Jaarcijfers

Transcriptie

1 Jaarcijfers

2 Agenda Frank De Moor (CEO): Markten en sectoren. Theo Strijbos (CFO): 2013 Financieel. Frank De Moor: Vooruitzichten 2014.

3 Frank De Moor MARKTEN EN SECTOREN

4 Consumenten terughoudend Index consumentenvertrouwen 26% 20% 54% Nederland Belux UK Consumentenvertrouwen nog steeds negatief, maar stijgende lijn. Aantal bezoeken aan winkelstraat daalt. NL 14% (CityTraffic). Vaak pas bereidheid om te kopen bij aanbiedingen en substantiële kortingsacties. Bestedingen schoenen NL 5,4% en B 0,1% en UK + 2,0%. Woninginrichting: - 6,4%. Online groeit overal maar omzetaandeel puur online blijft met 5% in NL beperkt. Circa 84% van consumenten in NL koopt offline en circa 11% cross channel. Cross channel koper heeft meer waarde en besteedt ruim 80% meer (GfK)

5 2013: a perfect storm Combinatie van: - Terughoudende bestedingen; - Transformatieproces naar cross channel retailer; - Integratie Fashion NL en UK; - Slechte weersomstandigheden in maart, september en december. Maatregelen: - MacFit transformatieprogramma. - Verandering aansturingsmodel: grotere betrokkenheid RvB bij winkeloperaties. Meer directe resultaatverantwoordelijkheid commerciële teams Fashion NL. - Focus op omzet door meer acties, hogere publiciteitsdruk en betere voorraadbeschikbaarheid

6 Tekenen van herstel in Q4 Omzet ( mln) Totaal jaar Tot en met Q3 Q % % % Fashion 640,3 701,0-8,7 457,5 511,4-10,5 182,8 189,6-3,6 Living 181,8 192,3-5,4 135,4 145,2-6,8 46,4 47,1-1,2 Totaal 822,1 893,2-8,0 592,9 656,6-9,7 229,2 236,6-3,1 Bezoekersaantallen daalden in Q4 minder sterk en conversie steeg substantieel. Omzetherstel in oktober en omzetplus in november. Door uitblijven winterweer in december geen omzetstijging in Q4. Zowel Fashion als Kwantum presteerden in Q4 qua omzet aanzienlijk beter dan gemiddeld over Q1- Q

7 Sterke groei cross channel Omzet ( mln) Offline Cross channel Online Offline Fashion 596,3 664,4 40,4 35,9 3,6 0,7 Living 178,9 189,7 2,9 2,6 - - Totaal 775,2 854,0 43,3 38,4 3,6 0,7 Sterke focus op cross channel processen, systemen en organisaties. Cross channel omzet = pure online omzet via Intreza, eigen webstores en online platforms van derden + omzet via concessies en samenwerking derden. Van totale omzet ad 822,1 mln was 46,9 mln (+ 19,7%) cross channel, waarvan 43,3 mln (+ 12,7%) online. Fashion NL en BeLux nr 2 online. Fashion NL cross channel voor op peers met 35% aandeel bij cross channel kopers (GfK). Samenwerking/concessies belangrijk vanwege flexibele kosten. Strategische analyse + gevalideerde roadmap in april gereed

8 Fashion NL herstelt in Q4 (1) Schoenenmarkt NL (GfK) en omzetontwikkeling Fashion NL Schoenenmarkt NL 5,4%; offline 8,2%. Fashion NL daalt offline sterker dan markt door (1) focus op margebehoud + impact integratie in H1, (2) impact weersafhankelijke formules, (3) 11 winkels minder en (4) aandacht voor cross channel/online. Cross channel omzet + 9,6% naar 11,2% van totaal, met positieve bijdrage aan resultaat. Maatregelen vooral gericht op (1) meer acties, (2) voorraadbeschikbaarheid, (3) publiciteit en (4) aansturing. Effecten zichtbaar in Q4 met groei marktaandeel Fashion NL. -8 -

9 Fashion NL herstelt in Q4 (2) High street formules: - Forse impact lagere bezoekersaantallen. - Vooral bij familiewinkel Dolcis last van prijsacties hoger gepositioneerde formules. Dolcis herwint marktaandeel in H2. - Invito, Manfield en PRO 0031 marktconform in Q1 Q3. Hoger marktaandeel in Q4. - Hogere omzet Steve Madden. Scapino - In versterkte mate last van atypisch weer. - Kledingomzet (25% omzet Scapino) nog sterker onder druk dan schoenen. - Verhoogde publiciteitsdruk resulteert in omzetherstel in Q

