Voorstel voor Commissie waterketen Vergaderdatum 16 september 2015 Onderwerp Project energieoptimalisatie fase 1 en 2 SNB (inclusief agiostorting) Agendapunt 4 Kenmerk B2015/u782 Portefeuillehouder W. Stegeman Opsteller/indiener H. Ellenbroek / P. Derksen H.Ellenbroek@vechtstromen.nl T: 0882203242 J.F.W. Clasie M.D. Ottevanger P.Derksen@vechtstromen.nl T: 0882203190 Aard voorstel Bespreekstuk Vertrouwelijkheid Nee Routing Besluit Advies commissie 16 september 2015 Besluit algemeen bestuur 7 oktober 2015 I. Voorstel Samengevat wordt voorgesteld: 1. een extra agiostorting te doen voor het project Energieoptimalisatie fase 1 bij N.V. Slibverwerking Noord-Brabant (SNB) te Moerdijk ter grootte van 317.205 en de bijstorting te activeren onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. 2. De financiële consequenties hiervan, zijnde een verhoging van de rentelasten (gemiddeld circa k 7 per jaar) en een verlaging van de slibverwerkingskosten, als gevolg van het binnenhalen van de SDE+ subsidie (circa k 175 per jaar)*, in de begroting 2016 en volgende jaren te verwerken. 3. In te stemmen met het investeringsvoorstel Energie Optimalisatie fase 2 bij N.V. Slibverwerking Noord-Brabant (SNB) te Moerdijk. 4. Op afroep een agiostorting te doen voor het project Energieoptimalisatie fase 2 ter grootte van 273.581 en de storting te activeren onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. 5. De financiële consequenties hiervan, zijnde een verhoging van de rentelasten (gemiddeld circa k 4 per jaar) en een verlaging van de slibverwerkingskosten (circa k 40 per jaar), in de begroting 2017 en volgende jaren te verwerken. II. Inleiding / kader Op 11 april 2012 heeft het algemeen bestuur van waterschap Regge en Dinkel ingestemd met het investeringsvoorstel voor het project Energieoptimalisatie fase 1 bij N.V. Slibverwerking Noord Brabant (SNB) te Moerdijk. Het project is door de aandeelhouders gefinancierd middels een bijstorting in de agioreserve. De aandeelhouders in SNB hebben een samenwerkingsovereenkomst afgesloten met als doel, kortgezegd, de gezamenlijke duurzame exploitatie van de SVI in Moerdijk. In deze samenwerkingsovereenkomst is onder meer bepaald dat de aandeelhouders (aanvullende) investeringen in SNB financieren via een storting in de agioreserve. )*: verwachte SDE+ subsidie, gecorrigeerd voor de jaarlijkse afschrijving op de investering 1
Deze agio wordt, binnen de bedrijfseconomische afschrijvingstermijn van de installatie in gelijke jaarlijkse termijnen teruggestort naar de aandeelhouders. In 2014 heeft SNB het project Energieoptimalisatie fase 1 uitgevoerd. Twee lagedrukstoomketels zijn vervangen door twee hogedrukstoomketels, met daaraan gekoppeld een stoomturbine met generator. Hierdoor kan extra elektriciteit worden geproduceerd, waardoor SNB nagenoeg energieneutraal kan opereren. Het project is succesvol afgerond, maar behoeft een aanvullende financiering als gevolg van gewijzigde regelgeving. In dit voorstel worden de noodzaak en de financiële implicaties van die aanvullende financiering toegelicht. Tijdens de uitvoering van het project Energieoptimalisatie fase 1, waarbij twee lagedrukstoomketels zijn vervangen door hogedrukstoomketels en er een stoomturbine is geplaatst, is gebleken dat een verdere energieoptimalisatie voor de hand ligt. Met een geringe extra investering in een tegendrukturbine kan SNB per saldo energieproducent worden. In het verleden zou dat minder gunstig hebben uitgepakt, omdat als netto-producent vennootschapsbelasting verschuldigd is. Nu SNB vanaf 1 januari 2016 als gevolg van een wetswijziging per definitie vennootschapsbelastingplichtig wordt, vervalt dit bezwaar. Dit en het feit dat deze verdere energieoptimalisatie een verlaging van de slibverwerkingskosten en een verdere verduurzaming van de slibeindverwerking oplevert, heeft geresulteerd in het investeringsvoorstel voor project Energieoptimalisatie fase 2. III. Beoogd effect Met dit voorstel wordt beoogd: u te informeren over de succesvolle afronding van het project