JAARCIJFERS 2001 13 maart 2002 / 1
Jaarcijfers 2001 Alexander van der Lof MBA (CEO) drs. Jan Vaandrager (CFO) / 2
Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen 2001 Alexander van der Lof 2. Resultaten 2001 Jan Vaandrager 3. Ontwikkelingen 2002 en vooruitzichten Alexander van der Lof / 3
Ontwikkelingen 2001 Alexander van der Lof MBA (CEO) / 4
Resultaten 2001 financieel Omzet EUR 586 (+ 0,0%) Bedrijfsresultaat EUR 33,8 (-33,3%) Nettowinst (voor buitengewone last) EUR 18,6 (-39,4%) Bedrijfsresultaat kerngroepen: 2001 1e halfjaar 2001 Kabelgroep - 32,0% + 19,5% Technische Handelsgroep - 16,3% + 33% / 5
Ontwikkelingen 2001 Outdoor Telecom Markt 1e halfjaar - Volume markt glasvezel stijgt met 25% Vanaf 1e kwartaal dalende vraag in USA (backbones) Vraag in rest van de wereld op onveranderd hoog niveau Aansluitnetten hoge prioriteit voor investeringen in glasvezel Capaciteit voor glasvezelkabel en glasvezel begin 2001 voor geheel 2001 verkocht - Terughoudendheid investeringen segment kopernetwerken / 6
/ 7 Ontwikkelingen 2001 Outdoor Telecom Markt Omslag in 2 e halfjaar (vanaf augustus) Volume wereldmarkt glasvezel daalt met 50% - Europa Uitstel en annulering opdrachten telecomsector Oorzaak: Schuldenlasten Telecombedrijven Daling bezettingsgraad productie telecom 4e kwartaal Koperkabel < 30% Glasvezelkabel < 30% Azië onveranderd hoog investeringsniveau Prijsdaling glasvezel (10-30%)
Ontwikkelingen 2001 Indoor Telecom (ICT) Markt Markt datacommunicatie-netwerken krimpt SOHO (Small Office Home Office) -markt groeit / 8
Ontwikkelingen 2001 Markt Speciaalkabel Groei markt speciaalkabel (Europa) 10% Vanaf 3e kwartaal dalende vraag in aantal segmenten - Automobiel industrie - Machinebouw / 9
Ontwikkelingen 2001 Electrotechniek Markt Lichte groei markt electrotechniek (NL) 4e kwartaal dalende vraag / 10
Ontwikkelingen 2001 Markt bandenbouwmachines Terughoudendheid investeringen neemt in 2e helft 2001 af / 11
Omzetverdeling groepen TKH 2001 2000 Machine groep 9% Machine groep 13% Techn. Handels groep 40% Kabel groep 51% Techn. Handels groep 38% Kabel groep 49% / 12
Omzetverdeling geografisch USA 3% Europa (overig) 4% Azië 10% USA 5% Europa (overig) 5% Azië 7% E.U. 26% Nederland 57% E.U. 24% Nederland 59% / 13 2001 2000
Toelichting op de resultaten 2001 drs. Jan Vaandrager (CFO) / 14
Toelichting op de resultaten 2001 in mln. 2001 2000 Omzet 585,8 586,3 Bedrijfsresultaat 33,8 ( 5,8%) 50,7 (8,6%) Financieel resultaat - 7,3-5,0 Belastingen - 7,8 (29,6%) - 14,8 (32,3%) Minderheidsbel. - 0,0-0,2 Nettowinst voor bijzondere last 18,6 ( 3,2%) 30,8 (5,2%) Bijzondere last (na belasting) 9,0 - Nettowinst 9,6 30,8 Nettowinst per aandeel 2,30 3,87 / 15
Toelichting op de resultaten 2001 in mln. Bijzondere last 9,0 mln. (persbericht 05-11-2001, 5 mln.) Reorganisatie TKF Verdere herschikking productiecapaciteit kabelgroep / 16