10 Fashion BeLux licht onder markt Schoenenmarkt BE (GfK) en omzetontwikkeling Fashion BE Schoenenmarkt B 0,1%; offline 3,2%. Atypisch weer in maart, september en december had forse volumedaling tot gevolg. Cross channel omzet + 46%. Brantano nr 2 online in B. Ook bij Fashion BeLux actiedruk, maar wettelijk gereguleerd in B. Brantano: focus op traffic door samenwerking derden (o.a. Kiala) en voorkeursrelatie met klant. Lagere omzet Scapino door 2 winkels minder

11 Fashion UK: integratie afgerond Schoenenmarkt UK (Kantar) en omzetontwikkeling Fashion UK Schoenenmarkt UK: + 2,0%; offline: - 1,7%. Omzeteffect koers GBP: - 10,4 mln. Slecht weer in maart/ september/december verantwoordelijk voor 60% omzetverlies Brantano. Jones zeer afhankelijk van december. Slechtste maand (-20%) voor high street sinds jaren. Minder aandacht voor winkels door integratie en nieuwe initiatieven. Cross channel omzet stijgt met 45% door samenwerkingsverbanden (22 concessies)

12 Kwantum wint marktaandeel CBS waarde wooninrichting en impact op omzetontwikkeling Living NL Woninginrichtingmarkt in NL 2013: - 6,4% door lager aantal verhuisbewegingen. Omzet ,4% met 4 winkels minder. Uitblijven voorjaarsweer in maart - mei had forse impact op omzet tuinmeubilair. Daling omzet vooral in Q1 Q3 (- 10 mln). Daling in Q4 slechts 0,6 mln. Kwantum verstevigt markleiderschap in NL in belangrijkste productgroepen wand-, vloer- en raambekleding. Online omzet stijgt 0,3 mln tot 2,9 mln maar is nog beperkt

13 Theo Strijbos 2013 FINANCIEEL

14 % bruto marge onder druk; kosten lager In mln 2013 % 2012 % Opmerkingen Bruto marge 419,6 51,0 465,8 52,1 H1 focus op margebehoud; %- marge Fashion hoger. H2 hogere actiedruk en lagere %- marge Fashion. Living lager door kortingen. Kosten - 420,6-51,2-447,7-50,1 Kosten 27,1 mln lager. Koerseffect 5,6 mln. Aanwending MacFit voorziening: positief effect 8,8 mln. Incidentele positieve effecten vastgoed: 7,2 mln

15 EBIT Q4 compenseert Q1 Q3 voor groot deel In mln Opmerkingen Fashion 1,3 18,8 Living 2,4 6,0 Overig - 4,7-6,7 Operationele EBIT - 1,0 18,1 Eenmalige effecten - 4,5-135,5 Totale EBIT - 5,5-117,4 14,3 mln in H2 t.o.v. - 13,0 mln in H1. Fashion BeLux en UK positief. Operationele EBITDA 18,6 mln. H1: 1,4 mln en H2 1,0 mln. Operationele EBITDA 5,5 mln. Vooral door incidentele effecten. H1: - 13,0 mln t.o.v. 12,0 mln in H : Integratiekosten Fashion NL en UK, reorganisatiekosten Fashion NL en kosten strategieonderzoek

16 Netto resultaat In mln Opmerkingen Financiële lasten - 4,2-3,6 Financieringskosten 2013: 3,1 mln (2012: 3,3 mln). Door koers en disconteringsrente per saldo hogere lasten. Belastingen 1,4 1,1 Belastingdruk 14% (2012: 0,9%). Operationeel netto resultaat Eenmalige effecten netto Netto resultaat beëindigde activiteiten - 4,5 10,0 Netto resultaat - 12,1-126,0-3,9-129,8 2012: voorziening MacFit 39 mln) en goodwill impairment ( 96 mln). - 3,8-6,2 2012: Halfords en GP Décors (verkocht juli 2012). 2013: exploitatieresultaat H1 (- 3,8 mln) en transactieresultaat (neutraal) Halfords (verkocht juni 2013)

17 Balansposities In mln Opmerkingen Vaste activa Eigen vermogen 194,4 210,7 Solvabiliteit 39,4% (2012: 43,3%). Immaterieel 35,3 36,4 Goodwill 114,0 114,3 Langlopende passiva 57,8 112,4 Materieel 68,6 78,8 Kortlopende passiva 241,3 154,8 Financieel 11,1 3,0 Vlott. activa Voorraden 216,5 198,9 Nieuw seizoen en meer winkels. Overig 48,0 37,0 Hogere cash positie. Activa voor verkoop - 17,9 Passiva voor verkoop - 8,4 Halfords. Balanstotaal 493,5 486,3 Balanstotaal 493,5 486,3-17-

