Loyalis Sparen & Beleggen NV

Loyalis Sparen & Beleggen NV JAARVERSLAG 2012

INHOUDSOPGAVE Pagina ALGEMEEN 1 Meerjarengegevens 3 2 Directieverslag 4 JAARREKENING 1 Balans per 31 december 2012 7 2 Overzicht van het totaalresultaat 2012 8 3 Kasstroomoverzicht 2012 9 4 Vermogensstaat 10 5 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 11 6 Toelichting op de balans per 31 december 2012 14 7 Toelichting op het overzicht van het totaalresultaat 17 8 Overige toelichtingen 19 9 Risicomanagement 20 OVERIGE GEGEVENS 1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 23 2 Statutaire regeling winstbestemming 23 3 Verwerking van het verlies 2012 23 4 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum 23 AANVULLENDE INFORMATIE 1 Personalia 26 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 2 van 26

1 MEERJARENGEGEVENS 1.1 Samenvatting balansen ultimo over twee jaren ACTIVA 31 december 2012 31 december 2011 Vlottende activa Vorderingen en overige activa 1 209 Liquide middelen 770 1.971 771 2.180 VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Eigen vermogen 662 942 Schulden en overlopende verplichtingen 109 1.238 771 2.180 1.2 Resultaat over de afgelopen twee jaren 2012 2011 Baten uit bemiddelingsactiviteiten 0-219 Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten 8 8 Kosten Overige bedrijfskosten 1.692 2.161 Bedrijfsresultaat (exclusief rente) -1.684-2.372 Financiële baten en lasten 3-32 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen -1.681-2.404 Belastingen 0 0 Resultaat na belastingen -1.681-2.404 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 3 van 26

