Wat is de relevantie van de Luxemburgse Vermogensverzekering in 2017 En. Op welke manier kan de Verzekeringstrust bijdragen in de vermogensplanning?

Transcriptie

1 Wat is de relevantie van de Luxemburgse Vermogensverzekering in 2017 En Op welke manier kan de Verzekeringstrust bijdragen in de vermogensplanning? Gatsby & White S.A 40 Rue du Curé L-1368 Luxembourg T

2 Deze algemene beschouwingen over de Luxemburgse Vermogensverzekering zijn ontwikkeld in samenwerking met: AFSCHRIFT, Association d avocats Avenue Louise 208, 1050 Bruxelles Mélanie Daube melanie.daube@afschrift.com Jonathan Chazkal, jonathan.chazkal@afschrift.com Tel: BAKER & McKENZIE Louizalaan 149, 1050 Brussel Alain Huyghe alain.huyghe@bakermckenzie.com, Tel: DELBOO Franklin Rooseveltlaan , 8790 Waregem Mark Delboo delboo@delboodeknudt.com Tel: JOYN LEGAL Chaussée de La Hulpe 181/24, 1170 Bruxelles Benoît Philipart de Foy bphilipart@joinlegal.be Aurélien Vandewalle avandewalle@joinlegal.be Tel: Voor een concreet en werkbaar advies dienen deze vermogenspecialisten persoonlijk geraadpleegd te worden.

3 Deze algemene beschouwingen over de Luxemburgse Vermogensverzekering zijn ontwikkeld in samenwerking met: RIVUS SintMichielslaan 2, 1150 Brussel Anton van Zantbeek, Tel: SIMONT BRAUN Avenue Louise 149, 1050 Brussels Lievin De Wulf Tel: TETRA LAW Avenue Louise 350/2, 1050 Bruxelles Sabrina Scarnà Tel: Voor een concreet en werkbaar advies dienen deze vermogenspecialisten persoonlijk geraadpleegd te worden.

4 AGENDA 1. Kopzorgen in Veiligheid 3. Successieplanning 4. Rendabiliteit 5. Luxemburgse Vermogensverzekering 6. Verzekeringstrust 7. Conclusie

5 Kopzorgen van de private client in 2017 Veiligheid Gemoedsrust: De zekerheid dat een werkbare vermogensstructuur actief is Het comfort dat successierechten kunnen betaald worden zonder dat familiebezittingen moeten verkocht worden Behoud van controle zonder die werkbaarheid aan te tasten Conformiteit aan de nationale en internationale vereisten Bescherming: Tegen faling Van de persoonlijke levenssfeer Van het ingelegde kapitaal tegen beursdalingen Tegen inbeslagname op basis van aansprakelijkheid

6 Kopzorgen van de private client in 2017 Successieplanning Flexibiliteit: Vrijheid in de overdracht (wie, hoeveel en wanneer) Discretie rond de verdeling ter vermijding van familieruzie Flexibiliteit om die planning achteraf gemakkelijk aan te passen Omkeerbaarheid om de eigen belangen veilig te stellen Bescherming: Van de belangen van de overlevende partner Van minderjarige begunstigden en handelingsonbekwamen Van spilzuchtige begunstigden Controle: Schenken en toch controle behouden De tegoeden binnen de eigen familie houden Op de uitkeringen aan goede doelen

7 Kopzorgen van de private client in 2017 Rendabiliteit Bruto rendement: Maximale toegang tot internationale beleggingsinstrumenten Ook bepaald onroerend goed, private equity en kunst als belegging Persoonlijke investeringsstrategie, vlot aanpasbaar Netto rendement: Verlichten van de fiscale druk op de investeringen Overdrachtstechnieken met een lage schenkbelasting Generation skipp en beperken van de erfbelasting Best mogelijke oplossing aan de best mogelijke prijs

8 Relevantie van de Luxemburgse Vermogensverzekering De laatste jaren hebben bepaalde belangengroepen er alles aan gedaan om Luxemburg in het algemeen en Tak 23 in het bijzonder in een kwaad daglicht te stellen; helaas niet met het belang van de klant in het achterhoofd. Repatriëren was hét leidmotief; onafgezien van de noodzaak of de kostprijs ervan. Als kanteljaar is 2016 niet alleen het jaar van de Automatische Uitwisseling van Financiële Informatie in Luxemburg maar ook dat van de 27% roerende voorheffing, de 33% speculatietaks en de kaaimantaks in België. Hoog tijd dus voor een herziening! Een oplossing heeft enkel een intrinsieke waarde als ze effectief een belangrijk probleem oplost rond zaken als veiligheid, successieplanning of rendabiliteit. Enkel een puur rationele analyse kan uitmaken of en in welke mate de Luxemburgse Vermogensverzekering ook in 2016 nog een oplossing kan zijn voor de actuele problemen van de Belgische private client.

