Niet gereviseerd halfjaarverslag per 30 juni 2009 INHOUDSOPGAVE 2. Informatie over KBP Security Click Centea Target 7 2.1. Beheerverslag 2.1.1. Lanceringsdatum, inschrijvingsprijs en vervaldatum 2.1.2. Beursnotering 2.1.3. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 2.1.4. Financieel portefeuillebeheer 2.1.5. Distributeurs 2.1.6. Index en benchmark 2.1.7. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 2.1.8. Risicoklasse 2.2. Balans 2.3. Resultatenrekening 2.4. Samenstelling van de activa en kerncijfers 2.4.1. Samenstelling van de activa 2.4.2. Wijziging in de samenstelling van de activa 2.4.3. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities 2.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de nettoinventariswaarde 2.4.5. Rendementscijfers 2.4.6. Kosten 2.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het (half)jaarverslag, heeft de Nederlandse tekst de voorrang.
2 INFORMATIE OVER KBP SECURITY CLICK CENTEA TARGET 7 2.1 BEHEERVERSLAG 2.1.1 LANCERINGSDATUM: 29 december 2006 INSCHRIJVINGSPRIJS: 1000 EUR VERVALDATUM: 31 januari 2017 UITDRUKKINGSMUNT: EUR 2.1.2 BEURSNOTERING Niet van toepassing. 2.1.3 DOEL EN KRACHTLIJNEN VAN HET BELEGGINGSBELEID Doel van het compartiment: Kapitaalbescherming: 100%, overeenstemmend bedrag op Vervaldag en op Vervroegde Uitoefendag (voor aftrek van kosten en belastingen), t.o.v. initiële inschrijvingswaarde van 1000 EUR: 1000 EUR. Er is geen formele waarborg verleend aan het compartiment, noch aan zijn deelnemers. Het voornaamste doel van het compartiment bestaat erin de aandeelhouders een zo hoog mogelijk rendement te bieden d.m.v. beleggingen in verhandelbare effecten en liquide middelen, waarvan de opbrengst wordt gebruikt om zogenaamde 'swaps' af te sluiten, binnen de grenzen opgelegd door de wet, met (een) eersterangstegenpartij(en). Beleggingsbeleid van het compartiment: Categorieën van toegelaten activa: De beleggingen van het compartiment kunnen bestaan uit genoteerde effecten, niet genoteerde effecten, vorderingen die kunnen gelijkgesteld worden met effecten, termijnrekeningen en andere liquide middelen. De termijnrekeningen worden over minimum 3 eersterangstegenpartijen gespreid, met een maximum van 60% per tegenpartij. Toegelaten derivatentransacties: Het gebruik van derivaten dient ter risicodekking dan wel ter verwezenlijking van beleggingsdoelstellingen. Het compartiment mag binnen de grenzen van de regelgeving aankoopopties (hierna calls genaamd) of verkoopopties (hierna puts genaamd) op effecten kopen, uitgeven of verkopen, termijnovereenkomsten op aandelenindexen sluiten alsook opties op indexen of opties op dergelijke overeenkomsten verhandelen, termijnovereenkomsten op rente sluiten alsook opties op dergelijke overeenkomsten verhandelen indien deze opties en/of overeenkomsten worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en open markt waarvan de liquiditeit is gewaarborgd. Het totaal van de betaalde optiepremies die slaan op het uitstaande saldo van calls en puts mag 10% van het netto actief van het compartiment niet te boven gaan. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, sluit de bevek zogenaamde 'swaps' af, binnen de grenzen opgelegd door de wet, met (een) eersterangstegenpartij(en). Hierbij verbindt het compartiment zich ertoe een deel van de toekomstige opbrengsten van zijn beleggingen af te staan aan de eersterangstegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een rendement te leveren dat beschreven is onder de titel 'Bepaalde strategie'. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: De activa kunnen gedeeltelijk belegd worden in obligaties en schuldbewijzen, zowel uitgegeven door bedrijven als door overheidsinstanties. De gemiddelde rating van de beleggingen is equivalent aan een AA Standard&Poor s of een equivalente rating van Moody s of Fitch of, indien er geen rating voorhanden is, een gemiddeld kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is. Bij de selectie van de obligaties en schuldinstrumenten worden alle looptijden in aanmerking genomen.
