Delta Lloyd Groep 2011: Sterke commerciële en operationele resultaten Jaarcijfers Delta Lloyd Groep Amsterdam, 8 maart 2012
Agenda I. 2011 in vogelvlucht - Niek Hoek II. Financiële resultaten - Emiel Roozen III. Afsluiting - Niek Hoek 2
Robuuste groei en sterke operationele resultaten Resultaten 2011 Kapitaal en financiering Premie-inkomen 14% gestegen naar 5,5 mrd Operationele kosten 8% lager op 851 mln Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 438 mln (+4%) Resultaat na belastingen en belang derden -313 mln voornamelijk door effect van lagere rente en krappere spread op de waarde van de verplichtingen Eigen vermogen afgenomen naar 3,9 mrd voornamelijk door effect van lagere rente en krappere spread op de waarde van de verplichtingen Wettelijke solvabiliteit (IGD) van Groep 174% Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten 206% Voorgesteld dividend: 1,03 per gewoon aandeel (+3%) 3
Onderliggende economische factoren blijven volatiel DJ Euro Stoxx 50 Rentecurves (10-jaars) Coll AAA ECB AAA Bruto binnenlands product Nederland 1 Creditspreads (bp) 2.2% 3.4% 1.8% 1.7% 0.3% 2.0% 1.2% (3.5)% Jan 2007 Dec 2007 Dec 2008 Dec 2009 Dec 2010 Dec 2011 2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e Werkloosheid in Nederland 4,9%, in eurolanden 10,6% BBB A AA AAA Bronnen: Bloomberg, Markit, UBS-Delta. 4
Solide resultaten op doelstellingen 2011 Waarde nieuwe productie Leven (op basis van EEV) 46,1 mln Intern rendement nieuwe productie 8% 1 9% Combined ratio van 98% of beter door gehele cyclus 99,8% Bedrijfsresultaten Kostenbesparingen Operationele kosten < 900 mln - 2012 < 820 mln - 2013 < 790 mln 851m Winstgevendheid Operationeel rendement op eigen vermogen van 8-12% 9,5% Jaarlijkse groei van netto operationeel resultaat 3% 438 mln (+4%) Kapitaal Wettelijke solvabiliteit (IGD) van Groep ten minste 160-175% 174% Jaarlijkse groei van dividend per gewoon aandeel 3% 1,03 (+3%) 1. Doelstelling is 9% voor 2012. 5
Klantgerichte strategie werpt vruchten af Alle merken behouden Keurmerk Klantgericht Verzekeren voor 2012 Commerciële slagkracht dankzij multi-brand, multi-channel distributie Autonome groei premie-inkomen Leven: 19% naar 4,0 mrd Schade: premie-inkomen stijgt met 5% naar 1,6 mrd Contracten met 13 pensioenfondsen: 1,1 mrd aan eenmalige premies Groei van hypotheekproductie en saldi banksparen Delta Lloyd Bank beste hypotheekproduct OHRA beste call center van Nederland Delta Lloyd Asset Management fondsen scoren bij beste fondsen 3 in top 5 van Elsevier 10 beleggingsfondsen genomineerd voor Morningstar Awards 6
Multi-channel distributie versterkt Joint venture met Friesland Bank Belang van 51% in joint venture met Friesland Bank met looptijd van 30 jaar voor exclusieve distributie Netwerk en klantkennis Friesland Bank gecombineerd met expertise en efficiency van Delta Lloyd Groep Joint venture met BinckBank: BeFrank BeFrank is de eerste premiepensioen-instelling 1 in Nederland en kreeg zomer 2011 een vergunning van DNB Nu al inleg van 23 miljoen 1. Een pensioenuitvoerder met lage kostenbasis en zonder garanties voor beschikbare pensioenregelingen (BPR). 7
