t a Stichting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid Jaarverslag over het boekjaar 2010
Voorwoord Flexibiliteit voorop De bouw is de enige bedrijfstak waarin werknemers op elk gewenst moment hun vakantiegeld kunnen opnemen. Daarmee sluiten de mogelijkheden van het Tijdspaarfonds aan bij de actuele ontwikkelingen. Het is immers niet vanzelfsprekend meer dat een werknemer tot mei kan wachten voordat hij beschikking heeft over zijn vakantiegeld. De werknemer beslist tegenwoordig zelf over de tegoeden die hij opbouwt. Hij kan dus in krappe tijden alvast een deel van zijn opgebouwde vakantiegeld opnemen. Het is uiteraard ook mogelijk om het vakantiegeld juist niet op te nemen en zo een spaarpot op te bouwen voor onvoorziene omstandigheden. Flexibiliteit staat dus voorop. Die keuzevrijheid wordt door de deelnemers erg gewaardeerd. Uiteraard geldt wel dat de deelnemer zelf verantwoordelijk is voor een verstandig beheer van zijn tegoeden. Het bestuur van de Stiohting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid is onderdeel van het cluster van besturen bedrijfstakeigen regelingen (clusterbestuur BTER).
Inhoudsopgave.^i^iaaryerelag^ V;voo woord ijc'.ft;^ ^ fcidoelsfeilirig'yan^h^ f;kerncijfei's; 0Q#'::^4j^ 3 Bijdragebeleidl: M^ M ÉtM^W^lySyyKy I:-Si V; ^^Bll^^^B'S JCc^uni«^i -;;;;g ::;j:jaarrekènïn 'JKasstroÖrr^^ ;j:-igrondsiagèn'vööra(raaniêring^enire^ :i^tpe!ichtingfbp;dé)balahs,pér^ yövènge-qégevènmïtyiéyr^ ^_..^._^,_...^bestemming._,..._... ^,,._..^._ -:;;----;.::,..j...^^...-..^.,.;,,..,^,^^^^^^^^^ 3
Doelstelling van het fonds De Stichting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid bestaat sinds 1 januari 2006. Het Tijdspaarfonds verschaft de werknemer een vergoeding wegens: de wettelijke 8 procent vakantietoeslag; loonderving bij bovenwettelijke vakantiedagen; loonderving voor een aantal van de roostervrije dagen; loonderving bij kort verzuim; eventuele andere daamiee verband houdende situaties. Het Tijd spaarfonds biedt de werknemer individuele keuzes voor de opbouw van extra tegoeden. Steeds in de maand mei wordt het opgebouwde saldo van de werknemer op zijn betaalrekening gestort. Tussentijdse opnames zijn ook onbeperkt mogelijk. De enige voorwaarde hiervoor is dat de werknemer geen hogere bedragen kan opnemen dan zijn saldo toelaat. Werking van het Tijd spaarfonds De werkgever betaalt aan het Tijdspaarfonds een bedrag dat bestemd is voor de wettelijke 8 procent vakantietoeslag en voor een aantal vrije dagen. Voor alle bouwplaatswerknemers is deelname aan het Tijdspaarfonds verplicht, Een UTA-werknemer kan op vrijwillige basis deelnemen. In dat geval moet de werkgever daaraan zijn medewerking verlenen. Na iedere loonperiode van vier weken of een maand betaalt de werkgever aan het Tijdspaarfonds een bedrag voor de geldswaarde van de vakantietoeslag en een bedrag voor de geldswaarde van de verlof- en