Ratioanalyse 21 Lotus Bakeries
Kerncijfers Eigen vermogen 39.42.233, 41.138.39, 31.919.68, 27.23.119, 27.78.737, 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 1/1 Omzet 138.119.71, 141.838.84, 146.339.94, 123.196.137, 114.962.163, 1 1 Berekening: 7 Aantal werknemers 411,6 417,9 47,4 46, 424, 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 987 2
Omzet per werknemer 33.67,79 339.46,76 39.24,7 33.6,3 27.817,82 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 7 / 987 Bedrijfsresultaat 9.92.73, 6.917.494, 7.388.939, 4.774.733,.838.978, 1 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: 991 Resultaat van het boekjaar na belastingen 1.67.43, 1.2.962, 1.411.6, 3.998.782, 4.41.118, 2 1 1 Berekening: 994 3
Bruto toegevoegde waarde 3.87.66, 32.17.689, 3.39.27, 27.3.347, 3.486.636, 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 7/74-74 - 6-61 Bruto toegevoegde waarde per werknemer 87.147,88 76.981,79 74.962,2 66.7,62 71.817,7 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: (7/74-74 - 6-61) / 987 Nettobedrijfskapitaal -6.98.26, -9.19.344, -19.891.131, -24.166.62, -19.423.27, - -1-1 -2-2 Berekening: 3 + 4/41 + /3 + 49/1 + 4/8-42/48-492/3 4
Du Pont schema Operationeel resultaat 9.92.73, + Balans Resultatenrekening Financiële kosten/opbrengsten 7.3.71, Uitzonderlijke kosten/opbrengsten 22., Belastingen -1.762.978, Vlottende activa 47.16.816, Vaste activa 6.87.686, Kortlopende schulden 3.6.76, Langlopende schulden 17.92.43, + Resultaat voor uitkering aan de aandeelhouders 1.67.43, + + + Bedrijfsopbrengsten 14.376.17, / Totaal activa 112.64.2, / + + Totaal schulden 71.467.119, + Eigen vermogen 39.42.233, + + Nettowinstmarge 11,9 Omlooptijd 1,2 Totaal passiva 112.64.2, Eigen vermogen 39.42.233, * / Rendement van het Totale Vermogen (RTV) 13,82 Financiële hefboomfactor 2,86 * Rendement van het Eigen Vermogen (REV) 39,49 Rendement van het Totale Vermogen (RTV) 13,82 14,71 9,16 3,4 3,26 Financiële hefboomfactor 2,86 2,6 3,6 4,31 4,86 Rendement van het Eigen Vermogen (REV) 39,49 37,68 32,62 14,67 1,87 Bron: Waarderingsregels en technieken door Roger Tiest (Intersentia)
Cashflow uit operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten 21 29 28 27 Operationele activiteiten Nettoresultaat na niet-kaskosten, vóór financiële kosten en vóór belastingen 18.21.629, 18.94.67, 1.111.218, 8.991.373, Niet-kaskosten 3.891.849, 4.3.637, 4.6.88, 4.171.486, = Operationeel brutoresultaat voor belastingen 22.17.478, 23.49.244, 19.672.13, 13.162.89, Operationele belastingen -2.26.777,76-2.421.11,9-2.39.62,87-2.83.926,4 = Operationeel brutoresultaat na belastingen 2.8.7,24 21.69.133,91 17.632.477,13 1.78.932, Veranderingen van het operationele nettobedrijfskapitaal Operationele vlottende activa 8.39.32, -7.113.297, -3.434.39, 3.736.936, Voorzieningen en uitgestelde belastingen 1,,,, Operationele schulden 1.899.347, -4.12.23, 1.63.98, 1.424.284, = Totaal van de veranderingen van het operationele nettobedrijfskapitaal 19.28.88, -11.233.27, -1.83.4,.161.22, Operationele cashflow 39.289.8,24 9.83.66,91 1.828.923,13 1.74.12, Investeringsactiviteiten Oprichtingskosten,,,, Immateriële vaste activa -192.11, -23.693,,, Materiële vaste activa -2.914.337, -2.463.87, -.162.478, -2.243.382, Financiële vaste activa 9.267.6, 9.34.21, 9.262.146, 14..421, Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa (-), -9.4, -17.81, -13.726, Cashflow uit investeringen 6.16.4, 6.641.288, 4.81.88, 11.793.313, Operationele cashflow na investeringsactiviteiten voor belastingen 4.4.134,24 16.476.894,91 19.91.781,13 27.33.46, Financieringsactiviteiten Financiële kosten van het vreemd vermogen na belastingen (-) -621.416,24-1.3.34,91-2.69.992,13-2.48.664, Financiële schulden -1.933.33, -13.68.698, -1.186.263, -18.26.34, Uit te keren winst (-) -7.38.4, -6.283.491, -.74.62, -4.26.4, Extern eigen vermogen exclusief kapitaalsubsidies -1.242.186, -1, 1,, Tussenkomst van de vennoten in het verlies,,,, Kapitaalsubsidies,,,, Cashflow uit financieringsactiviteiten -19.83.49,24-2.999.724,91-18.91.96,13-2.19.418, Cashflow uit operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten 2.614.67, -4.22.83, 1.318.87, 2.338.47, Beginkas (liquide middelen + geldbeleggingen) 963.962,.486.794, 4.167.919, 1.829.871, Eindkas (liquide middelen + geldbeleggingen) 26.78.637, 963.964,.486.794, 4.167.918, Bron: Handboek Financiële analyse van de onderneming door Hubert Ooghe en Charles Van Wymeersch (Intersentia) 6