Bepaalde strategie: Op 27 november 2006 wordt het compartiment KBP Security Click Centea Target 7 opengesteld voor het publiek. De Vervaldag van het compartiment is 31 januari 2017. De mogelijkheid bestaat evenwel dat het compartiment vroegtijdig wordt beëindigd, namelijk indien de som van de dividenden het niveau van minimaal 14% (vóór belasting) heeft bereikt. Merk op dat de voorwaarde voor vroegtijdige beëindiging noch door de swaptegenpartij noch door de Raad van Bestuur van de Bevek kan beïnvloed worden. Indien aan de voorwaarde voor vroegtijdige beëindiging wordt voldaan, zal de Raad van Bestuur van de Bevek als gevolg hiervan beslissen om het compartiment te beëindigen op de eerstvolgende Vervroegde Uitoefendag. BELEGGINGSDOELEINDEN EN BELEID: Het compartiment streeft twee beleggingsdoelstellingen na: enerzijds het behoud van de initiële inschrijvingswaarde op de Vervaldag en op de Vervroegde Uitoefendag indien de Raad van Bestuur van de Bevek beslist om het compartiment te beëindigen op deze Vervroegde Uitoefendag en anderzijds, na goedkeuring door de Algemene Vergadering, per Deelperiode een dividend bepaald via een 'Step Up Interest Target' structuur. Hierbij wordt voor de eerste 2 Deelperiodes een dividend van 5.25% (vóór belasting) uitgekeerd. Voor de overige Deelperiodes wordt een dividend uitgekeerd dat gelijk is aan het dividend van de voorgaande Deelperiode verhoogd met de som van 2.15% en 0.25% * ('Nummer van Deelperiode' 3) en verminderd met de Fixing van de 12-maands EUR rente (swaprente). Beleggers die in dit compartiment investeren hebben dan ook baat bij lage 12-maands EUR renteniveaus of bij 12-maands EUR rentes die slechts in beperkte mate toenemen. Zo is het dividend voor bijvoorbeeld de vierde Deelperiode gelijk aan het dividend van de derde Deelperiode, verhoogd met de som van 2.15% en 0.25% (nl. 0.25% * (4 3) = 0.25%) en verminderd met de Fixing van de 12-maands EUR rente (swaprente) van toepassing voor de vierde Deelperiode. Voor de zesde Deelperiode bijvoorbeeld is het dividend gelijk aan het dividend van de vijfde Deelperiode, verhoogd met de som van 2.15% en 3* 0.25% (nl. 0.25% * (6 3) = 3* 0.25%) en verminderd met de Fixing van de 12-maands EUR rente (swaprente) van toepassing voor de zesde Deelperiode. Indien als resultaat van voorgaande dividendberekening een negatieve waarde wordt bekomen, dan wordt aan die Deelperiode een dividend van 0% toegekend. Op de uitgekeerde dividenden is 15% roerende voorheffing van toepassing, onder voorbehoud van wijziging van de toepasselijke wetgeving. Dividenden zijn betaalbaar de laatste Belgische bankwerkdag van de maand volgend op het einde van de Deelperiode. Het compartiment wordt bovendien vroegtijdig beëindigd op de Vervroegde Uitoefendag van zodra de som van de dividenden het niveau van minimaal 14% (vóór belasting) heeft bereikt. VERVROEGDE UITOEFENDAG: de laatste Belgische bankwerkdag van de maand volgend op de Deelperiode die aanleiding geeft tot de vervroegde beëindiging. (Uitbetaling met Valuta D+1 Bankwerkdag). VERVALDAG: dinsdag 31 januari 2017 (Uitbetaling met Valuta D+1 Bankwerkdag) UITDRUKKINGSMUNT: EUR DEELPERIODES: 1 8 januari 2007 - laatste Evaluatiedag van december 2007 2 Eerste Evaluatiedag van januari 2008 - laatste Evaluatiedag van december 2008 3 Eerste Evaluatiedag van januari 2009 - laatste Evaluatiedag van december 2009 4 Eerste Evaluatiedag van januari 2010 - laatste Evaluatiedag van december 2010 5 Eerste Evaluatiedag van januari 2011 - laatste Evaluatiedag van december 2011 6 Eerste Evaluatiedag van januari 2012 - laatste Evaluatiedag van december 2012 7 Eerste Evaluatiedag van januari 2013 - laatste Evaluatiedag van december 2013 8 Eerste Evaluatiedag van januari 2014 - laatste Evaluatiedag van december 2014 9 Eerste Evaluatiedag van januari 2015 - laatste Evaluatiedag van december 2015 10 Eerste Evaluatiedag van januari 2016 - laatste Evaluatiedag van december 2016 FIXING: De 12-maands EUR rente (swaprente) wordt jaarlijks gefixt, op het einde van elke toepasselijke Deelperiode. Deze rente (met vaste looptijd van 1 jaar) is dagelijks beschikbaar in elk KBC-kantoor.