Energieoptimalisatie fase 1 bij SNB te Moerdijk en het alsnog toekennen van SDE+ subsidie hiervoor; u te informeren dat een verdere energieoptimalisatie bij SNB naar verwachting zal resulteren in een aanvullende kostenreductie voor de slibeindverwerking en een verduurzaming van de slibeindverwerking; mede invulling te geven aan een aanvullende financiering voor het project Energieoptimalisatie fase 1 en de financiering voor het project Energieoptimalisatie fase 2. IV. Argumenten 1.1 Op 1 januari 2014 is de BTW integratieheffing afgeschaft. Bij de opzet van het project Energieoptimalisatie was er rekening mee gehouden dat de BTW over de investeringen kon worden teruggevraagd. Door het per 1 januari 2014 afschaffen van de BTW integratieheffing, was dit niet langer mogelijk. Een bedrag aan BTW van ongeveer 2,3 miljoen kon daardoor niet worden teruggevraagd. Daar staat tegenover, dat in de toekomst over de elektriciteitsproductie geen BTW verschuldigd is. Per saldo resteert een BTW-nadeel van 1 miljoen, gerekend over de gehele afschrijvingstermijn van de investering. 1.2 Artikel 7 van de samenwerkingsovereenkomst voorziet bij een dergelijke (aanvullende) financiering in een bijstorting in de agioreserve. Op verzoek van SNB kunnen, na goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders (aanvullende) investeringen worden gedaan. De aandeelhouders stellen de hiervoor benodigde financiële middelen aan SNB ter beschikking in de vorm van agio. 2.1 Er is SDE+ subsidie in het vooruitzicht gesteld In het investeringsvoorstel is geen rekening gehouden met het verkrijgen van subsidie Stimulering Duurzame Energieproductie (SDE+) omdat niet duidelijk was of deze verkregen kon worden. In 2014 is toch een subsidiebeschikking ontvangen. 2.2 Het rendement op de investeringen is per saldo flink verhoogd Het afschaffen van de BTW integratieheffing en de te ontvangen SDE+ subsidie zijn van invloed op het uiteindelijke rendement op de investeringen. Dit rendement is aanzienlijk hoger dan aanvankelijk aangenomen. 3.1 De extra elektriciteitsproductie leidt tot een verdere verduurzaming van de slibeindverwerking. SNB gaat als gevolg van de beoogde investering ruim 6.000.000 kwh extra aan elektriciteit produceren. Dit staat gelijk aan het stroomverbruik van zo n 1.750 huishoudens. Daardoor wordt SNB netto energieproducent, wat een verdere verduurzaming van de slibeindverwerking betekent. 4.1 Artikel 7 van de samenwerkingsovereenkomst voorziet bij een dergelijke investering in een bijstorting in de agioreserve. Zie argument 1.2.
5.1 De investering kent een korte terugverdientijd en leidt tot een structurele verlaging van de slibverwerkingskosten. Er wordt een besparing op de exploitatiekosten verwacht van gemiddeld bijna k 300 per jaar (voor WVS k 40 per jaar). Dit is inclusief een mogelijke toe te kennen SDE-subsidie en rekening houdend met een afschrijving van de investeringen, resp. een terug storting van de agio in 6 jaren. De opbrengsten uit dit project komen via het verwerkingstarief toe aan de aandeelhouders. V. Risico s en kanttekeningen 2.1 Het financiële voordeel kan tegenvallen als de in het vooruitzicht gestelde energieopbrengst niet (tijdig) wordt gehaald Dit betreft een hypothetisch risico. Vooralsnog presteren de hogedrukketels en bijbehorende stoomturbine met generator conform prognose. Om voor subsidie in aanmerking te komen, is in de eerste helft van 2015 nog de nodige meetapparatuur aangebracht. Naar verwachting, kan de toegezegde SDE+ subsidie vanaf juli 2015 worden geïncasseerd. 3.1 Fluctuaties in de stoomkwaliteit kunnen beschadigingen aan de turbine veroorzaken. Dit risico wordt afgedekt door de reeds geplaatste nieuwe demiwaterstraat. Daarnaast wordt de turbine verzekerd tegen brand- en bedrijfsschade. 5.1 Het financiële voordeel kan om verschillende redenen tegenvallen: 5.1.1 Door onverwachte tegenvallers tijdens de realisatie. Om eventuele tegenvallers op te vangen, is een post onvoorzien meegenomen in het investeringsbedrag. 