Ratio's Nationale Bank van België Exploitatievoorwaarden Brutoverkoopmarge 9,83 7,83 7,89 7,1 9,9 1 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: ((991 + 63 + 631/4 +63/7) / (7 + 74-74)) % De verhouding tussen het bedrijfsresultaat en de verkopen is de verkoopmarge. Het bedrijfsresultaat dat tijdens het boekjaar is gerealiseerd, kan worden berekend voor of na aanrekening van de niet-kaskosten met bedrijfskarakter (de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten). Het brutobedrijfsresultaat is dan het bedrijfsresultaat voor aanrekening van de niet-kaskosten; het nettobedrijfsresultaat is het saldo dat overblijft na verrekening van de niet-kaskosten. Voor de berekening van de brutoverkoopmarge vergt de aanrekening van de kapitaalsubsidies geen correctie: het effect van de vermindering van de afschrijvingskosten wordt gecompenseerd door een even grote toename van het nettobedrijfsresultaat in de teller. Nettoverkoopmarge 7,7 4,73 4,89 3,79 4,93 7 6 4 3 2 1 Berekening: ((991 + 912) / (7 + 74-74)) % De verhouding tussen het bedrijfsresultaat en de verkopen is de verkoopmarge. Het bedrijfsresultaat dat tijdens het boekjaar is gerealiseerd, kan worden berekend voor of na aanrekening van de niet-kaskosten met bedrijfskarakter (de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten). Het brutobedrijfsresultaat is dan het bedrijfsresultaat voor aanrekening van de niet-kaskosten; het nettobedrijfsresultaat is het saldo dat overblijft na verrekening van de niet-kaskosten. Voor de berekening van de nettoverkoopmarge wordt het nettobedrijfsresultaat verhoogd met de door de overheid toegekende kapitaalsubsidies aangerekend op het resultaat van het boekjaar onder de rubriek "Andere financiële opbrengsten". Deze kapitaalsubsidies zijn niet noodzakelijk afhankelijk van een investering in vaste activa, maar worden in deze context toch beschouwd als een factor die de afschrijvingskosten vermindert. 7
Toegevoegde waarde/bedrijfsopbrengsten 2, 21,99 2,7 21,48 2,7 3 2 2 1 1 Berekening: ((7/74-74 - 6-61) / (7/74-74 )) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft meer informatie over het deel van de activiteit van de onderneming dat overeenkomt met inkomenscreatie. Toegevoegde waarde per personeelslid 87.147,88 76.981,79 74.962,2 66.7,62 71.817,7 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: (7/74-74 - 6-61 ) / 987 De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Dit is een maatstaf voor de productiviteit en de concurrentiekracht van de onderneming. 8
Toegevoegde waarde/bruto materiële vaste activa 4,39 37,24 36,82 33,98 39,38 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: ((7_74-74 - 6-61) / ((8191P + 8192P + 8193P + 8194P + 819P + 8196P + 8191 + 8192 + 8193 + 8194 + 819 + 8196 ) / 2)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft de globale prestatie van de onderneming en de efficiëntie van de ingezette middelen. Veel investerende ondernemingen vertonen een relatief lagere personeelskost dan weinig investerende ondernemingen. Dit komt omdat deze investeringen arbeidsbesparend zijn en via een hogere kapitaalsintensiteit de arbeidsproductiviteit verhogen. Personeelskosten/Toegevoegde waarde 6,3 64,2 61,19 66,91 61,27 7 6 4 3 2 1 Berekening: ((62 + 63) / (7/74-74 - 6-61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de personeelskosten. 9
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten/toegevoegde waarde 11,26 13,9 14,44 1,42 19,29 2 1 1 Berekening: ((63 + 631/4 + 63/7-63) / (7/74-74 - 6-61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de niet-kaskosten (afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten). Financiële kosten/toegevoegde waarde 1,9 3,67 1,7 12, 6,64 1 1 Berekening: ((6 + 63) / (7/74-74 - 6-61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de kosten van de schulden. 1
Rendabiliteit Nettorentabiliteit van het eigen vermogen, na belasting 39,49 37,68 32,62 14,67 1,87 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: (994 / 1/1) % Het nettoresultaat dat de onderneming boekt na de betaling van alle bedrijfs-, financiële en uitzonderlijke kosten en belastingen is in principe ter beschikking van de aandeelhouders of de vennoten. Het nettoresultaat van het boekjaar wordt vergeleken met het eigen vermogen, op voorwaarde dat dit eigen vermogen positief is. De berekening van deze ratio heeft in het tegengestelde geval geen zin: voor een onderneming die bovendien een negatief nettoresultaat zou hebben zou immers tot een positief rendement besloten worden. Cash Flow/Eigen vermogen 49,36 48,71 46,91 29,98 37,42 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: ((994 + 63 + 631/4 + 61 + 63/7 + 61 + 66 + 661 + 66 + 661 + 662-76 - 761-762 + 663-912 - 78 + 68) / 1/1) % De cash flow is gelijk aan het resultaat van het boekjaar na belastingen vermeerderd met de nettokosten die geen kasuitgaven meebrengen (afschrijvingen, waardeverminderingen, voorzieningen). De verhouding Cash flow/eigen vermogen geeft de maximumcapaciteit van de onderneming om bruto-inkomen te genereren, onafhankelijk van de aanwending ervan. 11