Operationele kosten 8% lager op 851 mln Doelstelling van < 900 mln voor 2011 met ruim 5% overtroffen Operationele kosten ( mln) Kosten / verzekeringsverplichtingen Dankzij succesvolle kostenbeheersing is doelstelling bijgesteld naar 790 mln in 2013 Doelstelling voor 2012/2013 haalbaar door Optimalisering productportefeuille Efficiencyvoordelen in backoffice (geautomatiseerde verwerking) Verdere centralisering van staffuncties Oorspronkelijke doelstelling Gerealiseerd 1,122 3,2% 976 2,8% 924-30% 851 <820 <790 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2009 976 mln 2,6% 2010 <1.000 mln < 950 mln < 900 mln 924 mln 2,2% 2011 2012 2013 851 mln < 850 mln Nieuwe doelstelling < 820 mln < 790 mln 8
Sterke kapitaalpositie en risicomanagement Positie in Zuid-Europese en Ierse (semi-) overheidsobligaties verder afgebouwd Eigen vermogen van 3,9 mrd bestaat voor 89% uit hard kapitaal Outperformance van beleggingsportefeuille (7%) versus benchmark (0,8%) Hedgingstrategie aandelenrisico: neerwaarts risico zoveel mogelijk beperken met behoud van opwaarts potentieel Nominaal afgedekt bedrag per einde 2011 gestegen naar 2,4 mrd Renterisico dynamisch afgedekt door middel van activa met lange duration en receiver swaptions 9
Proactieve aanpak bij beleggingsverzekeringen Eerste verzekeraar die overeenstemming bereikte met de stichtingen Verliespolis en Woekerpolisclaim over vergoeding inzake beleggingsverzekeringen en die regeling volledig implementeerde Voor derde jaar op rij zijn alle klanten tijdig geïnformeerd over de gevolgen en de hoogte van de vergoeding Per 31 december 2012 wordt de vergoeding rechtstreeks in de polis verrekend; klanten worden in het eerste halfjaar 2013 geïnformeerd Geen extra voorzieningen nodig Volledig in overeenstemming met best of class Flankerend Beleid o.a. polisscan van alternatieve producten 10
Sterke prestatie op IGD Groep solvabiliteit doelstelling 240% 220% 200% 180% 160% 140% 241% 235% 227% 234% 237% 215% 212% 200% 201% 199% 205% 203% 193% 206% 197% 178% 172% 183% 163% 174% 160-175% target range 222% 186% 120% Dec 09 Mar 10 Jun 10 Sep 10 Dec 10 Mar 11 Jun 11 Sep 11 Oct 11 Dec 11 Feb 11 E IGD Group solvency Solvency insurance entities IGD Groep solvabiliteit is behoudender en niet vergelijkbaar met de meer algemeen gebruikte solvabiliteit van verzekeringsactiviteiten IGD Groep solvabiliteit is gebaseerd op liquide ECB AAA curve, waarschijnlijk de meest prudente wijze om kapitaal te berekenen in Europa 11
Voorgesteld dividend 1,03 per gewoon aandeel (+3%) 1,00 1,03 Slotdividend 2011: 0,61 per gewoon aandeel 0.60 0.61 Interimdividend 2011: 0,42 per aandeel, betaalbaar gesteld in september 2011 0.40 0.42 2010 2011 12
Duurzame waardecreatie voor alle stakeholders Groei door klantbelang centraal Operationele winstgevendheid door kostendiscipline Sterke kapitaalpositie en risicomanagement Toonaangevende marktposities, goed gepositioneerd voor consolidatie 13
Agenda I. 2011 in vogelvlucht - Niek Hoek II. Financiële resultaten - Emiel Roozen III. Afsluiting - Niek Hoek 14
Consistent operationeel resultaat Bruto premie-inkomen 1 Netto operationeel resultaat 4,829 + 14% 5,529 422 + 4% 438 2010 2011 2010 2011 Wettelijke solvabiliteit (IGD) Groep 2 Eigen vermogen 199% 203% 174% 4,621-16% 3,860 2010 2011 2010 2011 1. Exclusief Duitsland. 2. 203% is gebaseerd op driemaands gemiddelde ECB AAA-curve. 15
