PERSBERICHT Maastricht-Airport, 29 oktober 2014 TRADING UPDATE DERDE KWARTAAL 2014 Duidelijke omzetgroei en hoger marktaandeel bij Fashion en Kwantum Resultaat licht onder druk door zeer warme septembermaand Rebalancing for profitable growth strategie leidt tot sterke groei marktaandeel en omzetplus van 4,3% (+ 6,6 mln) bij Fashion core 1. Online omzetgroei Fashion NL significant beter dan markt. 1,5 mln hogere operationele EBIT Fashion core in juli/augustus wordt meer dan volledig ongedaan gemaakt door daling met 3,3 mln in september. Sterke verbetering Kwantum door 12,1% (+ 4,7 mln) hogere core 1 omzet en 1,5 mln hogere operationele EBIT. Totale operationele EBIT Macintosh in Q3 (- 3,2 mln) nagenoeg gelijk aan Q3 2013. 1. Core betreft de in Rebalancing for profitable growth benoemde strategische winkels plus online en cross channel. Kurt Staelens, CEO Macintosh: In Q3 had top line groei en het vergroten van marktaandeel in Fashion hoge prioriteit. Daarin zijn we geslaagd door aantrekkelijkere assortimenten, meer voorraadbeschikbaarheid en een duidelijkere positionering van onze formules, in combinatie met meer marketing inspanningen. Vooral Fashion NL liet door de ingezette actieprogramma s een forse groei van omzet en off- en online marktaandeel zien ondanks de Indian summer in september. We hebben er voor gekozen om het marktaandeel in Fashion structureel op een hoger niveau te brengen en daar zijn we in geslaagd. Door de daarmee gemoeide uitgaven is die extra omzet echter nog onvoldoende rendabel. Het beter vertalen van omzetplussen in resultaatstijging is een van onze prioriteiten voor de komende tijd. De verdere aanscherping van onze Rebalancing for profitable growth strategie vormt daarvoor de basis. Kwantum continueerde de in Q2 ingezette positieve ontwikkeling met een significante omzetgroei in Q3. De strategie van Kwantum, gericht op marktleiderschap in het bekleden van wanden, vloeren en ramen, werkt. Door een sterke uitbreiding van het gamma decoratieartikelen in combinatie met extra service (meten, hangen, leggen) stegen bonbedrag en conversie. Dit resulteerde in een beduidend hoger resultaat en goede toekomstperspectieven voor Kwantum. Macintosh Retail Group NV Amerikalaan 100, 6199 AE Maastricht-Airport - 00 31 (0)43-3280780 www.macintosh.nl -1-
1. Omzet core activiteiten stijgt in Q3 2014 met 11,3 mln (+ 5,9%) Totaal Offline Online Omzet ( mln) Q3 14 Q3 13 % Q3 14 Q3 13 % Q3 14 Q3 13 % Fashion core 158,1 151,5 + 4,3% 146,5 142,4 + 2,9% 11,6 9,1 + 27,7% Living core 44,2 39,5 + 12,1% 43,3 38,6 + 12,1% 0,9 0,8 + 9,6% Totaal core 202,3 191,0 + 5,9% 189,8 181,0 + 4,8% 12,5 9,9 + 26,1% Non core 21,4 22,3-4,1% 21,3 22,2-4,1% 0,1 0,1 + 3,3% Totale omzet 223,7 213,3 + 4,9% 211,1 203,3 + 3,9% 12,6 10,0 + 26,1% In juli werd door Fashion op het omzetniveau van 2013 gepresteerd, terwijl in augustus sprake was van een duidelijke omzetstijging. In de warme maand september kwam de omzet van Fashion lager uit dan in 2013. Per saldo resulteerde dit in Q3 voor Fashion core in een omzetstijging met 6,6 mln (+ 4,3%) tot 158,1 mln. Omzet core activiteiten Fashion NL + 6,4 mln (+ 11,3%) ondanks het feit dat de kledingverkoop bij Scapino fors daalde, Fashion UK + 2,2 mln (+ 4,3%) door 3,6 mln koerseffect en Fashion BeLux - 2,1 mln (- 5,2%). Fashion core presteerde in juli en augustus in Nederland en België boven het marktgemiddelde, terwijl Fashion UK offline lager dan de markt uitkwam (zie tabel). Voor september indiceert GfK een marktdaling in schoenen in Nederland met 28% ten opzichte van de eveneens slechte maand september 2013, terwijl bij Fashion NL core sprake was van een daling in schoenenverkopen met 5,7%. Omzetontwikkeling Fashion core vs markt juli/augustus Schoenen, exclusief kleding, accessoires etc. Nederland 1 België 1 UK 1 Markt MRG Markt MRG Markt MRG Waarde Totaal + 9,8% + 27,6% + 5,0% + 11,3% + 3,4% + 0,8% Volume Totaal + 10,3% + 21,5% + 0,7% + 0,2% - 0,3% - 4,8% Prijs Totaal - 0,4% + 5,0% + 4,3% + 11,1% + 3,7% + 5,9% Waarde Offline + 6,6% + 24,4% + 0,4% + 10,5% + 2,1% - 0,3% Waarde Online + 31,1% + 79,8% + 55,9% + 37,9% + 8,4% + 45,3% 1 Marktcijfers GfK: NL en B (GfK) en UK (Kantar) van 07.07.14 t/m 31.08.14. Cijfers MRG over vergelijkbare periodes. 