LifeCycle Prestatie Pensioen 2018 www.nn.nl
Wat houdt LifeCycle Beleggen in? Het maakt gebruik van LifeCycle Beleggen van NN Investment Partners. Met LifeCycle Beleggen hebben de specialisten van NN IP een oplossing ontwikkeld om een zo optimaal mogelijke risicorendementsverhouding te realiseren. Op jonge leeftijd kan nog relatief veel risico worden genomen. Is de waarde ontwikkeling van de beleggingen negatief, bijvoorbeeld door koersdalingen op de aandelenmarkten, dan is er nog veel tijd om de verliezen in te halen. Naarmate de pensioenleeftijd nadert, is er echter steeds minder tijd beschikbaar om schokken op de financiële markten te compenseren. In die fase wordt er bij het beleggen van de pensioenpremies meer nadruk gelegd op veiligere beleggingen en worden risico s meer afgedekt. Hiervoor is het LifeCycle Beleggen opgebouwd uit twee gedeelten: Pensioen rendement: ingevuld met zes aandelenfondsen en één middellange termijn obligatiefonds, waardoor in een breed gespreid mandje van actief beheerde beleggingsfondsen wordt belegd met als doel het behalen van een aantrekkelijk rendement. Pensioen matching: ingevuld met twee lange termijn obligatiefondsen met een rentegevoeligheidsprofiel met als doel het renterisico te beperken. LifeCycle Beleggen kent drie risicoprofielen: defensief, neutraal en offensief. Op basis van deze profielen wordt achtereenvolgens steeds meer in het rendementsdeel belegd. Hierdoor is bij een defensief profiel het neerwaarts risico het laagst in vergelijking met het neutrale en offensieve profiel. Vanaf 2018 kunt u ook kiezen voor een variabele pensioenuitkering. Dit houdt in dat na de pensioendatum een deel van het pensioenkapitaal blijft belegd waardoor er een mogelijkheid is op een eventuele hogere uitkering tijdens uw pensioen. Daarnaast is er een basisdeel dat niet wordt belegd en een vast inkomen biedt. Als hiervoor gekozen wordt dan verandert het risicoprofiel vanaf 55 jaar omdat wij binnen de LifeCycle voorsorteren op het doorbeleggen na pensioendatum. Daarom is er in deze rapportage ook het rendement van de doorbeleggen variant opgenomen. 2
Rendement per leeftijdsgroep (%) (netto)* 2018 2017 2016 3 jaar gemiddeld 35 jaar 45 jaar 55 jaar 66 jaar -4,6 6,4 7,1 2,9-4,1 5,7 7,0 1,7-2,6 3,1 6,4 2,3-1,2 1,0 6,9 2,1 * alle cijfers zijn gebaseerd op pensioenleeftijd 67 jaar en een neutraal risicoprofiel zoals berekend in het meest recente LifeCycle model (2017-2018) Europe Terugblik op de markten 2018 In 2018 namen de rendementen in bijna alle beleggingscategorieën af. behaalden nog wel een positief resultaat over de eerste zes maanden, maar daarna ging het hard omlaag. De laatste drie maanden vormden zelfs een van de slechtste kwartalen van de afgelopen 45 jaar. Europa, opkomende markten en Japan leden in euro s gemeten de grootste verliezen. Mede dankzij goede bedrijfsresultaten bleven de Verenigde Staten in euro s als enige regio nipt aan de goede kant van de streep. Door de toegenomen politieke risico s en economische onrust stonden in 2018 ook de meeste obligatiemarkten onder druk. Alleen de meest veilige staatsobligaties boden van tijd tot tijd enig soelaas. De tienjaarsrente op Duitse staatsobligaties ging per saldo omlaag. In de Verenigde Staten daalde het rentepercentage op staatsobligaties aan het eind van het jaar relatief sterk, maar over heel het jaar kwam er toch een stijging uit de bus. Dit was het gevolg van de renteverhogingen van de Federal Reserve. Met name het NN (L) Euro Long Duration fonds heeft geleden onder de minder goede obligatiemarkten. Dit fonds bestaat voor circa 75% uit staatsleningen en voor de rest uit bedrijfsobligaties. Deze bedrijfsobligaties hebben het in 2018 niet goed gedaan. Daarom laat deze categorie een negatief rendement zien. Jaarlijkse evaluatie van de LifeCycle Bij NN Investment Partners zijn we ervan overtuigd dat actief rekening houden met milieu, maatschappij en goed bestuur, door middel van de zogeheten ESG-factoren, ook kan bijdragen aan het financiële rendement van de beleggingsportefeuille. Daarom nemen we deze factoren mee in onze beleggingsanalyse in alle beleggingscategorieën. Om de duurzaamheid van de LifeCycle te verhogen is in 2018 is het NN Global Fund niet meer opgenomen in het Prestatie Pensioen. In de plaats hiervoor is de weging van ons duurzaam fonds: het NN (L) Global Sustainable Equity verhoogd naar 41%. Duurzaam beleggen Duurzaam beleggen betekent beleggen in bedrijven en instellingen die geen structurele schade toebrengen aan de samenleving. Zo mijdt NN IP bedrijven die de mensenrechten schenden, het milieu verontreinigen of zich schuldig maken aan corruptie en marktverstoring. Alleen een bedrijf dat maatschappelijk verantwoord winst maakt, brengen we onder in een duurzaam beleggingsfonds. Op onze website nnip.com kunt u meer informatie vinden over ons duurzaam beleid. 3
Vaste pensioenuitkering Defensief 35 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-2.22 2.87 1.03 35.8 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.90 2.87 0.37 13.0 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.45 2.75 0.18 6.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.02 3.3 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.27 7.25 0.21 2.9 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.27 7.13 0.26 3.6 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.15 0.75 0.04 5.7 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.21 2.46 0.61 24.8 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.12 1.07 0.05 4.4 TOTAAL -4.15 2.73 100 45 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.64 2.87 0.76 26.4 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.66 2.87 0.28 9.6 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.33 2.75 0.13 4.8 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.01 2.4 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.20 7.25 0.16 2.2 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.20 7.13 0.19 2.7 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.33 0.75 0.09 12.5 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.29 2.46 0.82 33.5 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.16 1.07 0.06 5.9 TOTAAL -3.24 2.49 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-0.84 2.87 0.39 13.6 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.34 2.87 0.14 4.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.17 2.75 0.07 2.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00-0.52-0.01 1.2 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.10 7.25 0.08 1.1 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.11 7.13 0.10 1.4 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.65 0.75 0.18 24.5 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.37 2.46 1.06 43.2 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.20 1.07 0.08 7.6 TOTAAL -2.04 2.10 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-0.51 2.87 0.24 8.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.21 2.87 0.09 3.0 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.10 2.75 0.04 1.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00-0.52-0.01 1.0 NN Global Emerging Markets -9.26 0.00 7.25 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.11 7.13 0.11 1.5 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.39 0.75 0.11 14.8 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.51 2.46 1.46 59.5 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.28 1.07 0.11 10.5 TOTAAL -1.09 2.15 100 *voor 2018 was dit het NN Global Opportunities Fund 4