9 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (1) Behoud van controle: Planning is nodig en vertrouwen is goed maar controle is beter. De verzekeringsnemer kan de volledige controle over de levensverzekering behouden op vlak van afkopen, wijziging van begunstiging, investeringsstrategie. Zonder dat dit enige afbreuk doet aan de conformiteit of de effectiviteit van de levensverzekering. (*) En de verzekeringsnemer kan zijn rechten als verzekeringsnemer ook overdragen aan anderen. (*) Aanvaardende begunstigden en verzekeringscontracten in onderpand leggen wel beperkingen op aan die controle. Er dienen limieten gesteld en gerespecteerd te worden om te vermijden dat het verzekeringscontract zou gedisqualificeerd worden.

10 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (2) Conformiteit van de vermogensstructuur: Luxemburgse Vermogensverzekeringen (cfr. Tak 23 in België) zijn volledig conform op legaal, fiscaal en reglementair vlak in België. Elke EU belastingplichtige heeft het recht om onbeperkt en ongehinderd contracten af te sluiten in andere EU lidstaten. Anders dan trusts en stichtingen worden levensverzekeringen internationaal algemeen aanvaard en erkend als een doeltreffende structuur voor vermogensplanning. Met minimale aanpassingen blijven deze ook doeltreffend als de verzekeringsnemer of zijn begunstigden hun fiscale residentie wijzigingen. Bijvoorbeeld voor Belgen die gaan studeren in het buitenland en voor buitenlanders die tijdelijk in België komen werken.

11 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (3) Bescherming tegen faling: Het door de Luxemburgse Staat ondersteunde beleggersbeschermingsregime, de zogenaamde Veiligheidsdriehoek, is het sterkste van Europa. De effecten van het onderliggende beleggingsfonds waaraan de levensverzekering is gekoppeld moeten, bij wet, buiten balans aangehouden worden door een goedgekeurde depotbank om ze te beschermen ingeval van faling van de bank. De verzekeringsnemer heeft een absoluut voorrecht op de waarde van zijn levensverzekeringscontract in geval van faling van de verzekeraar. Deze bescherming is niet gelimiteerd tot zoals dat bijvoorbeeld wel het geval is voor bankrekeningen.

12 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (4) Bescherming van de persoonlijke levenssfeer: In een omgeving van groeiende economische onzekerheid, sociale spanningen en afgunst hebben private clienten het recht om hun vermogen te organiseren binnen een afdwingbaar wettelijk kader van confidentialiteit teneinde hun privacy te beschermen tegenover familieleden, zakenrelaties en anderen. Iedereen in Luxemburg is wettelijk gebonden door het beroepsgeheim ; zeker de medewerkers van banken en verzekeraars. Uiteraard vallen vermogensstructuren zoals buitenlandse levensverzekeringen onder de fiscale transparantie en de automatische uitwisseling van financiële gegevens.

13 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (5) Bescherming van het ingelegde kapitaal: De waarde van het onderliggende beleggingsfonds waaraan de levensverzekering is gekoppeld, kan op korte termijn soms erg fluctueren. Een aparte verzekering kan er in voorzien dat bij overlijden van het verzekerde leven minstens het inlegkapitaal wordt uitbetaald, zelfs al ligt de waarde van de beleggingsportefeuille op dat moment ver onder het inlegkapitaal (*). Op die manier zijn de begunstigden optimaal beschermd tegen beursdalingen. Die aparte verzekering kan er ook in voorzien dat eventueel verschuldigde successierechten worden betaald zonder dat het ingelegd daarvoor moet worden aangesproken of familiebezittingen dienen verkocht te worden. (*) De gevolgen van dit bijkomend verzekeringscontract op vlak van de fiscale behandeling in België dient steeds onderzocht te worden.

