Fonds: DOI WFW Fund I, LLLP Project: Riverchase Gardens appartementencomplex 216 woningen Locatie: Birmingham, Alabama Status: Stabiel Ontwikkelaar: Welden-Field-Welden Investeringsdatum: 3 e kwartaal 2005 Investering: 3.090.740 Rapportageperiode: 3 e kwartaal 2014 Het project Riverchase Gardens is op 27 juni 2014 voor 15.300.000 (70.833 per woning) verkocht aan Mesa Capital Partners. Het project heeft 2.801.196 uitgekeerd. Het aandeel van het fonds hierin bedroeg, na overboekingskosten, 1.879.029 (ca. 67%). Dit bedrag is de opbrengst na (verkoop)kosten, reserves en de afbetaling van de lening. De reserves zijn inclusief een verplicht bedrag van 250.000 (voor de project-lp als geheel) dat naar verwachting voor 31 december 2014 zal worden vrijgegeven. Final Closing Statement Sales Price Debt Payoff (Incl. P, I, Pre Pay Penalties) Closing Prorations Closing Costs Proceeds to Seller from Closing Accrued Asset Management Fee Spitfire Payoff Spitfire Interest SPM Payoff (Could Change) Net Proceeds to Seller Post Closing Less: SPM Projected Payables 6/30/14 Less: Cost for Final Tax Return Less: Cost for Final Audit Less: Cost for Final Privilege Tax Less: Buyer Required Hold Back Initial Distribution 15,300,000.00 (11,128,846.55) (125,632.61) (216,879.50) 3,828,641.34 (266,675.00) (340,355.00) (36,501.88) (76,871.26) 3,108,238.20 (51,542.00) (5,500.00) (250,000.00) 2,801,196.20 Current Equity Current Gross Dist. Position Ownership % Initial Southside IX, LLC 262,283.90 10.09% 282,625.48 DOI WFW Fund I, LLLP 1,743,817.19 67.08% 1,879,059.98 Jennifer J. Welden 109,798.23 4.22% 118,313.70 Mary M. Welden, Custodian for Kathleen Welden 109,798.23 4.22% 118,313.70 Mary M. Welden, Custodian for Nicholas Welden 109,798.23 4.22% 118,313.70 ZED Partners, Ltd 75,453.75 2.90% 81,305.61 Ann W. Holman 37,726.88 1.45% 40,652.81 Lynne F. Russell 37,726.88 1.45% 40,652.81 Lisa F. Maddox 37,726.88 1.45% 40,652.81 Dudley R. Hindman 37,726.88 1.45% 40,652.81 Jeff Hindman 37,726.88 1.45% 40,652.81 Totals 2,599,583.92 100.00% 2,801,196.20
In onderstaande tabel is een specificatie van de uitkeringen opgenomen. Zowel de bruto uitkering voor belasting, de netto uitkering (met en zonder gebruik van een 8804-C formulier waarmee verliezen uit het verleden direct verrekend konden worden) alsmede de teruggaaf inclusief rente van de capital call uit 2009. DOIWFW FUND I CV'S DISTRIBUTIONS GROS ORIGINAL USD Gross Distribution 1,879,029 Exchange rate 1.34 Less: 2013 Withholding Tax (62,106) Less: 2014 State Withholding Tax Riverchase/Retreat (133,384) Less: 2014 Fed Withholding Tax Riverchase/Retreat (566,616) 1,116,923 1,116,923 Less: Fund reserves 2014 and current liabilities (50,000) 1,066,923 ORIGINAL EUR CAPITAL CALL % INTEREST Refund Capital Call (139,360) (104,000.00) 20% Payment Capital Call Interest (134,702) (100,524.00) 1Oct09 31Jul14 and after capital call refund 792,861 Per investment unit 7,624 including capital call refund+interest 1,066,923 Per investment unit 10,259 including capital call refund+interest incl. 8804C 1,695,645 Per investment unit 16,304 1,421,583 274,062 13,669 2635.211538 16,304 Onderstaande tabellen specificeren respectievelijk: (i) de uitkering betreffende de capital call die door alle participanten in 2009 is gestort. Het betreft de hoofdsom, de rente van 1 oktober 2009 t/m 31 juli 2014 alsmede de omrekening naar US Dollar (koers 1,34). (ii) de uitkering uit het fonds met gebruik van een 8804-C formulier. Zowel afzonderlijk als inclusief de teruggaaf van de capital call plus rente. (iii) de uitkering uit het fonds zonder gebruik van een 8804-C formulier. Zowel afzonderlijk als inclusief de teruggaaf van de capital call plus rente. CAPITAL CALL CV (PER INVSTM UNIT) USD RETURN OF CAPITAL 1,000.00 1,340.00 INTEREST 967.00 1,295.78 TOTAL 1,967.00 2,635.78