Positief Scenario EVALUATIEDAG: Een dag waarop TARGET (the TRANS-EUROPEAN Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system) geopend is. Indien echter op een dergelijke dag ( originele Evaluatiedag ) de toepasselijke rente niet beschikbaar gesteld wordt door Thomson Global Markets, wordt de originele Evaluatiedag vervangen door de eerstvolgende Evaluatiedag. Indien op deze eerstvolgende Evaluatiedag de toepasselijke rente eveneens niet beschikbaar is, wordt de relevante rente berekend volgens een voorafbepaalde procedure. De procedure bestaat erin 5 grote Europese banken te bevragen, en de relevante rentes te bepalen als het gemiddelde niveau van de 3 middelste quotaties. In geval deze procedure dient te worden toegepast, zal daarvan melding gemaakt worden in het jaarverslag. De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te verwachten opbrengst. De effectieve opbrengst van het compartiment is afhankelijk enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en anderzijds van de concrete modaliteiten van het compartiment, en meer in het bijzonder van de evolutie van de onderliggende waarden, de looptijd en het volgingspercentage, zoals vermeld onder Beleggingsdoeleinden en Beleid. Volgende scenario's veronderstellen als voorbeeld een 10-jarige structuur waarbij voor de eerste en tweede Deelperiode een dividend wordt uitgekeerd van 5.50%. Voor de overige Deelperiodes wordt het dividend bepaald als het dividend van de voorgaande Deelperiode verhoogd met de som van 2% en 0.25% * ( Nummer van Deelperiode 3) en verminderd met de Fixing van de 12-maands EUR rente (swaprente). De structuur wordt beëindigd zodra de som van coupons gelijk is aan of groter is dan 14%. In het positief scenario veronderstellen we dat de som van de coupons groter of gelijk is aan 14% op het einde van de derde Deelperiode, en dat bijgevolg de Raad van Bestuur van de Bevek het compartiment vroegtijdig beëindigt na betaling van het derde dividend. Deelperiode Dividend voorgaande Deelperiode verhoogd met 12 maands EUR Dividend (*) 2% + 0.25% * (Nummer van Deelperiode -3) swaprente 1-3.35% 5.50% 2-3.50% 5.50% 3 5.5% + (2% + (0.25% * 0)) = 7.50% 2.75% 4.75% (*) Fiscaliteit : 15% roerende voorheffing op de dividenden, onder voorbehoud van wijziging van de toepasselijke wetgeving Neutraal Scenario In het neutraal scenario veronderstellen we dat de som van de coupons groter of gelijk is aan 14% op het einde van de vierde Deelperiode, en dat bijgevolg de Raad van Bestuur van de Bevek het compartiment vroegtijdig beëindigt na betaling van het vierde dividend Deelperiode Dividend voorgaande Deelperiode verhoogd met 12 maands EUR Dividend (*) 2% + 0.25% * (Nummer van Deelperiode -3) swaprente 1-3.35% 5.50% 2-4.50% 5.50% 3 5.5% + (2% + (0.25% * 0)) = 7.50% 4.75% 2.75% 4 2.75% + (2% + (0.25% * 1)) = 5.00% 4.50% 