Buitenlandse activiteiten: hoe fiscaal te structureren? 08 February 2011

Buitenlandse activiteiten: hoe fiscaal te structureren? Buitenlandse activiteiten: hoe fiscaal te structureren? 08 February 2011

Buitenlandse activiteiten Factoren en vragen, o.a.: 100% dochter, joint venture of minderheidsdeelneming Operationele dochter? Vastgoed, belegging, anderszins? Verliezen in dochter (verwacht)? Verliezen in moeder? Hoe te financieren: eigen vermogen, vreemd vermogen intern / extern Verdragstoepassing? Soort geldstroom: dividend, rente, royalty, capital gains 2

Buitenlandse activiteiten Attentiepunten, o.a.: Horizon / exit Fiscale wetgeving lokaal Transfer pricing Vergoedingen voor diensten binnen groep BTW Bestuurdersbeloningen Niet-fiscale aspecten, o.a. bestuurdersrol, aansprakelijkheden, praktische uitvoerbaarheid, externe standing 3

Buitenlandse activiteiten Structuren: Dochter / entiteit: GmbH, Ltd., S.A., S.à.r.l., etc. Vaste inrichting: onderdeel van NL moeder Partnership: LP, CV, GmbH & Co KG, etc. Hybride lichaam: bijv. Franse SNC 4

Buitenlandse activiteiten Activiteiten zijn lokaal belast met vennootschapsbelasting Lokale entiteit of vaste inrichting maakt lokaal meestal niet uit; wel verschil in NL Een entiteit is praktisch iets eenvoudiger dan een vaste inrichting Bovendien kan een exit met een entiteit makkelijker en gunstiger uitpakken; capital gains op aandelen zijn meestal niet belast Hybride structuren kunnen een voordeel opleveren Debt push down: target te verwerven via lokale tussenholding; rente aftrekken van lokale winst via fiscale eenheid of fusie Financieren met vreemd vermogen vanuit Nederland kan voordelig zijn vanwege lager vpb tarief: 25% in NL versus hogere tarieven in bijv. Frankrijk (34%), België (34%), Duitsland (30-33%), VK (28%) 5

Nederlandse aspecten bij buitenlandse vaste inrichting Allocatie vraagstuk: welke winsten cq verliezen zijn waar belastbaar Indien buitenland verlieslatend en Nederland winstgevend is, dan opzetten via buitenlandse vaste inrichting Verliezen v.i. komen direct in mindering op NL winst Later wel recapture; met name timing voordeel Anti-misbruik in de deelnemingsvrijstelling tegen het omzetten van een verlieslijdende vaste inrichting in dochtervennootschap Let op: inhaalverliezen in beginsel onbeperkt, terwijl carry forward max. 9 jaar is Rente aftrek: geen art. 10a beperkingen indien lening gebruikt wordt voor activiteiten in vaste inrichting 6

Nederlandse aspecten bij buitenlandse vaste inrichting Vaste inrichting in Euro-zone: geen vertaalresultaten Vaste inrichting buiten euro-zone: vertaalresultaten; zijn te voorkomen middels functionele valuta 7

Nederlandse aspecten bij buitenlandse dochter Normaal gesproken geen fiscale gevolgen in Nederland o.g.v. deelnemingsvrijstelling: dividenden en capital gains onbelast Deelnemingsvrijstelling: verliezen niet aftrekbaar, behoudens liquidatie verlies onder voorwaarden Mogelijke rente aftrek beperking bij lening van groepsmaatschappij ter financiering van dochtervennootschap Fiscale eenheid met buitenlandse dochter is niet mogelijk o.g.v. jurisprudentie EU Hof van Justitie en Hoge Raad Verlieslijdende dochter omzetten in vaste inrichting: verliezen afzetten tegen NL winst (later recapture) 8

Algemene aspecten bij buitenlandse dochter Dividenden binnen de EU: in de regel geen dividendbelasting o.g.v. EU Moeder-Dochter Richtlijn Dividenden van buiten de EU: vaak onderworpen aan lokale dividendbelasting, doch veelal beperkt o.g.v. verdrag Capital gains bij vervreemding van aandelen zijn in de meeste gevallen in Nederland belastbaar (doch niet belast), en leiden lokaal niet tot heffing Uitzonderingen bijv. Brazilië, Mexico Vervreemding van aandelen vaak makkelijker dan vervreemding van activa van een vaste inrichting 9