DISTRIBUTION CV (PER INVSTM UNIT WITH 8804C) USD GROSS INCL CAPITAL CALL+INT GROSS 14,952.00 17,587.78 WT FED WT STATE (1,283.78) (1,283.78) NET DISTRIBUTION 13,668.22 16,304.00 DISTRIBUTION CV (PER INVSTM UNIT WITHOUT 8804C) USD GROSS INCL CAPITAL CALL+INT GROSS 14,952.00 17,587.78 WT FED (6,045.00) (6,045.00) WT STATE (1,283.78) (1,283.78) NET DISTRIBUTION 7,623.22 10,259.00 Project: The Retreat at Greenbrier 184 woningen Locatie: Chesapeake, Virginia Website: www.retreatatgreen brier.com Ontwikkelaar: Welden-Field-Welden Status: Verkoopfase (82%) Investering: 3.228.750 Investeringsdatum: 1 e kwartaal 2006 Rapportageperiode: 3 e kwartaal 2014 Status bouw: Retreat at Greenbrier Total Planned Complete Underway Condos 102 93 9 Townhomes 40 28 10 Single Family 42 30 7 Total 184 151 26 Verkoop: Contracts to Closings to Number Percent Potential Retreat at Greenbrier Total Planned Date Date Remaining Remaining Avg Pricing Future Income Condos 102 102 93 9 9% 321.768 2.895.912 Townhomes 40 35 29 11 28% 372.591 4.098.501 Single Family 42 37 30 12 29% 380.294 4.563.528 Total 184 174 152 32 17% 361.186 11.557.941 Hieronder zijn de gebudgetteerde en werkelijke verkoopaantallen en prijzen opgenomen. Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014 YTD Total Budget Actual Budget Actual Budget Actual Budget Actual 5 6 6 8 6 4 17 18 1.740.000 1.869.441 2.088.000 2.648.319 2.088.000 1.594.415 5.916.000 6.112.175 348.000 311.574 348.000 331.040 348.000 398.604 348.000 339.565
Exploitatie: Equity invested (3.228.750) Distributions to date - Estimated future distributions 4.458.750 Net cash flow 1.230.000 Lening: Leninggever: C3B, LLC Einddatum: - Lening: Huidige openstaande lening: 4,300,018 0 Rente: Libor +3.0% (5.25% rentebodem) Project: Brannon Oak Farms and Habersham Grove Locatie: Atlanta, GA Status: Verkoopfase (99%) Website: www.orchardsgroup.com Rapportageperiode: 3 e kwartaal 2014 In onze voorgaande rapportages hebben wij u bericht dat de bank dit project heeft teruggenomen en dat daarmee de projecten verloren zijn gegaan voor het fonds. Een gelieerde entiteit van de ontwikkelaar heeft de bankleningen teruggekocht en zet het project voort. Status bouw: De bouw van het project Orchards of Habersham Grove is afgerond. Orchards of Habersham Grove Total Planned Complete Underway Condos 88 88 0 De status van de bouw van Orchards of Brannon Oak Farms is als volgt: Orchards of Brannon Oak Farms Total Planned Complete Underway Condos 88 88 0 Townhomes 72 72 0 Single Family 58 58 0 Total 218 218 0
Verkoop: Van de 218 woningen van Orchards of Brannon Oak Farms zijn 216 woningen getransporteerd en 2 woningen onder contract. Orchards of Brannon Oak Farms Total Planned Contracts to Date Closings to Date Number Remaining Percent Remaining Avg Pricing Potential Future Income Condos 88 88 86 2 2% 307.980 615.960 Townhomes 72 72 72 0 0% - - Single Family 58 58 58 0 0% - - Total 218 218 216 2 1% 307.980 615.960 Hieronder zijn de gebudgetteerde en werkelijke verkoop aantallen en prijzen weergegeven. Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014 YTD Total Budget Actual Budget Actual Budget Actual Budget Actual 5 16 6 4 5 5 16 25 1.600.000 5.063.285 2.088.000 1.282.835 1.600.000 1.612.435 5.288.000 7.958.555 320.000 316.455 348.000 320.709 320.000 322.487 330.500 318.342 Exploitatie: Cost of Notes (5.300.000) Distributions to date 11.490.000 Estimated future distributions 4.860.000 Net cash flow 11.050.000 Note: tot op heden is 5.300.000 aan uitkeringen gebruikt voor het terugbetalen van het nieuwe eigen vermogen. Het nieuwe eigen vermogen heeft een 25% preferent rendement (2.190.000), dat volledig is betaald. Het nieuwe vermogen heeft recht op een winstuitkering van 4M. De volgende 3.360.000 zal naar de general partner gaan. Het resterende bedrag zal gaan naar de oorspronkelijke investeerders (tot 2M). Alles daar boven zal verdeeld worden 50%/30%/20% tussen respectievelijk de nieuwe investeerders, oude investeerders en de general partner. Disclaimer: bovenstaande informatie is een tussentijdse verslaglegging waarop geen accountantscontrole is uitgevoerd. Aan deze tussentijdse rapportage kunnen geen rechten worden ontleend.