Eagle Fund Beheer B.V. Halfjaarbericht 2015
Inhoudsopgave Algemene informatie 3 Verslag van de directie Algemeen 4 Opzet van de bedrijfsactiviteiten 4 Fiscale positie 4 Activiteiten in het eerste halfjaar 5 Financieel verslag 5 Vooruitzichten tweede halfjaar 5 Halfjaarcijfers Balans per 30 juni 8 Winst- en verliesrekening 9 Kasstroomoverzicht 10 Grondslagen 11 Toelichting op de balans 12 Toelichting op de winst- en verliesrekening 15 Risicobeheer 17 Overige informatie 17 2
Algemene informatie Adres Prof. E.M. Meijerslaan 1 1183 AV Amstelveen Postadres Postbus 123 1180 AC Amstelveen Internetadres www.blueskyeaglefund.nl Activiteiten Beheerder van Blue Sky Eagle Fund Aandeelhoudersinformatie Alle aandelen worden gehouden door Stichting Eagle Fund Administratiekantoor, die deze aandelen houdt ten behoeve van de enig certificaathouder Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM, gevestigd te Amstelveen. Directie Blue Sky Group Holding B.V., gevestigd te Amstelveen Uitbestede werkzaamheden Voor het beheer en de administratie van Blue Sky Eagle Fund wordt gebruik gemaakt van de diensten van BSG Asset Management B.V. en BSG Pension Management B.V. Daarnaast wordt voor de administratie gebruik gemaakt van de diensten van KAS BANK N.V. en BinckBank N.V. Toezichthouders Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank N.V. (DNB) 3
Verslag van de directie Algemeen Eagle Fund Beheer B.V., gevestigd te Amstelveen, is de beheerder van Blue Sky Eagle Fund, dat is gevormd met het doel om uitvoering te geven aan de Eagle Fund Levensloopregeling. Dit is een levensloopregeling als bedoeld in de Wet op de loonbelasting. Door middel van deze regeling hebben werknemers het wettelijk recht om fiscaal gefaciliteerd geld in te leggen voor de financiering van toekomstig onbetaald verlof. In 2015 is het fonds opengesteld voor deelnemers in het kader van Eagle Fund Vermogensopbouw. Hun deelname in Blue Sky Eagle Fund valt voor de Wet inkomstenbelasting onder de forfaitaire regeling inzake inkomen uit sparen en beleggen (box 3). Blue Sky Eagle Fund belegt collectief voor rekening en risico van de deelnemers aan Eagle Fund Levensloopregeling en Eagle Fund Vermogensopbouw (indirect) in aandelen en obligaties. Blue Sky Eagle Fund is een beleggingsfonds in de vorm van een fonds voor gemene rekening met een (semi) open-end karakter. Een fonds voor gemene rekening heeft geen rechtspersoonlijkheid, maar is een overeenkomst tussen de beheerder, de juridisch eigenaar en de participatiehouders in het fonds, waarbij de beheerder voor rekening en risico van de participatiehouders belegt in effecten die op naam van de juridisch eigenaar voor de participatiehouders worden bewaard. De juridisch eigenaar van de effecten is KAS-Trust Blue Sky Eagle Fund Bewaarder B.V. De deelnemersadministratie van Blue Sky Eagle Fund is ondergebracht in Stichting Eagle Fund Levenslooprekening en Stichting Deelnemersrekening Eagle Fund Vermogensopbouw. Als beheerder beschikt Eagle Fund Beheer B.V. over een vergunning van de toezichthouder overeenkomstig de AIFM-Richtlijn (AIFMD). Dit is een richtlijn van de Europese Unie betreffende het beheer van alternatieve beleggingsinstellingen. Opzet van de bedrijfsactiviteiten Doelstelling is de beheerkosten van Blue Sky Eagle Fund zo laag mogelijk te houden, waardoor de kosten een zo klein mogelijk effect hebben op het beleggingsrendement van de deelnemers aan Eagle Fund Levensloopregeling