Datum 18 februari 2010 Persbericht Sterke groei Mediq Direct & Institutioneel Winstverwachting gerealiseerd Financiële kernpunten Netto-omzet : daalde met 10% door verkoop Belgische activiteiten (- 9%) en valuta-effect (- 2%) Bedrijfsresultaat : nam toe met 54%; het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering steeg met 8%, onder invloed van de aanhoudende groei bij Direct & Institutioneel Nettoresultaat : nam toe van 2,3 miljoen naar 14,5 miljoen Operationele kernpunten 4e Direct & Institutioneel Omzetgroei van 7% Groei bedrijfsresultaat van 8% door sterke groei Denemarken en Verenigde Staten Eenmalige reorganisatievoorziening van 1,7 miljoen bij Nederlandse groepsmaatschappij voor levering medische middelen aan zorginstellingen Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Druk op omzet en resultaat door verdere uitbreiding preferentiebeleid Voor 50% van onze klanten langdurig contract overeengekomen met hun zorgverzekeraar als alternatief voor preferentiebeleid Eerste fase reorganisatie afgerond; implementatie tweede en derde fase op koers Omzet door verkoop Belgische activiteiten en zwakke zloty Operationeel resultaat in Polen verbeterd onder invloed van herstructureringsprogramma Financiële kernpunten Verwachting van bedrijfsresultaat rond 110 miljoen ruimschoots gerealiseerd Stabiele marge Direct & Institutioneel Vooruitzichten 2010: autonome omzetgroei van 3 tot 5% tegen constante wisselkoersen Dividendvoorstel: slotdividend van 0,34, waarmee het totaal uitkomt op 0,44 per aandeel (pay-out van 35%); een toename van 47%; invoering keuzedividend Balans verder versterkt door operationele kasstroom; verkoop Belgische farmaceutische activiteiten en sale & lease back in Noorwegen (X 1.000.000) t/m t/m 634,4 701,3-10% Netto-omzet 2.602,7 2.730,2-5% 24,0 22,2 8% Bedrijfsres.uit gewone bedrijfsvoering * 97,0 102,3-5% 25,8 16,8 54% Bedrijfsresultaat 116,1-102,9 > 100% 4,1% 2,4% Operationele marge 4,5% - 3,8% - 3,1-5,3 Financiële baten en lasten - 14,6-16,1 0,5 0,0 Res.geassocieerde deelnemingen 1,1-2,5-7,9-8,4 Belastingen - 25,8-5,9 15,3 3,1 > 100% Resultaat na belastingen 76,8-127,5 > 100% 14,5 2,3 > 100% aandeelhouders (Nettoresultaat) 74,5-127,9 > 100% 0,8 0,8 derden 2,3 0,4 0,25 0,04 > 100% Nettoresultaat per aandeel 1,27-2,19 > 100% Dividend per aandeel 0,44 0,30 47% * Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter (zie tabel op pagina 4)
2 van 16 Marc van Gelder, ceo: "Onze resultaten over het vierde zijn met name bepaald door twee uiteenlopende trends. Enerzijds de aanhoudende groei van onze directe leveringen aan klanten in thuiszorgsituaties, anderzijds de aanhoudende druk op de resultaten van Apotheken Nederland. Het vierde liet, in lijn met het hele jaar, een sterk resultaat zien bij Direct & Institutioneel. De operationele marge bij dit segment, dat zo belangrijk is voor het groeipotentieel van Mediq, was dit jaar stabiel. De recente acquisities, in Denemarken en de Verenigde Staten, lieten goede resultaten zien. De autonome omzetgroei blijft daarnaast sterk. De crisis op de Nederlandse apotheekmarkt heeft, evenals vorig jaar, fors ingegrepen in onze resultaten. We hebben echter de bakens tijdig verzet en ons businessmodel aangepast. We hebben hiermee invulling gegeven aan onze leidende marktpositie. Zo bieden wij nu 50% van onze klanten een alternatief voor het preferentiebeleid. De weg voorwaarts begint zich inmiddels af te tekenen. De resultaten in en de positieve ontwikkelingen in met name het directe en institutionele kanaal geven ons voldoende vertrouwen voor het jaar 2010, en we verwachten dan ook dat onze autonome omzet met 3 tot 5 procent zal groeien." Vooruitzichten 2010 Autonome omzetgroei van 3 tot 5%. Apotheken Nederland: uitbreiding van het preferentiebeleid en prijsaanpassingen als gevolg van de Wet geneesmiddelenprijzen zullen in 2010 leiden tot een negatief effect op het bedrijfsresultaat van 16 miljoen ten opzichte van. Dit wordt gecompenseerd door de verhoging van receptregelvergoeding (een positief effect van 9 miljoen) en kostenbesparingen als gevolg van de reorganisatie (een positief effect van 8 miljoen, waarbij rekening wordt gehouden met een reorganisatievoorziening van 5 miljoen ten opzichte van een voorziening van 4 miljoen in ).