Duitsland Duitse vennootschap of vaste inrichting maakt in beginsel niet uit Vpb tarief 30-33%, nationaal en lokaal, tarieven verschillen per stad Organschaft; vergelijkbaar met fiscale eenheid Zowel Duitse vennootschap als Duitse vaste inrichting van NL vennootschap kunnen hoofd zijn van een Organschaft Veel gebruikte partnership: GmbH & Co KG, fiscaal transparant Anti-misbruikwetgeving: substance test voor structuren, relevant voor situaties met niet-nl ingezetenen als uiteindelijk gerechtigden 10

Duitsland Financieren met vreemd vermogen: beperkingen middels zgn. interest barrier rules (Zinsschranke) Renteaftrekbeperkingen gelden voor alle vormen van vreemd vermogen verstrekt door banken en groep Onbeperkte aftrek voor rente tot EUR 3 mio per jaar Max. 30% van EBITDA rente in aftrek; ziet op netto rentebetalingen Uitzondering als Duitse entiteit niet tot een groep behoort Uitzondering als debt-to-equity ratio beter is dan groepsratio Geen bronheffing op rente ter zake van reguliere leningen 11

Verenigd Koninkrijk UK vennootschap of vaste inrichting maakt in beginsel niet uit Vpb tarief 28%, gaat naar 24% in komende 4 jaar Group relief; vergelijkbaar met fiscale eenheid; niet over de jaren heen Vaak meerdere acquisitievehikels boven elkaar, met interne en externe financiering; achtergrond bank eisen Middels group relief rente aftrek van winst Target Omhooghalen van de business vanuit de Target naar UK HoldCo, om te voorkomen dat verlies van jaar 1 van UK HoldCo niet met winst van jaar 2 van Target verrekend kan worden 12

Verenigd Koninkrijk Thin cap regels Algemene beperkingen aan double dip Financieren met vreemd vermogen vanuit tax havens mogelijk; wel 20% bronheffing op rente Geen bronheffing op rente naar Nederland 13

België Belgische NV, BVBA of vaste inrichting maakt in beginsel niet uit Vaste inrichting: voordeel dat stukken niet gepubliceerd worden; kan nuttig zijn in situatie dat Belgische operatie één grote cliënt heeft Vpb tarief 34%, met een uitzondering voor kleine vennootschappen Fiscale eenheid is niet mogelijk Acquisitievehikel met schuldfinanciering: rente aftrek, doch door ontbreken fiscale eenheid mogelijkheid is dit weinig effectief Wel mogelijk om acquisitievehikel met target te fuseren; echter een aantal jaren (3) wachten; na fusie zijn verliezen tegen winsten af te zetten (met beperkingen) 14

België Financieren met vreemd vermogen vanuit niet Europese tax havens is problematisch; grens ligt bij 15% heffing Financieren vanuit Europa alsmede Belgische entiteit is goed mogelijk; notionele rente aftrek in België is aantrekkelijk! Mogelijkheden met een Belgische CV: transparant vanuit NL optiek, niet transparant vanuit Belgische optiek 15

Frankrijk Vennootschap of vaste inrichting: maakt in beginsel niet uit Vpb tarief circa 34% Fiscale eenheid: ook een v.i. kan hoofd van een fiscale eenheid zijn Acquisitie middels interne of externe financiering (via fiscale eenheid): rente aftrek van winst Target; geen art. 10a beperkingen Thin cap 3:1 of hogere groepsratio Hybride structuren met bijv. SNC: double dip Financieren met vreemd vermogen vanuit tax havens mogelijk, maar met beperkingen 15% bronheffing op rente: makkelijk te voorkomen 16

Joint venture Voor niet-eu partner kan het aantrekkelijk zijn om via een Nederlands joint venture vehikel te participeren, ivm internationale fiscale optimalisatie Een Nederlandse Coöperatie kan als JV vehikel fungeren: geen dividendbelasting, en geen andere fiscale gevolgen Als gebruik wordt gemaakt van een transparant vehikel: verliezen komen pro rata ten laste van JV partners Transparant JV vehikel kan bijv. een NL CV zijn; voordeel dat NL recht van toepassing is 17

Overige aspecten Fusie tussen NL en buitenlandse vennootschap sinds kort juridisch mogelijk; kan fiscaal zonder afrekening, onder voorwaarden Verplaatsen van activiteiten naar buitenland: afrekenen (of toch niet?) Winstdelende lening: aftrek in buitenland en onder omstandigheden onbelast in Nederland Herinvesteringsreserve (HIR) te gebruiken in vaste inrichting? Vergoeding in rekening brengen aan dochtervennootschappen terzake van management services: accounting, finance, treasury, legal, sales, marketing, HR, IT Strengere documentatieverplichtingen bij transacties met dochter versus vaste inrichting; artikel 8b Wet Vpb niet van toepassing bij v.i. 18