en Eagle Fund Vermogensopbouw. Mede in verband met het kostenaspect is de regeling opgezet in de vorm van een digitale dienstverlening. Alle informatie is terug te vinden op de website en de communicatie met de deelnemers wordt zoveel mogelijk gevoerd via internet en e-mail. Fiscale positie De bedrijfsactiviteiten van Eagle Fund Beheer B.V. vallen onder de BTW-vrijstelling voor collectief vermogensbeheer. Deze vrijstelling stelt het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen vrij van de heffing van BTW. De door BSG Asset Management en KAS BANK in rekening gebrachte kosten vallen eveneens onder deze vrijstelling. 4
De vennootschap maakt deel uit van de fiscale eenheid voor de BTW van Blue Sky Group Holding. Als gevolg daarvan wordt over de door BSG Pension Management verrichte diensten evenmin BTW berekend en kan ongeveer de helft van de voordruk BTW op de kosten van BinckBank en de overige kosten worden teruggevorderd. Eagle Fund Beheer B.V. is vennootschapsbelasting verschuldigd over de (fiscale) winst. Vanaf de start in 2006 tot en met 2010 zijn (fiscale) verliezen geleden. In de jaren 2011 tot en met is (fiscale) winst behaald. Fiscale verliezen kunnen worden verrekenend met toekomstige fiscale winsten. Deze voorwaartse verliesverrekening is beperkt tot negen jaar. De (geschatte) fiscale winst over het eerste halfjaar 2015 bedraagt EUR 87 duizend. Na verrekening van een deel van het verlies over 2007 met deze winst bedragen de compensabele verliezen medio 2015 totaal naar schatting EUR 263 duizend. Activiteiten in het eerste halfjaar Het totaal beheerd vermogen is gestegen van ongeveer EUR 75,9 miljoen ultimo tot ongeveer EUR 82,2 miljoen medio 2015. Het totaal van de ingelegde bedragen is ongeveer EUR 0,9 miljoen hoger dan het totaal van de opgenomen bedragen. Het resultaat van Blue Sky Eagle Fund over het eerste halfjaar 2015 bedraagt ongeveer EUR 5,4 miljoen. Het aantal deelnemers aan Eagle Fund Levensloopregeling is in het eerste halfjaar van 2015 licht gedaald van 865 tot 856. Het aantal deelnemers aan Eagle Fund Vermogensopbouw bedraagt 421. Financieel verslag De beheervergoeding is gestegen van EUR 256 duizend over het eerste halfjaar tot EUR 327 duizend over het eerste halfjaar 2015 als gevolg van een stijging van het beheerd vermogen. De kosten zijn met EUR 17 duizend gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en bedragen EUR 243 duizend. De winst voor belastingen over het eerste halfjaar 2015 bedraagt EUR 87 duizend (eerste halfjaar : EUR 34 duizend). De winst na belastingen over dit halfjaar bedraagt EUR 70 duizend (vorig jaar: EUR 27 duizend). Vooruitzichten tweede halfjaar Verwacht wordt dat het beheerd vermogen ultimo 2015 zal uitkomen op ongeveer EUR 90 miljoen. Het aantal deelnemers aan Eagle Fund Levensloopregeling zal stabiliseren op ongeveer het aantal van medio 2015 en het aantal deelnemers aan Eagle Fund Vermogensopbouw zal in het tweede halfjaar (verder) toenemen. Amstelveen, 14 september 2015 Blue Sky Group Holding B.V. B.A.A.M. van der Stee T.G.A. Keijzers 5
6
Halfjaarcijfers 7
Balans per 30 juni (voor resultaatbestemming) (bedragen in duizenden euro s) Activa 30-06-2015 31-12- 30-06- Vaste activa Financiële vaste activa (1) 53 70 82 Vlottende activa Vorderingen (2) 118 113 310 Liquide middelen (3) 1.041 940 689 Totaal vlottende activa 1.159 1.053 999 Totaal activa 1.212 1.123 1.081 Passiva Eigen vermogen (4) Gestort en opgevraagd kapitaal 18 18 18 Agio 1.317 1.317 1.317 Overige reserves -280-355 -355 Onverdeeld resultaat 70 75 27 Totaal eigen vermogen 1.125 1.055 1.007 Kortlopende schulden (5) 87 68 74 Totaal passiva 1.212 1.123 1.081 De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op pagina 12 tot en met 14. 8
