Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Koninklijke Ten Cate NV CORPORATE

Transcriptie

1 Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Koninklijke Ten Cate NV 1

2 Opening Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

3 Mededelingen Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

4 Bespreking jaarverslag 2014 Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate nv Almelo, donderdag 9 april 2015

5 Marktontwikkelingen 2014 Bespreking jaarverslag 2014 Groei in eindmarkten Persoonsbescherming: industriële beschermende weefsels Mobiliteit: luchtvaart- en automotive composieten (thermoplasten en thermoset) Infrastructuur: landscape kunstgras, geosynthetics Sport & recreatie: sport kunstgras, composieten voor sportartikelen Krimp in eindmarkt Defensie (eerste halfjaar): militaire beschermende weefsels, bepantsering Jaarverslag

6 Omzetgroei 2011 tot en met 2014 Naar sectoren Jaarverslag

7 Omzetverdeling Naar publieke en private markten Jaarverslag

8 Belangrijkste financiële ontwikkelingen 2014 Jaarverslag 2014 Autonome omzetgroei 4% (2013: 3%) Versnelling naar 9% in tweede halfjaar 2014 Omzet private markten + 12%, 57% van totale omzet Defensie 12%, 7% van totale omzet EBITA-marge 5,1% (2013: 5,4%) Per saldo lichte daling ten opzichte van 2013 Fors operationeel verlies TenCate Advanced Armour Eenmalige posten 77,1 miljoen (non-cash) Met name impairment TenCate Advanced Armour en Xennia Technology Nettoresultaat voor eenmalige posten 24,1 miljoen ( 2013: 23,2 miljoen) Jaarverslag

9 Belangrijkste financiële ontwikkelingen 2014 Jaarverslag 2014 Cashflow 1,9 miljoen (2013: 42,6 miljoen) Investeringen 24,8 miljoen (2013: 14,4 miljoen) Stijging werkkapitaal door aantrekkende omzet Nettoschuld 215,5 miljoen (2013: 188,3 miljoen) Valutakoerseffect Nettoschuld / EBITDA 2,57 (2013: 2,27) Resultaat per aandeel voor eenmalige posten 0,91 (2013: 0,88) Voorgestelde uitkering per aandeel 0,50 (2013: 0,50) Jaarverslag

10 Sector Advanced Textiles & Composites Jaarverslag 2014 Omzet groeit autonoom met 2% tot 435,3 miljoen EBITA stijgt met 5% tot 27,2 miljoen EBITA-marge 6,2% (2013: 6,1%) TenCate Protective Fabrics TenCate Tecasafe (Plus) en TenCate Tecapro groeien met 17% TenCate Defender TM M vraagherstel vanaf vierde kwartaal TenCate Advanced Composites Luchtvaart: versnelling door Airbus A350 XWB Automotive: goede omzet door Alfa Romeo 4C Satellieten: marktvertraging TenCate Advanced Armour Fors operationeel verlies Nieuwe leveringsovereenkomsten, uitleveringen verlopen traag Groei in law enforcement-markt Ontwikkeling TenCate ABDS active blast countermeasure system volgens planning Jaarverslag

11 Sector Geosynthetics & Grass Jaarverslag 2014 Omzet groeit autonoom 7% naar 538,7 miljoen EBITA daalt met 14% tot 23,5 miljoen EBITA-marge 4,4% (2013: 5,4%) TenCate Geosynthetics Omzetgroei in Verenigde Staten Europa nagenoeg stabiel Gedeeltelijk herstel in Azië in tweede halfjaar Druk op overheidsbudgetten leidt tot lagere marges TenCate Grass 11% autonome omzetgroei Succesvolle introductie in Noord-Amerika van marketing & sales-organisatie GreenFields Moderne systemen voor voetbal en hockey profiteren van zichtbaarheid op hoogste niveau (profvoetbal via Coöperatie Eerste Divisie, WK Hockey 2014) Investeringen in machinecapaciteit geweven kunstgras Jaarverslag

12 TenCate Enbi en Xennia Technology Jaarverslag 2014 TenCate Enbi Desinvestering gerealiseerd, als onderdeel van de Fix - it / Exitstrategie Xennia Technology Omzet gelijk bij verschuiving naar inkten Jaarverslag

13 Verwachting 2015 Jaarverslag 2014 TenCate verwacht over 2015 een groei te realiseren die vergelijkbaar is met 2014 Deze groei volgt uit een verhoging van de verkoop- en marketinginspanningen, verbetering van de marktcondities van de kunstgrasactiviteiten, groei in beschermende weefsels en een groeiversnelling in luchtvaartcomposieten TenCate is de afgelopen jaren sterk gericht geweest op technologieontwikkeling. Een positieve spin-off op het resultaat wordt verwacht Jaarverslag

14 Actieplannen 2015 Jaarverslag 2014 Sector Advanced Textiles & Composites Omzetgroei op basis van sterke wereldwijde marktposities Verhoging van de efficiency; verlaging van de kosten bij TenCate Advanced Armour Ontwikkeling van innovatieve processen en toepassingen; introductie in nieuwe markten Voortgang in de certificering van het TenCate ABDS TM active blast countermeasure system Sector Geosynthetics & Grass Grotere marketinginspanning; verbreding waardepropositie TenCate Geosynthetics Verduurzaming van de productie van kunstgras Groeiversnelling in hoogwaardige kunstgrassystemen, waaronder het hybride kunstgras Jaarverslag

15 TenCate businessmodel Waardecreatie door waardeketenmanagement Nieuwe markten TenCate Nieuwe productchampions Jaarverslag