0.50% (*) Fiscaliteit : 15% roerende voorheffing op de dividenden, onder voorbehoud van wijziging van de toepasselijke wetgeving Negatief Scenario Deelperiode Dividend voorgaande Deelperiode verhoogd met 12 maands EUR Dividend (*) 2% + 0.25% * (Nummer van Deelperiode -3) swaprente 1-3.00% 5.50% 2-5.50% 5.50% 3 5.5% + (2% + (0.25% * 0)) = 7.50% 8.00% 0.00% 4 0% + (2% + (0.25% * 1)) = 2.25% 7.00% 0.00% 5 0% + (2% + (0.25% * 2)) = 2.50% 6.25% 0.00% 6 0% + (2% + (0.25% * 3)) = 2.75% 6.75% 0.00% 7 0% + (2% + (0.25% * 4)) = 3.00% 6.75% 0.00% 8 0% + (2% + (0.25% * 5)) = 3.25% 7.00% 0.00% 9 0% + (2% + (0.25% * 6)) = 3.50% 7.50% 0.00% 10 0% + (2% + (0.25% * 7)) = 3.75% 7.50% 0.00% (*) Fiscaliteit : 15% roerende voorheffing op de dividenden, onder voorbehoud van wijziging van de toepasselijke wetgeving
Europese spaarfiscaliteit: De inkomsten van deze ICB zijn niet onderworpen aan de Europese spaarfiscaliteit zoals zij in België geldt overeenkomstig de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgisch recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen in effecten: De inkomsten uit deze ICB zijn niet onderworpen aan de heffing op het rendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen zoals ingevoerd door de Programmawet van 27 december 2005. 2.1.4 FINANCIEEL PORTEFEUILLEBEHEER Het intellectueel beheer, met uitzondering van de creatie en het onderhoud van het compartiment op producttechnisch en juridisch vlak, wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan Eperon Asset Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street, Dublin 2, IRELAND. 2.1.5 DISTRIBUTEURS KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg. 2.1.6 INDEX EN BENCHMARK Niet van toepassing. 2.1.7 TIJDENS HET BOEKJAAR GEVOERD BELEID Minimum garantie in lokale munt op eindvervaldag: 1.000,00 Lokale munt: EUR Fixings Periode Einddatum Cap 1 31/12/2008 5,25% 2 31/12/2009 5,25% 2.1.8 RISICOKLASSE Op een schaal van Ø tot VI. Huidige risicoklasse: III Risicoklasse bij lancering: II De synthetische risico-indicator geeft een aanduiding van het risico dat is verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging of een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal tussen nul (kleinste risico) en zes (grootste risico). Wijziging in de risicoklasse: De (her)berekening van de risicoklasse gebeurt volgens de circulaire ICB 3/2007 van de CBFA van 8 juni 2007. Een risicoklasse kan in de loop van de tijd evolueren. Wijziging van de marktvolatiliteit, bijvoorbeeld, zal het risicoprofiel beïnvloeden. De risicoklasse dient aangepast indien een ICB-compartiment gedurende twee opeenvolgende semestriële berekeningen in een andere risicoklasse scoort dan de oorspronkelijk toegekende. De aangepaste risicoklasse wordt opgenomen in de (half)jaarverslagen, samen met de risicoklasse bij lancering.