verzuimdagen. In het volgende overzicht is dit schematisch weergegeven. Vergoeding _.js,^ :,. Bouwplaatewerknemer, j ; UTA-werknemer 8 procent wettelijke vakantietoeslag Ja Ja Verlof- en veizuimdagen (aantal) Bovönwetteirjke verlofdagen roastervnjedagén ' ' ' Kortverzuimdagen ;' ' 10 3 "5 5 3 Eventuele extra stortingen " ' Ja Ja Voor werknemers tot 18 jaar wordt de geldswaarde van 9 bovenwettelijke dagen gestort. ' Voor werknemers (UTA) tot 18 jaar wordt de geldswaarde van 7 bovenwettelijke dagen gestort. A
Het Tijdspaarfonds administreert de bedragen voor de vakantietoeslag en de verlof- en verzuimdagen apart. Als de werknemer het werk verzuimt voor de uren of dagen zoals hiervoor vermeld, hoeft de werkgever voor die niet-gewerkte tijd geen loon te betalen. Daarvoor heeft die werkgever immers al betaald aan het Tijdspaarfonds. De werknemer kan zijn tegoeden uit het Tijdspaarfonds op aanvraag opnemen wanneer dat hem het beste uitkomt. Dat geldt zowel voor de geldswaarde van de vakantietoeslag als die voor de verlof- en verzuimdagen. Het saldo wordt steeds in mei uitgekeerd op de bankrekening van de werknemer zonder dat hij daarvoor een aanvraag hoeft te doen. Voor een bouwplaatswerknemer van 55 jaar of ouder die gebruikmaakt van de regeling van een vierdaagse werkweek als bedoeld in artikel 11a van de CAO voor de Bouwnijverheid worden alleen de geldswaarden van de vakantietoeslag en de drie kortverzuimdagen verplicht gestort. Alle verlof- en roostervrijedagen zijn namelijk nodig om de vierdaagse werkweek te kunnen realiseren. Keuzemogelijkheden De werknemer heeft met het Tijdspaarfonds een aantal keuzemogelijkheden bij het vaststellen van zijn arbeidsvoorwaarden. De werknemer heeft daardoor ook een grote verantwoordelijkheid, ledere keuze heeft immers gevolgen. De werknemer kan met zijn werkgever individuele afspraken maken over de keuzemogelijkheden van de inleg. Voor zover dat praktisch mogelijk is, kunnen afspraken naar behoefte steeds herzien worden. De gemaakte keuzes gelden slechts zolang de werknemer dat wenst; tijdig herroepen of aanpassen van keuzes is altijd mogelijk per eerstvolgende loonperiode en in overleg met de werkgever. Het Tijdspaarfbnds kent de volgende individuele keuzemogelijkheden; Extra stortingen De deelnemer kan met instemming van de werkgever ook de geldswaarde van andere inkomensbestanddelen op zijn individuele tijdspaarrekening laten storten. Dit zijn bijvoorbeeld: overige verlof- en/of roostervrije dagen; " verlof- en/of roostervrije dagen die aan het eind van het jaar niet zijn opgenomen; reisuren en/of de chauffeurstoeslag. Vrij beschikken over saldo De werknemer kan steeds vrij beschikken over zowel de gestorte bedragen voor de vakantietoeslag als over de bedragen voor verlof- en verzuimdagen. Het maakt niet uit of en wanneer er daadwerkelijk verlof is opgenomen of dat er sprake is geweest van verzuimdagen.