Netto operationeel resultaat 4% hoger, vooral door Leven Netto operationeel resultaat per segment ( mln) 1 AM Bank Schade Totaal 422 87 13 89 Totaal 438 38 34 55 Hoger operationeel resultaat, ondanks lager beleggingsrendement op lange termijn door met name Leven Hoger verzekeringstechnisch resultaat en beter resultaat op kosten Leven Overig 286 387 Lager operationeel resultaat bij Schade door lagere vrijval voorzieningen (52) (75) 2010 2011 Operationeel resultaat over 2011 voor belastingen en belang derden: 640 mln 1. Na belastingen en belang derden 16
Groei in Leven & Schade Totaal bruto premie-inkomen 14% stijgt naar 5,5 mrd Bruto premie-inkomen Leven & Pensioenen 19% hoger op 4,0 mrd NAPI 1 22% gestegen ( 475 mln); eenmalige premies 35% hoger en jaarpremies 10% hoger, hoofdzakelijk door de toename van pensioenpremies 13 pensioenfondsen goed voor 1,1 mrd aan eenmalige premies voor Delta Lloyd Bruto premie-inkomen Schade 5% hoger op 1,6 mrd, vooral door Transport en Inkomensbescherming. Het resultaat voor belastingen en belang derden Schade is gedaald als gevolg van het lager technisch resultaat (weerspiegeld in een hogere combined ratio). Leven Schade mln 2011 2010 Bruto premie-inkomen 3.978 3.350 -Nederland - België Resultaat voor belastingen Operationeel resultaat 2 3.223 755 (235) 387 2.516 834 Eenmalige premies 2.481 1.833 Jaarpremies 227 207 NAPI 1 475 390 Intern rendement (IRR) 9% 7% 1.386 286 mln 2011 2010 Nieuwe productie 183 180 Opzeggingen (174) (184) Bruto premie-inkomen 1.550 1.479 COR 99,8% 98,0% Resultaat voor belastingen 1. NAPI omvat 100% van de nieuwe jaarpremies en 10% van de eenmalige premies. 2. Na belastingen en belang derden 63 152 Operationeel resultaat 2 55 89 17
Toename in hypotheken, banksparen en netto inleg Netto inleg van nieuwe gelden 1,1 mrd, nieuwe collectieve pensioencontracten en mandaten van derden Hypotheekproductie 4% toegenomen naar 1,9 mrd, hoofdzakelijk door hypotheken met NHGgarantie; in een krimpende markt groeit marktaandeel naar 2,8% Verdere groei van saldi banksparen naar 1,2 mrd (+72%) BIS ratio 12,1%; Core Tier 1 ratio 8,9%. Asset Management m 2011 2010 Eigen distributie 1.016 1.149 Derden distributie 120 261 DL Bankengroep (28) (55) Cyrte - (593) Netto inleg nieuwe gelden 1.108 762 Beheerd vermogen 73.917 72.042 Resultaat voor belastingen 46 118 Operationeel resultaat 1 38 87 1. Na belastingen en belang derden Bank m 2011 2010 Netto rentebaten 124 119 Netto provisiebaten 61 57 Resultaat uit financiële instrumenten (42) (29) Overige baten (4) (7) Totaal baten 139 139 Totaal lasten Resultaat voor belastingen Hypotheekproductie 1.913 1.839 Totaal spaargelden en banksparen 7.601 5.939 Operationeel resultaat 1 (157) (18) 34 (193) (55) 13 18
Eigen vermogen weerspiegelt volatiliteit financiële markten Eigen vermogen ( mln) 4.621 (407) 41 (127) 45 (313) 3.860 De herwaarderingsreserve aandelen beschikbaar voor verkoop (AFS) is afgenomen door de dalende aandelenmarkten en gerealiseerde vermogenswinsten 2010 AFS equity securities AFS debt securities Dividend Other Net result 2011 Overig betreft de positieve herwaardering van deelnemingen Het negatief resultaat na belastingen en belang derden wordt veroorzaakt door effect lage rente en spread op waarde verplichtingen 19