Winst- en verliesrekening (bedragen in duizenden euro s) 2015 2 e halfjaar Omzet (6) 327 290 256 Kosten uitbesteed werk (7) 211 203 183 Andere externe kosten (8) 32 31 43 Som der bedrijfslasten 243 234 226 Rentebaten 3 4 4 Resultaat voor belastingen 87 60 34 Belastingen (9) 17 12 7 Resultaat na belastingen 70 48 27 De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op pagina 15 tot en met 16. 9
Kasstroomoverzicht (bedragen in duizenden euro s) 2015 2 e halfjaar Ontvangen beheervergoeding 317 276 254 Betaalde kosten -224-237 -216 Ontvangen i.v.m. fiscale regeling afdrachtvermindering - 212 - Kasstroom uit bedrijfsoperaties 93 251 38 Ontvangen rente 8-1 Mutatie liquide middelen 101 251 39 10
Grondslagen Grondslagen voor de financiële verslaggeving Algemeen De gehanteerde grondslagen zijn ongewijzigd en komen derhalve overeen met de beschrijving daarvan in de jaarrekening. De bedragen in de halfjaarcijfers luiden in euro s. 11
Toelichting op de balans (bedragen in duizenden euro s) Activa 1 Financiële vaste activa 30-06-2015 31-12- 30-06- Latente belastingvorderingen 53 70 82 Totaal 53 70 82 Dit betreft een actieve belastinglatentie uit hoofde van voorwaartse verliesverrekening. De activering en de waardering zijn gebaseerd op geprognosticeerde resultaten over de verslagjaren 2015 (tweede halfjaar) en 2016. De belangrijkste hieraan ten grondslag liggende veronderstelling betreft de ontwikkeling van het beheerd vermogen. De belastinglatentie heeft betrekking op het totaal van de (resterende) compensabele verliezen van EUR 263 duizend (ultimo : EUR 350 duizend). De mutaties in de belastinglatentie zijn als volgt: 2015 2 e halfjaar Stand begin van de periode 70 82 89 Realisatie -17-12 -7 Stand eind van de periode 53 70 82 De belastinglatentie heeft voor ongeveer de helft een verwachte looptijd langer dan een jaar. 2 Vorderingen 30-06-2015 31-12- 30-06- Debiteuren 55 49 45 Te factureren beheervergoeding 55 51 45 Vennootschapsbelasting - - 212 Omzetbelasting 4 4 4 Overige vorderingen en overlopende activa 4 9 4 Totaal 118 113 310 12
De vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar. 3 Liquide middelen 30-06-2015 31-12- 30-06- Banktegoeden in rekening-courant 1.041 940 689 Totaal 1.041 940 689 Passiva 4 Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal 2015 Stand begin van de periode 18 1.317-355 75 1.055 Winst vorig verslagjaar 75-75 - Winst verslagperiode 70 70 Stand eind van de periode 18 1.317-280 70 1.125 2 e halfjaar Stand begin van de periode 18 1.317-355 27 1.007 Winst verslagperiode 48 48 Stand eind van de periode 18 1.317-355 75 1.055 Stand begin van de periode 18 1.317-430 75 980 Winst vorig verslagjaar 75-75 - Winst verslagperiode 27 27 Stand eind van de periode 18 1.317-355 27 1.007 Het maatschappelijk kapitaal bedraagt (ongewijzigd) EUR 90 duizend en bestaat uit 90.000 aandelen met een nominale waarde van EUR 1,00 elk. Hiervan zijn (ongewijzigd) 18.000 aandelen geplaatst en volgestort. 13
5 Kortlopende schulden 30-06-2015 31-12- 30-06- Crediteuren 16 41 47 Overige schulden en overlopende passiva 71 27 27 Totaal 87 68 74 14
