Welkom bij de starters coachingclub! Vragen? Mail naar

Transcriptie

1 Welkom bij de starters coachingclub! Vragen? Mail naar

2 Chicago

3 Wat is het doel van deze coachingclub? Leren hoe je opties best kan gebruiken in een portefeuille Leren hoe en waarom professionals opties gebruiken Begrijpen waar je moet op letten wanneer je een strategie gaat kiezen Hoe volatiliteit functioneert en wat de impact kan zijn Hoe uw aandelenportefeuille beschermen tegen dalingen Hoe duidelijke regels per strategie het u makkelijker maken Hoe een goede risico-opbrengst verhouding (risk-reward) implementeren Starten vanaf de basis en geleidelijk opbouwen adhv live trades die ik zelf opvolg via trade-alerts Voor elke actie die ik onderneem heb ik duidelijke regels op papier en deze leer ik jullie stap per stap aan

4 Wat is de coachingclub niet? Advies over posities uit jouw portefeuille in de zin van: wat zou jij in mijn plaats doen? of zou jij nu SBUX kopen en waar zou jij je target/stop plaatsen Wat wel perfect kan is ik heb een aandeel x in een uptrend en heb een geschreven call die bijna ATM is, wanneer moet ik actie ondernemen? of ik heb een mooie winst in positie x maar earnings komen eraan, koop ik best een OTM of ITM put? Een trading service met x aantal trades per week/maand

5 Waar kan ik alles opvolgen? Je hebt een log-in en paswoord ontvangen om in te loggen op de leden-website Na het inloggen zie je alle posts uit het verleden en de meest recente staat bovenaan (datums zie je ook) Je hebt rechts onder ARCHIEF 3 links waar je op kan klikken: Openstaande posities (overzicht in TWS) Alle nieuwsbrieven(educatieve mails + trade-alerts) Alle webinars (webinars + slides kan je downloaden op je pc)

6

7 vraag : Leden vragen anoniem antwoord antwoord :

8 Waar start ik altijd mee? In welke onderliggende waarde wil ik iets gaan doen? Wat is de trend in de grafiek? Wanneer zijn de volgende earnings -kwartaalresultaten? Welke strategie lijkt me het meest geschikt? Wat is mijn instapkost inclusief commissies? Waar stap ik in en wat is plan B als het scenario anders draait? Waar zet ik mijn stop en target en kan ik dit automatiseren? Is mijn tradingplan nu helemaal operationeel?

9 US Optiebeurzen

10 Opties Definitie: Een optie is het recht maar niet de verplichting om aandelen te kopen of verkopen aan een vastgelegde prijs, tegen een bepaalde datum.

11 Options tot Feb 2010 Strike Price $ Type of Option Option Symbol Option Premium Company ticker symbol NASDAQ has 4 letters NYSE has 3 letters or less CSCO October Call CYQ JV = $2.15 Expiration Month (third Friday)

12 Vroeger

13 Vanaf 12 Feb 2010

14 Opties Call Opties

15 Call Optie Het recht (maar niet de verplichting) om aandelen aan een vastgelegde prijs (strike price) af te nemen (=to call away or buy) tegen een vastgelegde datum (expiry month).

16 ORCL Jan 13 $35 CALL $10.10 x $10.30 ORCL = Naam van het bedrijf. Jan 13 = January 2013, expiratie Maand en Jaar = 2013 van de CALL $35 = Strike price/uitoefenprijs aan dewelke de aandelen kunnen worden gekocht. CALL = Type optie. $10.10 = bid = ontvang je als je verkoopt $10.30 = ask = betaal je als je koopt

17 Opties Opties worden gekocht en verkocht in contracten. Een contract is per 100 aandelen. Om een optie te kunnen (ver)kopen koop je ALTIJD per 100 aandelen. (1 contract)

18 3 Soorten Opties 1.Call Opties (korte termijn - max 9 maanden) Recht om te kopen 2.Put Opties (korte termijn - max 9 maanden) Recht om te verkopen 3.LEAP Opties (lange termijn meerdere jaren)

19 LEAPS (verdampen van verwachtingswaarde)

20 Week-opties vs maand-opties 1.Week opties (korte termijn - max 8 dagen en starten op donderdag tem vrijdag van de volgende week ) 2.Maand opties (termijn kan gaan van 1 maand tem 9 maanden en kopen af op derde vrijdag of 4e vrijdag voor enkele uitzonderingen)

21 Call Optie - Uitoefenprijzen -Strike Prices Aandelen beneden $5 zijn meestal niet optionable Strike prices gaan omhoog per $2.50 intervals (sommige aandelen hebben $1 strike prices): $5, $7.50, $10, $12.50, $15, $17.50, $20, $22.50, $25, $27.50, $30 Vaak ook $5 of $1 intervals: $35, $40 $200 $21,$22,$23,$24.

