Uw rekening en rekeningoverzicht begrijpen

Uw rekening en rekeningoverzicht begrijpen Deze gids helpt u uw rekeningoverzicht vermeld op Penson s intranet website te begrijpen. De eerste sectie geeft een uitleg van de meest belangrijke pagina s van de Penson s intranet web site https://online.penson.com/). De tweede sectie beantwoordt de meest gestelde vragen over een handelsrekening. Sectie 1: Uw rekeningoverzicht op Penson s intranet web site Blz. Equity 02 Buying Power 03 Trade Activity 04 Cash History 05 P&L Report 06 Sectie 2: Veelgestelde vragen 1. Wat zijn marginabele posities? 07 2. De structuur van uw handelsrekening 07 3. De Cashrekening 08 4. De Marginrekening 08 5. Wat kost het gebruik van de marginrekening? 08 6. De Shortrekening 08 7. Wat kost het gebruik van de shortrekening? 08 8. Wat wordt bedoeld met hefboomwerking? 09 9. Overnight en intraday buying powers voor een minirekening 09 10. Overnight en intraday buying powers voor een standaardrekening 09 11. Hoe lang kan ik overnight posities aanhouden in een minirekening? 09 12. Hoe lang kan ik overnight posities aanhouden in een standaardrekening? 11 13. Wat doe ik als ik een call ontvang? 11 1

EQUITY Deze pagina toont de waarde van uw rekening en de samenstelling van uw portfolio. Dit is waar u de evolutie van de waarde van uw portefeuille (total equity) kunt volgen. Hier vindt u 2 belangrijke cijfers: 1. Totale waarde van de portefeuille: $110,056.77 2. Margin equity*: $84,471.77 *Voornamelijk op basis van de Margin equity wordt de buying power berekend De portefeuille is samengesteld uit Balans en Posities: Balans Posities -13,580.00 25,585.00 88,240.52 9,878.00 50,170.25-50,237.00 +124,830.77-14,774.00 Total Equity = 124,830.77 14,774.00 = $110,056.77 Het overzicht Position Detail toont alle aandelen en opties die overnacht worden gehouden 2

BUYING POWER Deze pagina toont de intraday buying power en de overnight buying power voor standaardrekeningen. Voor minirekeningen deelt u de intraday buying power door 2 (zie hieronder). Intraday buying power: Standaardrekeningen: $20,654.72 Minirekeningen: $10,327.36 Overnight buying power: Standaardrekeningen: $10,327.36 Minirekeningen: see Section 2 9 Welke buying powers zijn zichtbaar op het handelsplatform? Ga naar het tabblad Buying Power in het portfolio window om uw buying powers in real-time te zien: - Intraday buying power voor aandelen: $10,327.36 Geldt alleen voor NYSE, AMEX, NASDAQ aandelen > $3 Meer over buying power in paragraaf 2.7 - Intraday buying power voor opties: $5,163.68 3

TRADE ACTIVITY Deze pagina toont gedetailleerd alle orders met hun uitvoeringsprijs en de betaalde commissie. Trade 1 Trade 2 Commissies hebben een vast en een variabel component: Trade 1: Gekocht 300 N via ARCA Vaste commissie = $17.00 Variabele commissie* = $0.004 x 300 = $1.20 Trade 2: Verkocht 400 UNFI via ARCA Vaste commissie = $17.00 Variabele commissie = $0.004 x 400 + TAF fee** + SEC fee** TAF fee = $0.000075 x 400 = $0.03 SEC fee = $11,000 x $24.54 / $1,000,000 = $0.27 * ECN fees kunnen worden gecheckt op onze website. **TAF fee en SEC fee gelden alleen voor verkoop van aandelen en opties. 4

CASH HISTORY Deze pagina toont alle geldbewegingen op uw rekening voor een gegeven tijdsperiode. De lijst toont de belangrijkste verrichtingen op uw rekening: Soort verrichting Omschrijving Minirekening: inkomende transfer TRANSFER from 11486925 Standaardrekening: inkomende transfer W/T FR CUST Minirekening: uitgaande transfer TRANSFER to 11486925 Standaardrekening: uitgaande transfer Wire Transfer Kosten platform JUNE 2004 Platform Fees Terugstorting kosten platform MAY 2004 Platform Rebate Storting dividend (INTC) INTEL CORP 540 458140100 INTC Creditrente (0.1% voor juni).100% 06/01-06/30 $13285 Debitrente (4.7% voor juni) 4.700% 06/01-06/30 $33898 Alle andere verrichtingen (bijvoorbeeld Short Acct. Mark To Market) zijn interne geldstromen tussen uw subrekeningen (Cash, Margin en Shortrekening): zij hebben geen invloed op de totale waarde van uw rekening en kunnen dus worden genegeerd. 5