3 van 16 Financiële gang van zaken Mediq Netto-omzet (X 1.000.000) t/m t/m 634,4 701,3-10% Mediq 2.602,7 2.730,2-5% 229,3 214,3 7% Direct & Institutioneel 881,5 783,4 13% 282,2 282,6 0% Apotheken Nederland 1.070,0 1092,9-2% 126,3 207,7-39% Apotheken Internationaal 663,2 869,4-24% - 3,4-3,3 Overig en eliminaties - 12,0-15,5 De netto-omzet daalde met 10%. De is veroorzaakt door de verkoop van onze farmaceutische activiteiten in België (- 9%) en de van de Poolse zloty (- 2%). Autonoom groeide de omzet met 1%. De omzet van Direct & Institutioneel nam geheel autonoom toe met 7%. Bij Apotheken Nederland bleef de omzet stabiel onder invloed van volumegroei die de prijsen compenseerde. De omzet bij Apotheken Internationaal daalde autonoom met 5% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en aangescherpt kredietbeleid bij de groothandelsactiviteiten. Bedrijfsresultaat (X 1.000.000) t/m t/m 25,8 16,8 54% Mediq 116,1-102,9 > 100% 19,2 17,8 8% Direct & Institutioneel 80,7 68,3 18% 4,2 5,8-28% Apotheken Nederland 18,5-165,3 > 100% 3,3-0,7 > 100% Apotheken Internationaal 15,4 6,9 > 100% - 0,9-6,1 > 100% Overig 1,5-12,8 > 100% Het bedrijfsresultaat nam toe met 54%. Wanneer de niet-operationele posten (zie tabel op pagina 4) buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een toename van 8%. Het bedrijfsresultaat bij Direct & Institutioneel steeg met 1,4 miljoen, ondanks een eenmalige reorganisatielast van 1,7 miljoen. Ook bij Apotheken Internationaal nam het bedrijfsresultaat toe, en wel met 1,1 miljoen wanneer niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten. Alleen bij Apotheken Nederland nam het resultaat af, onder invloed van verdere prijsen door het preferentiebeleid. De operationele marge bedroeg 4,1%. Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter bedroeg de marge 3,8% ten opzichte van 3,2% in de vergelijkbare periode vorig jaar. Dit was het resultaat van een hogere marge bij Direct & Institutioneel en Apotheken Internationaal, een hoger aandeel van Direct & Institutioneel in de totale omzet van de groep en een lagere marge bij Apotheken Nederland. De financiële lasten waren 2,2 miljoen lager dan vorig jaar onder invloed van een gemiddeld lagere nettoschuldpositie en een aantal eenmalige posten in. De financiële lasten in het vierde waren tevens lager dan in de andere kwartalen van door positieve effecten van valutatermijncontracten. De belastingen lagen hoger onder invloed van het hogere bedrijfsresultaat. De effectieve belastingdruk was aanzienlijk lager dan in dezelfde periode vorig jaar, toen er sprake was van enkele eenmalige posten.
4 van 16 Het nettoresultaat is met 12,2 miljoen gestegen naar 14,5 miljoen onder invloed van het hogere bedrijfsresultaat en lagere financiële lasten. We hebben onze balans verder versterkt. De nettoschuld is het afgelopen afgenomen met 49 miljoen tot 175 miljoen. De schuldratio en de rentedekking zijn verder verbeterd en bedragen nu 1,3 respectievelijk 8,9. Bedrijfsresultaat en nettoresultaat gecorrigeerd voor posten met niet-operationeel karakter (X 1.000.000) t/m t/m 25,8 16,8 54% Bedrijfsresultaat 116,1-102,9 > 100% Af: bijzondere afboeking goodwill 2-198,0 Af: verkoop onroerend goed 2 0,6 0,3 Af: verkoop onroerend goed 3 3,9 0,3 Af: boekwinst verkoop België 3 7,7 3,1 Af: vrijval voorziening 3 3,1-0,6 Af: voorziening juridische claims 3-0,6 Af: boekwinst sale & lease back 1 5,6 Af: verkoop onroerend goed 4 0,8-0,4 Af: Wijziging pensioentoezegging 3-0,4 0,3-5,3 Af: resultaat Anzag 4 3,8-11,3-1,3 Af: afboeking vordering 4-1,3 24,0 22,2 8% Bedrijfsres.uit gewone bedrijfsvoering 97,0 102,3-5% 14,5 2,3 > 100% Nettoresultaat 74,5-127,9 > 100% 1,4-5,4 Af: bovenstaande correcties na vpb 16,9-183,3 Af: bijzondere afboeking goodwill geassocieerde deelnemingen - 3,1 13,1 7,7 70% Nettores. uit gewone bedrijfsvoering 57,6 58,5-2% 1 2 3 4 Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Overig Kasstroomoverzicht (X 1.000.000) t/m t/m 35,0 34,3 2% Kasstroom uit operationele activiteiten 104,7 93,8 14% 11,1-17,8 > 100% Kasstroom uit investeringsactiviteiten 16,9-148,5 > 100% 1,1 32,5 > - 100% Kasstroom uit financieringsactiviteiten - 13,0 74,9 > 100% 47,2 49,0-4% Nettokasstroom 108,6 20,2 > 100% De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 35,0 miljoen. Het onderliggende gemiddelde operationele werkkapitaal als percentage van de netto-omzet is licht gedaald ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig jaar.