Vaste pensioenuitkering Neutraal 35 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-2.55 2.87 1.18 41.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-1.04 2.87 0.43 15.0 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.52 2.75 0.21 7.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.02 3.8 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.27 7.25 0.21 2.9 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.35 7.13 0.33 4.6 NN First Class Obligatie Fonds -2.66 0.00 0.75 0.00 0.0 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.18 2.46 0.52 21.2 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.10 1.07 0.04 3.8 TOTAAL -4.63 2.90 100 45 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-2.28 2.87 0.38 36.8 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.92 2.87 0.19 13.4 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.46 2.75 0.09 6.7 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.01 3.3 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.20 7.25 0.33 2.2 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.34 7.13 0.00 4.5 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.03 0.75 0.01 1.0 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.23 2.46 0.67 27.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.13 1.07 0.05 4.8 TOTAAL -4.13 1.71 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.25 2.87 0.58 20.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.50 2.87 0.21 7.3 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.26 2.75 0.10 3.7 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.01 1.8 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.10 7.25 0.08 1.1 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.20 7.13 0.19 2.6 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.46 0.75 0.13 17.3 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.34 2.46 0.96 39.1 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.18 1.07 0.07 6.9 TOTAAL -2.61 2.31 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-0.51 2.87 0.24 8.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.19 2.87 0.08 2.8 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.10 2.75 0.04 1.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00-0.52-0.01 1.0 NN Global Emerging Markets Fund -9.26 0.00 7.25 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.11 7.13 0.11 1.5 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.50 0.75 0.14 18.8 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.48 2.46 1.38 56.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.27 1.07 0.11 9.9 TOTAAL -1.20 2.09 100 *voor 2018 was dit het NN Global Opportunities Fund 5
Vaste pensioenuitkering Offensief 35 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-3.08 2.87 1.42 49.6 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-1.24 2.87 0.52 18.0 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.62 2.75 0.25 9.0 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.02 4.5 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.38 7.25 0.30 4.1 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.37 7.13 0.35 4.9 NN First Class Obligatie Fonds -2.66 0.00 0.75 0.00 0.0 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.07 2.46 0.21 8.4 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.04 1.07 0.02 1.5 TOTAAL -5.65 3.03 100 45 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-3.01 2.87 1.39 48.6 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-1.22 2.87 0.51 17.7 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.61 2.75 0.24 8.8 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.02 4.4 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.37 7.25 0.29 4.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.37 7.13 0.35 4.9 NN First Class Obligatie Fonds -2.66 0.00 0.75 0.00 0.0 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.09 2.46 0.24 9.9 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.05 1.07 0.02 1.7 TOTAAL -5.53 3.02 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.87 2.87 0.87 30.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.76 2.87 0.32 11.0 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.38 2.75 0.15 5.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01-0.52-0.01 2.7 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.23 7.25 0.18 2.5 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.23 7.13 0.21 3.0 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.29 0.75 0.08 10.9 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.25 2.46 0.72 29.1 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.14 1.07 0.05 5.1 TOTAAL -3.64 2.57 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-0.78 2.87 0.36 12.6 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.32 2.87 0.13 4.6 NN Global Sustainable Opportunities Fund* -6.93-0.16 2.75 0.06 2.3 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00-0.52-0.01 1.2 NN Global Emerging Markets Fund -9.26 0.00 7.25 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.17 7.13 0.16 2.3 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.31 0.75 0.09 11.5 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.48 2.46 1.37 55.7 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.26 1.07 0.10 9.8 TOTAAL -1.52 2.28 100 *voor 2018 was dit het NN Global Opportunities Fund 6