Toelichting op de resultaten 2001 Omzet nagenoeg gelijk Autonome daling omzet 3,0% Daling omzet machinegroep heeft effect van 4,4% Daling EBITDA met 22,1% Daling bedrijfsresultaat met 33,3% Toename financiële lasten met 2,3 mln. Hoog investeringsniveau in 2000 en 2001 Nettowinst voor bijzondere last gedaald met 39,4% Winst per aandeel gedaald met 40,6% / 17
Bedrijfsresultaat en nettowinst (in % van de omzet) % 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1998 1999 2000 2001 bedrijfsresultaat nettowinst / 18
Toelichting op de resultaten 2001 Kabelgroep Omzetgroei 4,4% tot 309 mln. Daling bedrijfsresultaat met 32% tot 20,9 mln. Onderbezetting productie telecom Prijsdruk glasvezel en glasvezelkabel vanaf september Afwaardering voorraden / 19
Omzetverdeling kerngroepen Kabelgroep Energie 8% Energie 10% Telecom 44% Telecom 42% Speciaal 48% Speciaal 48% 2001 2000 / 20
Toelichting op de resultaten 2001 Technische Handelsgroep Omzetgroei 4,7% tot 239 mln. 9,8 % omzetgroei gerealiseerd door overname VMC en Javocom Achterblijvende investeringen telecom Daling bedrijfsresultaat met 16,3% tot 18,3 mln. Autonome omzet gelijk Doorgevoerde reorganisatie bij Isolectra in 2000 positieve invloed / 21
Omzetverdeling kerngroepen Overig 5% Technische handelsgroep Overig 4% Telecom 49% Telecom 43% Electro 49% Electro 53% 2001 2000 / 22
Toelichting op de resultaten 2001 Machinegroep Sterke daling omzet tot 53 mln. (2000 79 mln.) Toename orderintake in 2e halfjaar bandenbouwsegment Daling bedrijfsresultaat tot 0,7 mln. (2000 4,6 mln.) / 23
Verdeling per groep in mln. Euro's 2001 2000 Omzet 2e halfjaar 1e halfjaar totaal 2e halfjaar 1e halfjaar totaal Kabelgroep 135,0 174,0 309,0 151,5 144,6 296,1 Technische handelsgroep 115,5 123,9 239,4 123,8 104,8 228,6 Machinegroep 24,7 28,2 52,9 33,1 45,6 78,7 Onderlinge leveringen 6,7-8,8-15,5-11,1-5,9-17,0- Totaal omzet 268,5 317,3 585,8 297,3 289,1 586,4 Bedrijfsresultaat Kabelgroep 3,2 17,7 20,9 15,9 14,8 30,7 Technische handelsgroep 8,2 10,1 18,3 14,3 7,6 21,9 Machinegroep 0,5 0,2 0,7 1,2 3,4 4,6 Overige 3,8-2,3-6,1-3,8-2,8-6,6- Totaal bedrijfsresultaat 8,1 25,7 33,8 27,6 23,0 50,6 / 24
/ 25 Balans in mln. 31-12-2001 31-12-2000 Activa Vaste activa 203,5 175,1 Voorraden 124,2 116,4 Vorderingen 109,1 134,2 Liquide middelen 8,1 3,9 Totaal 444,9 429,6 Passiva Eigen vermogen 204,3 186,5 Minderheidsbelang derden 0,0 0,4 Voorzieningen 22,5 10,2 Lang lopende schulden 70,2 41,6 Kort lopende schulden 147,9 190,9 Totaal 444,9 429,6
Kasstroomoverzicht in mln. 2001 2000 Bedrijfsresultaat 33,8 50,7 Afschrijvingen 20,8 20,7 Mutaties voorzieningen 3,3 (9,2) Mutaties werkkapitaal (9,2) (0,5) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 48,7 61,7 Ontvangen/betaalde interest (9,7) (3,2) Belasting (9,7) (17,9) Overig 0,4 0,4 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 29,7 41,0 Kasstroom uit investeringen (29,6) (72,1) Kasstroom uit financiering 16,8 0,8 Mutatie liquide middelen 16,9 (30,2) Liquide middelen / schulden kreditinstellingen 53,4 70,3 / 26