Toelichting op de winst- en verliesrekening (bedragen in duizenden euro s) 6 Omzet Hieronder is de aan Blue Sky Eagle Fund in rekening gebrachte beheervergoeding opgenomen. Deze bedraagt 0,8% van het beheerde vermogen. 2015 2 e halfjaar Totaal 327 290 256 7 Kosten uitbesteed werk 2015 2 e halfjaar Kosten vermogensbeheer 30 29 29 Bewaarkosten 52 52 51 Kosten AIFMD-bewaarder 23 - - Administratiekosten 72 87 75 Overige kosten 34 35 28 Totaal 211 203 183 8 Andere externe kosten 2015 2 e halfjaar Kosten controle en advies 20 21 29 Kosten toezicht 8 6 8 Bankkosten 4 4 4 Overige kosten - - 2 Totaal 32 31 43 15
9 Belastingen 2015 2 e halfjaar Realisatie actieve belastinglatentie o.b.v. belastingtarief 17 12 7 Totaal 17 12 7 16
Risicobeheer Gezien de aard van de bedrijfsactiviteiten van de vennootschap is slechts in beperkte mate sprake van financiële risico s. De volgende financiële risico s worden onderscheiden: kredietrisico en liquiditeitsrisico. Kredietrisico is het risico dat contractpartijen hun verplichtingen aan de vennootschap niet nakomen. Dit risico is zeer klein, omdat de enige tegenpartij (Blue Sky Eagle Fund) zeer kredietwaardig is. Verder worden alleen tegoeden aangehouden bij banken die voldoen aan de gestelde norm inzake de kredietwaardigheid (credit rating). Liquiditeitsrisico is het risico dat de vennootschap onvoldoende financiële middelen kan verkrijgen om op korte termijn aan de verplichtingen te voldoen. Het liquiditeitsrisico is zeer klein, omdat sprake is van een zeer goede liquiditeitspositie en de kasstroom uit operationele activiteiten positief is. Overige informatie Voorwaardelijke verplichtingen De vennootschap vormt met Blue Sky Group Holding, Stichting Algemeen Pensioenfonds KLM, Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM, Stichting Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel, Stichting Pensioenfonds Blue Sky Group en de Blue Sky beleggingsfondsen een fiscale eenheid voor de BTW en is hoofdelijk aansprakelijk voor de daaruit voortvloeiende belastingverplichtingen. Verbonden partijen De vennootschap is de beheerder van Blue Sky Eagle Fund en maakt mede gebruik van de diensten van Blue Sky Group Holding, die de directie voert. Alle aandelen in de vennootschap worden gehouden door Stichting Eagle Fund Administratiekantoor, die deze aandelen houdt ten behoeve van de enig certificaathouder Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM. De laatste houdt een derde deel van de aandelen in Blue Sky Group Holding. De belangrijkste transactie met verbonden partijen betreft de aan Blue Sky Eagle Fund berekende beheervergoeding van EUR 327 duizend (tweede halfjaar : EUR 290 duizend en eerste halfjaar : EUR 256 duizend). De beheervergoeding is marktconform vastgesteld. Daarnaast hebben BSG Asset Management en BSG Pension Management in totaal een bedrag van EUR 70 duizend (tweede halfjaar : EUR 71 duizend en eerste halfjaar : EUR 70 duizend) in rekening gebracht. Deze vergoedingen zijn eveneens marktconform vastgesteld. Beloning beheerder Het beheer van Blue Sky Eagle Fund is uitbesteed aan BSG Asset Management, die onder toezicht staat van de AFM, waarvan het toezicht op het beloningsbeleid deel uitmaakt. Medewerkers De vennootschap heeft geen personeel in dienst. 17
Bezoldiging directie Blue Sky Group Holding brengt geen afzonderlijke vergoeding in rekening voor de directievoering. Amstelveen, 14 september 2015 Blue Sky Group Holding B.V. B.A.A.M. van der Stee T.G.A. Keijzers 18