Brutorentabiliteit van het totaal der activa, voor belastingen en financiële kosten 19,63 22,29 17,32 11,21 1,2 2 2 1 1 Berekening: ((994 + 6 + 63-912 - 9126 + 63 + 631/4 + 63/7 + 61 + 66 + 661 + 66 + 661 + 662-76 - 761-762 + 663 + 9134-78 + 68) / 2/8) % Het totaal resultaat van de onderneming kan gesteld worden tegenover het totaal van de geïnvesteerde middelen, onafhankelijk van de financieringswijze van de activa. In deze optiek omvat het totaal resultaat van de onderneming, naast het resultaat van het boekjaar, ook de nettokosten van de schulden en, indien de onderneming winst heeft gemaakt, de belastingen die erop betrekking hebben. De ratio van de rentabiliteit van het totaal der activa is de verhouding tussen dit totaal resultaat en het balanstotaal en kan bruto berekend worden als in de teller het resultaat van het boekjaar verhoogd wordt met de nettotoevoegingen aan de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen en uitgestelde belastingen. Nettorentabliliteit van het totaal der activa, voor belastingen en financiële kosten 16,18 17,99 13,3 7,6 6,9 2 1 1 Berekening: ((994 + 6 + 63-9126 + 9134) / 2/8) % Het totaal resultaat van de onderneming kan gesteld worden tegenover het totaal van de geïnvesteerde middelen, onafhankelijk van de financieringswijze van de activa. In deze optiek omvat het totaal resultaat van de onderneming, naast het resultaat van het boekjaar, ook de nettokosten van de schulden en, indien de onderneming winst heeft gemaakt, de belastingen die erop betrekking hebben. De ratio van de rentabiliteit van het totaal der activa is de verhouding tussen dit totaal resultaat en het balanstotaal en kan netto berekend worden als in de teller het resultaat van het boekjaar niet verhoogd wordt met de nettotoevoegingen aan de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen en uitgestelde belastingen. 12
Financiële structuur Liquiditeit in ruime zin,88,77,8,,6.9.8.7.6..4.3.2.1. Berekening: (3 + 4/41 + /3 + 4/8 + 49/1) / (42/48 + 492/3) De liquiditeitsratio's laten toe na te gaan in welke mate ondernemingen hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen door middel van hun beschikbare en gemakkelijk te realiseren activa. De liquiditeit in de ruime zin geeft een eerste evaluatie van de liquiditeitsgraad en vergelijkt het totaal van de realiseerbare en beschikbare activa (voorraden, vorderingen op ten hoogste één jaar op andere dan verbonden ondernemingen of ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat, geldbeleggingen, liquide middelen en overlopende rekeningen) met de schulden op korte termijn, inclusief de overlopende rekeningen op het passief. Hoe hoger de waarde van deze ratio, hoe meer activa aanwezig zijn die op korte termijn kunnen worden omgezet om de verplichtingen op korte termijn na te kunnen komen. Liquiditeit in enge zin,83,6,48,41,48.8.7.6..4.3.2.1. Berekening: (4/41 + /3 + 4/8) / 42/48 De liquiditeitsratio's laten toe na te gaan in welke mate ondernemingen hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen door middel van hun beschikbare en gemakkelijk te realiseren activa. De liquiditeit in de enge zin houdt geen rekening met de voorraden (welke moeilijker realiseerbaar zijn op korte termijn) en met de overlopende rekeningen. Deze laatste hebben immers een duidelijk heterogeen karakter: de overlopende rekeningen van het actief omvatten namelijk zowel over te dragen kosten als verworven opbrengsten, terwijl de overlopende rekeningen van het passief zowel uit toe te rekenen kosten als over te dragen opbrengsten bestaan. Hoe hoger de waarde van deze ratio, hoe meer activa aanwezig zijn die op korte termijn kunnen worden omgezet om de verplichtingen op korte termijn na te kunnen komen. 13
Rotatie van de voorraad handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 22,28 2,7 2,12 24,1 21,33 3 2 2 1 1 Berekening: 6 / (3/31 + 34 + 3 + 36) De voorraadratio's laten in homogene sectorale groeperingen toe de liquiditeitsgraad van de voorraden en de efficiëntie van het voorraadbeheer te vergelijken. Er moet een noodzakelijk en voldoende bedrag in de voorraden geïnvesteerd worden en er moet gestreefd worden naar een zo hoog mogelijke voorraadrotatie: hoe sneller de voorraden worden gerealiseerd, hoe hoger hun liquiditeit is. De grootte van de voorraadrotatie hangt wel af van de aard van de geproduceerde en/of verkochte goederen en van de economische sector waartoe de onderneming behoort. Rotatie van de voorraad goederen in bewerking en gereed product 38, 12,27 16,41 3,16 183,19 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: (6/64-71 - 72-74 - 912) / (32 + 33 + 3 + 37) De voorraadratio's laten in homogene sectorale groeperingen toe de liquiditeitsgraad van de voorraden en de efficiëntie van het voorraadbeheer te vergelijken. Er moet een noodzakelijk en voldoende bedrag in de voorraden geïnvesteerd worden en er moet gestreefd worden naar een zo hoog mogelijke voorraadrotatie: hoe sneller de voorraden worden gerealiseerd, hoe hoger hun liquiditeit is. De grootte van de voorraadrotatie hangt wel af van de aard van de geproduceerde en/of verkochte goederen en van de economische sector waartoe de onderneming behoort. 14