5 van 16 De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg 11,1 miljoen positief. Dit is met name veroorzaakt door de opbrengst van de verkoop van de farmaceutische groothandelsactiviteiten in België ( 20,0 miljoen). De investeringen in vaste activa bedroegen dit 10,4 miljoen en betroffen met name het nieuwe distributiecentrum in Polen, de inrichting van het datacenter en inventaris van het nieuwe hoofdkantoor, ICT en gezondheidscentra waarin apotheken gevestigd zijn (Apotheken NL). Financiële gang van zaken per segment Direct & Institutioneel Omzetgroei van 7%, ondanks omzet Duitsland Groei bedrijfsresultaat van 8% door sterke groei in Denemarken, de Verenigde Staten en Nederland Eenmalige reorganisatievoorziening van 1,7 miljoen bij Nederlandse groepsmaatschappij voor levering medische middelen aan zorginstellingen (X 1.000.000) t/m t/m 79,4 64,7 23% Omzet Direct Nederland 284,0 249,0 14% 61,9 63,4-2% Omzet Direct buiten Nederland 254,5 211,6 20% 68,6 68,0 1% Omzet Institutioneel Nederland 271,1 254,8 6% 22,1 20,8 6% Omzet Institutioneel buiten Nederland 82,5 78,8 5% - 2,7-2,6 Eliminaties - 10,6-10,8 229,3 214,3 7% Netto-omzet 881,5 783,4 13% 19,2 17,8 8% Bedrijfsresultaat 80,7 68,3 18% 8,4% 8,3% Operationele marge 9,2% 8,7% 20,0 15,3 32% Kasstroom uit operationele activiteiten 70,7 56,6 25% - 0,1 Acquisities - 100,8 1,5 3,6-58% Investeringen 6,3 13,3-53% De omzet van het segment is toegenomen met 7% en is volledig tot stand gekomen door autonome groei. De omzetgroei is grotendeels gerealiseerd in Nederland bij de levering van medische middelen en geneesmiddelen in thuiszorgsituaties. De omzetgroei bij de levering van geneesmiddelen kwam deels tot stand onder invloed van de aanpassing van enkele bestaande contracten, waardoor de omzet op een andere wijze wordt verantwoord. De van de omzet in het directe kanaal buiten Nederland werd veroorzaakt door onze activiteiten in Duitsland. Het omzetten van het businessmodel van depots bij voorschrijvers naar een combinatie van direct mail en distributiepunten, leidde tot forse omzetdruk. Dit werd deels gecompenseerd door omzetgroei bij alle andere internationale directe groepsmaatschappijen. De omzetgroei was vooral sterk in Denemarken en in de Verenigde Staten. De omzetgroei in het institutionele kanaal in Nederland was lager dan in de voorgaande kwartalen door lagere groei bij de levering van medicijnen aan ziekenhuizen. In het vierde is 37% van de omzet van het segment buiten Nederland gerealiseerd. Het bedrijfsresultaat nam toe met 1,4 miljoen, onder invloed van de sterke autonome groei van het bedrijfsresultaat in Denemarken en de Verenigde Staten en de directe activiteiten in Nederland. Tevens hebben we dit een eenmalige reorganisatielast van 1,7 miljoen geboekt bij de Nederlandse groepsmaatschappij die medische middelen aan ziekenhuizen en overige zorginstellingen levert.
6 van 16 De operationele marge in het vierde bedroeg 8,4%. Exclusief de eenmalige reorganisatievoorziening bedroeg de marge 9,1%. De verbetering ten opzichte van het vierde van (toen de marge 8,3% bedroeg) kwam voornamelijk tot stand door een hogere marge in Denemarken en de Nederlandse directe activiteiten. Apotheken Nederland Druk op omzet en resultaat door verdere uitbreiding preferentiebeleid 2-jarig contract met verzekeraar CZ gesloten als alternatief voor preferentiebeleid Eerste fase reorganisatie afgerond; implementatie tweede en derde fase op koers (X 1.000.000) t/m t/m 227,2 226,7 0% Omzet groothandel 852,1 880,5-3% 156,9 165,0-5% Omzet apotheken 624,5 628,5-1% - 101,9-109,1 Eliminaties* - 406,6-416,1 282,2 282,6 0% Netto-omzet 1.070,0 1.092,9-2% 4,2 5,8-28% Bedrijfsresultaat 18,5-165,3 > 100% 1,5% 2,1% Operationele marge 1,7% - 15,1% 11,9 10,8 Kasstroom uit operationele activiteiten 36,3 39,6 0,3 9,0 Acquisities 0,5 12,5 3,7 8,0 Investeringen 12,8 26,6 * Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken De omzet van onze groothandelsactiviteiten was onveranderd. Het verder uitbreidende preferentiebeleid en de scherpe prijsconcurrentie werden gecompenseerd door een forse toename van het klantenbestand. In het begin van het vierde hebben we 45 apotheken als nieuwe klant kunnen verwelkomen. Ten opzichte van het voorgaande is ons marktaandeel daardoor gestegen. Op apotheekniveau daalde de omzet in lijn met de markt. De hogere clawback (die in de tweede helft van buiten werking was gesteld) en de prijsdruk als gevolg van het preferentiebeleid en de halfjaarlijkse prijsaanpassing als gevolg van de wet geneesmiddelenprijzen, hadden een fors negatief effect op de omzet. Het bedrijfsresultaat bedroeg 4,2 miljoen, een van 1,6 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze afname werd veroorzaakt door de hogere clawback en de prijsdruk, deels gecompenseerd door lagere operationele kosten. Mediq heeft in het vierde een langetermijncontract afgesloten met zorgverzekeraar CZ, dat een alternatief biedt voor het preferentiebeleid. Hierbij ontvangt Mediq een hogere receptregelvergoeding voor de farmaceutische zorgverlening in ruil voor lagere geneesmiddelenprijzen. In het contract zijn daarnaast afspraken opgenomen over de ontwikkeling van aanvullende zorgdiensten, zoals de screening en preventie van chronische ziekten als diabetes en astma/ COPD of medicatiechecks. Wij verwachten voor deze zorgdiensten een aanvullende vergoeding te krijgen. Eerder sloot Mediq een soortgelijk contract met Zilveren Kruis Achmea en Agis. Het reguliere tarief voor de verstrekking van een receptgeneesmiddel is voor 2010 vastgesteld op 7,91 ten opzichte van 7,28 in. Als de apotheek en zorgverzekeraar dat overeenkomen, mag van de vergoeding worden afgeweken tot een maximum tarief van 10,00 ten opzichte van 7,94 in. Het verschil tussen 7,91 en 10,00 kan worden gebruikt voor het belonen van aanvullende betaalde zorgdiensten.