2.2 BALANS Balansschema 30/06/2009 (in de valuta van het compartiment) 30/06/2008 (in de valuta van het compartiment) TOTAAL NETTO ACTIEF 13.479.574,63 12.185.001,31 II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties 11.845.224,24 9.758.125,32 F. Financiële derivaten k) Op rente Swapcontracten (+/-) 711.256,56-1.671.354,01 IV. Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen c) Collateral 220.349,80 219.841,60 B. Schulden a) Te betalen bedragen (-) -29,76 V. Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht 113.937,85 262.635,69 B. Banktegoeden op termijn 590.966,60 3.577.837,00 VI. Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten 3.739,48 43.278,74 C. Toe te rekenen kosten (-) -5.899,90-5.333,27 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 13.479.574,63 12.185.001,31 A. Kapitaal 12.911.836,78 12.456.236,89 B. Deelneming in het resultaat -23.026,96-6.505,82 D. Resultaat van de periode 590.764,81-264.729,76 Posten buiten-balanstelling I Zakelijke zekerheden (+/-) I.A Collateral (+/-) I.A.B Liquide middelen/deposito's 220.000,00 220.000,00 IV Notionele bedragen van de swapcontracten (+) 13.269.712,00 13.835.712,00
2.3 RESULTATENREKENING Resultatenrekening 30/06/2009 (in de valuta van het compartiment) 30/06/2008 (in de valuta van het compartiment) I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties -15.867,20-8.571,36 F. Financiële derivaten j) Op rente Swapcontracten 13.156,79-986.547,49 G. Vorderingen, deposito's, liquide middelen en schulden -13.984,00-2.758,60 H. Wisselposities en -verrichtingen b) Andere wisselposities en verrichtingen 0,32 II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen B. Interesten a) Effecten en geldmarkt instrumenten 180.985,84 236.521,95 b) Deposito's en liquide middelen 40.917,83 85.403,69 D. Swapcontracten (+/-) 464.663,42 492.720,19 F. Andere opbrengsten van beleggingen 3.594,95 5.133,09 III. Andere opbrengsten A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten 4.561,35 1.093,72 IV. Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) 0,04 0,12 B. Financiële kosten (-) -85,35-59,73 C. Vergoeding van de bewaarder (-) -250,00-250,00 D. Vergoeding van de beheerder (-) a) Financieel beheer -71.648,40-75.575,15 b) Administratief- en boekhoudkundig beheer -3.335,78-592,87 E. Administratiekosten (-) -3.117,72-3.171,06 F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) -1.966,02-1.501,30 G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) -40,53-37,72 H. Diensten en diverse goederen (-) -908,81-1.210,07 J. Taksen -5.388,66-4.870,91 K. Andere kosten (-) -523,26-456,26 Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV 607.458,90 733.147,69 V. Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat 590.764,81-264.729,76 VII. Resultaat van de periode 590.764,81-264.729,76 * reeds uitgekeerd dividend voor het boekjaar -714.840,00
2.4 SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 2.4.1 SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA VAN KBP SECURITY CLICK CENTEA TARGET 7 Benaming Hoeveelheid op 30/06/2009 Valuta Koers in valuta Evaluatie (in de valuta van het compartiment) % in het bezit van de ICB % Portefeuille % Nettoactief NETTOACTIVA EFFECTENPORTEFEUILLE Obligaties Obligaties private bedrijven Ierland AMETHYST STRUCTURED FIN PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165 678.000,00 EUR 95,889 653.228,59 5,20 4,85 BEECHWOOD STRUCTURED FIN PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 678.000,00 EUR 95,889 653.228,59 5,20 4,85 BROOKFIELS CAPITAL PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 678.000,00 EUR 95,889 653.228,59 5,20 4,85 EPERON FINANCE PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 678.000,00 EUR 95,889 653.228,59 5,20 4,85 ESPACCIO SECURITIES PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 GREENSTREET STRUCT. FIN. PROD. PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 INFINITY FINANCE PLC 6E-7 21/09-23/03 5.165% 1.400.000,00 EUR 95,439 1.342.549,60 10,69 9,96 NIMROD CAPITAL PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 OPAL FINANCIAL PRODUCTS PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 PROFILE FINANCE PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 RECOLTE SECURITIES PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 SIERRA FINANCE PLC 6E-7 21/09-23/03 5.165% 1.400.000,00 EUR 93,759 1.319.029,60 10,51 9,79 SILVERSTATE FIN INV PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 