Flexibele afdracht De deelnemer kan in een kalenderjaar minder verlofdagen en/of roostervrije dagen opnemen dan waarvoor afdracht van dagen heeft plaatsgehad. In dat geval kan hij kiezen voor verlaging van de afdracht in het volgende kalenderjaar met het aantal minder opgenomen dagen. De geldswaarde van dat aantal dagen kan worden aangewend voor een storting in een levensloopregeling. Gedeeltelijke storting De deelnemer kan ook kiezen voor een gedeeltelijke storting. In dat geval wordt 55 procent van het per loon betalingsperiode vastgestelde bedrag afgedragen aan het Tijdspaarfonds. De deelnemer ontvangt het bedrag dat niet in het Tijd spaarfonds wordt gestort bij de uitbetaling van het loon. Het nettoloon is dus hoger; de afdracht aan het Tijdspaarfonds wordt met hetzelfde bedrag verlaagd. Per saldo is het totale nettojaarloon van de deelnemer bij de gedeeltelijke storting dus precies gelijk aan de 100 procent-va riant. 6
Kerncijfers iil ipïol!-^;i1^ 2dg9p:fl; ;^gf ''2gb8, ^y ;~4t2mp- g:ffiv2^^: ;;;;Xantel>yë'rkgëye^ ^lq;:i;-::'io;887éli^^-^lë^ :'phw'ahgéii'bedragëïï^{injmiljöéhen'ë'^^^^ ^-.Betaalde bedrage :^:yw mm istratiekosten ''{ih;mil^^ i-si ; f'^jifeli^^l 'i-x:: ^; "'!i -;-S is^ohi^-il :;:;'' ^ M^:^^2^0Ê^^y}'if'y^AM -^^^^: *;^^; :i:: iï.^m ^ Dit betreft het aantal deelnemers ultimo verslagjaar met een positief saldo, de vergelijkende djfers over voorgaande jaren zijn hiemiee ook aangepast. Deze aantallen wijken af van de aantallen in de administratiekosten nota. De aantallen in de administratiekostennota zijn op basis van het aantal deelnemers voor wie gedurende het verslagjaar bijdragen zijn gestort. 7
Bijdragebeleid Werkgevers betalen voor de opbouw van de aanspraken de bijdrage aan het Tijdspaarfonds. Op deze bijdrage zit geen opslag voor het dekken van de uitvoeringskosten van de regeling. In de volgende tabel staat vermeld hoeveel het fonds per réchtjaar aan bijdragen heeft ontvangen. Een réchtjaar loopt van de maand mei in een betreffend jaar tot de maand mei van het daaropvolgende jaar. {Réchtjaar. j Ontvangen bedrag (in miljoenen euro's) mei 2006 tot en met mei 2007 mei 2007 tot en met mei 2008. mei 2008 tot en met mei 2009 mei 2009 tot en met mei 2010 mei 2010 tot en met mei 2011 399 398.409 378 390 In de onderstaande tabel staat vermeld hoeveel het fonds per kalenderjaar aan bijdragen heeft ontvangen. - Kalenderjaar -' T T'. -.1,, 1, L, -,.. - n =* V ' = T -i«-m I l ' \ -'" - ''- ^i / ;, Ontvangen bedrag.: (in miljoenen euro's) 2006 2007 2008 2009 2010, i 1 376-408 412 398 371 8
Uitvoering Tussentijdse opnames bouwplaatswerknemers De werknemer kan steeds vrij beschikken over zowel de gestorte bedragen voor de vakantietoeslag als over de bedragen voor verlof- en verzuimdagen. Het maakt niet uit of en hoeveel verlof is opgenomen of dat er sprake is geweest van verzuimdagen. Aanvragen voor tussentijdse opnames van bouwplaats personeel lopen via de werknemersorganisaties FNV Bouw of CNV Vakmensen. De deelnemer kan via het private deel van de website van het fonds een zogeheten vakbondsconsulent kiezen. Zijn aanvraag voor een tussentijdse opname wordt dan door die betreffende vakbondsconsulent behandeld. Tussentijdse opnames UTA-werknemers UTA-werknemers, die op vrijwillige basis deelnemen aan het Tijdspaarfonds, kunnen via de website van het Tijd spaarfonds opdrachten voor tussentijdse opnames geven. Mei betaling Het totale op dat moment aanwezige saldo aan vakantietoeslag en verlof- en verzuimdagen wordt steeds in mei uitgekeerd zonder dat de werknemer