Verbreding mkbfinancieringsmarkt. Simon Boogaard

Transcriptie

1 Verbreding mkbfinancieringsmarkt Simon Boogaard

2 Presentatie 1. Investeringsklimaat 2. Ontwikkelingen Mkb-financiering 3. Agenda EZ en rol intermediairs / kansen voor

3 3

4 1. Investeringsklimaat / financieringsmogelijkheden 4

5 1. Investeringsklimaat / financieringsmogelijkheden Bron: CBS 5

6 1. Investeringsklimaat / financieringsmogelijkheden Bron: CBS 6

7 1. Investeringsklimaat / financieringsmogelijkheden 7

8 1. Investeringsklimaat / financieringsmogelijkheden Hoe staat het met het investeringsklimaat van het mkb? - Investeringen grootbedrijf op niveau van voor de crisis, met uitschieters in ICT. - Na aarzelende start komen investeringen van het mkb weer op gang (Fin. Monitor). - Vertragingseffect investeringen en behoefte externe financiering in NL sterk vergeleken met omringende landen. 8

9 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Kapitaalmarkt Macro-ontwikkelingen: Bankenunie Opkoopprogramma ECB Capital Markets union 9

10 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Kapitaalmarkt Vier pijlers bankenunie: 1. uniforme regels voor alle banken in de eurozone; 2. bankentoezicht op Europees niveau; 3. een Europees resolutiemechanisme voor banken die in de problemen komen 4. een Europees garantiestelsel voor spaarders. 10

11 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Kapitaalmarkt - Ontwikkeling Basel 3+ raamwerk: gevolgen voor kapitaalbeslag. Uitkomst ongewis. - Renteontwikkeling. 11

12 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Connotatie: - Het mkb ging hoog geleveraged de crisis in. Gevolg 12

13 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Krediet tot 1 mln. euro neemt scherp af. Spreads mkb-leningen nemen toe. 13

14 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Connotatie: - Trend deleveraging is in NL sterk en nog altijd aan de gang. 14

15 Right horse for the right course 2. Ontwikkelingen mkb-financiering low Loans Banks Risk profile high Subordinated loans / mezzanine FFF Informals Risk capital Venture capitalists Private Equity Prepare Start Growth Expansion Consolidation Positionering van schemes in portfolio: risicoprofiel versus levensfase bedrijf. 15

16 Right horse for the right course in the financial landscape 2. Ontwikkelingen mkb-financiering low BMKB GO Banks Intern. Risk profile high FFF Informals Seed capital ROM Venture capitalists DVI Growth facility Private Equity instrum. Prepare Start Growth Expansion Consolidation Positioning of schemes in portfolio: risk profile versus maturity phase of company/organisation. 16 Ref.pres-mto/jdx

17 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Financieringsmarkt verbreedt zich 17 Maar wie biedt overzicht?

18 2. Ontwikkelingen mkb-financiering MKB kan met een evenwichtigere financieringsmix een stapje harder lopen qua investeringen en productiviteit; Hoog afwijzingspercentage van kredietaanvragen; Beperkte bereidwilligheid banken om alternatieve financiers in te schakelen Doorverwijzing, feedback, zoek- en overstapgedrag ondernemers is minimaal. 18

19 2. Ontwikkelingen mkb-financiering Markt voor mkb-financiering is niet voor elke partij vergunningplichtig. Snelle ontwikkelingen kunnen markt verbreden, maar ook risico s vergroten (Fintech/ICO s/lemon-effect). blinde vlekken zijn Fintech finance, ICO s en supplier finance (verkleinen vastzittend werkkapitaal). 19

20 3. Agenda EZ en rol intermediairs / kansen voor 2018 Agenda EZ: Inzet op Invest-NL Financieringsinstrumenten open voor nietbanken Inzet op werking mkb-financieringsmarkt, ook EU capital market union. Monitoren markt (oa Financieringsmonitor) 20

21 3. Agenda EZ en rol intermediairs / kansen voor 2018 Mogelijke rol intermediairs / Kansen voor 2018 Adviesrol accountants bij financiering kan sterker bijvoorbeeld op het vlak van predictive modelling/machine learning; 21

22 3. Agenda EZ en rol intermediairs / kansen voor 2018 Fintechtoepassingen zoals blockchain zal de praktijk van de accountant veranderen. 22

23 Einde Vragen/opmerkingen Simon Boogaard Beleidsadviseur Bedrijfsfinanciering 23