/06/20. 5