daarvoor een aanvraag hoeft in te dienen. Controle op juiste en tijdige afdrachten De werkgever dient binnen veertien dagen na afloop van elke loo nbetal ings periode van vier weken of een maand de bijdragen aan het Tijd spaarfonds te betalen. Op elke loonstrook van de werknemer staat vermeld welke bedragen aan het Tijdspaarfonds zijn betaald en op welke loonperiode die betaling betrekking heeft. De werknemer kan met zijn sa id o-o verdichten van het Tijdspaarfonds en zijn loonstroken controleren of de betalingen tijdig en volledig zijn gedaan. Saldo-overzichten worden ieder kwartaal per post toegezonden. Op de private pagina's van de website van het fonds zijn de meest actuele saldi te raadplegen. Correcties op foute betalingen De werkgever is verantwoordelijk voor tijdige en juiste betaling. Toch komt het voor dat een onjuiste betaling is gedaan. Om de rechten van de werknemers te beschermen, ontbreekt de mogelijkheid voor een werkgever om een betaling ongedaan te maken. Als de werkgever een (veel) te hoge storting heeft gedaan, doet hij daarom vaak een beroep op de administratie van het fonds om een correctie uit te voeren. Alleen in uitzonderlijke gevallen wordt op verzoek van een werkgever een (veel) te hoge betaling tenjggestort. Dat is alleen aan de orde als van de werkgever redesijkenwijs niet gevraagd kan
worden zijn fout zelf te herstellen met toekomstige verplichtingen aan het Tijdspaarfonds. In voorkomende gevallen wordt het ten onrechte afgedragen bedrag in zijn geheel aan de werkgever teruggestort, waarna de werkgever alsnog de juiste betaling kan doen. Als de werknemer tussentijds zijn (te hoge) saldo heeft opgenomen, of als ambtshalve de uitbetaling in mei heeft plaatsgevonden, dan is terugstorting aan de werkgever niet meer mogelijk. De werkgever moet dan zelf bij de (ex-)werknemer een vordering instellen. Een onjuiste betaling hoeft overigens niet direct een probleem te zijn. De werkgever is zelf mogelijk ook in staat bij een volgende storting een correctie door te voeren. Dit betreft dan doorgaans relatief kleine financiële verschillen die bij het voortduren van het dienstverband (en dus bij nieuwe stortingen aan Tijdspaarfonds) in korte tijd rechtgezet kunnen worden. Zo kan de werkgever bij een volgende storting zelf een correctie toepassen als hij een keer te veel heeft betaald. Bij een te lage betaling kan de werkgever tussentijds een aanvullende betaling doen of bij de eerstvolgende periodieke storting het tekort aanvullen. Beslaglegging De tegoeden die bij het Tijdspaarfonds zijn geregistreerd zijn nettoloonbedragen. Als een werknemer schulden heeft die niet tijdig worden afgelost, dan hebben schuldeisers de mogelijkheid beslag te laten leggen op de Tijdspaarfondstegoeden, De procedure daarvoor is dezelfde als bij loonbeslag die bij werkgevers worden ingediend. Veelal wordt zowel loonbeslag als beslag bij het Tijdspaarfonds gelegd. In tegenstelling tot bij loonbeslag wordt bij het Tijdspaarfbnds geen beslagvrije voet toegepast. In voorkomende gevallen blokkeert het Tijdspaarfonds de tegoeden van de werknemer tot het bedrag waarover beslag is gelegd. De geblokkeerde tegoeden worden aan de beslaglegger overgemaakt bij de uitbetaling in mei of zo veel eerder als de deelnemer heeft verzocht om tussentijdse opname. Fiscale aspecten Als de werknemer een vrije dag opneemt als bedoeld in het Tijd spaarfonds, betaalt de werkgever over die dag geen loon. De werknemer heeft daarvoor immers een tegoed opgebouwd in het Tijd spaarfonds. Voor het toepassen van