2 DIRECTIEVERSLAG 2.1 Algemeen De vennootschap is onder de naam Loyalis Sparen & Beleggen NV op 15 november 2007 opgericht. De directie van de vennootschap wordt gevoerd door Loyalis NV waarvan de directie bestaat uit de heren W.R.H. Vliex RA RO en A.W.J. van der Klugt. De vennootschap is een 100% dochter van Loyalis NV. 2.2 Resultaten en financiële positie Het resultaat vóór vennootschapsbelasting over 2012 bedraagt -1,7 miljoen en het balanstotaal ultimo 2012 bedraagt 0,8 miljoen. 2.3 Risicomanagement Algemeen Het doel van Loyalis Sparen en Beleggen (LSB) is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. Met het realiseren van de doelstellingen van de organisatie gaan risico's gepaard. De risicomanagementsystemen van Loyalis zijn op het identificeren, monitoren en beheersen van deze risico's gericht. Risicomanagement vormt een vast onderdeel van het sturingsproces en is voor zowel de directie als de klanten van Loyalis van belang. Het risicomanagementproces binnen Loyalis is gebaseerd op het raamwerk van het Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Het beoogt de belangrijkste risico's die het behalen van de bedrijfsdoelstellingen kunnen belemmeren, te mitigeren. Daartoe worden jaarlijks via 'risk self assessments' de belangrijkste strategische risico's geïdentificeerd. De doelstelling van deze 'risk self assessments' is het identificeren en beoordelen van de risico's die aan de strategie en doelstelling van Loyalis zijn verbonden. Daarnaast is het de doelstelling om de beheersmaatregelen te beoordelen die de organisatie heeft genomen en om inzicht te verkrijgen in de acties die eventueel aanvullend nodig zijn. Hierbij wordt LSB tevens gefaciliteerd en gemonitord door de afdeling Risk Management van de moedermaatschappij Loyalis NV. Voor een nadere detaillering rondom het risicomanagement van LSB verwijzen we naar pagina 20 van dit jaarverslag. Vanaf begin januari 2012 is het ingroeimodel actief voor Loyalis IdeaalSparen. In het ingroeimodel construeert KAS BANK NV een beleggingsportefeuille met een looptijd van ongeveer 1 jaar. Risico en rendement van deze portefeuille zijn primair voor rekening van KAS BANK NV. De klanten van Loyalis zullen van KAS BANK NV de spaarrente ontvangen, waardoor Loyalis geen renteverlies meer lijdt. Doel van het framework is de uitstroom uit IdeaalSparen te stoppen. Het rendement op de portefeuille is de maximale spaarrente die KAS BANK NV zal vergoeden. Indien KAS BANK NV een lagere rente vergoedt dan gemaakt wordt op de portefeuille, dan valt het verschil toe aan KAS BANK NV ter dekking van het additionele tegenpartijrisico in de portefeuille. De doelstelling voor 2012 is grotendeels gerealiseerd. Ondanks dat het spaarsaldo licht is gedaald is de uitstroom vele malen beperkter dan in voorgaande jaren. 2.4 Ontwikkelingen 2012 en vooruitblik 2013 De in 2012 behaalde beleggingsrendementen waren vooral te danken aan de Europese Centrale Bank (ECB). Eind juli zei Mario Draghi, president van deze centrale bank, met zeer grote nadruk dat ze alles in het werk zal stellen om de euro te redden. In augustus en september volgden details over de aanpak middels de aankondiging van het steunprogramma Outright Monetary Transactions (OMT) waarmee de ECB kortlopende staatsobligaties van noodlijdende eurolanden kan opkopen. Sindsdien zijn de spanningen op de Europese staatsobligatiemarkt aanzienlijk afgenomen. Sinds afgelopen september zien we dat ook de opkomende markten weer beter beginnen te presteren. Vooral China en India doen het goed. Het perspectief voor opkomende markten is veel beter geworden, sinds de wereldeconomie in het algemeen en China in het bijzonder duidelijke tekenen van herstel laten zien. Ook in de Verenigde Staten was duidelijk sprake van een verbetering van macro-economische indicatoren. De huizenmarkt lijkt zich te stabiliseren en ook de arbeidsmarkt vertoont tekenen van herstel. Hiermee samenhangend lijkt ook het consumentenvertrouwen te verbeteren. Bovenstaande factoren droegen wereldwijd bij aan de positieve stemming op de financiële markten. Het ingezette economische herstel is vooral toe te schrijven aan het ruime monetaire beleid van de centrale banken. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 4 van 26

De beleggingsfondsen van Loyalis Sparen & Beleggen hebben over 2012 een positief rendement laten zien, waarbij WereldRendement en de InlegGarantieFondsen met een lange looptijd, vanwege het grotere belang in Zakelijke Waarden, beter presteerden dan de InleggarantieFondsen met een korte resterende looptijd. Voor gedetailleerde informatie wordt verder verwezen naar het jaarverslag 2012 van het Loyalis Sparen & Beleggen Beleggingsfonds. Voor spaarders was 2012 een mager jaar. Banken konden bij de ECB aankloppen voor (goedkope) financiering, waardoor spaargeld minder interessant werd. De financieringsbehoefte van banken is in 2012 ook gedaald, omdat banken hypotheekportefeuilles in de aanbieding hebben gedaan. Begin 2012 bedroeg de gemiddelde spaarrente van de Top 10 aanbieders 3% (zonder beperkende voorwaarden). Bij Loyalis Sparen & Beleggen bedroeg het tarief op dat moment 2,3%. Eindejaar was het gemiddelde tarief nog maar 2,4%; bij Loyalis 1,9%. Door implementatie van het nieuwe spaarframework begin 2012 bedroeg de rentemarge van Loyalis Sparen & Beleggen NV 0. Vooruitblik De Directie is gematigd positief in haar verwachtingen voor 2013. Het monetaire beleid van de belangrijkste centrale banken in 2012 heeft de stabiliteit op de financiële markten sterk bevorderd. In Europa is door maatregelen van de ECB het vertrouwen toegenomen dat de problemen binnen de eurozone kunnen worden opgelost. Het vertrouwen is echter nog broos, en daadkracht is vereist om de hervormingen te implementeren. Wij verwachten dat beleggers het komende jaar de iets meer risicovolle beleggingen zullen opzoeken. De daling van de spaarrentes in 2012 heeft zich begin 2013 voortgezet. Wij verwachten dat de spaarrentes op een laag niveau zullen blijven in 2013, zeker zolang de ECB herfinancieringrente ook op een laag niveau handhaaft. In 2012 is opnieuw gekeken naar het producten-pakket van Loyalis in relatie tot de gewijzigde regelgeving (Bgfo 3) en de groeiende behoefte aan aanvullende inkomenszekerheid. De directie bekijkt momenteel op welke manier Loyalis beter kan inspelen op deze ontwikkelingen. Individuele vermogensopbouw is één van de 3 pijlers in de nieuwe strategie van Loyalis. Loyalis Sparen & Beleggen NV heeft geen personeel in dienst. De personeelskosten worden door Loyalis NV aan de vennootschap doorbelast. Een deel van de operationele activiteiten is uitbesteed aan externe partijen (KAS BANK en Centric FSS). Heerlen, 26 april 2013 Drs. P.N. van Wageningen W.R.H. Vliex RA RO A.W.J. van der Klugt Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 5 van 26