Aantal dagen klantenkrediet 39, 34, 37, 4, 49, 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: ((4 + 91) / (7 + 74-74 + 9146)) * 36 dagen Het aantal dagen klantenkrediet verwijst naar de gemiddelde tijdsduur die verloopt tussen het ontstaan van de handelsvorderingen en de inning ervan. Deze ratio moet met voorzichtigheid geïnterpreteerd worden omdat de berekening gesteund is op de vergelijking van een flow en een momentopname. De toestand op het einde van het jaar is niet noodzakelijk representatief voor het dagelijkse gemiddelde van het boekjaar. Aantal dagen leverancierskrediet 86, 3, 63, 74, 72, 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: (44 / (6/8 + 61 + 914) ) * 36 dagen Het aantal dagen leverancierskrediet is het gemiddeld aantal dagen dat verloopt tussen het ontstaan van de handelsschulden en hun betaling. Deze ratio moet met voorzichtigheid geïnterpreteerd worden omdat de berekening gesteund is op de vergelijking van een flow en een momentopname. De toestand op het einde van het jaar is niet noodzakelijk representatief voor het dagelijkse gemiddelde van het boekjaar. 1
Eigen vermogen/totaal vermogen 3,1 39,4 28,1 23,2 2,6 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: (1/1 / 1/49) % Deze ratio meet de financiële autonomie van de onderneming: hoe groter, hoe minder de onderneming afhankelijk is van door derden verstrekte middelen. Hij is één van de componenten van de financiële hefboomcoëfficiënt en bijgevolg van de rendabiliteit van het eigen vermogen voor belastingen. 16
Investeringen Aanschaffingen van materiële vaste activa/toegevoegde waarde 8,12 7,78 17,8 8,4 1,16 2 1 1 Berekening: ((8161 + 8162 + 8163 + 8164 + 816 + 8166 + 8221 + 8222 + 8223 + 8224 + 822 + 8226-8291 - 8292-8293 - 8294-829 - 8296) / (7/74-74 - 6-61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft de investeringsinspanning van de onderneming weer. Aanschaffingen van materiële vaste activa/materiële vaste activa per einde van het vorig boekjaar 971.,1 32.888,21 782.24,7 39.888,68 371.863,9 1 9 8 7 6 4 3 2 1 Berekening: ((8161+8162+8163+8164+816+8166+8221+8222+8223+8224+822+8226-8291-8292-8293-8294-829-8296) / (8191P + 8192P + 8193P + 8194P + 819P + 8196P+821P+822P+823P+824P+82P+826P-8321P-8322P-8323P-8324P-832P-8326P)) * 1 Deze ratio (investeringsquote) geeft een indicatie van de investeringsinspanning geleverd tijdens het boekjaar. 17
Horizontale analyse (in %) Balans Activa Vaste activa 2/28 9,86 68,61 78,16 8,6 1, Oprichtingskosten 2 Immateriële vaste activa 21 32,88 22,4 2,8 39,4 1, Materiële vaste activa 22/27 87,6 91,3 13,8 89,6 1, Terreinen en gebouwen 22 94,4 11,22 19,8 98,6 1, Installaties, machines en uitrusting 23 89,66 84,33 88,9 7,64 1, Meubilair en rollend materieel 24 38,24 44,44 3,69,47 1, Leasing en soortgelijke rechten 2 Overige materiële vaste activa 26 Vaste activa in aanbouw en vooruitbetalingen 27 69, 617,4 1.898,73 1.1,93 1, Financiële vaste activa 28 6,96 66,47 76,7 8,8 1, Deelnemingen in en vorderingen op verbonden ondernemingen 28/1 6,96 66,49 76,2 8,4 1, Deelnemingen in verbonden ondernemingen 28 98,77 98,77 98,77 98,77 1, Vorderingen op verbonden ondernemingen 281 6,7 66,33 7,9 8,48 1, Deelnemingen in en vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 282/3,, 1, 1, 1, Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 282,, 1, 1, 1, Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 283 Andere financiële vaste activa 284/8 12,43 16,31 18,16 16,4 1, Deelnemingen en aandelen 284 1, 1, 1, 1, 1, Vorderingen en borgtochten in contanten 28/8 13,9 11,13 113,12 11,37 1, Vlottende activa 29/8 183,92 118,16 19,42 92,78 1, Vorderingen op meer dan één jaar 29 7,22 6,26,97 3,12 1, Handelsvorderingen op meer dan één jaar 29 Overige vorderingen op meer dan één jaar 291 7,22 6,26,97 3,12 1, Voorraden en bestellingen in uitvoering 3 98,1 116,44 132,7 91,21 1, Voorraden 3/36 98,1 116,44 132,7 91,21 1, Grond- en hulpstoffen 3/31 1,41 98,8 18,21 9,66 1, Goederen in bewerking 32 13,64 37,8 12,9 19,7 1, Gereed product 33 2,66 174,31 224,7 62,18 1, Handelsgoederen 34 134,3 121,78 142,7 11,17 1, Onroerende goederen bestemd voor verkoop 3 Vooruitbetalingen op voorraadinkopen 36 Bestellingen in uitvoering 37 Vorderingen op ten hoogste één jaar 4/41 87,19 12,34 89,14 8,81 1, Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar 4 93,96 83,92 9,69 8,67 1, Overige vorderingen op ten hoogste één jaar 41 36,44 436, 4, 44,41 1, Geldbeleggingen /3 33,4, 2.277,84 2.213,3 1, Eigen aandelen,,, 3,3 1, Overige beleggingen 1/3 Liquide middelen 4/8 1.66,7 8,4 84,88 12,2 1, Overlopende rekeningen - Activa 49/1 1,43 37,29 233,91 286,21 1, Activa 2/8 83,33 77,98 84,7 86,93 1, 18