14 Veiligheid is de absolute voorwaarde voor gemoedsrust (6) Bescherming tegen inbeslagname: Alleen de verzekeringsnemer heeft het recht om afkopen te doen; familieleden of schuldeisers hebben dat recht niet en kunnen hem daartoe ook niet verplichten. Levensverzekeringen bieden een maximale bescherming tegen inbeslagname wegens beroeps- of persoonlijke aansprakelijkheid. Dit geldt evenzeer voor private equity aangehouden in het beleggingsfonds waaraan de Luxemburgse Vermogensverzekering is gekoppeld.

15 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (1) Vrijheid in de begunstiging: De verzekeringsnemer van een Luxemburgse Vermogensverzekering (in België technisch gekwalificeerd als een levensverzekering van het type Tak 23) heeft principieel de vrijheid om te bepalen wie wat wanneer krijgt bij het overlijden van de laatste van de verzekerde levens. Maar reservataire erfgenamen zouden echter inkorting kunnen vragen na het overlijden van het verzekerde leven Indien zij voor de rechtbank kunnen bewijzen dat hun voorbehouden erfdeel effectief is aangetast.

16 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (2) Flexibiliteit in de begunstiging: De mening van de verzekeringsnemer over bepaalde begunstigden kan evolueren in de tijd. Daarom kan hij op elk moment die begunstiging wijzigen (*); Zowel de aangeduide personen, de bedragen als de timing van uitbetaling, Door middel van een eenvoudig aangetekend schrijven gericht aan de levensverzekeraar, Zonder dat de begunstigden hierover moeten geraadpleegd worden en zonder dat zij dit dienen te weten. (*) In geval de begunstigden formeel de begunstiging zouden hebben aanvaard, is hun medewerking vereist.

17 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (3) Omkeerbaarheid indien nodig: De verzekeringsnemer kan op elk moment geheel of gedeeltelijk afkopen om zijn eigen financiële belangen veilig te stellen (*) Zonder enige motivatie hierover te moeten geven Door middel van een onderhandse instructie aangetekend verstuurd naar de verzekeringsonderneming (*) Als de begunstigden formeel de begunstiging zouden hebben aanvaard, is hun medewerking vereist (*) Zolang de levensverzekering in onderpand is gegeven, kunnen er ook geen afkopen gebeuren zonder akkoord van de kredietverstrekker.

18 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (4) Bescherming van de overlevende partner: Samenwonenden, ongehuwde partners en partners gehuwd onder het stelsel van scheiding van goederen kunnen samen een levensverzekering afsluiten onder een beding van aanwas. Bij overlijden van één partner wordt de langstlevende partner beschouwd als de enige en volle eigenaar van het verzekeringscontract en dit vanaf het begin. Hadden zij in het verleden al samen een levensverzekering afgesloten, dan kunnen ze alsnog een beding van aanwas toevoegen. Hierdoor kunnen kinderen van de overleden partner geen aanspraak maken op de tegoeden in de lopende levensverzekering.

19 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (5) Bescherming minderjarigen en handelingsonbekwamen: De vermogensverzekering kan voorzien in een gedetailleerd uitbetalingsplan gespreid in de tijd ten voordele van kinderen, of zelfs kleinkinderen, minderjarig op het moment van het overlijden van de verzekeringsnemer of ten voordele van meerderjarige handelingsonbekwamen. Dit kan de vorm aannemen van een schooltoelage, een studiebeurs, een jaartoelage, een bekwaamheidsfonds, een verzorgingsfonds, een opportunitieitenfonds, een noodfonds. Een Protector, aangesteld door de verzekeringsnemer, zal waken over de correcte uitvoering van die post-mortem stipulaties.

20 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (6) Bescherming van spilzuchtige begunstigden: Voor sommige begunstigden zou een directe erfenis een vergiftigd geschenk kunnen zijn. Voor hen kan een Luxemburgse Vermogensverzekering in combinatie met andere vermogensstructuren voorzien in een gestuurde overdracht gespreid in de tijd om hen in hun bestedingen te beschermen tegen zichzelf of tegen hun omgeving. Zo zou de begunstigde eerst een jaarlijkse toelage kunnen krijgen van bijvoorbeeld tot de leeftijd van bijvoorbeeld 30 jaar en daarna zou het saldo van zijn kindsdeel kunnen overgemaakt worden in 3 tranches gespreid over 15 jaar. Een Protector, aangesteld door de verzekeringsnemer, zal waken over de correcte uitvoering van die post-mortem stipulaties.