PROFIT and LOSS Deze pagina geeft u een overzicht van de gerealiseerde winst- en verlies van alle gedane trades in een zelf te bepalen periode. U kunt dit rapport online bekijken of het u per e-mail laten toesturen in PDF-formaat. Om het per e-mail te ontvangen, klikt u op de knop Email Report en vult u uw e- mailadres in. Voorbeeld: 2 orders zijn uitgevoerd op APOL (Aankoop 100, Verkoop 100). Er is aangekocht voor een bedrag van $8,764.19 en er is verkocht voor $9,263.58. Merk op dat deze bedragen de commissies bevatten. Deze trade resulteert in een winst van $499.39. Winst en verlies voor afgesloten posities kunnen dus gemakkelijk worden gecheckt. 6

VEELGESTELDE VRAGEN 1. Wat zijn marginabele posities? Marginabele posities zijn opties en alle NYSE, AMEX and NASDAQ stocks > $3. 2. De struktuur van uw handelsrekening Uw handelsrekening bestaat uit 3 subrekeningen: Cashrekening, Marginrekening, Shortrekening. De waarde van een rekening (of subrekening) wordt equity genoemd. The equity wordt verdeeld onder balances en positions (Equity = Balances + Positions). Hieronder vindt u een typische voorstelling van een rekening: Toont de cash credits (+) or debits (-) in elke subrekening Toont de marktwaarde van de posities in elke rekening Total balances = $124,830.77 Total positions = -$14,774.00 Total equity is de waarde van de rekening. Total Equity = Total Balances + Total Position = $110,053.77 ($124,830.77 - $14,774.00) De Margin equity dient om uw intraday buying power te berekenen. Margin equity = totaal equity posities in cashrekening = $84,468.77 ( $110,053.77 $25,585.00) 7

3. De Cashrekening In principe is de cashrekening gereserveerd voor enkell OTCBB/PinkSheet aandelen en aandelen met een waarde van < $3 moeten op de cashrekening worden gekocht. Op deze rekening moeten alle aankopen 100% gefinancierd worden. Voorbeeld: In de cashrekening koopt u in de loop van één dag $10,000 van IBM, u verkoopt ze voor $10,200 en koopt ze later terug voor $10,000. U zult $20,000 nodig hebben om de twee aankopen te financieren. BELANGRIJK: Als u een overnightpositie verkoopt op uw cashrekening, wordt het geld pas op de betalingsdatum, 3 dagen later, aan uw buying power toevoegd. 4. De Marginrekening Op deze rekening is het volgende mogelijk: Fondsen lenen Hefboomwerking van trades Day trading op marginabele posities Ongedekte opties/spreads verkopen Aandelen op de marginrekening worden als dekking gebruikt voor geleende fondsen en zijn een bijdrage aan de buying power. De marginrekening is de basisrekening op de tradingplatform. Day trading moet plaats vinden in de marginrekening of in de shortrekening, nooit op de cashrekening. 5. Zijn er extra kosten voor het gebruik van de marginrekening? Het gebruik van de marginrekening maakt geen extra kosten zolang u overnight geen geld leent. Dit is een groot voordeel voor de day trader. Margin rente wordt dagelijks berekend en eens in de maand aagevraagd: Dagelijkse rente = (Geleend bedrag * rentevoet)/360 Als u $10,000 leent met een tarief van 7%, bedraagt de kost: 10,000*0.07/360 = $1.95 per dag. 6. De Shortrekening Oo deze rekening staan de overnight shortposities. Om geshort te kunnen worden moet een aandeel zich bevinden op de short selling lijst. Deze lijst kan u raadplegen op de klantenpagina van onze website. 7. Zijn er extra kosten voor het gebruik van de shortrekening? Een shortpositie overnight behouden mobiliseert een deel van uw bronnen onder de vorm van een marge. Met andere woorden, deze marge is niet vrij voor intrestopbrengsten. Een shortpositie met een waarde van $10,000 vereist een dekkingsmargin van $3,000. Dus, de rente die u niet is verdient: 3,000 * 0.01/360 = $0.08 per dag. 8