7 van 16 De veranderende marktomstandigheden hebben gevolgen voor de wijze waarop wij onze bedrijfsvoering organiseren. De medio ingezette reductie van het personeelsbestand met 250 fulltime-equivalenten is inmiddels afgerond (daadwerkelijke reductie: 279 fte's). De implementatie van de tweede en derde fase van het reorganisatieproces, die samen tot een reductie van het personeelsbestand van 200 fte's moeten leiden, ligt op koers. Er is eveneens vooruitgang geboekt met de implementatie van de strategie ter verhoging van de omzet. De landelijke marketingcampagne van Mediq Apotheek verloopt succesvol: de spontane naamsbekendheid is inmiddels gestegen van 7% per eind naar 34%. Tevens is de omzet uit niet-receptgeneesmiddelen toegenomen met 8% ten opzichte van het vierde in. Het aantal apotheken is in het vierde met twee gedaald naar 225 (waarvan 217 geconsolideerd). De uitrol van de Mediq Apotheekformule bij onze eigen apotheken is nagenoeg afgerond. Het aantal Mediq apotheekfranchises is gestegen naar 16 (een toename van 1 ten opzichte van eind september). Apotheken Internationaal Omzet door verkoop Belgische activiteiten en zwakke zloty Operationeel resultaat in Polen verbeterd onder invloed van herstructureringsprogramma Eenmalige operationele kosten in het kader van opstart nationaal distributiecentrum Polen (X 1.000.000) t/m t/m 111,3 131,8-16% Omzet groothandel Polen 440,6 571,7-23% - 59,9-100% Omzet groothandel België 1 167,7 237,6-29% 37,8 38,1-1% Omzet apotheken Polen 134,7 153,5-12% - 2,0-100% Omzet apotheken België 2 4,3 7,2-40% - 22,8-24,1 Eliminaties - 84,1-100,6 126,3 207,7-39% Netto-omzet 663,2 869,4-24% 3,3-0,7 > 100% Bedrijfsresultaat 15,4 6,9 > 100% 2,6% - 0,3% Operationele marge 2,3% 0,8% 5,3 4,6 15% Kasstroom uit operationele activiteiten 0,8 2,7-70% - 2,3 Acquisities - 5,2 1,5 1,0 50% Investeringen 8,3 3,0 > 100% 1 2 per 1 oktober verkocht per 1 augustus verkocht De netto-omzet van het segment is met 39% gedaald. Deze is veroorzaakt door de verkoop van onze farmacieactiviteiten in België (- 29%), de van de Poolse zloty (- 5%) en een autonome van 5%. De sterke van de zloty resulteerde in een van de omzet van de groothandelsactiviteiten van 16%. In lokale valuta daalde de omzet met 8% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en aangescherpt kredietbeleid. De omzet van onze apotheekketen is in lokale valuta met 9% gestegen, geheel autonoom. Deze groei lag licht hoger dan de markt. De verdere uitrol van Mediq apotheekformule en het loyaliteitsprogramma hebben hieraan een positieve bijdrage geleverd. De sterke van de zloty resulteerde per saldo in een van 1%.