5.1.2 Doordat de elektriciteitstarieven verder dalen, waardoor opbrengsten afnemen. Prijzen zijn op dit moment laag. Hier is in het voorstel rekening mee gehouden. Ook wordt gekeken of voor langere tijd afspraken kunnen worden gemaakt met de afnemer van elektriciteit. VI. Financiën Energieoptimalisatie fase 1: De investering voor het project Energieoptimalisatie fase 1 is uiteindelijk uitgekomen op 17,6 miljoen (begroot in 2012: 14,4 miljoen). Dit is 3,2 miljoen (22,2%) hoger dan de initiële begroting. Van dit bedrag heeft ongeveer 2,3 miljoen betrekking op niet aftrekbare BTW en 0,8 miljoen op slibverwerkingskosten bij andere slibverwerkers, doordat tijdens de ombouw van de ketels tijdelijk 25 % minder verwerkingscapaciteit beschikbaar was. De extra slibverwerkingskosten à 0,8 miljoen zijn via het rekeningresultaat 2014 van SNB verrekend. Hierdoor resteert een bijstorting in de agioreserve door de aandeelhouders ter grootte van 2,4 miljoen ( 3,2 miljoen minus 0,8 miljoen). Voor waterschap Vechtstromen betekent dit een bij te storten bedrag van 317.205 (13,3 % van de aandelen). De bijstorting in de agioreserve komt niet ten laste van het investeringsprogramma, maar zal worden geactiveerd onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. Terugbetaling van de agio door SNB geschiedt (conform artikel 7 van de samenwerkingsovereenkomst) in 7 jaarlijkse termijnen, voor het eerst in 2016. Voor het project Energieoptimalisatie is een SDE+ subsidiebeschikking ontvangen. De subsidie is toegekend voor een periode van 12 jaren ingaande 2015, met een maximale omvang van 25,6 miljoen over de gehele looptijd. De uiteindelijke omvang is afhankelijk van de gerealiseerde subsidiabele warmteproductie en energiemarktprijzen en zal jaarlijks minimaal ongeveer 1,5 miljoen bedragen met een maximum van circa 2,1 miljoen. Met name door de ontvangen SDE+ subsidie valt het rendement van de investering hoger uit. In het aanvankelijke investeringsvoorstel werd rekening gehouden met een terugverdientijd (TVT) van 8,8 jaren en een netto contante waarde (NCW) van 684.000 positief. Op basis van de nu bekende gegevens verwacht SNB een TVT van 5,2 jaren en een NCW van 16,4 miljoen. De opbrengsten uit dit project komen via het verwerkingstarief toe aan de aandeelhouders. Energieoptimalisatie fase 2: De investering voor het project Energieoptimalisatie fase 2 is begroot op 2.057.000. Bij de levering van elektriciteit aan het net is omzetbelasting (BTW) verschuldigd. Over het deel van de investeringen dat toegerekend kan worden aan deze levering, kan de BTW worden teruggevraagd.
Hierbij ontstaat tevens een herziening op niet teruggevorderde BTW over het project Energieoptimalisatie fase 1. Daardoor kan met een lager investeringsbedrag voor fase 2 worden volstaan. Bij de begroting van het investeringsbedrag voor fase 2 is met deze verlaging rekening gehouden. Voor waterschap Vechtstromen betekent de voorgenomen investering een bij te storten bedrag in de agioreserve van 273.581 (13,3 % van de aandelen). Deze bijstorting komt niet ten laste van het investeringsprogramma, maar zal worden geactiveerd onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. Terugbetaling van de agio door SNB geschiedt (conform artikel 7 van de samenwerkingsovereenkomst) in 6 jaarlijkse termijnen, voor het eerst in 2017. In 2014 is SDE subsidie ontvangen voor het project Energieoptimalisatie fase 1. Voor het project Energieoptimalisatie fase 2 wordt verwacht dat eveneens SDE subsidie wordt toegekend, omdat het een uitbreiding betreft van het eerste project. Op basis van correspondentie met de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RVO.nl) mag met grote waarschijnlijkheid worden aangenomen dat de subsidie in de loop van 2015 definitief wordt toegekend. VII. Communicatie Communicatie met relevante doelgroepen is niet van toepassing op dit voorstel. Ook is bij dit voorstel geen sprake van nieuwswaarde. Wanneer dit voorstel, als één van de schakels in de besluitvorming, uiteindelijk tot het gewenste doel leidt, kan SNB een communicatietraject