Financiële ratio s Norm 2001 2000 Solvabiliteit > 40% 45,9% 43,4% ROE > 18% 9,5% 17,2% ROCE > 18% 10,0% 17,0% ROS > 9% 5,8% 8,6% / 27
Toelichting op de resultaten 2001 Portfolio ontwikkelingen Desinvesteringen: Technische handelsgroep Omzet 2000 Technolec Techno Assistance 4 mln 3 mln Kabelgroep Kabellegbedrijf J.C. van der Lof 6 mln / 28
Ontwikkelingen en vooruitzichten Alexander van der Lof MBA (CEO) / 29
Missie TKH Met technologisch geavanceerde systeemconcepten, producten en gerelateerde dienstverlening een toonaangevende speler zijn in de markt van informatie- en telecommunicatietechnologie en elektrotechniek / 30
Ontwikkelingen 2002 Portfolio TKH-clusters kernactiviteiten verdeeld naar markt en waardeketen positie Markt Grondstofproductie Kabelproductie Distributie Value added Services 1 Outdoor Telecom Indoor Telecom (ICT) - TFO Preform en vezelproductie -TKF - TFO - -TKF TFO -PIC -TKF Glasvezelkabel en koperkabel Glasvezelkabel en koperkabel -VMC -TKF - Elspec -Isolectra TFO -C&C -VMC - Elspec -Isolectra -Intronics -C&C Telecom Distributie Telecom Distributie -TKF -C&C -Isolectra -Intronics - Elspec -VMC Passive Outdoor Network Projects Telecom Value Added Reseller Energie -TKF Energiekabel 1 Inclusief Systems Integration Electrotechnisch -TKF -Eldra Installatiekabel -EAS - Elspec -Isolectra Electrotechnische groothandel -EKB -Isolectra - Elspec Electrotechnisch Value Added Reseller Speciaal -E&E -Eldra -TKF Speciaalkabel -TKD -Jobarco Speciaalkabel / 31
Ontwikkelingen 2002 Portfolio Portfolio analyse 2001 Focus ICT-systemen en netwerken en speciaalkabel Desinvestering activiteiten die: onvoldoende potentieel hebben in TKH-verband onvoldoende renderend zijn Focus binnen kerngroepen op uitbreiding VAR activiteiten ICT Herschikking productiecapaciteit kabelgroep / 32
Ontwikkelingen 2002 Marktsegmentatie glasvezelnetwerken in N-W Europa 0% 100% Backbone 100% ~50% Feeder 40% Access 2% / 33
Network Components Backbone City POP Handhole Area-POP MAN MAN SAN Area-POP TAN SAN TAN Customer-POP Customer Distribution Point Customer drop cable / 34
Ontwikkelingen glasvezelmarkt 1 300.000 % 250.000 km glasvezel x 1.000 200.000 150.000 100.000 29% CAGR 17% CAGR Newport 2000 Newport 2001 50.000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 / 35 1) Bron: KMI Corporation 2001
Vooruitzichten Nog geen tekenen dat onderbezetting in de productiebedrijven binnen de kabelgroep als gevolg van de terughoudendheid tot investeren door de telecommunicatiesector de komende maanden zal verbeteren Invloed laag investeringsniveau telecommunicatiesector op resultaat binnen de technische handelsgroep beperkter dan in kabelgroep Toename orderportefeuille machinegroep / 36
Vooruitzichten Verdere maatregelen genomen voor efficiency verbeteringen en capaciteitsaanpassingen Resultaat 1e halfjaar 2002 zal achterblijven bij het resultaat over het 2e halfjaar 2001 ( 3,7 mln.) Nog te vroeg in het jaar om uitspraken te doen voor winstverwachting voor 2002 / 37
/ 38