8 van 16 Het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor niet-operationele posten is met 1,1 miljoen toegenomen. De omzet werd gecompenseerd door lagere kosten als gevolg van het herstructureringsprogramma, een hogere gemiddelde brutomarge en een aantal eenmalige kostenposten in de vergelijkbare periode vorig jaar. Het resultaat gecorrigeerd voor niet-operationele posten lag lager dan in de voorgaande kwartalen door een aantal eenmalige kosten als het gevolg van de opstart van ons nieuwe distributiecentrum. Als gevolg hiervan zijn tijdelijk een aantal extra werknemers aangetrokken. De niet-operationele posten dit, die per saldo 2,8 miljoen bedroegen, betroffen het afronden van een juridische procedure in Polen (en de terugdraaien van de hiervoor gevormde voorziening) en de afwikkeling van de verkoop van de farmaceutische activiteiten in België. In Polen hebben wij het herstructureringsprogramma, dat sinds begin liep, inmiddels afgerond. In het vierde is het aantal apotheken met 192 stabiel gebleven. In het afgelopen zijn 34 van onze apotheken omgebouwd tot Mediq Apotheken (per eind 126 in totaal). Overig (X 1.000.000) t/m t/m - 3,4-3,3 Netto-omzet (inclusief eliminaties) - 12,0-15,5-0,9-6,1 Bedrijfsresultaat 1,5-12,8 3,7 0,6 Investeringen 5,5 1,7 Onder Overig verantwoorden wij de opbrengsten uit niet aan segmenten toebedeelde activiteiten. Met 0,3 miljoen was het resultaat uit onze 6%-deelneming in de Duitse farmaceutische groothandel Andreae-Noris Zahn A.G (Anzag) 5,6 miljoen hoger dan over de vergelijkbare periode vorig jaar. Verder was er sprake van een afschrijving van een vordering op Belgische afnemers ter grootte van 1,3 miljoen. De investeringen in het vierde betroffen de inrichting van het datacenter en inventaris van het nieuwe hoofdkantoor, dat eind december is betrokken. Dividend Het dividendvoorstel voor bedraagt 0,44 per aandeel, ten opzichte van 0,30 over. De toename in het dividend van 47% is gelijk aan de toename van het nettoresultaat, wanneer de bijzondere waardevermindering van goodwill in buiten beschouwing wordt gelaten. Het komt overeen met een pay-out van 35% en is daarmee gelijk aan onze streefwaarde. Van het dividend is reeds 0,10 per aandeel als interim-dividend uitgekeerd. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 april zal daarnaast worden voorgesteld, met ingang van het slotdividend over, aandeelhouders de keuze te bieden tussen dividend in contanten of in aandelen. Meer informatie over dit voorstel is te vinden in de agenda voor de AVA, die op 1 maart zal worden gepubliceerd. Conference call Vandaag wordt om 10.00 uur een persconferentie gehouden op het hoofdkantoor van Mediq, Hertogswetering 159, Utrecht. Om 12.00 uur is er een bijeenkomst voor analisten op dezelfde locatie. Deze bijeenkomst is rechtstreeks te volgen op www.mediq.com via een videowebcast. Op de website is ook de PowerPoint-presentatie te downloaden die tijdens de bijeenkomst wordt gebruikt.
9 van 16 Om 15.00 uur is er een conference call voor beleggers, + 31 10 29 44 224. De replay is tot een week daarna beschikbaar via + 31 10 29 44 210, toegangscode 18 06 12 #. Financiële kalender Het jaarverslag over zal op 1 maart gepubliceerd worden op www.mediq.com. Gedrukte exemplaren zullen ongeveer half maart beschikbaar zijn. De eerste cijfers over 2010 zullen op 28 april 2010 om 7.30 uur (Central European Time) worden gepubliceerd. Noot voor de redactie/niet voor publicatie Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de afdeling Corporate Communicatie: Investor relations: Catrien van Buttingha Wichers T (030) 282 16 09 M (0)6 5339 3665 catrien.van.buttingha@mediq.com Pers: Annegees van Linge T (030) 282 13 25 M (0)6 4610 5682 annegees.van.linge@mediq.com www.mediq.com Mediq is een retail- en distributieonderneming voor geneesmiddelen en medische middelen. Daarbij maakt Mediq gebruik van drie kanalen: het voeren van apotheken en groothandel (apotheken), het aanbieden van medische middelen voor thuiszorg en daaraan gerelateerde diensten (direct) en de marketing en distributie van geneesmiddelen en medische middelen aan ziekenhuizen en verpleeghuizen (institutioneel). De consument staat centraal: de klant vraagt en Mediq levert, via welk kanaal dan ook. Mediq is marktleider op de Nederlandse markt en daarnaast ook actief in Polen, de Verenigde Staten, België, Duitsland, Denemarken, Noorwegen, Hongarije en Zwitserland. Mediq heeft circa 7.800 medewerkers in dienst. Mediq staat genoteerd aan Euronext Amsterdam. Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitlatingen. Toekomstgerichte uitlatingen zijn altijd afhankelijk van aannames en inschattingen met betrekking tot onzekere gebeurtenissen waarop Mediq NV geen beslissende invloed kan uitoefenen. Hierbij valt te denken aan overheidsmaatregelen in en buiten Nederland, koersontwikkelingen, prijsschommelingen, wijziging van wet- en regelgeving, jurisprudentie, marktontwikkelingen en beleid van zorgverzekeraars. Mediq NV hecht eraan erop te wijzen dat de tekst van dit persbericht gebaseerd is op de informatie zoals die op dit moment bekend is. De realiteit kan altijd afwijken van toekomstverwachtingen.