Hard kapitaal blijft goed op peil: 89% Hard kapitaal ( mln/%) ( mln) 2011 % van totaal Eigen vermogen (na belang derden) 3.860 100% Goodwill 330 9% Acquired value of in-force 103 3% Hard kapitaal 3.428 89% DAC 171 4% Eigen vermogen bestaat voor 89% uit hard kapitaal Beperkte goodwill betreft hoofdzakelijk de joint venture ABN AMRO Verzekeringen en Swiss Life België Conservatieve DAC 1 waardering Hard kapitaal (excl. DAC) 3.257 84% 1. Eerste kosten en provisie geactiveerd over de looptijd 20
Exposure Zuid-Europa en Ierland verder afgebouwd Exposure (semi) staatsobligaties marktwaarde 3.833 Default risico afgedekt met CDS-en op Spanje ( 313m nominaal) en Italië ( 173m nominaal) per jaareinde 1.155 998 178 Risk management maakt voortdurend afweging tussen genomen risico s en opbrengsten ( m) 2009 2010 H1 2011 2011 Griekenland 1.251 119 52 18 Ierland 62 35 20 24 Italië 2.267 893 827 42 Portugal 55 20 0 0 Spanje 197 88 100 94 Totaal 3.833 1.155 998 178 21
Wettelijke solvabiliteit (IGD) Groep 1 Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten 2 199% 203% 174% 227% 235% 206% 2010 2011 FY 2010 FY 2011 Wettelijke solvabiliteit (IGD) Groep 24pp lager, hoofdzakelijk door de daling van de ECB AAA (74 bp bij looptijd van 10 jaar) Wettelijke solvabiliteit van verzekeringsentiteiten 206%; Op basis van driemaands gemiddelde ECB AAA-curve: IGD-solvabiliteit Groep 203%, solvabiliteit van verzekeringsentiteiten 235% IGD-solvabiliteit Groep per eind februari geraamd op 186% BIS-ratio Bank 12,1% (2010: 11,8%) 1. 203% is op basis van driemaands gemiddelde ECB AAA. 2. 235% is op basis van driemaands gemiddelde ECB AAA. 22
Agenda I. 2011 in vogelvlucht - Niek Hoek II. Financiële resultaten - Emiel Roozen III. Afsluiting - Niek Hoek 23
Klantgerichte strategie en kostenbeheersing werpen vruchten af Leidende positie in Nederlandse pensioenmarkt bevestigd Kostenbesparingen onder doelstelling Netto operationeel resultaat +4% Voorgesteld dividend 1,03 per gewoon aandeel (+3%) 24
Vragen? 25
2012 financiële kalender Datum 5 april 2012 10 mei 2012 23 mei 2012 25 mei 2012 9 augustus 2012 13 augustus 2012 8 november 2012 23 november 2012 Gebeurtenis Publicatie financieel jaarverslag en EEV verslag 2011 Publicatie kwartaalbericht Q1 2012 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Ex-dividend datum slotdividend 2011 Publicatie halfjaarcijfers 2012 Ex-dividend datum interimdividend 2012 Publicatie kwartaalbericht Q3 2012 Investor Day www.deltalloydgroep.com 020 594 44 88 mediarelations@deltalloyd.nl 26
Disclaimer Deze presentatie wordt uitsluitend voor informatiedoeleinden aan u beschikbaar gesteld en is bestemd voor gebruik tijdens de in maart 2012 gehouden presentatie. Bepaalde in deze presentatie opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen 'toekomstgerichte uitspraken'. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd Groep onderhevig is. Tot dergelijke risico s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en regelgeving, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd Groep, (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken en (xv) conflicten tussen Aviva en minderheidsaandeelhouders van Delta Lloyd Groep. Als één of meer van deze risico s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2011 voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep. Op de cijfers in deze presentatie heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het financieel overzicht 2011 dat als supplement bij het persbericht is gevoegd, en gedeeltelijk op interne managementrapportages. 27