JAARREKENING Balans per 31 december 2012 Overzicht van het totaalresultaat 2012 Kasstroomoverzicht 2012 Vermogensstaat Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans per 31 december 2012 Toelichting op het overzicht van het totaalresultaat Overige toelichtingen Risicomanagement

1 BALANS PER 31 DECEMBER 2012 voor winstverdeling (x 1.000) ACTIVA 31 december 2012 31 december 2011 Vorderingen en overlopende activa (1) Vorderingen en overige activa 1 209 Liquide middelen (2) 770 1.971 EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 771 2.180 Eigen vermogen (3) Gestort en opgevraagd kapitaal 11.000 11.000 Agio 6.500 5.100 Overige reserves -15.157-12.754 Onverdeeld resultaat -1.681-2.404 662 942 Verplichtingen (4) 109 1.238 771 2.180 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 7 van 26

2 OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT 2012 (x 1.000) 2012 2011 BATEN Baten uit bemiddelingsactiviteiten (5) 0-219 Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten (6) 8 8 Rentebaten (7) 3 0 TOTAAL BATEN 11-211 LASTEN Bedrijfslasten (8) 1.692 2.161 Rentelasten (9) 0 32 TOTAAL LASTEN 1.692 2.193 RESULTAAT UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN -1.681-2.404 RESULTAAT NA BELASTINGEN -1.681-2.404 Gerealiseerd resultaat -1.681-2.404 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders -1.681-2.404 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 8 van 26

3 KASSTROOMOVERZICHT 2012 (x 1.000) Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Kasstroom uit operationele activiteiten 2012 2011 Bedrijfsresultaat (exclusief rente) -1.684-2.372 Aanpassingen voor: Veranderingen in het werkkapitaal: Mutatie vorderingen 208 122 Mutatie kortlopende schulden -1.128-399 Kasstroom uit bedrijfsoperaties -2.604-2.649 Rentebaten 4-32 Kasstroom uit operationele activiteiten -2.600-2.681 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Storting agio 1.400 2.600-1.200-81 Mutatie liquide middelen -1.200-81 Af: telling kasstroom 1.200 81 0 0 Samenstelling geldmiddelen 2012 2011 Liquide middelen per 1 januari 1.971 2.051 Mutatie liquide middelen -1.200-81 Liquide middelen per 31 december 770 1.971 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 9 van 26