10 van 16 Bijlage 1: Kernpunten resultaat In daalde de omzet met 5% ( 128 miljoen) tot 2.603 miljoen waarvan - 4% werd veroorzaakt door wisselkoerseffecten en - 1% het netto-effect was van de acquisitie van Byram Healthcare (Direct & Institutioneel) en de verkoop van de Belgische farmaceutische activiteiten (Apotheken Internationaal). Autonoom bleef de omzet stabiel. Het segment Direct & Institutioneel realiseerde een omzetgroei van 13% waarvan 8% autonoom. De omzet bij Apotheken Nederland stond onder druk door prijsen op generieke geneesmiddelen. Bij Apotheken Internationaal daalde de omzet met 24% vooral door de van de Poolse zloty (- 13%) en door de verkoop van onze Belgische farmaceutische activiteiten (- 7%). Het bedrijfsresultaat nam toe met 219,0 miljoen, voornamelijk onder invloed van de bijzondere waardevermindering van goodwill bij Apotheken Nederland in de vergelijkbare periode vorig jaar. Wanneer alle niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een van het bedrijfsresultaat met 5%. Dit was met name het gevolg van prijsen op generieke geneesmiddelen door het preferentiebeleid en de reorganisatielast bij Apotheken Nederland. Bij Direct & Institutioneel nam het bedrijfsresultaat met 12,4 miljoen toe. De omzettoename bij Direct & Institutioneel van 13% kende zowel een autonome bijdrage (9%) als een bijdrage uit acquisities (4%). Het wisselkoerseffect was verwaarloosbaar. Het overgrote deel van de groei uit acquisities was het resultaat van de acquisitie van Byram Healthcare in de Verenigde Staten per 25 maart. De autonome groei was vooral sterk op de Nederlandse markt voor de leveringen van biotechnologische geneesmiddelen in thuiszorgsituaties en bij de levering van medische middelen in thuiszorgsituaties in Denemarken en de Verenigde Staten. Het bedrijfsresultaat bedroeg 80,7 miljoen; een toename van 12,4 miljoen. Deze toename werd voor 5,6 miljoen gerealiseerd door de boekwinst op de sale & lease back van een pand in Noorwegen. De resterende 6,8 miljoen is het effect van zowel autonome groei als acquisities. De omzet van Apotheken Nederland nam met 2% af als gevolg van prijsen op generieke geneesmiddelen door het preferentiebeleid en door de scherpe prijsconcurrentie bij onze groothandelsactiviteiten. Het bedrijfsresultaat steeg met 183,8 miljoen onder invloed van de bijzondere waardevermindering van goodwill bij Apotheken Nederland in de vergelijkbare periode vorig jaar. Wanneer deze en andere niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, daalde het bedrijfsresultaat met 13,6 miljoen. Deze afname werd veroorzaakt door een van de brutowinstmarge als gevolg van het preferentiebeleid en de eenmalige reorganisatielast van 4,1 miljoen. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere receptregelvergoeding en meer receptregels. De omzet bij Apotheken Internationaal is gedaald met 24%. De devaluatie van de zloty veroorzaakte een van 13% en de verkoop van onze Belgische activiteiten leidde tot een afname van 7%. Het resterende deel kwam voort uit van de autonome omzet. De omzet van de Poolse groothandelsactiviteiten nam in lokale valuta af met 5% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en een aangescherpt kredietbeleid. De omzet van onze apotheken is in lokale valuta met 8% gestegen geheel door een marktconforme autonome groei. Het bedrijfsresultaat bedroeg 15,4 miljoen, 8,5 miljoen hoger dan het bedrijfsresultaat over de vergelijkbare periode in. Dit was onder meer het gevolg van de boekwinst van 7,7 miljoen op de verkoop van onze Belgische activiteiten. Wanneer alle niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een toename van het bedrijfsresultaat met 1,8 miljoen. De omzet en negatieve koerseffecten werden meer dan gecompenseerd door een verbeterde brutomarge en lagere kosten als gevolg van het herstructureringsprogramma. Het bedrijfsresultaat van segment Overig nam met 14,3 miljoen toe. Het resultaat op ons aandelenbelang in het beursgenoteerde Anzag was 3,8 miljoen positief, een toename van 15,1 miljoen.
11 van 16 Bijlage 2: begrippenlijst Preferentiebeleid Het preferentiebeleid is een voorkeursbeleid: de zorgverzekeraar die dit beleid voert vergoedt van een groep identiek werkende geneesmiddelen alleen nog specifieke labels. De geneesmiddelen met de laagste prijs worden aangewezen voor vergoeding. Geneesmiddelen met dezelfde werkzame stof en dezelfde dosering die duurder zijn, worden dan niet meer vergoed, tenzij er volgens de arts een medische noodzaak is om deze andere, duurdere variant voor te schrijven. Receptregelvergoeding Een genormeerde vergoeding die apothekers voor hun dienstverlening in rekening mogen brengen bij een klant of diens zorgverzekeraar per afgeleverd geneesmiddel op recept. De receptregelvergoeding, zoals vastgesteld door de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa), bedraagt sinds begin 7,28. Als de apotheek en zorgverzekeraar samen een contract hebben afgesloten, mag van de vergoeding per recept worden afgeweken tot een maximum van 7,94. Beide tarieven zijn per januari 2010 verhoogd doordat onderzoek van de Nederlandse Zorgautoriteit heeft uitgewezen dat de inkomsten uit de verkoop van geneesmiddelen in en fors zijn gedaald als gevolg van het preferentiebeleid. De gemiddelde receptregelvergoeding is voor 2010 vastgesteld op 7,91. Partijen mogen in 2010 afwijken van dit bedrag tot een maximum van 10,00. Het verschil tussen 7,91 en 10,00 kan worden gebruikt voor het belonen van onderlinge afspraken, zoals het ontwikkelen van zorgdiensten en het doorvoeren van kwaliteitscriteria. Clawback De inkoopmarge van de apotheek wordt, sinds het eind van de jaren negentig, afgeroomd via een korting op de vergoedingsprijs die de zorgverzekeraar (of de klant) aan de apotheek betaalt. Deze zogenaamde clawback bedraagt structureel 6,82%, met een maximum van 6,80. Gedurende en 2010 is het percentage tijdelijk opgehoogd tot 8,53%, met een maximum van 6,80 per receptregel. Dit ter compensatie van het tijdelijk opschorten van de clawback gedurende de tweede helft van. De clawback geldt alleen voor geneesmiddelen die uitsluitend op recept verstrekt worden. De vergoedingsprijs voor de apotheker die de klant of diens verzekeraar betaalt, komt per saldo neer op de lijstprijs van een geneesmiddel minus de clawback plus de receptregelvergoeding plus 6% BTW.