8. Wat wordt bedoeld met hefboomwerking? Het hefboomwerkingseffect staat u toe posities te traden die hoger zijn in waarde dan het geld dat u op uw rekening hebt. Hieronder vindt u de hefboomwerkingseffecten die toegestaan worden op uw rekening. Intraday buying power Overnight buying power Mini account 2 2 Standard account 4 2 LET OP: De hefboomwerkingseffect is niet beschikbaar op de cashrekening. 9. Overnight en intraday buying powers voor een minirekening Er bestaan 2 soorten van buying power, intraday en overnight. Buying powers worden vastbepaald voor de dag. Ze zijn gebaseerd op de situatie van de rekening bij het sluiten van de vorige handelsdag. De lijst hieronder vergelijkt intraday en overnight buying powers voor een minirekening. Er wordt aangenomen dat posities alleen uit marginabele waarden bestaan (zie Sectie 2 1). Situatie Cash en geen posities [Lage risico] Geen cash en posities [Medium risico] Debit en posities [Hoge risico] Balances (A) Posities (B) Equity (A+B = C) BP Overnight (2*C-B) BP Day mini (75%B + A)*2 10,000 0 10,000 20,000 20,000 0 10,000 10,000 10,000 15,000-10,000 20,000 10,000 0 10,000 Eén groot voordeel van dit soort handelsrekening is dat u kunt traden, ook als uw geld gedeeltelijk of totaal is geinvesteerd. BELANGRIJK: het tradingplatform is automatisch op intraday buying power gezet en intraday buying power is altijd hoger dan overnight buying power. Traders moeten er dus voor zorgen dat ze geen overnightposities behouden die groter zijn dan overnight buying power. Als er aan deze regel niet wordt voldaan, dan zal het gevolg een margin call zijn (zie Sectie 2 13). 10. Overnight en intraday buying powers voor een standaardrekening Voor de standaardrekening raadpleegt u de pagina Buying Power op Penson intranet alvorens te traden. 11. Hoe lang kan ik overnight posities aanhouden in een minirekening? U kunt overnight posities aanhouden zolang uw rekening voldoende margin equity heeft om margin requirement te dekken. 9

Wat betekent dit? Een margin wordt berekend voor elk aandeel in de marginrekening en in de shortrekening. Deze margin is afhankelijk van het risico verbonden aan het aandeel. Margin requirement is de som van deze margins. Hier zijn de vereiste margins voor aandelen op minirekeningen: Type positie Vereiste margin (in %) Aandeel Long > $3 35% Aandeel Long $3-$5 50% Aandeel Long < $3 100% Aandeel Short > $3 Het grootste bedrag: $5/aandeel of 30% of $250 Aandeel Short < $3 Het grootste bedrag: $2.5/aandeel of 100% of $250 Optie Long 100% Ongedekte Short optie Credit optie spread Debit optie spread Voorbeeld 100% van de optiepremie + het grootste bedrag: [20% van aandelenwaarde het verschil met out of the money ] of 10% van aandelenwaarde Minimum : $250/contract Het kleinste verschil tussen strikes en de marge van de ongedekte short optie Debet Margin equity ($84,471.77) > margin requirement ($18,528.40), dus de posities kunnen worden aangehouden. 10

Eerst wordt de margin bepaald, dan wordt het bedrag uitgerekend (let op dat een shortpositie een positieve margin requirement heeft). 12. Hoe lang kan ik overnight posities aanhouden op een standaardrekening? Standaardrekeningen kunnen de pagina over Buying Power raadplegen op Penson intranet. Zolang u geen maintenance call of concentrated call ontvangt, kunt u uw overnight posities aanhouden. Elke avond controleert het WHS support team naar eventuele margin calls en waarschuwt standaardrekeninghouders per email. Penson informeert klanten van margin calls via een groot margin call-signaal op de pagina van de klant en verstrekt een pagina dat Margin Call Summary wordt genoemd: 11

13. Wat doe ik als ik een call ontvang? U kunt de Veelgestelde Vraag (F.A.Q) raadplegen over het Omgaan met Margin Calls op de klantenpagina van onze website. 12