22 Soorten CALL Opties ITM (In the Money) Bij een ITM Call option, is de strike price lager dan de aandeelprijs. ATM (At the Money) Bij een ATM Call option, is de strike price gelijk aan de aandeelprijs. OTM (Out of the Money) Bij een OTM Call option, is de strike price boven de aandeelprijs.

23 Call Options Strike Price $25.00 OTM $22.50 $20.00 ATM ITM Stock Price $22.50

24 Voorbeeld Stock price Optie $27.5 $25 welke ITM is met $2.5 $27.5 $27.50 welke ATM is $27.5 $30 welke OTM is met $2.5

25 The Option Ice Cube (ijsblok) $5 $3 $1 30 0

26

27 Benamingen Optie premie bestaat uit een intrinsieke - & tijdwaarde (Intrinsic Value & Time Value) Intrinsic (Real) Value Intrinsieke waarde Het bedrag waarin de optie in the money is. Time Value Tijdwaarde of Verwachtingswaarde Het verschil van de optie premie en zijn intrinsic value.

28 Voorbeelden CEFT stock price= $40 Nov $40 call = $1 Intrinsic Value = $0 (strike price is gelijk aan de stock price) Time Value = $1 (dit koopt 1 maand tijd om het aandeel controleren) CEFT stock price = $40 Nov $35 call = $6 Intrinsic value = Time value = $5 (strike price $5 lager dan de actuele prijs) $1 (dit koopt 1 maand tijd om het aandeel te controleren)

29 Expiry Month 1. Opties vervallen op de 3e VRIJDAG van de maand 2. Optiess kunnen op elk moment uitgeoefend worden tot de 3e vrijdag 3. 99% of meer van de opties worden niet uitgeoefend voor de 3e vrijdag 4. 90% van OTM opties wordt niet uitgeoefend.

30 Strategie 1 Covered Calls

31 Uw aandelen zijn uw eigendom en u bent gedekt ( covered) gezien u ze bezit. U verkoopt uw calls om uw maandelijkse huur (=rent) te innen.

32 Covered Calls - Het Concept Laat ons nadenken over twee gescheiden activiteiten op de beurs: 1. Aankoop en verkoop van aandelen. Indien u de aandelen koopt bent u gedekt (=covered) omdat u ze bezit. 2. Aankoop en verkoop van Opties (Calls). Indien u een call optie verkoopt kunnen de aandelen van u afgenomen worden (=Called Away) en u ontvangt geld hiervoor.

33 Definitie : Covered Call Optie Covered Call Strategie is een proces van 2 stappen: 1. Je koopt aandelen per 100 stuks 2. Je verkoopt Call Opties in contracten (per 100 aandelen) (1 contract = 100 aandelen) Je koopt aandelen en beschouwt deze als uw vastgoed. Je gaat nu covered calls uitschrijven om uw vastgoed te verhuren om een maandelijks inkomen te genereren. In ruil voor het verkopen= schrijven van de optie ontvangt u de optiepremie.

34 Covered Calls Hoe werkt het? Indien u vandaag 100 aandelen koopt van een bedrijf aan een kost van $1,000 (100 x $10), dan bent u gedekt (covered) omdat u de aandelen in uw bezit hebt. Indien de market maker denkt dat uw aandelen binnen 30 dagen misschien wel $15 per aandeel zullen waard zijn, dan kan hij u vandaag $1 per aandeel betalen, in ruil dat u beloofd dat hij de aandelen van u mag afnemen (call the shares away), tegen een vaste prijs van $12.50 per aandeel en dit ten laatste binnen 30 dagen.