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Pagina 12 van 16 4e 4e (X 1.000.000) t/m 4e t/m 4e 634,4 701,3 Netto-omzet 2.602,7 2.730,2 497,9 557,3 Inkoopwaarde van de omzet 2.056,7 2.187,0 136,5 144,0 Bruto-omzetresultaat 546,0 543,2 4,9-7,4 Overige baten 26,4 1,4 69,9 72,3 Personeelskosten 281,0 278,4 6,9 7,2 Afschrijvingen en amortisatie 26,2 27,2-0,3 Bijzondere waardevermindering vaste activa - 198,3 38,8 40,0 Overige bedrijfskosten 149,1 143,7 115,6 119,8 Totaal bedrijfskosten 456,3 647,5 25,8 16,8 Bedrijfsresultaat 116,1-102,9 1,2 0,5 Financiële baten 1,0 0,9-4,3-5,8 Financiële lasten - 15,6-17,1-3,1-5,3 Netto financieringslasten - 14,6-16,2 0,5 0,0 Resultaat geassocieerde deelnemingen 1,1-2,5 23,2 11,5 Resultaat voor belastingen 102,6-121,6-7,9-8,4 Belastingen - 25,8-5,9 15,3 3,1 Resultaat na belastingen 76,8-127,5 Toe te rekenen aan: 14,5 2,3 Aandeelhouders (Nettoresultaat) 74,5-127,9 0,8 0,8 Derden 2,3 0,4 15,3 3,1 Totaal 76,8-127,5 0,25 0,04 (X 1) Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders 1,27-2,19 0,25 0,03 Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders na verwateringeffect 1,27-2,19
Geconsolideerde balans Pagina 13 van 16 (X 1.000.000) 31 december 31 december Vaste activa Materiële vaste activa 123,9 131,9 Vastgoedbeleggingen 2,2 2,6 Goodwill 293,5 301,1 Overige immateriële activa 34,6 37,8 Geassocieerde deelnemingen 7,2 7,0 Pensioenactief 5,4 - Latente belastingen 25,9 22,0 Vorderingen 5,8 8,7 Beleggingen 16,7 13,5 515,2 524,6 Vlottende activa Voorraden 210,6 224,2 Handelsvorderingen 263,7 304,4 Vennootschapsbelasting 1,2 1,8 Overige vorderingen 36,1 32,9 Derivaten - - Liquide middelen 109,7 28,4 621,3 591,7 Vaste activa aangehouden voor verkoop 2,9 0,8 624,2 592,5 Totaal activa 1.139,4 1.117,1 Eigen vermogen Aandelenkapitaal 107,2 105,9 Reserves 331,4 259,0 Totaal 438,6 364,9 Aandeel derden 15,5 14,1 Totaal eigen vermogen 454,1 379,0 Langlopende verplichtingen Leningen 195,5 280,1 Derivaten 8,9 7,9 Latente belastingverplichtingen 14,4 12,2 Personeelsgerelateerde voorzieningen 2,4 17,8 Overige voorzieningen 1,7 3,9 222,9 321,9 Kortlopende verplichtingen Kredietinstellingen 1,7 25,4 Leningen vervallend binnen 1 jaar 82,0 1,7 Derivaten 1,3 0,9 Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden 329,9 364,1 Vennootschapsbelasting 9,8 6,4 Overige belastingen en sociale premies 20,7 12,1 Overige voorzieningen 17,0 5,6 462,4 416,2 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.139,4 1.117,1
Geconsolideerd kasstroomoverzicht Pagina 14 van 16 4e 4e (X 1.000.000) t/m t/m 25,8 16,8 Bedrijfsresultaat 116,1-102,9 Aanpassingen voor: 4,9 5,0 Afschrijvingen op vaste activa 18,2 18,3 2,0 2,3 Amortisatie op immateriële vaste activa 8,1 8,9 0,0 0,3 Bijzondere waardevermindering vaste activa 0,0 198,3 Resultaat uit verkoop groepsmaatschappijen - 7,5 - - 0,6 0,1 Resultaat uit verkoop vaste activa - 7,5-3,5-0,5 5,3 Beleggingsresultaat - 4,0 11,2 5,4 0,2 Mutatie voorzieningen 3,0-3,9-17,8-23,7 Mutatie voorraden 5,7-16,6-4,5-5,4 Mutatie kortlopende vorderingen 17,2-20,2 33,8 36,4 Mutatie kortlopende verplichtingen - 2,3 26,6 48,5 37,3 Operationele kasstroom 147,0 116,2-3,6-5,2 Betaalde interest - 15,0-15,8-9,9 2,2 Betaalde belastingen over operationeel resultaat - 27,3-6,6 35,0 34,3 Kasstroom uit operationele activiteiten 104,7 93,8-10,4-13,1 Investeringen vaste activa - 33,0-44,6-0,3-9,1 Acquisities na aftrek van liquide middelen - 0,5-118,4 0,9 0,8 Ontvangen interest 0,4 0,6 0,1 0,0 Ontvangen dividend 1,5 2,3 20,0 0,0 Verkoop groepsmaatschappijen 21,6-0,6 1,5 Desinvesteringen vaste activa 24,1 8,5-0,6 