Passiva Eigen vermogen 1/1 141,92 148,8 114,9 98,1 1, Kapitaal 1 226,67 1, 1, 1, 1, Geplaatst kapitaal 1 226,67 1, 1, 1, 1, Niet-opgevraagd kapitaal 11 Uitgiftepremies 11 1, 1, 1, 1, 1, Herwaarderingsmeerwaarden 12 Reserves 13 14,63 1,7 117,26 97,8 1, Wettelijke reserve 13 226,69 1, 1, 1, 1, Onbeschikbare reserves 131 28,1 28,1 28,1 3,91 1, Reserve voor eigen aandelen 131,,, 3,3 1, Andere onbeschikbare reserves 1311 1, 1, 1, 1, 1, Belastingvrije reserves 132 11,97 13,42 112,41 97,64 1, Beschikbare reserves 133 14,9 18,36 118,2 98,27 1, Overgedragen winst (verlies) 14 Kapitaalsubsidies 1 1, 1, 1, 1, 1, Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief 19 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 16 13,76 1,47 83,1 81,68 1, Voorzieningen voor risico's en kosten 16/ 1,3 16,74 82,37 8,8 1, Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen 16 122,8 29,26 178,78 99,99 1, Voorzieningen voor belastingen 161 Voorzieningen voor grote herstellings- en onderhoudswerken 162 27,1 27,1 218,36 213,72 1, Voorzieningen voor overige risico's en kosten 163/ 21,66 8,7,84 14,29 1, Uitgestelde belastingen 168 83,74 89,63 97,8 91,97 1, Schulden 17/49 67,61 9,13 7,98 84,7 1, Schulden op meer dan één jaar 17 29,1 37,7 2,8 66,77 1, Financiële schulden op meer dan één jaar 17/4 29,1 37,7 2,8 66,77 1, Achtergestelde leningen op meer dan één jaar 17 Niet-achtergestelde obligatieleningen op meer dan één jaar 171 Leasingschulden en soortgelijke schulden op meer dan één jaar 172 Schulden tegenover kredietinstellingen op meer dan één jaar 173 32,4 42,11 8,9 74,4 1, Overige leningen op meer dan één jaar 174,1,31,4,79 1, Handelsschulden op meer dan één jaar 17 Leveranciers 17 Te betalen wissels 171 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op meer dan één jaar 176 Overige schulden op meer dan één jaar 178/9 Schulden op ten hoogste één jaar 42/48 119,1 88,47 17,7 18,62 1, Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 42 112,77 92,77 92,8 19,21 1, Financiële schulden op ten hoogste één jaar 43, 7,26 94, 112,87 1, Schulden tegenover kredietinstellingen op ten hoogste één jaar 43/8, 1.939,3 2.116,26 3.142,2 1, Overige leningen op ten hoogste één jaar 439,,,, 1, Handelsschulden op ten hoogste één jaar 44 13,69 9,2 114,8 11,78 1, Leveranciers en te ontvangen facturen op ten hoogste één jaar 44/4 13,69 9,2 114,8 11,78 1, Te betalen wissels op ten hoogste één jaar 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op ten hoogste één jaar 46 19
Passiva Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 4 14,77 119,66 97,3 86,22 1, Belastingen en taksen 4/3 324,81 172,88 13,4 128,6 1, Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten 44/9 1,1 17,7 9,99 76,8 1, Overige schulden op ten hoogste één jaar 47/48 186, 146,28 13,7 111,2 1, Overlopende rekeningen - Passiva 492/3 278,7 114,2 136,9 61,92 1, Passiva 1/49 83,33 77,98 84,7 86,93 1, 2
Resultatenrekening Bedrijfsopbrengsten 7/74 118,1 123,22 128,28 16,18 1, Omzet 7 12,14 123,38 127,29 17,16 1, Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering 71-4.48,9-1.188,88 7.986,34-999,3 1, Geproduceerde vaste activa 72 88,21 7,18 82,48 8,91 1, Andere bedrijfsopbrengsten 74 7,88 124,99 132,38 81,28 1, Bedrijfskosten 6/64 11,3 123,46 128,37 17,44 1, Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 6 111,77 124,2 13,1 18,88 1, Aankopen van handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 6/8 11,67 122,14 134,49 17,9 1, Afname (toename) van de voorraad 69 41,36-7, 93,1 26,62 1, Diensten en diverse goederen 61 13,82 142,77 14,28 12,43 1, Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 62 19,74 11,74 99,76 97,22 1, Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 63 62,3 69,26 72,99 72,97 1, Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - toevoegingen (Terugnemingen) 631/4 18,62 78,3 19,67 98,26 1, Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) 63/7.279, -92.876,31 -.768,8 72.962,9 1, Diverse bedrijfskosten 64/8 398,6 12,26 112,7 14,79 1, Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten 649 Bedrijfswinst (bedrijfsverlies) 991 17,4 118,47 126, 81,77 1, Financiële opbrengsten 7 422,6 416,7 449,64 171,79 1, Opbrengsten uit financiële vaste activa 7 433,92 383,88 419,9 17,67 1, Opbrengsten uit vlottende activa 71 177,99 16,99 12,8 128,1 1, Andere financiële opbrengsten 72/9 43,89 84,18 848, 197,36 1, Financiële kosten 6 178,8 116,2 31,72 19,4 1, Kosten van schulden 6 34, 8,39 11,96 167,3 1, Waardeverminderingen op vlottende activa anders dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen) 61 Andere financiële kosten 62/9 729,44 338,6 944,78 128,32 1, Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsoefening vóór belasting 992 283,8 26,6 196,1 91,1 1, Uitzonderlijke opbrengsten 76 16,2 1.84,63 48,6 29,69 1, Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 76 Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 761 Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten 762 Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 763 16,2 1.84,63 48,6 29,69 1, Andere uitzonderlijke opbrengsten 764/9 Uitzonderlijke kosten 66, 6,9 114,8 88,47 1, Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 66 Waardeverminderingen op financiële vaste activa 661 Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen) 662 Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa 663, 6,9 114,8 88,47 1, Andere uitzonderlijke kosten 664/8 21