de vierweken- of maandtabet gedurende het hele jaar is met de Belastingdienst afgesproken dat een mogelijk tijdverschil tussen betalen aan en uitbetaling door het fonds moet worden voorkomen. Een dergelijk tijdsverschil doet zich voor als de werkgever gedurende het hele jaar inhoudingen doet op de component vakantietoeslag, tenwijl de gestorte bedragen slechts op één moment in een jaar (in mei) kunnen worden opgenomen. Daarom is met de Belastingdienst afgesproken dat ook vakantietoeslag uit het Tijdspaarfonds tussentijds kan worden opgenomen. De vienweken- of maandtabel kan dan worden toegepast. Verder is afgesproken de eerste achttien dagen dat de werkgever geen loon betaalt aan een werknemer niet te beschouwen zijn als onbetaalde 10
verlofdagen in de zin van de wet. Deze achttien dagen worden immers via het Tijdspaarfonds aan de werknemer betaald. Omdat over de tegoeden geen rentevergoeding aan de werknemer wordt verstrekt, is het Tijdspaarfonds niet aangemerkt als een bancaire inrichting. 11
Saldo en beleggingen In de onderstaande grafiek is het verloop aangegeven van de door werkgevers voor werknemers aan het Tijdspaarfonds betaalde bedragen. 'VD' is het door het Tijdspaarfonds ontvangen equivalent in geld van de TSF-dagen. 'VT' is de ontvangen wettelijke vakantietoeslag van 8 procent. In 2006 is gekozen voor een beleggingsconstructie bij de Rabobank, met een hoofdsom van 200 miljoen euro. Door deze beleggingsconstructie kan een beter rendement worden behaald dan het rendement op geldmarktbeleggingen. Door de jaarlijkse uitbetaling in mei is er tijdelijk een tekort aan gelden in het fonds. Daarom is aan de beleggingsconstructie een kredietfaciliteit gekoppeld. In de grafiek is tevens te zien in hoeverre de kredietfaciliteit 'KF' wordt aangesproken. OKredielf3oiliteit(KF) üvakanliedagen (VD) @Vakantietoeslag [VT] 450-400 - 350 - ""ö 3 300 - c I 250 - f é. 2O0 o ^ 150 - loo - 50 - /V', V ' _ - /- / ^ / / J^.!^^ ^ 4 -^ ^ / /! I * r t'._... / / rr / I ' / / / \.- '' / /' / / f /' V ^ -t
Communicatie Startbrief Zodra van een werkgever een eerste betaling aan het Tijdspaarfonds voor een deelnemer is ontvangen, krijgt de deelnemer een startbrief. In die brief staat onder meer: algemene informatie over het Tijdspaarfonds; algemene informatie over de website van het Tijd spaarfonds; de toegangscode voor het private deel van de website met 'eigen' informatie; informatie over de keuze van een vakbondsconsulent voor tussentijdse opnames van tegoeden. Tijdsparenbouw.nl Het Tijdspaarfonds heeft een eigen website: wviaw.tijdsparenbouw.nl. Met behulp van deze website kan het Tijdspaarfonds actuele informatie verstrekken. Het bestuur van het Tijd spaarfonds vindt het belangrijk dat de werknemer snel informatie kan krijgen over zijn tegoeden en de wijzigingen daarin. Voor actuele saldo-informatie biedt het internet daarvoor uitkomst. De website bestaat uit een publiek deel en een privaat deel. Het publieke deel is voor iedereen toegankelijk en geeft algemene informatie over de tijdspaarregeling. Het particuliere deel is bestemd voor de individuele deelnemer aan het Tijdspaarfonds en is alleen toegankelijk via een persoonlijke toegangscode. De deelnemer ontvangt die toegangscode na de eerste betaling door zijn werkgever in het Tijd spaarfonds. Het private deel biedt de werknemer onder meer een actueel overzicht van zijn saldo, de mutaties (betalingen en opnames) en de mogelijkheid een vakbondsconsulent van de werknemersorganisaties te kiezen. Via de vakbondsconsulent kunnen tussentijds