PERSBERICHT Maastricht-Airport, 15 juli 2014

Transcriptie

1 PERSBERICHT Maastricht-Airport, 15 juli 2014 Significante omzetgroei Fashion (+ 10,1%) en groter marktaandeel in H bevestigen strategische aanpak Nieuw financieringspakket van 180 mln met participatie van banken en grootaandeelhouders legt solide basis onder uitvoering strategie Sterke progressie Rebalancing for profitable growth in H Outperformance schoenenmarkt in alle Fashion formats in alle landen, door omzetgroei in fysieke winkels en online. Omzet Fashion NL + 10,7%, Fashion UK + 16,3%, Fashion BeLux + 1,8%. Omzet Kwantum in Q op niveau Q2 2013, met positieve trend. Kwalitatieve operationele EBIT Macintosh beter dan in H Herfinanciering Nieuwe financieringsfaciliteit bankenconsortium van 140 mln. Grootaandeelhouders staan garant voor circa 39,5 mln voor versterking eigen vermogen (in de vorm van een 10% aandelenemissie) en een achtergestelde gestructureerde lening. Aandelenemissie via accelerated book build, volledig gegarandeerd door grootaandeelhouders tegen een minimum prijs van 8,00 per aandeel. Raad van Bestuur Macintosh (nieuwe CEO, CFO en COO) participeert in emissie voor op uitgifteprijs. Frank De Moor, CEO: De bereidheid van banken en grootaandeelhouders om het financieringspakket te vernieuwen geeft blijk van vertrouwen in de verdere uitvoering van onze Rebalancing for profitable growth strategie. Macintosh kan zich daardoor blijven richten op versterking van de schoenenformules, het aanpakken van verlieslatende winkels en een snelle uitbouw van de cross channel propositie. In het eerste halfjaar van 2014 waren we daarmee succesvol, zoals blijkt uit de substantiële stijging van de Fashion omzet. Kurt Staelens, lid RvB en nieuwe CEO per 1 augustus 2014 Met de nieuwe solide financiële basis en het uitstekende eerste halfjaar 2014 gaat Macintosh met gedrevenheid de strategie verder doorvoeren. Ik ben zeer gemotiveerd om dit proces als CEO te mogen leiden. -1-

2 1. Rebalancing for profitable growth volop in uitvoering 1.1 Versterking schoenenformules In het afgelopen half jaar is een scala aan operationele en commerciële maatregelen geïmplementeerd om de kracht van de schoenenformules beter tot hun recht te laten komen, gericht op omzetgroei en een hogere absolute marge. Enkele voorbeelden zijn: Fashion NL: Focus op aantrekkelijkere assortimenten en grotere productbeschikbaarheid. Uitbreiding samenwerking Scapino en Aktiesport door opening Aktiesport shop-in-shops in 19 Scapino winkels tot totaal 49 in juni 2014 (totaal eind 2014: 80). Refit van 47 van de ruim 60 core Dolcis winkels met een beperkte investering. Eerste resultaten zijn veelbelovend. Versnelde uitverkoop cross channel en via 10 geopende tijdelijke outlets in Nederland. Fashion BeLux: Voetpaspoort en 3D meetapparatuur bij Brantano BeLux is intussen operationeel. Hiermee is een perfecte match mogelijk tussen de voet van de klant en passend schoeisel, waardoor off- en online shoppen een stuk gemakkelijker wordt en klantloyaliteit wordt bevorderd. Fashion UK: Meer merkschoenen bij Brantano UK en introductie Clarks Fitting programma (via ipads) om de positie van Brantano UK als merkaanbieder en kinderspecialist te verstevigen. Focus Jones Bootmaker op eigen merk, wat in combinatie met een gedifferentieerder afprijzings- en promotiebeleid beter aansluit bij de sterke merknaam die Jones Bootmaker in de UK heeft. Rendabele omzetgroei door uitbreiding samenwerkingsverbanden met andere retailers, zowel offline door 4 in 2014 geopende concessies / shop in shops (totaal ultimo H1 2014: 28) met beperkte investeringen als online met platforms zoals bijvoorbeeld Amazon. Hiermee worden verkoopkanalen toegevoegd met flexibele looptijden en kostenstructuur. 1.2 Aanpak non-core winkels In het kader van de Rebalancing for profitable growth strategie werden 54 winkels toegevoegd aan de bestaande lijst met 104 non-core winkels. In de eerste helft van 2014 lag prioriteit bij het beperken van cash-effecten van sluitingen en werden 13 non-core winkels gesloten. Door cash-optimaal te sluiten hoefde ruim 1,5 mln van de eerder getroffen voorziening niet te worden aangewend. Door realisatie van de herfinanciering komen ook extra middelen ter beschikking voor een versnelde sluiting/verkoop van non core winkels. De verkoop van discounter Scapino België zal waarschijnlijk eind 2014 / begin 2015 zijn afgerond. 1.3 Kwantum In Rebalancing for profitable growth werd gekozen voor focus op Fashion en verkoop van Kwantum. Door het nieuwe financieringspakket ontstaat ruimte om Kwantum te managen for value. Dit betekent dat eerst tot verkoop zal worden overgegaan zodra een verkoopprijs kan worden gerealiseerd die de sterke positie van Kwantum als discounter in woningdecoratie voldoende reflecteert. Ter voorbereiding op een toekomstig verkoopproces is Kwantum intussen binnen de Macintosh organisatie gesepareerd (carve out). -2-