opstarten om de hiermee bereikte verbetering van de positie in de slibmarkt maximaal uit te dragen. Kernboodschap Waterschap Vechtstromen is aandeelhouder in Slibverwerking Noord Brabant (SNB) in Moerdijk. Bij dit bedrijf wordt slib uit diverse delen van Nederland verwerkt. Bij die verwerking wordt energie gewonnen als bijproduct. In 2014 heeft er succesvol een energieoptimalisatie plaatsgevonden bij SNB waardoor het bedrijf energieneutraal kan werken. Door veranderende regelgeving was er echter aanvullende financiering nodig. Vervolgens is besloten een verdere energieoptimalisatie uit te voeren. Daarmee kan SNB ook energie leveren aan derden. Dat betekent verdere verduurzaming en een daling van de slibverwerkingskosten voor Vechtstromen. Waterschap Vechtstromen heeft besloten om geld ter beschikking te stellen aan deze verdere energieoptimalisatie. Waterschap Vechtstromen hecht grote waarde aan een duurzame bedrijfsvoering in alle facetten van het waterschapswerk. Hierover zijn bijvoorbeeld ook afspraken gemaakt in het zogenaamde MJA3-convenant waar bijvoorbeeld energie-efficiëntie en CO2-reductie onderdeel van zijn. Het ondersteunen van de ontwikkelingen met betrekking tot energieoptimalisatie bij SNB is daar het logische gevolg van. VIII. Uitvoering Met dit besluit wordt de vertegenwoordiger van waterschap Vechtstromen in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SNB gemandateerd in de november-vergadering van 2015 een positief besluit te nemen over de voorgestelde aanvullende financiering voor fase 1 en het investeringsvoorstel Energie Optimalisatie fase 2. Maximaal 1/3 van de MJA3-doelstellingen, een 30 % grotere energie-efficiency in de periode 2005 2012, mag ketenbreed worden gerealiseerd. SNB heeft, gerekend vanaf 2005 25.625 GJ aan energie (aardgas- en elektriciteitsverbruik gecombineerd) bespaard door optimalisaties door te voeren aan de installatie en de wijze van verbranden te veranderen. Met het project energieoptimalisatie fase 1 wordt deze besparing verder vergroot tot 115.272 GJ, uitgaande van de maximale energieproductie. De aandeelhouders kunnen deze besparing naar rato van hun aandelenbezit toerekenen aan hun eigen MJA3-inspanning. Het project Energieoptimalisatie fase 2 zorgt voor een verdere besparing van 22.165 GJ, waardoor SNB per saldo energie gaat produceren. De aandeelhouders kunnen deze besparingen naar rato van hun aandelenbezit toerekenen aan hun eigen MJA3-inspanning. IX. Bijlage(n) 1. Besluit. 2. Brief SNB inzake extra agiostorting fase 1. 3. Brief SNB bij investeringsvoorstel fase 2. 4. Investeringsvoorstel SNB fase 2.
Besluit Kenmerk: B2015/u@@ Het algemeen bestuur van het waterschap Vechtstromen; gezien het advies d.d. @@, kenmerk B2015/u@@ gelet op de artikelen 56 en 77 van de Waterschapswet; BESLUIT 1. een extra agiostorting te doen voor het project Energieoptimalisatie fase 1 bij N.V. Slibverwerking Noord-Brabant (SNB) te Moerdijk ter grootte van 317.205 en de bijstorting te activeren onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. 2. De financiële consequenties hiervan, zijnde een verhoging van de rentelasten (gemiddeld circa k 7 per jaar) en een verlaging van de slibverwerkingskosten, als gevolg van het binnenhalen van de SDE+ subsidie (circa k 175 per jaar)*, in de begroting 2016 en volgende jaren te verwerken. 3. In te stemmen met het investeringsvoorstel Energie Optimalisatie fase 2 bij N.V. Slibverwerking Noord-Brabant (SNB) te Moerdijk. 4. Op afroep een agiostorting te doen voor het project Energieoptimalisatie fase 2 ter grootte van 273.581 en de storting te activeren onder de financiële vaste activa op de balans van Vechtstromen. 5. De financiële consequenties hiervan, zijnde een verhoging van de rentelasten (gemiddeld circa k 4 per jaar) en een verlaging van de slibverwerkingskosten (circa k 40 per jaar), in de begroting 2017 en volgende jaren te verwerken. Aldus vastgesteld in de vergadering d.d. 7 oktober 2015. Het algemeen bestuur, dr. S.M.M. Kuks, watergraaf drs. O. Dijkstra, secretaris