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten 669 Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting 993 278,38 286,43 193,4 89,66 1, Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 78 66,8 84,13 68,23 96,32 1, Overboeking naar de uitgestelde belastingen 68 19,2 21,81 6,72 29,12 1, Belastingen op het resultaat 67/77 98,43 13,6 9,34 88,6 1, Belgische en buitenlandse belastingen 67/3 11,26 13,6 9,34 9,1 1, Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen 77 Winst (Verlies) van het boekjaar 994 32,99 31,3 236,8 9,67 1, Onttrekking aan de belastingvrije reserves 789 66,8 84,13 94,9 96,32 1, Overboeking naar de belastingvrije reserves 689 267, 239, 21,26 29,12 1, Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar 99 31,69 3,87 23,1 91,79 1, Resultaatverwerking Te bestemmen winst (verlies) 996 414,6 3,87 23,1 91,79 1, Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (99) 31,69 3,87 23,1 91,79 1, Overgedragen winst (verlies) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen 791/2 Onttrekking aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 791 Onttrekking aan de reserves 792 Toevoeging aan het eigen vermogen 691/2 1.62,97 1.328,41 66,63, 1, Toevoeging aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 691 Toevoeging aan de wettelijke reserve 692 Toevoeging aan de overige reserves 6921 1.62,97 1.328,41 66,63, 1, Over te dragen winst (verlies) (14) Tussenkomst van de vennoten in het verlies 794 Uit te keren winst 694/6 19,4 17,1 1,4 122,3 1, Vergoeding van het kapitaal 694 192,41 17, 14, 122,73 1, Uitkering aan bestuurders of zaakvoerders 69 149,42 16,31 177,43 118,29 1, Uitkering aan andere rechthebbenden 696 22
Verticale analyse (in %) Balans Activa Vaste activa 2/28 8,2 71,34 7,38 79,81 81,8 Oprichtingskosten 2,,,,, Immateriële vaste activa 21,29,21,2,33,73 Materiële vaste activa 22/27 8,69 9,68 1,14 8,2 8,27 Terreinen en gebouwen 22 3,81 4,37 4,36 3,81 3,36 Installaties, machines en uitrusting 23 4,4 4,7 4,42 3,67 4,22 Meubilair en rollend materieel 24,29,36,23,4,63 Leasing en soortgelijke rechten 2,,,,, Overige materiële vaste activa 26,,,,, Vaste activa in aanbouw en vooruitbetalingen 27,4,39 1,12,63, Financiële vaste activa 28 49,27 61,44 6,22 7,96 72,8 Deelnemingen in en vorderingen op verbonden ondernemingen 28/1 49,19 61,3 6,7 7,82 71,96 Deelnemingen in verbonden ondernemingen 28,43,46,43,41,36 Vorderingen op verbonden ondernemingen 281 48,76 6,89 64,64 7,4 71,6 Deelnemingen in en vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 282/3,,,7,7,6 Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 282,,,7,7,6 Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 283,,,,, Andere financiële vaste activa 284/8,8,9,8,8,6 Andere financiële vaste activa - Deelnemingen en aandelen 284,3,3,3,3,2 Andere financiële vaste activa - Vorderingen en borgtochten in contanten 28/8,,6,,,4 Vlottende activa 29/8 41,7 28,66 24,62 2,19 18,92 Vorderingen op meer dan één jaar 29,4,4,1,2,1 Handelsvorderingen op meer dan één jaar 29,,,,, Overige vorderingen op meer dan één jaar 291,4,4,1,2,1 Voorraden en bestellingen in uitvoering 3 3,12 3,96 4,19 2,78 2,6 Voorraden 3/36 3,12 3,96 4,19 2,78 2,6 Grond- en hulpstoffen 3/31 2,13 2,24 2,28 1,9 1,77 Goederen in bewerking 32,3,9,3,3,2 Gereed product 33,27,97 1,16,31,43 Handelsgoederen 34,69,66,72,,43 Onroerende goederen bestemd voor verkoop 3,,,,, Vooruitbetalingen op voorraadinkopen 36,,,,, Bestellingen in uitvoering 37,,,,, Vorderingen op ten hoogste één jaar 4/41 14,87 22,83 1,6 13,21 14,21 Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar 4 14,13 13,49 14,27 12,3 12,4 Overige vorderingen op ten hoogste één jaar 41,73 9,34,8,8 1,67 Geldbeleggingen /3,, 3,6 3,38,13 Eigen aandelen,,,,,13 Overige beleggingen 1/3,, 3,6 3,33, Liquide middelen 4/8 23,,91 1,23,17 1,22 Overlopende rekeningen 49/1,12,91,4,63,19 Totaal der activa 2/8 1, 1, 1, 1, 1, 23
Passiva Eigen vermogen 1/1 3,1 39,4 28,1 23,2 2,6 Kapitaal 1 3,2 1,42 1,32 1,28 1,11 Geplaatst kapitaal 1 3,2 1,42 1,32 1,28 1,11 Niet-opgevraagd kapitaal 11,,,,, Uitgiftepremies 11 2,4 2,18 2,2 1,96 1,7 Herwaarderingsmeerwaarden 12,,,,, Reserves 13 29,9 3,43 24,7 19,97 17,7 Wettelijke reserve 13,3,14,13,13,11 Onbeschikbare reserves 131,6,7,6,12,19 Reserve voor eigen aandelen 131,,,,,13 Andere onbeschikbare reserves 1311,6,7,6,6, Belastingvrije reserves 132 1,9 1,,8,67,6 Beschikbare reserves 133 28, 34,23 23,76 19,6 16,86 Overgedragen winst (verlies) 14,,,,, Kapitaalsubsidies 1,,,,, Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief 19,,,,, Voorzieningen en uitgestelde belastingen 16 1,2 1,6 1,21 1,1 1,22 Voorzieningen voor risico's en kosten 16/ 1,43 1, 1,11 1, 1,13 Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen 16,18,32,2,14,12 Voorzieningen voor belastingen 161,,,,, Voorzieningen voor grote herstellings- en onderhoudswerken 162 1,8 1,1,8,8,33 Voorzieningen voor overige risico's en kosten 163/,18,8,1,11,69 Uitgestelde belastingen 168,9,1,11,1,9 Schulden 17/49 63,47 9,31 7,69 7,6 78,22 Schulden op meer dan één jaar 