2 MRG cijfers op totaal niveau één-op-één vergelijkbaar met marktbronnen, maar splitsing online/offline niet. Living core (Kwantum) scoorde in Q3 een 4,7 mln hogere omzet (+ 12,1%) in een woningdecoratiemarkt die voor het eerst sinds 2008 een opleving liet zien, met in juli een plus van 1,1% en in augustus van 4,2% (CBS). Kwantum behaalde opnieuw een hoger marktaandeel in de kerngroepen wand-, raam-, en vloerbekleding. Macintosh Retail Group NV Amerikalaan 100, 6199 AE Maastricht-Airport - 00 31 (0)43-3280780 www.macintosh.nl -2-
2. Operationele EBIT core activiteiten in Q3 licht onder 2013 niveau x mln Operationele EBIT Q3 14 Q3 13 Fashion core 1-1,5 0,3 Living core 0,2-1,3 Fashion / Living core - 1,3-1,0 Overig 2-1,9-1,8 Totaal core - 3,2-2,8 Non core 0-0,3 Totaal - 3,2-3,1 1. Overheadkosten en online marketingkosten worden grotendeels toegerekend aan de core activiteiten. 2. Alle niet rechtstreeks aan de sectoren toewijsbare concernkosten. De 1,5 mln hogere operationele EBIT Fashion core in juli/augustus werd meer dan volledig ongedaan gemaakt door een daling met 3,3 mln in de Indian summer maand september, als gevolg waarvan de operationele EBIT van Fashion core in Q3 2014 per saldo 1,8 mln lager uitkwam dan in 2013. Per land waren er bij Fashion duidelijke verschillen. Fashion NL behaalde in Q3 een hogere operationele core EBIT, evenals in de eerste helft. Fashion UK realiseerde in Q3 een lagere operationele EBIT, in tegenstelling tot het eerste halfjaar toen deze beter uitkwam. Fashion BeLux behaalde in Q3 een beduidend lagere operationele EBIT, net als in de eerste jaarhelft. Bij Kwantum resulteerden de hogere omzet en een hogere procentuele bruto marge in Q3 in een stijging van de operationele core EBIT met 1,5 mln. 3. Tot en met Q3 stijgt omzet core activiteiten met 40,3 mln (+ 7,6%) Totaal Offline Online Omzet ( mln) YTD 14 YTD 13 % YTD 14 YTD 13 % YTD 14 YTD 13 % Fashion core 444,3 406,1 + 9,4% 408,5 380,6 + 7,3% 35,8 25,5 + 40,3% Living core 128,1 126,0 + 1,7% 125,6 123,6 + 1,6% 2,5 2,4 + 4,5% Totaal core 572,4 532,1 + 7,6% 534,1 504,2 + 5,9% 38,3 27,9 + 37,2% Non core 56,7 60,8-6,7% 56,6 60,7-6,7% 0,1 0,1 + 4,4% Totale omzet 629,1 592,9 + 6,1% 590,7 564,9 + 4,3% 38,4 28,0 + 37,1% De omzet van Fashion core steeg tot en met september 2014 met 38,2 mln (+ 9,4%) inclusief koerseffect van 6,4 mln. Tot en met augustus (cijfers september zijn nog niet bekend) groeiden de core activiteiten van Fashion NL in omzet met 21,2% (markt + 2,9%), die van Fashion UK met 9,5% (markt + 3,2%) en die van Fashion BeLux met 6,5% (markt + 3,4%). Fashion NL groeide off- en online duidelijk sneller dan de Nederlandse markt en bereikte een offline marktaandeel van 14,0% (was 12,6%) en een online marktaandeel van 7,3% (was 6,3%). Macintosh Retail Group NV Amerikalaan 100, 6199 AE Maastricht-Airport - 00 31 (0)43-3280780 www.macintosh.nl -3-
Bij Kwantum werd de in het eerste halfjaar opgelopen omzetachterstand van 1,5 mln in Q3 ingelopen en omgezet in een voorsprong van 2,1 mln op 2013. x mln Operationele EBIT YTD 14 YTD 13 Fashion core 1-9,6-10,5 Living core 0,9-0,1 Fashion / Living core - 8,7-10,6 Overig 2-5,6-3,2 3 Totaal core - 14,3-13,8 Non core - 2,2-2,3 Totaal - 16,5-16,1 1. Overheadkosten en online marketingkosten worden grotendeels toegerekend aan de core activiteiten. 2. Alle niet rechtstreeks aan de sectoren toewijsbare concernkosten. 