3 2. H Omzet Macintosh stijgt met 26 mln (+ 6,8%) tot 405 mln Omzet ( mln) Totaal Q1 Q2 H1 14 H1 13 % Q1 14 Q1 13 % Q2 14 Q2 13 % Fashion , , ,0 Living , , ,1 Totaal , , ,4 Omzetgroei Fashion (+ 10,1%) en significante stijging marktaandeel De bij Fashion genomen maatregelen resulteerden in een omzetstijging met 29 mln (+ 10,1%) tot 316 mln. Belangrijkste redenen waren een hogere conversie en een hoger gemiddeld bonbedrag in alle landen waar Fashion actief is. Daarmee werd duidelijk beter gepresteerd dan de schoenenmarkt die (tot en met mei) in alle landen beperkt groeide door prijsstijgingen. In onderstaande tabel wordt de ontwikkeling in de schoenenmarkt tot en met mei vergeleken met de schoenenomzet van Macintosh in de vergelijkbare periode, derhalve exclusief kleding en exclusief Fashion Overig. Omzetontwikkeling in % Nederland 1 België 1 UK 1 SCHOENEN MRG MRG MRG Markt Core Totaal Markt Core Totaal Markt Core Totaal Waarde Totaal 2,1 24,4 21,6 3,3 7,1 5,8 2,0 13,3 11,8 Waarde Offline - 1,9 NA 19,2 0,4 NA 4,8-0,2 NA 10,5 Waarde Online 28,1 NA 53,5 35,1 NA 42,9 9,7 NA 46,6 1 Marktcijfers GfK Nederland en België tot en met mei; UK (Kantar) tot en met week 23. Omzet Kwantum in Q op niveau Q Living (Kwantum) realiseerde in de eerste helft van 2014 een 3,5% lagere omzet in een woningdecoratiemarkt die tot en met april, ondanks de opleving van het consumentenvertrouwen, daalde met 1,9%. In de laatste weken was bij Kwantum echter sprake van een duidelijke omzetstijging, waardoor de omzet in Q op hetzelfde niveau uit kwam als in Q De verwachting is dat deze trend zich in de tweede helft van het jaar doorzet. 2.2 EBIT Macintosh (pro forma; review en consolidatie moet nog plaatsvinden) De eerste jaarhelft is voor Fashion retailers zoals Macintosh gebruikelijk verlieslatend vanwege seizoeninvloeden. De tweede jaarhelft is normaliter het belangrijkste deel van het jaar, met een hogere omzet en een substantieel betere operationele EBIT dan in het eerste halfjaar. Op basis van huidige inzichten en indicatief, zal de operationele EBIT van Macintosh, exclusief incidentele effecten, uitkomen tussen - 13 en - 14 mln. Kwalitatief is dit resultaat echter veel beter dan in 2013 toen ook sprake was van een operationele EBIT van - 13,0 mln, maar dat toen onder meer voor 3,9 mln positief werd beïnvloed door het effect van de verkoop van winkelpanden. -3-

4 Eerder dit jaar werd gemeld dat de aanpassing van het winkelnetwerk wordt geïntensiveerd en dat daarvoor een toevoeging aan de voorziening voor verlieslatende winkels wordt gedaan. Deze bedraagt naar schatting tussen 10 mln en 15 mln. De absolute kosten in Fashion zullen conform verwachting in de eerste helft van 2014 duidelijk hoger uitkomen, vooral door meer uitgaven aan marketing om de verkopen te ondersteunen (zoals voorzien in de strategienota), effecten van expansie in de UK (vooral concessies) en hogere commissie- en vrachtkosten vanwege de toegenomen online verkoop. De substantiële omzetstijging reflecteert derhalve niet evenredig in de operationele EBIT van Fashion over het eerste halfjaar, die naar verwachting wel beter zal uitkomen dan in 2013 (- 13,0 mln). Bij Kwantum werd een hogere procentuele en absolute bruto marge gerealiseerd, maar desondanks zal de operationele EBIT van Kwantum licht lager uitkomen dan in het eerste halfjaar van 2013 ( 1,4 mln). De definitieve halfjaarcijfers 2014 zullen worden gepubliceerd op 30 juli 2014 vóór beurs. -4-