0,1 Verstrekte leningen - 0,7-3,5 0,9 1,9 Ontvangen aflossing op leningen 3,6 5,8-0,1 0,1 Betaalde belastingen over investeringsactiviteiten - 0,1 0,8 11,1-17,8 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 16,9-148,5 - - Ontvangsten uit uitgifte van aandelen 1,3 3,1 - - Conversie door aandeelhouders - 0,5-1,9 - - Inkoop eigen aandelen - - 7,4 - - Betaald dividend - 13,5-31,6 1,1 32,2 Opgenomen financiering 1,5 114,0 0,2 0,1 Aflossing op leningen - 1,0-1,1-0,2 0,2 Mutatie minderheidsaandeelhouders - 0,9-0,3 1,1 32,5 Kasstroom uit financieringsactiviteiten - 13,0 74,9 47,2 49,0 Nettokasstroom 108,6 20,2 Aansluiting naar de balans 47,2 49,0 Nettokasstroom 108,6 20,2 0,7 2,6 Valutakoersverschillen in netto kortlopende schuld - 3,5-5,1 47,9 51,6 Subtotaal 105,1 15,1 Netto kortlopende schuld begin periode: 71,3 13,8 Liquide middelen 28,4 11,9 11,2 62,5 Kredietinstellingen 25,5 24,0-60,1 48,7-2,9 12,1 Netto kortlopende schuld einde periode: 109,7 28,3 Liquide middelen 109,7 28,4 1,7 25,4 Kredietinstellingen 1,7 25,4-108,0-2,9-108,0-3,0 47,9 51,6 Mutatie netto kortlopende schuld op balans 105,1-15,1
Segmentering - cijfers per segment Pagina 15 van 16 Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Totaal operationele segmenten Holding & Eliminaties Geconsolideerd (X 1.000.000) Q3 Netto-omzet derden 226,1 211,5 282,0 282,3 126,3 207,5 634,4 701,3 - - 634,4 701,3 Netto-omzet intercompany 3,2 2,8 0,2 0,3 0,0 0,2 3,4 3,3-3,4-3,3 - - Totaal netto-omzet 229,3 214,3 282,2 282,6 126,3 207,7 637,8 704,6-3,4-3,3 634,4 701,3 Inkoopwaarde van de omzet plus bedrijfskosten - 210,1-196,5-278,0-276,8-123,0-208,4-611,1-681,7 2,5-2,7-608,6-684,5 Bedrijfsresultaat 19,2 17,8 4,2 5,8 3,3-0,7 26,7 22,9-0,9-6,1 25,8 16,8 Financiële baten en lasten 0,3-1,9-2,1-6,4-0,4-0,6-2,2-8,9-0,9 3,6-3,1-5,3 Resultaat geassocieerde deelnemingen - - 0,5-0,0 0,0 0,0 0,5 0,0 - - 0,5 0,0 Resultaat voor belastingen 19,5 15,9 2,6-0,6 2,9-1,3 25,0 14,0-1,8-2,5 23,2 11,5 Totaal activa 370,8 383,4 505,8 622,7 201,5 246,5 1.078,1 1.252,7 61,3-135.6 1.139,4 1.117,1 - waarvan belastingen 7,4 11,1 22,2 12,6 1,9 1,9 31,5 25,6-4,3-1,8 27,2 23,8 Totaal verplichtingen 314,6 335,3 575,9 615,5 122,0 163,7 1.012,5 1.114,5-326,5-376,5 685,3 738,0 - waarvan belastingen 13,9 14,3 19,2 11,8 2,6 3,5 35,7 29,6-11,5-11 24,2 18,6 Totaal geassocieerde deelnemingen - - 7,0 6,6-0,3 7,0 6,9 0,2 0,2 7,2 7,1 Acquisities 0,0 0,1 0,3 9,0 0,0 2,3 0,3 11,4 - - 0,3 11,4 Investeringen vaste activa 1,5 3,6 3,7 8,0 1,5 1,0 6,7 12,6 3,7 0,6 10,4 13,1 Afschrijvingen immateriële vaste activa 1,6 1,6 0,3 0,6 0,1 0,1 2,0 2,2 - - 2,0 2,2 Afschrijvingen materiële vaste activa 1,0 1,0 2,9 2,9 0,7 0,7 4,6 4,6 0,3 0,3 4,9 4,9 Operationele marge 8,4% 8,3% 1,5% 2,1% 2,6% - 0,3% 4,1% 2,4% Werkzaam vermogen 210,3 233,2 329,3 346,4 103,4 110,4 643,0 690,0 26,3 16,1 669,3 706,1 Rendement gemiddeld werkzaam vermogen 36,2% 29,3% 5,2% 6,8% 12,8% - 2,3% 15,2% 9,4% * Eliminaties tussen Apotheken Nederland en Apotheken Internationaal worden niet separaat weergegeven
16 van 16 Segmentering - cijfers per land Nederland Polen België Duitsland Denemarken Verenigde Staten Overig Geconsolideerd (X 1.000.000) Netto-omzet 424,8 408,7 126,3 147,0-61,8 15,1 18,1 24,5 22,8 28,6 28,1 15,1 14,7 634,4 701,3 Werkzaam vermogen 368,2 383,3 103,4 93,1-17,3 47,7 44,7 40,6 41,4 96,6 104,2 12,8 22,1 669,3 706,1 Totaal activa 598,2 505,0 201,2 193,4-68,7 104,6 108,4 64,2 60,6 114,0 118,1 57,2 62,9 1.139,4 1.117,1 Acquisities 0,3 9,1-2,3 - - - - - - - - - - 0,3 11,4 Investeringen materiële vaste activa 7,9 9,7 1,5 1,2-0,2-0,1 0,3 0,2 0,7 0,3-1,4 10,4 13,1