18 Financiële positie In mln Werkkapitaal aan te houden act. 80,2 84,3 Netto schuld 45,6 32,3 Operationele EBITDA 20,5 42,6 Totale EBITDA 15,9 13,6 Net debt / EBITDA 1 2,9 0,8 Interest Coverage 1-2,5 4,3 4,1 mln beter door strakke sturing. 13,3 mln hoger, waarvan 5 mln effect deconsolidatie Halfords. Afschrijvingen 21,5 mln (2012: 24,5 mln). Eenmalige EBITDA ,6 mln (2012: - 29,0 mln). Norm < 3. Norm > Conform bankdefinities

19 Kasstroomoverzicht In mln Opmerkingen Operationele kasstroom aan te houden activiteiten 9,5 41,2 Investeringen - 8,6-17,9 Inclusief verkoop vastgoed Financiering 19,3-34,7 Totale kasstroom beëindigde activiteiten - 5,1-1,7 2013: Halfords; 2012: Halfords en GP Décors

20 Update MacFit Sluitingsprogramma ruim 100 winkels in uitvoering. Totaal 30 winkels gesloten in 2013 (26 Fashion en 4 Living). Afspraken met verhuurders over lagere huurprijs; effecten pas in komende jaren merkbaar; Actief beleid versnelling sluitingen (cash gestuurd). Opening 37 winkels Fashion UK (22 concessies) in verband met in UK voorziene groei. Integratie back-offices Fashion NL, BeLux en UK afgerond. Cross channel samenwerkingsverbanden met derden uitgebreid (Beales, House of Fraser, Wehkamp, Neckermann, Amazon,..)

21 Frank De Moor VOORUITZICHTEN 2014

22 Vooruitzichten 2014 (1) Eerste signalen van economisch herstel, maar koopbereidheid loopt daarbij achter. Effect pas merkbaar medio Top line groei Macintosh is hoogste prioriteit, echter niet door hogere bezoekersaantallen, want markten blijven moeilijk. Winkelbeleving (kwaliteit, service en kennis van doelgroep) en opleiding medewerkers staan centraal. Focus op conversieverbetering: fast movers, prijs/kwaliteit, voorraadbeschikbaarheid en slimme marketing. Minder markdown (minder generieke acties). Uitbreiding cross channel samenwerking off- en online (in- en extern). Uitbreiding met circa 30 verkooppunten in UK (vooral concessies) en sluiting circa 20 winkels bij Fashion NL

23 Vooruitzichten 2014 (2) Fashion NL: Scherper gepositioneerde formules met aantrekkelijkere assortimenten, betere voorraadbeschikbaarheid en slimme marketing. Meer resultaatverantwoordelijkheid format- en filiaalmanagers. Gedifferentieerd prijs- en actiebeleid + snellere cross channel doorverkoop voorraad. Verlaging kosten en meer flexibiliteit in kosten. Sluiting circa 20 winkels, mede afhankelijk van huuronderhandelingen. Fashion BeLux: Aantrekkelijkere winkels door meer merken en Jones shop-in-shop Brantano + Jones flagship store. Assortimentsaanbod niet meer one size fits all : 3 soorten Brantano shops. Voetpaspoort en 3D scantechniek. Verhogen traffic naar winkels door marketing en samenwerking met derden. Extra omzet door 1 mln bezoekers Kiala afhaalpunten

24 Vooruitzichten 2014 (3) Fashion UK: Autonome groei in eigen winkelnetwerk door duidelijker positionering Brantano en benutten sterke merk positie Jones Bootmaker. Opening van circa 20 winkels Brantano (merendeel concessies). Opening circa 10 winkels Jones met nadruk op flexibele concessies. Hoger online aandeel in omzet door gebruik Macintosh E-platform en centrale fulfilment. Gedifferentieerder prijs- en actiebeleid. Kwantum: HomeFashion aanpak: marktleider in bekleden van wanden, vloeren en ramen. Effect ombouwoperaties gordijnen/zonwering zichtbaar. Aanpak vloerafdeling. Combinatie van goedkoopste prijzen en (betaalde) service. Uitbreiding gamma woningdecoratie

25 Vooruitzichten 2014 (4) Operationele EBIT in H1 nog negatief (gebruikelijk) door seizoensinvloeden Fashion. Bankconvenanten en financieringsvoorwaarden herzien: - Verruiming Net Debt EBITDA ratio per 30 juni naar < 4,5 (was < 3). - ICR ratio > 4,5 per 30 juni en > 5 voor resterende looptijd (was > 3). - ICR ratio gebaseerd op EBITDA in plaats van EBIT. - EBITDA floors per kwartaal. Omzetherstel bij Macintosh in Q4 en omzet-/marge ontwikkeling in 2014 (t.o.v. dezelfde periode 2013) lijken te bevestigen dat herstelbeweging is ingezet. Macintosh is klaar om te profiteren van de opleving bij consumenten, maar herstel is nog broos. Daarom geen uitspraken over omzet en resultaat