3. Inclusief positief eenmalig effect van 2,4 mln vanwege de verkoop van vastgoed. De operationele core EBIT van Macintosh lag tot en met Q3 0,5 mln onder 2013, maar was onderliggend duidelijk beter omdat incidentele effecten in 2013 een positieve impact hadden van 3,9 mln. De omzetstijging van 31,8 mln (exclusief koerseffect) in Fashion core had zich (na variabele kosten) onder normale omstandigheden moeten vertalen in een circa 12 mln hogere operationele EBIT. De feitelijke stijging bedroeg echter slechts 0,9 mln. De delta van circa 11 mln kan bijna volledig worden verklaard uit acties verband houdend met de Rebalancing for profitable growth strategie, met als doel om het marktaandeel van Fashion structureel op een hoger niveau te brengen: - Circa 2,5 mln was het gevolg van een lagere procentuele brutomarge door meer nadruk op fast movers, door versnelde opruiming van slow movers en verouderde voorraden met agressieve kortingen en door assortimenten meer af te stemmen op de doelgroepen van de schoenenformules; - Het grootste deel (circa 8,5 mln) was een gevolg van hogere kosten, vooral door extra offen online marketinguitgaven om marktaandeel structureel te vergroten en terug te groeien naar een fair share of voice (circa 4,5 mln) en door circa 2 mln hogere uitgaven ter versterking van inkoopprocessen, ICT en ecommerce. Kwantum wist door omzetstijging en een 2,7%-punt hogere procentuele marge, de gestegen kosten wel meer dan volledig te compenseren. 4. Ontwikkelingen Rebalancing for profitable growth in Q3 Verbeterprogramma winkels on track. 7 non-core winkels werden in Q3 2014 gesloten. 24 Winkels van Scapino België worden verkocht per 3 november 2014. Opening nieuw concept Manfield in 2 winkels. Double digit omzetstijgingen in nieuwe winkels, ook bij Dolcis 3.0 concept (intussen in 39 winkels) en bij nieuw concept Young Fashion (Invito + PRO) waarvan er nu 3 zijn. Verdere finetuning en uitbouw van de nieuwe concepten vindt plaats in de komende tijd. Introductie Aktiesport shop-in-shops in 23 Scapino winkels (totaal nu: 65). Macintosh Retail Group NV Amerikalaan 100, 6199 AE Maastricht-Airport - 00 31 (0)43-3280780 www.macintosh.nl -4-
3D voetmeetservice Brantano BeLux resulteert in bijna 100.000 kindervoetpaspoorten en een duidelijk hoger bonbedrag per verkocht paar kinderschoenen. Brantano heeft hiermee een CRM instrument in handen dat verder zal worden uitgebouwd. Fashion UK: Opening van 8 shops-in shops / concessies, met flexibele kostenstructuur. Verankering van de diverse strategische acties in Fashion (format rebranding, high performance organisatie, operational excellence en kostenbesparingen) heeft intussen plaats gevonden in transformatieprogramma s met bijbehorende doelstellingen, timing, besluitstructuur en verantwoording. 5. Vooruitzichten Consumentenvertrouwen sinds juli onder druk vanwege gespannen internationale situatie. Fashion liet in Q4 2013 al een omzetverbetering zien, waardoor de vergelijkingsbasis voor Q4 2014 hoger ligt. Omzetgroei in Q4 bij Fashion is waarschijnlijk, maar niet vanzelfsprekend. Kwantum zal naar verwachting de positieve omzet- en resultaattrend in Q4 doorzetten. Geen uitspraak over de operationele EBIT van Macintosh in Q4 omdat de belangrijkste maanden van het jaar in Fashion nog moeten komen. De Rebalancing for profitable growth strategie wordt verder aangescherpt om meer te rentabiliseren op het reeds gerealiseerde hogere marktaandeel in Fashion en om toekomstige omzetstijgingen beter tot uitdrukking te laten komen in een hogere EBIT. Maastricht-Airport, 29 oktober 2014 Raad van Bestuur Macintosh Retail Group NV Dit kwartaalbericht zal door CEO Staelens worden toegelicht tijdens een vandaag om 9.30 uur te houden analistencall. Voor nadere informatie: 0031 (0)43-3280728 K.C. Staelens (CEO) Dit persbericht is eveneens te lezen op de internetsite van Macintosh Retail Group NV: www.macintosh.nl Macintosh wil iedere consument die schoenen of woningdecoratie wil kopen een onderscheidende off- en online winkelbeleving bieden waarin gemak, service en emotie in combinatie met vertrouwde merken, prima collecties en klantenkennis centraal staan en er voor zorgen dat de klant meer dan tevreden is en de volgende keer opnieuw bij een van onze winkelformules koopt. Macintosh heeft ruim 1.000 winkels in de Benelux en de UK. Fashion omvat circa 900 schoenenwinkels van Brantano, Dolcis, Invito, Jones Bootmaker, Manfield, PRO 0031, Scapino en Steve Madden in de Benelux en de UK. Living bestaat uit circa 110 woondecoratiewinkels van Kwantum in Nederland en België. Macintosh Retail Group NV Amerikalaan 100, 6199 AE Maastricht-Airport - 00 31 (0)43-3280780 www.macintosh.nl -5-