Variabele pensioenuitkering Defensief NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.19 19.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.48 6.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.24 3.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 1.8 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.15 1.6 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.15 2.0 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.15 5.8 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.43 50.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.24 8.9 TOTAAL -2.16 100 60 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.19 19.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.48 6.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.24 3.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 1.8 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.15 1.6 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.15 2.0 NN First Class Obligatie Fonds -2.66 0.00 0.0 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.48 55.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.26 9.7 TOTAAL -1.99 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.19 19.2 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.48 6.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.24 3.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 1.8 NN Global Emerging Markets -9.26-0.15 1.6 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.15 2.0 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.19 7.2 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.42 49.1 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.23 8.7 TOTAAL -2.21 100 7
Variabele pensioenuitkering Neutraal NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.35 21.7 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.55 7.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.28 4.0 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 1.9 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.11 1.2 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.21 2.8 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.32 12.2 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.35 41.1 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.19 7.2 TOTAAL -2.65 100 60 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.20 19.4 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.48 6.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.24 3.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00 1.7 NN Global Emerging Markets Fund -9.26 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.26 3.5 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.13 4.8 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.44 51.2 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.24 9.0 TOTAAL -2.11 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.20 19.4 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.48 6.9 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.24 3.5 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.00 1.7 NN Global Emerging Markets -9.26 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.26 3.5 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.20 7.7 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.42 48.7 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.23 8.6 TOTAAL -2.20 100 8
Variabele pensioenuitkering Offensief NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.84 29.7 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.75 10.8 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.37 5.4 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 2.7 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.23 2.5 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.23 3.0 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.27 10.2 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.26 30.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.14 5.4 TOTAAL -3.57 100 60 jarige NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.37 22.1 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.56 8.1 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.28 4.0 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 2.0 NN Global Emerging Markets Fund -9.26-0.16 1.7 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.18 2.4 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.14 5.1 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.40 46.4 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.22 8.2 TOTAAL -2.50 100 NN (L) Global Sustainable Equity - N -6.20-1.20 19.3 NN Hoog Dividend Fonds -6.90-0.49 7.1 NN Global Sustainable Opportunities Fund -6.93-0.25 3.6 NN Global Real Estate Fund 0.28 0.01 1.9 NN Global Emerging Markets -9.26 0.00 0.0 NN (L) Emerging Markets High Dividend - N -7.55-0.27 3.6 NN First Class Obligatie Fonds -2.66-0.20 7.7 NN (L) Euro Long Duration 0.86 0.42 48.3 NN (L) Global Inflation Linked -2.68-0.23 8.5 TOTAAL -2.22 100 9
Dislcaimer Deze publicatie is uitsluitend bedoeld voor MiFID professionele beleggers. Deze publicatie is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uit-nodiging om effecten of een ander beleggingsproduct te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie noch het verlenen van een beleggingsdienst. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en is gebaseerd op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie in deze publicatie kan zonder voorafgaande kennis-geving worden gewijzigd. NN Investment Partners B.V., NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar bestuurders of werknemers aanvaarden enige aan-sprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie. Het gebruik van de informatie in deze publicatie is op eigen risico. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, reproduceren, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voor-afgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van NN Investment Partners B.V. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van de in Nederland gevestigde NN Investment Partners fondsen en in die hoedanigheid in het bezit van vergunningen van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) op grond van de Wet op het Financieel Toezicht. De fondsen zijn geregistreerd bij de AFM. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie (EBI) zijn per fonds verkrijgbaar via www.nnip.nl. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bie-den geen garantie voor de toekomst. Deze publicatie is niet bestemd voor US Persons als gedefinieerd in Rule 902 van Regulation S van de United States Securities Act of 1933, en mag niet gebruikt worden voor het werven van investeringen of inschrijven op effecten in landen waar dit niet is toegestaan door de lokale toezichthouder of wet- en regelgeving. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. 10