bedragen opgenomen worden. Sinds 2008 bestaat er voor de aparte websites van de diverse bedrijfstakeigen regelingen één internetportaal. Het adres van deze website is: www.bter-bouw.nl. Het webadres van het Tijdspaarfonds leidt direct naar dit portaal. Saldo-overzichten leder kalenderkwartaal ontvangt de werknemer per post een saldo-overzicht met de bij- en afschrijvingen die sinds het vorige saldo-overzicht hebben plaatsgevonden. Met beknopte teksten op dit overzicht wordt de werknemer gewezen op algemene en actuele ontwikkelingen rond het Tijdspaarfonds. 13
Keuze vakbondsconsulent Het bestuur heeft geconstateerd dat niet alle deelnemers een vakbondsconsulent hebben gekozen. In 2009 heeft het bestuur daarom besloten de werknemers in een aparte brief te informeren over de rol van de vakbondsconsulent in het Tijdspaarfonds. Steeds per kalenderkwartaal worden nieuwe deelnemers aangeschreven die in dat kwartaal nog geen keuze voor een vakbondsconsulent hebben gemaakt. Als men na afloop van het kalenderjaar dan nog steeds geen keuze heeft gemaakt, volgt nogmaals een schriftelijk advies om alsnog een keuze te maken. Vervolgens wordt aan het einde van elk kalenderjaar bezien welke werknemers nog steeds geen keuze hebben gemaakt voor een vakbondsconsulent. Eind 2009 zijn 20.773 deelnemers aangeschreven; eind 2010 betrof dat 17.802 deelnemers, De werknemersorganisaties worden door het Tijdspaarfonds ieder kwartaal geïnformeerd welke werknemers in dat kwartaal voor welke vakbondsconsulent hebben gekozen. De werknemersorganisaties kunnen deelnemers zo rechtstreeks informeren over hun dienstverlening, ld
Stichting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid Jaarrekening 2010 15
Balans per 31 december 2010 (Na resultaatbestemming, bedragen in duizenden euro's) Activa r " 2010, 2009 Beleggingen (1) Vorderingen en overlopende activa (2).' - 226.148 r _ t 470-241.176 ^,, 20 Liquide middelen (3) 814 Totaal activa - - ' 227.432, 241.196 - Passiva ' ' ^ 7^'' -v^ l'." ' r 2010 2009 1. ^ ~ ' Beschikbaar saldo van baten en lasten (4) - - '\ i 7.799 7 348 Spaarrekening (5) Nog te verwerken bedragen Tijdspaarfonds (6) Overige schulden en overlopende passiva (7) ' i i' hr^ '- Zr"- - 1 217.603^ 811 1.219r,229 587 3 241 ~ " 1 020 Totaal passiva '";, '., /-, j.. ' f 227.432 ' - 241 196
17 staatvan baten en Iasten over 2010 (Bedragen in duizenden euro's) Baten 'fi'" -' 0--,' ' S^f r 2010 2009 Beieggingsopbrengsten (8) - l^.. - 4.081-" / 6 908 Totaal van de baten '., 4.081 6 908 1!"-!' «t"" i i ^_. Lasten " ki. 2010 2009 Administratiekosten (9) 9_ 3.131 2 984 Ovenge lasten (10) ~ '4 ' 499. ' 630 Totaal van de tasten l!fi;ii',- 3.630 3 614 Saldo baten en lasten ' J~"''~ il- - ' ' - 'i-i it,- i,4r - 1 'i 1-451 _ 3 294
Kasstroomoverzicht over 2010 (Bedragen in duizenden euro's) 3310 2009 Kasstroom uit tijdspaarfondsactivfteiten Administratiekosten 3.333 2.974 Ingelegde gelden 371.429 398.272 Uitbetaalde gelden.!. 383.413 415 651 Nog te verwerken bedragen Tijdspaarfonds J. 2.430 742 Overige ontvangsten en betalingen J. 457 1 103 Kasstroom uit tijdspaarfondsactiviteiten.ƒ. 18.204 22.198 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Mutaties beleggingen Beleggingsopbrengsten 16.292 2.817 16.771. 3.303 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten 19.109 20.074 Mutatie liquide middelen 905./ 2.124 Liquide middelen primo periode J. 91 2.033 Mutatie liquide middeien 90S./, 2.124 Liquide middelen ultimo penode 814./. 91 Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode.
Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Stichting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid verschaft aan werknemers die deelnemen aan de CAO voor de Bouwnijverheid een vergoeding wegens loonderving bij vakantiedagen en algemeen erkende feestdagen en daarmee gelijk te stellen dagen, de vakantietoeslag, alsmede eventuele andere daarmee verband houdende uitkeringen. De regeling van de Stichting Tijd spaarfonds voorde Bouwnijverheid is vanaf 1 januari 2006 in werking getreden. Statutair heeft op 14 november 2006 de oprichting plaatsgevonden. Deze verantwoording betreft de tijdspaarregeling van Stichting Tijdspaarfonds voor de Bouwnijverheid welke bij contract is opgedragen aan Cordares CAO-Regelingen B.V. Het boekjaar is gelijk aan het kalenderjaar. Waardering van activa en passiva Balans Waardering vindt plaats tegen nominale waarde, tenzij hieronder anders is aangegeven. De Rabo Credit Strategie Obligatie II wordt gewaardeerd tegen actuele waarde of garantiewaarde indien de laatstgenoemde waarde hoger is dan de actuele waarde. Resultaatbepaling Baten en lasten De baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Beieggingsopbrengsten Het resultaat uit beleggingen bestaat uit directe beleggingsopbrengsten en indirecte beleggingsopbrengsten. Onder de directe beleggingsopbrengsten worden de interest en dividendopbrengsten van de respectievelijke beleggingen verantwoord. De indirecte beleggingsopbrengsten betreffen zowel gerealiseerde als ongerealiseerde waardeverschillen. Voor het beheer van de Rabo Credit Strategie Obligatie II wordt een management fee in rekening gebracht, De betaalde management fee wordt verwerkt in de waarde (NAV) van de Rabo Credit Strategie Obligatie II.
Toelichting op de balans per 31 december 2010 (Bedragen in duizenden euro's, tenzij anders vermeld) Activa 1. Beleggingen Verloopoverzicht beleggingen Het verloop is als volgt te specificeren: Boekwaarde Aankopen en Verkopen en Waarde Boekwaarde aan aan het begin verstrekkingen aflossingen verschillen het eind van het van het jaar jaar Rabo Credit Strategie Obligatie II 208.880-1.264 210.144 Deposito's en kasgeldleningen 32.296./. 16.292 16.004 226.148 Totaal financiële beleggingen 241.176./. 16.292 1.264 226.148 Onder de deposito's en kasgeldleningen bevindt zich een bankrekening met het karakter van een kortlopende belegging en een saldo ultimo 2010 van 13,1 miljoen euro; de bankrekening Is gekoppeld aan de gestructureerde obligatie Rabo Credit Strategie Obligatie ll (RCSO II). Betalingen vanaf deze bankrekening mogen alleen gedaan worden voor uitkeringen in het kader van de TSF-regeling. De garantiewaarde van de RCSO II wordt pas na afloop van de gehele looptijd gegarandeerd (15 december 2011) en bedraagt 200 miljoen euro. De RCSO11 is een gestructureerde obligatie met een aantal bijzondere kenmerken. Het beheer van de RCSO II vindt plaats door de Ratxibank. Door middel van financiële instrumenten worden posities ingenomen op een Europese en Amerikaanse index van bedrijfsobligaties. Het doel van de RCSO11 is het innemen van posities in tranches van deze indices om ongeacht of de indices stijgen of dalen een positief rendement te halen. De strategie is een /ong-positie in te nemen in leningen met een hoger risico (hoog rendement) en short te gaan in leningen met een lager risico (lager rendement) om zo een extra rendement te behalen.