4 VERMOGENSSTAAT (x 1.000) Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld totaalresultaat Totaal Stand per 1 januari 2011 11.000 2.500-10.190-2.564 746 Agiostorting* 0 2.600 0 0 2.600 Resultaat 0 0-2.564 2.564 0 Nog te verdelen resultaat boekjaar 0 0 0-2.404-2.404 Stand per 31 december 2011 11.000 5.100-12.754-2.404 942 Agiostorting* 0 1.400 0 0 1.400 Resultaat 0 0-2.404 2.404 0 Nog te verdelen resultaat boekjaar 0 0 0-1.681-1.681 Stand per 31 december 2012 11.000 6.500-15.158-1.681 662 * transacties met aandeelhouders: 2011: 2.600 2012: 1.400 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 10 van 26

5 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgericht per 15 november 2007. Het doel van de entiteit is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. De AFM heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een vergunning verleend voor het beheren van beleggingsinstellingen en het bemiddelen in spaarrekeningen. Loyalis Sparen & Beleggen NV is statutair gevestigd in Heerlen. Alle bedragen in deze jaarrekening zijn in duizenden euro's, tenzij anders is vermeld. Groepsverhoudingen De vennootschap maakt deel uit van een groep, waarvan Loyalis NV te Heerlen aan het hoofd staat. Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Loyalis NV. Continuïteitsveronderstelling De gehanteerde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn gebaseerd op de continuïteitsveronderstelling. Loyalis Sparen & Beleggen NV betreft een strategisch project van Loyalis NV waarbij verliezen worden ingecalculeerd. Vanuit deze optiek zal Loyalis NV in overeenstemming met de Letter of Support, indien noodzakelijk, zorg dragen voor aanvulling van liquiditeiten. GRONDSLAGEN VOOR DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING Gebruik van schattingen en veronderstellingen bij het opstellen van de jaarrekening Bij het opstellen van de jaarrekening is het maken van schattingen onvermijdelijk. Achteraf kan blijken dat de gerapporteerde waarde afwijkt van de feitelijke waarde. Zodra een dergelijke afwijking bekend wordt, wordt deze alsnog verwerkt. Overeenstemmingsverklaring toepassing IFRS Loyalis stelt de jaarrekening op conform de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU). Nieuwe of gewijzigde standaarden worden effectief op de datum zoals vermeld in de betreffende IFRS, waarbij eerdere toepassing soms wordt toegestaan. In 2012 werden de volgende, door respectievelijk de International Accounting Standards Board (IASB) en de IFRS Interpretations Committee uitgegeven standaarden en interpretaties, verplicht en bekrachtigd door de EU. Tenzij anders aangegeven, hebben de wijzigingen geen materiële invloed op de jaarrekening van Loyalis Sparen & Beleggen NV. - IAS 1 aanpassing ('Presentation of financial statements' - presentation of items of other comprehensive income ). Deze standaard is van kracht vanaf 1 juli 2012 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing introduceert nieuwe toelichtingsvereisten met betrekking tot presentatie van de overige resultaten in het overzicht van het totaalresultaat. Daar Loyalis NV alle resultaten in het (geconsolideerde) overzicht van het totaalresultaat opneemt is deze standaard niet van toepassing voor Loyalis Sparen & Beleggen NV en zal derhalve niet worden toegepast; - IFRS 7 ('Financial Instruments' - transfers of Financial assets). Deze standaard is van kracht vanaf 1 juli 2011 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing stimuleert transparantie in de rapportage van transfer transacties en verbetert het begrip van de gebruiker over de blootstellingen aan risico's gerelateerd aan transfers van financiële activa. Verder verbetert dit het effect van deze risico's op de financiele positie van de onderneming. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 11 van 26