17 1,9 22, 28,7 34,9 4,44 Financiële schulden op meer dan één jaar 17/4 1,9 22, 28,7 34,9 4,44 Achtergestelde leningen op meer dan één jaar 17,,,,, Niet-achtergestelde obligatieleningen op meer dan één jaar 171,,,,, Leasingschulden en soortgelijke schulden op meer dan één jaar 172,,,,, Schulden tegenover kredietinstellingen op meer dan één jaar 173 1,89 21,98 28,4 34,86 4,7 Overige leningen op meer dan één jaar 174,1,2,3,4 4,74 Handelsschulden op meer dan één jaar 17,,,,, Handelsschulden op meer dan één jaar - Leveranciers 17,,,,, Handelsschulden op meer dan één jaar - Te betalen wissels 171,,,,, Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op meer dan één jaar 176,,,,, Overige schulden op meer dan één jaar 178/9,,,,, Schulden op ten hoogste één jaar 42/48 46,2 36,74 41,49 4,47 32,39 Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 42 1,1 8,8 8,17 9,3 7,4 Financiële schulden op ten hoogste één jaar 43,,39 4,64,38 4,1 Schulden tegenover kredietinstellingen op ten hoogste één jaar 43/8,,39 4,64,38,2 Overige leningen op ten hoogste één jaar 439,,,, 4,13 Handelsschulden op ten hoogste één jaar 44 24,8 17,17 2,2 18,8 14,79 Leveranciers en te ontvangen facturen op ten hoogste één jaar 44/4 24,8 17,17 2,2 18,8 14,79 Te betalen wissels op ten hoogste één jaar 441,,,,, Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op ten hoogste één jaar 46,,,,, 24
Passiva Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 4 4,96 4,3 3,28 2,81 2,83 Belastingen en taksen 4/3 2,4 1,16,64,78,2 Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten 44/9 2,91 3,19 2,64 2,3 2,31 Overige schulden op ten hoogste één jaar 47/48 7,2 6,3,19 4,13 3,22 Overlopende rekeningen - Passiva 492/3 1,32,8,64,28,39 Passiva 1/49 1, 1, 1, 1, 1, 2
Resultatenrekening Bedrijfsopbrengsten 7/74 11,63 13,34 14,28 12,2 13,47 Omzet 7 1, 1, 1, 1, 1, Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering 71 -,42 -,11,72 -,11,1 Geproduceerde vaste activa 72,8,,7,9,11 Andere bedrijfsopbrengsten 74 1,98 3,4 3,49 2,4 3,36 Bedrijfskosten 6/64 94,43 98,46 99,23 98,6 98,39 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 6 1,23,44 8,47,9,7 Aankopen van handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 6/8 1,3,39 9,11 6,17,9 Afname (toename) van de voorraad 69 -,3, -,64 -,22 -,87 Diensten en diverse goederen 61 24,43 2,1 24,67 24,29 21,61 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 62 14,78 14,3 12,68 14,68 16,18 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 63 2,48 2,69 2,74 3,26 4,78 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - toevoegingen (Terugnemingen) 631/4,36,2,34,36,4 Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) 63/7 -,2,26,2 -,24 -, Diverse bedrijfskosten 64/8 1,16,29,31,34,3 Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten 649,,,,, Bedrijfswinst (bedrijfsverlies) 991 7,21 4,88, 3,88,8 Financiële opbrengsten 7 8,61 8,26 8,6 3,93 2,4 Opbrengsten uit financiële vaste activa 7 7,72 6,6 7,4 3,4 2,14 Opbrengsten uit vlottende activa 71,12,11,8,1,8 Andere financiële opbrengsten 72/9,77 1, 1,4,42,23 Financiële kosten 6 3,29 2,9, 3,29 2,22 Kosten van schulden 6,1,83 2,1 2,74 1,76 Waardeverminderingen op vlottende activa anders dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen) 61,,,,, Andere financiële kosten 62/9 2,78 1,26 3,4,,46 Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsoefening vóór belasting 992 12,3 11,4 8,2 4,1,31 Uitzonderlijke opbrengsten 76,2 1,3,,3,12 Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 76,,,,, Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 761,,,,, Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten 762,,,,, Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 763,2 1,3,,3,12 Andere uitzonderlijke opbrengsten 764/9,,,,, Uitzonderlijke kosten 66,,1,1,1,1 Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 66,,,,, Waardeverminderingen op financiële vaste activa 661,,,,, Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen) 662,,,,, Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa 663,,1,1,1,1 Andere uitzonderlijke kosten 664/8,,,,, 26
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten 669,,,,, Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting 993 12, 12,7 8,23 4,3,42 Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 78,1,1,1,2,2 Overboeking naar de uitgestelde belastingen 68,1,1,2,1,3 Belastingen op het resultaat 67/77 1,28 1,6 1,11 1,29 1,6 Belgische en buitenlandse belastingen 67/3 1,44 1,6 1,11 1,32 1,6 Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen 77,1,,,2, Winst (Verlies) van het boekjaar 994 11,27 1,93 7,11 3,2 3,84 Onttrekking aan de belastingvrije reserves 789,2,3,3,3,4 Overboeking naar de belastingvrije reserves 689,1,13,11,2,7 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar 99 11,1 1,83 7,3 3,26 3,81 Resultaatverwerking Te bestemmen winst (verlies) 996 1, 1, 1, 1, 1, Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (99) 84,83 1, 1, 1, 1, Overgedragen