16 Strategische focus 15 Jaren van diepgaande verandering Tijdlijn Strategie Focus Product 1990 Volumestrategie Productiefocus Textiel - Natuurlijke vezels 2000 Buy & build-strategie en Fix it / Exit-strategie Technologiefocus Technisch textiel - Kunstmatige vezels 2010 Marketing & salesstrategie Marktfocus Functioneel textiel - Digitaal geprinte en gefinishte weefsels 2020 Industrie 4.0 Smart factories Duurzaamheidfocus 2030 Intelligente textielen - Intelligente vezels Jaarverslag

17 Andere dimensie Dimensie van positionering Zelfde dimensie Concurrentiebasis Matrix: Competing at another dimension Prijs Dimensie van concurrentie Non-prijs Producten - Garens - Backing - Geotextielen Kunstgrassystemen - Modulair - Geïntegreerd - Total system solutions Eigen marketing & sales Kunstgrassystemen met eigen distributie TenCate Jaarverslag

18 TenCate Grass Waardeketen lock-in s upstream tufters installateurs Lock-in s: Innovatie Awareness Financieel Tactical alliance marketingorganisaties Eindmarkten Jaarverslag

19 TenCate Grass Waardeketen dis-lock-in s upstream tufters installateurs Dis-locking technologie: 3D-geweven Easy-to-install systemen TenCate Sine TenCate Accorder Hybride systeem GreenFields XtraGrass marketingorganisaties GreenFields Eindmarkten Jaarverslag

20 TenCate Grass Easy-to-install systeem Jaarverslag

21 Easy-to-install systeem CLIP: TenCate Grass Jaarverslag

22 GreenFields XtraGrass Hybride kunstgras: Best of both worlds Geweven kunstgrassysteem 100% recyclebaar 50% weefsel biodegradable Jaarverslag

23 GreenFields XtraGrass CLIP: Hybride kunstgras: Best of both worlds Jaarverslag

24 Bespreking uitvoering bezoldigingsbeleid en mededelingen voortgang nieuw bezoldigingsbeleid Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Drs Ing. P.F. Hartman, voorzitter remuneratiecommissie TenCate Almelo, donderdag 9 april 2015

25 Current remuneration policy Highlights: three main elements of compensation Fixed income Principle of attaining (at least) the median of the peer group Short-term variable income For the CEO and CFO, the variable income component respectively equals a maximum of 50% and 40% of fixed income One year performance based on financial and strategic objectives Long-term variable income Yearly grant of performance-based options (with the possibility to grant shares) Average increase of adjusted EPS relative to inflation Remuneration in the financial year

26 Remuneration report 2014 Fixed income No amendments have been made to the CEO s fixed income in 2014 E. Bos was appointed as CFO with effect from 18 April 2014 * Pro rated amount (up to 31 August 2013) ** Pro rated amount (from 18 April 2014), based on a full year salary of 275,100 Remuneration in the financial year

27 Remuneration report 2014 Short-term variable income No pay out of the variable salary component in 2013 and 2014 Remuneration in the financial year

28 Remuneration report 2014 Long-term variable income The number of performance-based options granted are provided in the table Value is subject to both share price and EPS performance Exercise price of the 2014 option grant is * Lapsed due to departure from the company Remuneration in the financial year

29 Remuneration outlook Remuneration policy review The Supervisory Board has reviewed the remuneration policy for the Executive Board in 2014, based on the building blocks as provided below. The remuneration outlook comprises the following elements: Labor market reference groups Remuneration elements Attract, motivate & retain Strategy alignment Pay linked to performance Share ownership Good corporate governance Remuneration outlook for

30 Remuneration outlook Labor market reference groups TenCate strives to reward the Executive Board competitively and appropriately as compared to lower levels in the organization International sector specific Dutch cross industry To this end, an international sector specific labor market reference group is defined by the Supervisory Board Furthermore, a cross industry group of Dutch headquartered companies with comparable scope will be used to set policy levels Remuneration outlook for

31 Remuneration outlook Remuneration elements Fixed income The policy aims at the market median level Two reference groups will be equally weighted Every 3 years, the policy levels will be subject to review Annually, salary movements towards the policy will be based on performance, inflation, etc. Remuneration outlook for

32 Remuneration outlook Remuneration elements Short-term variable income Policy incentive levels will be aligned with the median of the Dutch cross industry reference group In case TenCate s profit in a year is zero or negative, no payout will occur on any of the STI parts (circuit breaker) Performance incentive zones will be defined for each measure Remuneration outlook for

33 Remuneration outlook Remuneration elements Long-term variable income To align with market developments, the existing stock option plan will be fully replaced by performance shares Conditionally awarded, subject to performance testing after three years Maximum payout will be capped (Relative) TSR will be considered as one of the financial performance measures Remuneration outlook for

34 Remuneration outlook Remuneration elements Other elements Minimum share ownership requirements will be introduced Share ownership guidelines To ensure direct alignment with shareholder interests for the long term Considered share ownership to amount to 200% of fixed income for the CEO and 150% for the CFO A build-up period of 5 years is considered Pension & other benefits Design of pension & other benefits for the future policy will be aligned with the market and legislation E.g. taking into account 100k+ restrictions, etc. Remuneration outlook for

35 Jaarrekening 2014 en resultaatbestemming Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

36 Dechargeverlening leden RvB en RvC Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

37 Machtiging inkoop eigen aandelen Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

38 Delegatie bevoegdheid uitgifte aandelen en beperking of uitsluiting voorkeursrecht Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

39 Benoeming / herbenoeming accountant Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

40 Rondvraag Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

41 Sluiting Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Dr J.C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 9 april 2015

42 Protecting people