VENICE FINANCE PLC 6E-7 21/09-23/03 5.165% 1.400.000,00 EUR 92,059 1.295.229,60 10,32 9,61 VESPUCCI STRUCTURED FIN PROD 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 VIGADO CAPITAL PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 VOYCE INVESTMENTS PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 WATERFORD CAPITAL INC PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 WAVES FINANCIAL INV PLC 6E-7 23/09-23/03 5.165% 339.000,00 EUR 95,889 326.614,29 2,60 2,42 ZULMA FINANCE PLC 6E-7 21/09-21/03 5.165% 1.400.000,00 EUR 96,409 1.356.129,60 10,80 10,06 Totaal obligaties 11.845.224,24 94,34 87,88 Swaps België KBC SWAPS 13.269.712,00 EUR 5,360 711.256,56 5,67 5,28 Totaal swaps 711.256,56 5,66 5,28 TOTAAL EFFECTENPORTEFEUILLE 12.556.480,80 100,00 93,15 LIQUIDE MIDDELEN Zichtrekeningen België KBC GROUP EURO 113.937,85 EUR 1,000 113.937,85 0,85 Totaal zichtrekeningen 113.937,85 0,85
Termijnrekeningen België CBC 23/03-23/09/09 CBC 1.664 % 10.000,00 EUR 100,159 10.015,90 0,07 KBC BANK NV 23/03-23/09/09 KBCBANK 1.664 % 10.000,00 EUR 100,159 10.015,90 0,07 Ierland IRISH INTERCONTINENTAL BANK 23/03-23/09/09 IIB 1.685 % 570.000,00 EUR 100,164 570.934,80 4,24 Totaal termijnrekeningen 590.966,60 4,38 TOTAAL LIQUIDE MIDDELEN 704.904,45 5,23 OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN Vorderingen België KBC BANK NV 23/03-23/09/09 KBCBAN 1.664 % C 220.000,00 EUR 100,159 220.349,80 1,64 Totaal vorderingen 220.349,80 1,64 TOTAAL VORDERINGEN EN SCHULDEN 220.349,80 1,64 ANDERE Verlopen interesten EUR 3.739,48 0,03 Te betalen kosten EUR -5.899,90-0,04 TOTAAL ANDERE -2.160,42-0,02 TOTAAL VAN DE NETTOACTIVA 13.479.574,63 100,00 2.4.2 WIJZIGING IN DE SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA VAN HET COMPARTIMENT De gedetailleerde lijst van de transacties kan gratis worden ingekeken op de zetel van de Bevek of het Fonds, Havenlaan 2, 1080 Brussel. 2.4.3 BEDRAG VAN DE VERBINTENISSEN INZAKE FINANCIËLE DERIVATENPOSITIES In effecten Valuta In valuta In EUR Verrichtingsdatum KBCBANK 23/03-23/09/09 KBCBAN 1.664 % C EUR 220.000,00 220.000,00 19.03.2009 FIXISWAP EUR 13.269.712,00 13.269.712,00 06.01.2009
2.4.4 EVOLUTIE VAN HET AANTAL INSCHRIJVINGEN, TERUGBETALINGEN EN VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE Periode Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop Jaar Inschrijvingen Terugbetalingen Einde periode Kap. Dis. Kap. Dis. Kap. Dis. Totaal 2007-06 0,00 14.103,00 0,00 81,00 0,00 14.022,00 14.022,00 2008-06 0,00 0,00 0,00 268,00 0,00 13.754,00 13.754,00 2009-06 0,00 0,00 0,00 559,00 0,00 13.195,00 13.195,00 Periode Bedragen ontvangen en betaald door de ICB (in de valuta van het compartiment) Jaar Inschrijvingen Terugbetalingen Kapitalisatie Distributie Kapitalisatie Distributie 2007-06 0,00 14.103.000,00 0,00 77.754,51 2008-06 0,00 0,00 0,00 256.496,62 2009-06 0,00 0,00 0,00 555.927,96 Periode Netto-inventariswaarde Einde periode (in de valuta van het compartiment) Jaar van het compartiment van één recht van deelneming Kapitalisatie Distributie 2007-06 12.864.479,25 0,00 917,45 2008-06 12.185.001,31 0,00 885,92 2009-06 13.479.574,63 0,00 1.021,57
2.4.5 RENDEMENTSCIJFERS Kap Div ISIN code Munt Aandelen klassen 1 Jaar 3 Jaar* 5 Jaar* 10 Jaar* Sinds start* Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Aandelen klassen Bench mark Startdatum Aandelen klassen DIV BE0946733137 EUR 21.09% 16/11/2006 4.72% * De rendementscijfers zijn op jaarbasis. Rendementen uit het verleden bieden geen enkele garantie voor de toekomst. Het staafdiagram geeft de performance weer van volledige boekjaren. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Berekend in EUR. Het rendement wordt berekend als de wijziging van de inventariswaarde tussen twee tijdstippen uitgedrukt in procent. Voor deelbewijzen die een dividend uitbetalen, wordt het dividend geometrisch verrekend in het rendement. Berekeningsmethode voor datum D waarbij NIW staat voor inventariswaarde: Distributie deelbewijzen (DIV) Return op datum D over een periode van X jaar: [ C * NIW(D) / NIW(Y)] ^ [1 / X] - 1 met Y = D-X Return op datum D sinds de startdatum S van het deelbewijs: [ C * NIW(D) / NIW(S)] ^ [1 / F] - 1 met F = 1 indien het deelbewijs minder dan één jaar bestaat op datum D met F = (D-S) / 365.25 indien het deelbewijs langer dan één jaar bestaat op datum D met C een factor die wordt bepaald door alle N dividenden tussen de berekeningsdatum D en referentiedatum.