5 3. Structurele financiering van 180 mln 3.1 Balansversterking met steun grootaandeelhouders Macintosh zal nieuwe gewone aandelen uitgeven, die vertegenwoordigen circa 10% van het totaal uitstaande aandelenkapitaal, en plaatsen door middel van een "accelerated bookbuild" procedure bij institutionele en andere gekwalificeerde beleggers, met uitsluiting van voorkeursrecht van bestaande aandeelhouders ( Emissie ). De Emissie is volledig gegarandeerd tegen een prijs van 8,00 door een groep van grootaandeelhouders bestaande uit Bestinver Gestión S.A. SGIIC, Darlin N.V., Delta Lloyd Deelnemingen Fonds N.V., Delta Lloyd Levensverzekering N.V., Kempen Capital Management N.V., Navitas B.V., Stichting Arkelhave en Via Finis Invest B.V. De opbrengst van de Emissie is daarmee minimaal 19,47 mln. De Emissie wordt vandaag, 15 juli 2014, gelanceerd door middel van een apart persbericht, waar voor meer informatie naar wordt verwezen. Grootaandeelhouders Breedinvest B.V., Navitas B.V., Arkelhave B.V. en Via Finis Invest B.V. hebben zich gecommitteerd om een gestructureerde, ten opzichte van de banken achtergestelde, lening van 20 mln aan Macintosh te verstrekken voor een maximale termijn tot februari 2018, met aflossing uit de verkoop van Kwantum. Drie leden van de Raad van Bestuur van Macintosh, de heren Staelens (nieuwe CEO per 1 augustus 2014), Coorens (COO) en Strijbos (CFO) hebben zich gecommitteerd om te participeren in de ABB emissie voor een totaal bedrag van Zij zullen intekenen op de Emissie en krijgen volledige allocatie op de prijs die tot stand komt in de Emissie. De RvB onderschrijft hiermee haar vertrouwen in de toekomst van Macintosh Hoofdlijnen nieuwe bankenfaciliteiten Macintosh en haar kredietverstrekkende banken (ABN AMRO BANK, BNP Paribas, ING Bank en RABO Bank) hebben een commitment letter getekend voor een structurele financiering van 140 mln tot 1 januari Het betreft een zogenaamde roll-over faciliteit welke meeloopt met de cash flows door het jaar heen. De lening bestaat uit 2 tranches, Tranche A omvat 125 mln en Tranche B 15 mln. Tranche A heeft een looptijd tot Tranche B is opgezet ten behoeve van piekmomenten in het werkkapitaal in lijn met het seizoen patroon van de kasstromen en heeft een looptijd van tot De financieringsdocumentatie wordt in de komende weken afgerond. Dividendbetalingen worden mogelijk zodra de leverage ratio structureel beneden 2 ligt. Ten aanzien van de faciliteit zijn marktconforme zekerheden gesteld. De convenanten met betrekking tot de financiering zullen worden gezet in de tweede helft van 2014, met in achtneming van de seizoen patronen en benodigde operationele flexibiliteit. De financiering kent een marktconforme variabele rente gebaseerd op Euribor. Tranche A heeft een marge boven Euribor van maximaal 4,5% met gebruikelijke neerwaartse bijstelling van de marge op basis van de leverage ratio. Tranche B heeft een marge boven Euribor van 9,0%. De marge zal verlaagd worden naar 6,0% zodra het uitstaande bedrag van tranche B lager is dan 7,5 mln. -5-

6 De commitment van de kredietverstekkende banken is gegeven onder voorwaarde van onder andere een versterking van het eigen vermogen met minimaal 39,5 mln Hoofdlijnen achtergestelde gestructureerde lening De achtergestelde gestructureerde lening van 20 mln heeft een looptijd tot De lening heeft een achtergesteld karakter, maar zal worden afgelost met eventuele verkoopopbrengsten van Kwantum. Daarnaast zijn er zekerheden gesteld voor deze lening met betrekking tot Kwantum. De lening heeft een rentecomponent gebaseerd op Euribor plus een marge. De eerste 18 maanden zal de rente contant worden betaald op basis van een marge van 6,0%, na welke periode de rente zal oprollen op basis van een marge van 7,0%. Rente overzicht 1 Cash PIK Tranche A Max. E + 4,5% Tranche B E + 9,0% E + 6,0% Achtergestelde E + 6,0% gestructureerde lening E + 7,0% 1. E = Euribor Afhankelijk van margin grid Bij uitstaand bedrag van 7,5 mln - 15,0 mln Bij uitstaand bedrag van < 7,5 mln Eerste 18 maanden Na 18 maanden Leonardo&Co. treedt op als financieel adviseur van Macintosh in de Emissie en de herfinanciering. ING treedt op als Sole Global Coordinator en Sole Bookrunner in de Emissie. Raad van Bestuur Macintosh Retail Group NV Maastricht-Airport, 15 juli 2014 Voor nadere informatie: (0) Dit persbericht is eveneens te lezen op de internetsite van Macintosh Retail Group NV: Macintosh wil iedere consument die schoenen of woningdecoratie wil kopen een onderscheidende off- en online winkelbeleving bieden waarin gemak, service en emotie in combinatie met vertrouwde merken, prima collecties en klantenkennis centraal staan en er voor zorgen dat de klant meer dan tevreden is en de volgende keer opnieuw bij een van onze winkelformules koopt. Macintosh heeft ruim winkels in de Benelux en de UK. Fashion omvat circa 900 schoenenwinkels van Brantano, Dolcis, Invito, Jones Bootmaker, Manfield, PRO 0031, Scapino en Steve Madden in de Benelux en de UK. Living bestaat uit circa 110 woondecoratiewinkels van Kwantum in Nederland en België. -6-