Interpretaties van bestaande standaarden of wijzigingen in standaarden, maar nog niet effectief in 2012 De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen in bestaande standaarden en interpretaties, (IFRICs), gepubliceerd voor of in 2012 en effectief vanaf het verslagjaar 2013, 2014 en 2015, en bekrachtigd door de EU, worden niet vervroegd toegepast door Loyalis. - IAS 27 (Separate Financial Statements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn vervangt de oude IAS 27 (2008) en draagt de bestaande accounting en toelichtingsvereisten voort voor afzonderlijke jaarverslagen, met enkele beperkte nadere toelichtingen; - IAS 28 (Investments in Associates and Joint Ventures), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IAS 28 vervangt de oude IAS 28 (2008). - IFRS 7 aanpassing ('Financiele instrumenten: Toelichting). De aanpassing is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Vervroegde toepassing is toegestaan. Deze nieuwe toelichtingen ingevolge deze aanpassing bevorderen de vergelijkbaarheid tussen IFRS en US GAAP verslaggevingen. - IFRS 10 (Consolidated Financial statements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn introduceert een nieuwe benadering om te bepalen welke deelnemingen moeten worden geconsolideerd en verschaft een enkel model dat moet worden toegepast in de control analyse voor alle deelnemingen; - IFRS 11 (Joint arrangements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IFRS 11 richt zich op de rechten en verplichtingen van gemeenschappelijke regelingen in plaats van de wettelijke bepalingen (zoals momenteel het geval is); - IFRS 12 (Disclosures of Interests in Other Entities), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn bevat de toelichtingsvereisten voor ondernemingen die belangen hebben in deelnemingen en joint arrangements dochters; - IFRS 13 (Fair Value Measurement), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze IFRS vervangt de fair value measurement richtlijn; - IAS 32 aanpassing; De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. De aanpassing verduidelijkt dat de rechten die het mogelijk maken een financieel actief te verevenen met een financieel passief actueel moeten zijn en niet in de toekomst. Functionele en presentatievaluta Deze jaarrekening is opgesteld in euro's zijnde de functionele valuta van de vennootschap. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Activa en verplichtingen worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of actuele waarde, tenzij anders vermeld. 1. Vorderingen en overlopende activa Vorderingen en overlopende activa zijn opgenomen tegen reële waarde en daarna tegen geamortiseerde kostprijs gebruikmakend van de effectieve-rentemethode. 2. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden en direct op te nemen bankdeposito's, andere zeer liquide kortetermijnbeleggingen met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste drie maanden of minder, en bancaire rekening-couranttegoeden. Rekeningcourantschulden worden opgenomen onder de kortlopende verplichtingen op de balans. De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. 4. Verplichtingen Verplichtingen zijn opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 12 van 26

GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING Baten en lasten (algemeen) Baten en lasten vloeien voort uit de in de balans gehanteerde waarderingsgrondslagen. Baten en lasten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. 5. Baten uit bemiddelingsactiviteiten Het resultaat uit bemiddelingsactiviteiten bestaat uit het saldo van rentebaten en -lasten. Het betreft het saldo van de rente op uitgezette gelden verminderd met het aan spaarders te vergoeden bedrag aan rente. 8. Bedrijfslasten Bedrijfslasten betreffen kosten van diensten derden, automatisering, huisvesting en dergelijke en worden toegerekend aan het jaar waar ze betrekking op hebben. 9. Rentelasten De rentelasten worden bepaald aan de hand van de effectieve rentemethode. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 13 van 26

6 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2012 (x 1.000) ACTIVA 2012 2011 1. Vorderingen en overlopende activa 1 209 Vorderingen en transitoria Groepsmaatschappijen 0 138 Overige vorderingen en overlopende activa 1 71 1 209 De overige vorderingen en overlopende activa van 1 (2011: 71) betreffen nog te ontvangen en door te storten rente van 0 (2011: 70) en overige activa van 1 (2011: 1). In de vorderingen en overlopende activa zijn geen bedragen opgenomen met een looptijd langer dan 1 jaar. De ouderdomsanalyse van de vorderingen en transitoria is als volgt: 2012 vorderingen Niet vervallen < 180 dagen < 360 dagen > 360 dagen Totaal Overige activa 1 0 0 0 1 1 0 0 0 1 2011 vorderingen Niet vervallen < 180 dagen < 360 dagen > 360 dagen Totaal Vorderingen en overige activa 138 0 0 0 138 Overige activa 71 0 0 0 71 209 0 0 0 209 2012 2011 2. Liquide middelen Kas 0 0 Tegoeden in rekening courant 770 1.971 770 1.971 De liquide middelen bestaan vrijwel volledig uit tegoeden bij kredietinstellingen en staan ter vrije beschikking van de vennootschap. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 14 van 26

VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 3. Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 32.500 en bestaat uit 32.500 gewone aandelen van elk 1.000. Hiervan zijn 11.000 aandelen geplaatst. 2012 2011 Agio Stand per 1 januari 5.100 2.500 Storting 1.400 2.600 Stand per 31 december 6.500 5.100 Overige reserves Stand per 1 januari -12.754-10.190 Resultaatbestemming voorgaand boekjaar -2.404-2.564 Stand per 31 december -15.158-12.754 De overige reserve is gevormd uit de in het verleden behaalde resultaten. Uitkering van ingehouden winsten is slechts mogelijk voor zover het eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari -2.404-2.564 Onverdeeld resultaat boekjaar -1.681-2.404 Verdeeld resultaat voorgaand boekjaar 2.404 2.564 Stand per 31 december -1.681-2.404 4. Verplichtingen 31 december 2012 31 december 2011 Schulden en overige verplichtingen 109 1.237 2012 2011 Schulden en overige verplichtingen Crediteuren 27 37 Schulden aan groepsmaatschappijen 0 40 Schulden aan participanten en aan maatschappijen waarin wordt deelgenomen 4 0 Overige schulden en overlopende verplichtingen 78 1.160 109 1.237 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 15 van 26

De overige schulden en overlopende verplichtingen bestaan uit de aan spaarders te vergoeden rente van 0 (2011: 1.034) en overige passiva van 79 (2011: 126). De looptijd van de overige schulden is korter dan 1 jaar. Niet in de balans opgenomen verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen Fiscale eenheid De vennootschap vormt voor de toepassing van de Wet op de Omzetbelasting een fiscale eenheid met de moeder en haar overige zustervennootschappen, Stichting Pensioenfonds ABP, APG Groep NV, APG Algemene Pensioen Groep NV en diverse Cordares vennootschappen. Op grond daarvan is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel. Garantie Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert onder voorwaarden, de bruto ingelegde bedragen, dat wil zeggen de inleg voor betaling van de toetreedkosten, in een inleggarantiefonds. De garantiewaarde behelst in beginsel de som van alle, incidenteel en periodiek in een inleggarantiefonds ingelegde bedragen, met uitzondering van eventuele herbeleggingen uit hoofde van dividenduitkeringen van het betreffende inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert dat de totale waarde van alle door een unithouder gehouden units op de einddatum ten minste gelijk is aan zijn inleg in het inleggarantiefonds. Indien de totale waarde van de units op de einddatum lager is dan de garantiewaarde zal Loyalis Sparen & Beleggen NV het verschil aan de unithouder vergoeden. De garantiewaarde wordt verlaagd indien door het Fonds units worden ingekocht voor de einddatum van een inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV heeft het risico dat hier voor haar uit voortvloeit volledig afgedekt. Pooling van ondersteunende diensten Met APG Groep is een overeenkomst getekend inzake de levering van diensten. De overeenkomst ziet op de onderlinge dienstverlening waarbij de kosten op basis van een cost plus methode in rekening worden gebracht. Loyalis NV belast de kosten die samenhangen met haar bedrijfsvoering namens alle Loyalis entiteiten door op basis van kostenverdeelsleutels zonder winstopslag. Verbonden partijen Door de aandeelhouder Loyalis NV worden aan Loyalis Sparen & Beleggen NV kosten doorbelast op basis van overeengekomen verdeelsleutels. In 2012 is door Loyalis NV voor 794 (2011: 970) aan kosten doorbelast. Dit betreffen onder andere huisvestingskosten, automatiseringskosten, personeelskosten en kosten inzake externe dienstverlening. Per ultimo boekjaar heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een schuld aan Loyalis NV van 0 (2011: 3). Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 16 van 26