Voor dividend i op datum Di met waarde Wi geldt: Ci = [Wi / NIW(Di)] + 1 i = 1... N waaruit C = C0 *... * CN. Indien de periode tussen de twee tijdstippen groter is dan één jaar, dan wordt de gewone rendementsberekening omgezet in een rendement op jaarbasis door de n-de machtswortel te nemen van 1 plus het totale rendement van het deelbewijs. De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. Het gaat om de rendementscijfers van distributie rechten van deelneming. 2.4.6 KOSTEN Totale-kostenpercentage: * 1.3% Percentage berekend op einde boekjaar: 31 december laatstleden. * De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: - transactiekosten - rentebetalingen op aangegane leningen - betalingen uit hoofde van financiële derivaten - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald - eventuele soft commissions Soft Commissions Niet van toepassing. Bestaan van fee sharing agreements en rebates: De beheervennootschap kan haar vergoeding delen met de Distributeur, institutionele en/of professionele partijen. Fee sharing heeft geen invloed op de hoogte van de beheercommissie die het compartiment betaalt aan de beheervennootschap. Deze beheercommissie is onderworpen aan de beperkingen bepaald in de statuten. Deze beperkingen kunnen enkel gewijzigd worden na goedkeuring van de algemene vergadering. De beheervennootschap heeft een distributieovereenkomst afgesloten met de Distributeur om een ruimere verspreiding van de rechten van deelneming van het compartiment mogelijk te maken, door gebruik te maken van meerdere distributiekanalen. Het is in het belang van de deelnemers, van het compartiment en van de Distributeur dat een zo groot mogelijk aantal rechten van deelneming wordt verkocht, en dat de activa van het compartiment dus zo hoog mogelijk zijn. In dit opzicht is er dus geen sprake van tegenstrijdige belangen. 2.4.7 TOELICHTING BIJ DE FINANCIËLE STATEN EN ANDERE GEGEVENS Het beheerloon is betaalbaar op het einde van elke maand en is gebaseerd op de toestand van het aantal deelbewijzen bij het begin van het betreffende semester. De vergoeding voor administratief agent is betaalbaar op het einde van elk semester en is gebaseerd op de toestand van het laatst gekende vermogen bij het einde van het betreffende semester. De vergoeding van de bewaarder: deze vergoeding is jaarlijks betaalbaar aan het begin van elk kalenderjaar en is gebaseerd op de toestand van het vermogen op het einde van het voorafgaande kalenderjaar. Sociale, ethische en milieuaspecten: Voor de beleggingen beschreven in 'Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten' zijn alle producenten van controversiële wapens, waarvan de voorbije vijf decennia bij internationale consensus is vastgesteld dat het gebruik ervan onevenredig veel menselijk leed veroorzaakt aan de burgerbevolking, uitgesloten van opname. Het betreft de producenten van antipersoonsmijnen, clusterbommen en -munitie en wapens met verarmd uranium. Financiële derivaten op financiële indexen: nadere toelichting betreffende eventuele financiële indexen als onderliggend van financiële derivaten vindt u in het deel Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid van dit verslag.