De inleg van de RCSO II bestaat uit twee componenten. Het zero coupon deposito is de inleg die wordt gebruikt om de terugbetalingen van de gegarandeerde coupons en aflossingen te garanderen. De buffer is het gedeelte van de inleg dat gebruikt wordt om in de strategie te beleggen. 2. Vorderingen en overlopende activa Dit betreft een vooruitbetaald bedrag, inzake een liquiditeitsbuffer, aan het Technisch Bureau voor de Bouwnijverheid (430) en een te vorderen bedrag op deelnemers (40). 3. Liquide middelen De liquide middelen ultimo verslagjaar 2010 zijn het eigendom van de stichting. Liquide middelen betreffen de saldi van de bankrekeningen van het fonds. De liquide middelen zijn dagelijks opvraagbaar. Passiva 4. Beschikbaar saldo van baten en lasten Dit betreft het cumulatieve saldo van baten en lasten. Het verloop is als volgt: 2010 2009 Beschikbaar saldo van baten en lasten aan het begin van het jaar Saldo volgens de staat van baten en iasten Batig saldo Stichting Vakantiefonds Bouw 7.348 451 3.967 3,294 87 Beschikbaar saldo van baten en lasten aan het eind van het jaar 7.799 7.348 5. Spaarrekening Dit betreft het saldo van ingelegde en uitbetaalde gelden van het Tijd spaarfonds. De tegoeden op de spaarrekening worden in mei uitbetaald of kunnen door de deelnemers tussentijds worden opgenomen.
Verloop spaarrekening 2010 2009 stand aan het begin van hetjaar Bij: Aangeleverd Af Uitbetaald: - Vakantietoeslag - Roostervrije dagen - Bovenwettelgke vakantiedagen - Kortverzuim 22S 587 371 429 214 699 93 731 46 365 2ö.118 246.966 398.272 230.216 1Q3.019 51.510 30.906 Stand aan het einde van het jaar 217.603 229,587 6. Nog te verwerken bedragen Tijdspaarfonds Dit saldo betreft de gelden die door de werkgevers zijn gestort, maar nog verwerkt moeten worden, 7. Overige schulden en overlopende passiva Deze post bestaat uit te betalen administratiekosten (1), nog te betalen aan deelnemers Tijd spaarfonds (282), kosten Technisch Bureau Bouwnijverheid (141), te betalen accountantskosten (29), rentekosten (66) en bankkosten (700). Niet uit de balans blijkende verplichtingen Het fonds bezit in het kader van de beleggingsconstructie met de Rabobank een kredietfaciliteit. Deze kredietfaciliteit bevat een stortingsverplichting van 120 miljoen euro voor elke voortschrijdende periode van zes aaneengesloten kalendermaanden.
Toelichting op de staat van baten en lasten over 2010 (Bedragen in duizenden euro's, tenzij anders vermeld) Baten 8. Beleggingsopbrengsten De post directe beleggingsopbrengsten bestaat uit interest over het saldo liquide middelen, interest op vastrentendewaarden en rente overige beleggingen. De indirecte beleggingsopbrengsten betreffen de waardemutatie van de Rabo Credit Strategie Obligatie II. ' H '% ;i't 2010 2009 Directe beleggmgsopbrengsten Interest rekening-courantsaldo Interest op deposito's en kasgeldleningen ^ \ >-^-., - 3. * t ^ '" ï 1^' ï ï = -- > " I."- - 46 i 't ' - 6 84 Interest op Rabo Credit Strategie Obligatie II. 1 '' Indirecte beleggingsopbrengsten Waardemutatie RCSO II ' 1,1 jc.. =!; 1 -t -j. - '' 1.' -;r*i 2.771 1.264' 3044 3 774 ^, ''X't-! 3t.r^'' s 4.081 6 908 Lasten 9. Administratiekosten Dit zijn de door Cordares op basis van de administratieovereenkomst in rekening gebrachte kosten (2.571) en fondskosten (560). De fondskosten bestaan uit accountantskosten (40), bestuurskosten (528), drukkosten jaarverslag 2009 (./.8). 10. Overige lasten Deze post betreft bankkosten (496) en incassokosten (3). 23
Onderteicening van de jaarrekening Harderwijk, 23 juni 2011 Namens het bestuur, W. Ketting t^.b. van Veldhuizen 24
Statutaire bestemming van het saido van baten en lasten In de Statuten zijn geen aanvullende regelingen met betrekking tot de bestemming van het saldo van baten en lasten vastgesteld. Het saldo over 2010 is toegevoegd aan het cumulatief saldo van baten en lasten. 27