7 TOELICHTING OP HET OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (x 1.000) BATEN 2012 2011 5. Baten uit bemiddelingsactiviteiten Baten uit bemiddelingsactiviteiten 0-219 Overige omzet 0 2 Rentemarge uit bemiddelingsactiviteiten 0-221 0-219 De rente uit bemiddelingsactiviteiten bestaat uit het saldo van rente op uitgezette middelen verminderd met de aan spaarders te vergoeden spaarrente. In 2012 is voor een bedrag van 0 (2011: 813) aan rentebaten gerealiseerd. De rentelasten bedragen 0 (2011: 1.034), zodat een resultaat van 0 (2011: -221) resteert. 6. Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Overige opbrengsten 8 8 7. Rentebaten Rentebaten financiële rekeningen 3 0 LASTEN 8. Bedrijfslasten De bedrijfslasten kunnen als volgt worden gespecificeerd: Inhuur personeel -20 295 Automatiseringskosten 60 163 Diensten derden 1.641 1.668 Materiële kosten 11 35 1.692 2.161 Onder inhuur personeel is een vrijval opgenomen van de voorziening voor personele kosten welke is gevormd bij Loyalis NV. Deze vrijval is doorbelast naar Loyalis Sparen & Beleggen NV. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 17 van 26

Honoraria accountant PWC Accountants Overig PWC Totaal 2012 Onderzoek van de jaarrekening 27 0 27 Controle beleggingsfondsen 48 0 48 Totaal 75 0 75 2011 Onderzoek van de jaarrekening 25 0 25 Controle beleggingsfondsen 52 0 52 Totaal 77 0 77 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 18 van 26

8 OVERIGE TOELICHTINGEN (x 1.000) VERBONDEN PARTIJEN Met één van de aandeelhouders heeft Loyalis NV namens de diverse Loyalis vennootschappen een overeenkomst inzake de pooling van ondersteunende diensten, waarbij exploitatie van deze diensten voor gemene rekening geschiedt. Door Loyalis NV worden de hiermee gemoeide kosten volgens jaarlijks overeengekomen verdeelsleutels volledig doorbelast aan de diverse Loyalis vennootschappen. In het verslagjaar zijn de volgende transacties aangegaan: 2012 2011 Loyalis NV Algemene kosten 696 794 Vorderingen 25 130 Agiostorting 1.400 2.600 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 19 van 26