35 Covered Calls Hoe verdient u geld? Als u 100 aandelen aan $10 per aandeel koopt hebt u $1,000 (100 x $10) geinvesteerd. Op de dag dat u akkoord gaat om een covered call te verkopen voor $1 per aandeel, dan ontvangt u $100 (100 x $1). Dit is een Return on Investment (ROI) van $100 per $1,000 die u investeerde hetgeen 10% opbrengst is. 30 dagen later, als uw aandelen van u afgenomen worden (called away) tegen $12.50 krijgt u bovenop extra $2.50 per aandeel wat opnieuw $250 (100 x $2.50) opbrengt. The totale ROI is ($100 + $250) $350 per $1,000 = 35% ROI.

36 Waarom worden opties gekocht? Controle over het aandeel voor korte periode. Snelle return als het aandeel stijgt in een korte tijdspanne. Hoge % opbrengst voor een high risk strategie. Opties vervallen dikwijls waardeloos. WIJ KOPEN geen korte looptijd opties WIJ VERKOPEN korte looptijd opties!

37 De relatie tussen een aandeel en haar Call optie Een concept dat je moet verstaan: Als het aandeel stijgt, stijgt de call optie mee. Aandeel staat aan $12, optie prijs is $2. Als het aandeel zakt, zakt de call optie mee. Aandeel staat aan $10, optie prijs is $1

38 Time Value tov Intrinsic Value Als je een Covered call uitschrijft verkoop je : 1. TIME Value en 2. Intrinsic Value als je Option Strike price beneden de huidige marktprijs van het aandeel ligt. (dwz In The Money)

39 Sell MAX. Premium per TIME Bereken de cents per dag opbrengst om de beste call te vinden. Veronderstel dat het aandeel de volgende 4 weken niet beweegt. Waarde van de Call option naarmate de tijd verstrijkt. 4 WEEKS to EXPIRY 3 WEEKS to EXPIRY 2 WEEKS to EXPIRY LAST WEEK to EXPIRY C A L L S Sell max cents per dag in dit gebied. Time to expiry $0

40 CALLS kopen vs CALLS verkopen=schrijven CALLS kopen = u hebt het recht om te KOPEN in ruil voor het betalen van de optiepremie CALLS verkopen= CALLS schrijven = u ontvangt een premie in ruil voor de plicht om de aandelen aan de vastgelegde prijs te leveren op afroep

41 vraag : Leden vragen In uw aanbevelingen heeft u het over een bepaalde strategie. Maar deze komt niet (altijd) overeen met de benaming bij mijn broker. Kunt u eventueel een lijst opmaken met de door u gebruikte benamingen en die van TradersOnly. Ik ben er nu ook wel achter dat de strategie bij TO Vertical Spread heet, maar na aanschaf hebben ze het weer over een Call Bull Spread in de "trade description". Ik snap de verandering wel in benaming, want je kunt voor een Put of Call spread kiezen. Maar ik moet nog heel voorzichtig zijn en uitgebreid controleren voordat ik zeker weet dat ik de juiste combinatie heb. Voor de insiders is het allemaal duidelijk. antwoord : (ik begrijp je vraag maar ik vermoed dat ik onder mijn klanten ongeveer 15 verschillende brokers tel) Het is mij onmogelijk om voor elke broker de benamingen te kennen. Ik gebruik steeds de vaktermen zoals ze op de vloer in Chicago gebruikt worden en beschrijf ze ook als dusdanig in de Nieuwsbrief. Verder geef ik duidelijk aan welke optie ik koop en/of verkoop. Als demo gebruik ik TWS en zal je dus meestal kunnen zien in mijn webinar of demo-filmpje hoe het eruit ziet. Wel raad ik je aan om de strategieën te oefenen in een oefenaccount zolang u nog in de "heel voorzichtig zijn en uitgebreid controleren "-modus zit.

42 Leden vragen vraag : Waarom combineer je de optie-aankoop & optie-verkoop in één SPREAD-order? antwoord : Jouw broker gaat de spreads tussen de bid en de ask prijs voor jou negociëren. Dat moet namelijk 2 x gebeuren en als je dat apart doet betaal je altijd meer. Jouw broker doet dat voor de 2 opties in een keer.zo betaal je minder spread.

43 Hartelijk dank voor uw deelname aan de coachingclub! Vragen? Mail naar