winst (verlies) 14P 1,17,,,, Onttrekking aan het eigen vermogen 791/2,,, 12,66, Onttrekking aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 791,,,,, Onttrekking aan de reserves 792,,, 12,66, Toevoeging aan het eigen vermogen 691/2 61,21 9,9 44,18, 1,61 Toevoeging aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 691,,,,, Toevoeging aan de wettelijke reserve 692,,,,, Toevoeging aan de overige reserves 6921 61,21 9,9 44,18, 1,61 Over te dragen winst (verlies) (14),,,,, Tussenkomst van de vennoten in het verlies 794,,,,, Uit te keren winst 694/6 38,79 4,91,82 112,66 84,39 Vergoeding van het kapitaal 694 37,47 39,24 3, 17,93 8,72 Uitkering aan bestuurders of zaakvoerders 69 1,32 1,68 2,77 4,73 3,67 Uitkering aan andere rechthebbenden 696,,,,, 27
Ratio's Ooghe en Van Wymeersch Liquiditeitsratio's Nettobedrijfskapitaal (EUR) -6.98.26, -9.19.343, -19.891.131, -24.166.63, -19.423.27, Nettobedrijfskapitaalbehoefte (EUR) -33.176.899, -9.716.43, -2.18.33, -22.1.726, -1.6.4, Nettokas (EUR) 26.78.639, 7.86, 217.42, -2.1.876, -3.772.82, Current ratio (x),88,77,8,,6 Acid test ratio (x),83,6,48,41,48 Rotatie van de voorraden en de bestellingen in uitvoering (x) 37,24 33,42 3,2 37,6 31,44 Rotatie van de aangekochte voorraden (x) 22,28 2,7 2,12 24,1 21,33 Rotatie van de geproduceerde voorraden en bestellingen in uitvoering (x) 38, 12,27 16,41 3,16 183,19 Dagen klantenkrediet 39, 34, 37, 4, 49, Dagen leverancierskrediet 86, 3, 63, 74, 72, Nettokasratio (%) 6,9 1,8,78-9,1-1,17 Solvabiliteitsratio's Algemene schuldgraad (x) 1,86 1,6 2,6 3,31 3,86 Algemene schuldgraad (%) 64,99 6,96 71,9 76,8 79,44 Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (x),4,64,39,3,26 Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (%) 3,1 39,4 28,1 23,2 2,6 Langetermijnschuldgraad (x),,61 1,6 1, 2,27 Langetermijnschuldgraad (%) 33,22 37,72 1,4 6,84 69,42 Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (x) 2,1 1,6,94,64,44 Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (%) 66,78 62,28 48, 39,16 3,8 Zelffinancieringsgraad (%) 29,9 3,43 24,7 19,97 17,7 Dekking van de financiële kosten van het vreemd vermogen door het nettoresultaat (x) 26, 16,4 4,91 2,66 4,7 Dekking van het totaal vreemd vermogen door de cashflow (%) 26,9 31,19 18,33 9,6 9,68 Dekking van het vreemd vermogen op lange termijn door de cashflow (%) 99,21 8,41 44,26 19,29 16,49 Dekking van de schulden op meer dan één jaar, die binnen het jaar vervallen door de cashflow (x) 1,73 2,16 1,61,7 1,4 Rendabiliteitsratio's Brutoverkoopmarge voor belastingen (%) 9,83 7,83 7,89 7,1 9,9 Nettoverkoopmarge voor belastingen (%) 7,7 4,73 4,89 3,79 4,93 Brutorendabiliteit van het totaal der activa voor belastingen (%) 19,63 22,29 17,32 11,21 1,2 28
Nettorendabiliteit van het totaal der activa voor belastingen (%) 16,18 17,99 13,3 7,6 6,9 Brutorendabiliteit van de bedrijfsactiva voor belastingen (%) 4,42 28,91 3, 29,89 33, Nettorendabiliteit van de bedrijfsactiva voor belastingen (%) 32,64 17,46 21,72 1,96 16,9 Rotatie van de bedrijfsactiva (x) 4,62 3,69 4,44 4,21 3,37 Rotatie van de vaste bedrijfsactiva (x) 13,94 14,4 13,9 12,12 9,74 Rotatie van de vlottende bedrijfsactiva (x) 6,91,1 6,72 6,4,14 Nettorendabiliteit van het eigen vermogen voor belastingen (%) 44,43 43,2 37,71 2,9 22,3 Nettorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen (%) 39,49 37,68 32,62 14,67 1,87 Brutorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen (%) 49,36 48,71 46,91 29,98 37,42 Financiële hefboommultiplicator (x) 2,7 2,4 2,83 2,69 3,67 Graad van financiële hefboom (x) 1,4 1,7 1,26 1,6 1,33 Winst per aandeel (EUR) 2,1 19,31 12,97 4,98,49 Cashflow per aandeel (EUR) 2,19 24,9 18,64 1,17 12,9 Dividend per aandeel (EUR) 8,8 7, 6,8,4 4,4 Toegevoegde waarderatio's Aandeel van het personeel in de bruto toegevoegde waarde (%) 6,3 64,2 61,19 66,91 61,27 Aandeel van de niet-kaskosten van bedrijfsaard exclusief voorzieningen voor pensioenen en subsidies in de bruto toegevoegde waarde (%) 11,26 13,9 14,44 1,42 19,29 Aandeel van de financiële kosten van het vreemd vermogen exclusief subsidies in de bruto toegevoegde waarde (%) 1,9 3,67 1,7 12, 6,64 Aandeel van de belastingen in de bruto toegevoegde waarde (%) 6,4 8,7 6,4 7,3 7,4 Aandeel van de toegevoegde winst of verlies in de bruto toegevoegde waarde (%) 23,72 1,11 7,86-2,13,77 Bruto toegevoegde waarde per werknemer (EUR) 87.147,88 76.981,79 74.962,2 66.7,62 71.817,7 Bruto toegevoegde waardemarge (%) 2, 21,99 2,7 21,48 2,7 Rotatie van de vaste bedrijfsactiva in de waarde van de productie (x) 13,89 14,3 13,19 12,11 9,76 Vaste bedrijfsactiva per werknemer (EUR) 24.,81 24.949,3 28.326,87 2.63,7 28.647,31 Personeelskosten per werknemer (EUR) 49.264,18 49.42,8 4.872,8 44.498,96 44.3,3 Personeelskosten per gepresteerd uur (EUR) 33,3 34,37 32,3 31,2 31,26 Aantal gepresteerde uren per werknemer 1.469,19 1.437,71 1.431,96 1.434,3 1.47,6 Investeringsgraad (%) 8,12 7,78 17,8 8,4 1,16 Overheidssubsidiëringsgraad (%),,92 1,3 1,4 1,3 29