9 RISICOMANAGEMENT SPAREN EN BELEGGEN Loyalis Sparen & Beleggen NV (LSB) treedt op als bemiddelaar voor spaarrekeningen. LSB opent een spaarrekening voor haar klanten bij KAS BANK NV. Bij faillissement van KAS BANK NV treedt voor de klanten het Nederlandse depositogarantiestelsel in werking. Voor bedragen die buiten dit garantiestelsel vallen kan LSB niet aansprakelijk worden gesteld. Wel loopt Loyalis, en in het verlengde hiervan APG Groep, een reputatierisico in geval van kredietverslechtering of faillissement van KAS BANK NV. Renterisico en kredietrisico LSB heeft eind 2011 KAS BANK NV aangegeven af te willen stappen van het verrekenmodel voor IdeaalSparen (Vrij Sparen). In dit model bepaalde Loyalis de beleggingsmix achter de spaarportefeuille (binnen kaders van KAS BANK NV) en ook de spaarrente in de markt. Het verschil tussen deze rentes kwam voor rekening en risico van Loyalis. Dit model was verliesgevend voor Loyalis, vandaar dat een gewijzigde inrichting gewenst was. In het nieuwe spaarmodel draagt KAS BANK NV het prijs-, krediet- en renterisico op IdeaalSparen. KAS BANK NV bepaalt dan ook de samenstelling van de beleggingsmix. Het rendement op de beleggingsportefeuille bepaalt min of meer de hoogte van de spaarrente. Een mismatch is voor rekening KAS BANK NV. LSB loopt in feite alleen nog een reputatierisico; een slecht beleggingsrendement drukt de spaarrente en dat heeft een negatieve uitstraling op Loyalis. De nieuwe beleggingsportefeuille heeft in 2012 een hoger rendement gegenereerd dan de originele mix van geldmarktinstrumenten zou hebben gedaan. Reputatierisico KAS BANK NV is één van de weinige banken in Nederland die gedurende de periode 2008-2012 geen gebruik heeft gemaakt van staatssteun. De beleggingsportefeuille van KAS BANK NV bestaat voor ruim 95 procent uit beleggingen die behoren tot de hoogste kwaliteitscategorie (Moody's ratings Aaa t/m Aa3). De bank kent geen blootstelling aan staatspapier van Zuid-Europese landen. De solvabiliteit van de bank lag ook in 2012 op een hoog niveau. De BIS-ratio was in de eerste helft 2012 gemiddeld 21%. Naar onze mening is KAS BANK NV een zeer betrouwbare samenwerkingspartner. Uitbestedingsrisico Uitbestedingsrisico is het risico dat de continuïteit, integriteit en/of kwaliteit van de aan derden uitbestede werkzaamheden dan wel door deze derden ter beschikking gestelde apparatuur en personeel wordt geschaad. Voor het borgen van het uitbestedingsrisico binnen LSB is er een mantelovereenkomst gesloten met KAS BANK NV en Centric Financial Solutions & Services BV (Centric). Samenhangend met deze mantelovereenkomst heeft LSB eveneens een bemiddelingsovereenkomst met KAS BANK NV gesloten betreffende bemiddeling in spaarproducten, evenals een dienstverleningsovereenkomst met Centric en een klantadministratie overeenkomst tussen Centric en KAS BANK NV betreffende de uitvoering van de klantadministratie van het spaarproduct. Voor de werkzaamheden uitgevoerd door KAS BANK NV en Centric zijn ISAE 3402 rapporten opgesteld die door LSB zijn beoordeeld. Risk management Risk management van een spaarproduct is veel meer dan enkel het managen en monitoren van de balans. Concurrentie en marktontwikkelingen spelen ook een belangrijke rol. De vigerende spaarrente is uiteindelijk de sleutel die met alle aspecten rekening houdt. Dagelijks bestudeert LSB de spaarrente van concurrenten en veranderingen hierin en stemt ze af met KAS BANK NV. Daarnaast wordt de markt nauw gevolgd. Veranderingen in huidige marktrentes (incl. hypotheekrentes) vormen samen met verwachtingen ten aanzien van het beleid van de ECB en verwachtingen met betrekkingen tot toekomstige geldmarktrentes een belangrijke input om het beleid te beoordelen. Daarnaast is klantgedrag cruciaal. Om hier goed inzicht in te verkrijgen zijn veranderingen in ons spaarsaldo naar aanleiding van spaarrenteveranderingen van zowel Loyalis als die van onze concurrentie gedurende 2012 nauwlettend gevolgd. In 2011 is in samenwerking met KAS BANK NV een spaarmodel ontwikkeld op basis waarvan LSB de omvang van het spaarsaldo kan voorspellen. Voor spaarders was 2012 een mager jaar. Banken konden bij de ECB aankloppen voor (goedkope) financiering, waardoor spaargeld minder interessant werd. De financieringsbehoefte van banken is in 2012 ook gedaald, omdat banken hypotheekportefeuilles in de aanbieding hebben gedaan. Begin 2012 bedroeg de gemiddelde spaarrente van de Top 10 aanbieders 3% (zonder beperkende voorwaarden). Bij Loyalis Sparen & Beleggen bedroeg het tarief op dat moment 2,3%. Eindejaar was het gemiddelde tarief nog maar 2,4%; bij Loyalis 1,9%. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012 Pagina 20 van 26