21 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (7) Schenken en controle: Schenkingen in combinatie met een Luxemburgse Vermogensverzekering laten toe een zekere mate van controle te behouden. Een voorbehoud van vruchtgebruik verzekert de schenker van de interesten en dividenden op het kapitaal; bijvoorbeeld door een soort lijfrente of een last van 4%. Een beding van terugkeer kan erin voorzien dat bij het vooroverlijden van het kind/begiftigde de schenking automatisch terugkeert naar de schenker. Een uitsluitingsclausule en een verbod tot inbreng in het gemeenschappelijk vermogen van het kind/begiftigde kunnen erin voorzien dat de schenking in de goede kant van de familie blijft bij het overlijden van het kind/begiftigde of in geval van een echtscheiding.

22 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (8) De verzekeringstrust: Het meest gedetailleerde testament garandeert geen behoorlijke verdeling van de familietegoeden over een langere termijn, houdt geen rekening met onvoorziene handelingsonbekwaamheid en verankert de familiewaarden onvoldoende. Een Luxemburgse Vermogensverzekering in combinatie met een Belgische burgerlijke maatschap, een Belgische Private Stichting, een Nederlandse Stichting Administratiekantoor, enz laat toe om de familie, en haar tegoeden, bij elkaar te houden in de best mogelijke omstandigheden. Familieleden, zowel de eigen familie en als de aangetrouwden, die weten dat er voorzien is in een solide en gecontroleerde distributieplanning blijken in de praktijk minder geneigd om die planning in vraag te stellen. Door de combinatie van de verschillende structuren worden én de burgerrechtelijke voordelen behouden én de rendabiliteit verbeterd..

23 Successieplanning is de hoeksteen van elke vermogensplanning (9) Onmiddellijke uitbetaling zonder fiscale notificatie: Als de levensverzekering voorziet in een concrete begunstigde is er geen attest van erfopvolging door de notaris vereist. Bij overlijden wordt er onmiddellijk uitbetaald aan de begunstigden onafgezien of zij fiscale of sociale schulden hebben. Tegoeden op een bankrekening van de overledene blijven wel geblokkeerd totdat het attest van erfopvolging is afgeleverd door de notaris en eventuele fiscale en sociale schulden zijn betaald. En tot het akkoord van alle erfgenamen is gegeven om die bankrekening vrij te geven.

24 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (1) Investeringsflexibiliteit: De Luxemburgse Vermogensverzekering biedt een maximale toegang tot internationale en institutionele beleggingsproducten die voor een Belgische belastingresident als particuliere belegger dikwijls ontoegankelijk zijn. Beleggingsproducten als gestructureerde producten, afgeleide producten, private equity, niet genoteerde effecten en anderen, op zich en hun lage instapkosten bieden perspectief op een hoger rendement voor een gelijkaardig of lager investeringsrisico. De Luxemburgse Vermogensverzekering kan ook investeringsstructuren als een SICAR als onderliggend beleggingsfonds aanhouden en kan een SPF of andere structuren als verzekeringsnemer/begunstigde hebben.

25 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (2) Persoonlijke investeringsstrategie: Voor elke verzekeringsnemer van een Luxemburgse Vermogensverzekering wordt een persoonlijke investeringsstrategie uitgewerkt die beantwoordt aan zijn specifiek risicoprofiel. Hij hoeft niet te kiezen tussen een dynamische, een gebalanceerde of een defensieve strategie samengesteld uit een korf van beleggingsfondsen. Een veranderend risico appetijt, en dus risicoprofiel, is in een groepsstrategie niet echt goed op te vangen in het belang van de klant. In een persoonlijke investeringsstrategie kunnen die veranderingen perfect en vlot worden opgevangen zonder hoge transferkosten.

26 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (3) Eénmalige premietaks: De levensverzekeringen van het type Tak 23, en dus ook de Luxemburgse Vermogensverzekering, zijn vandaag de énige vermogensstructuren voor de private client die enkel belast worden op het moment van de instap en niet tijdens het contract of bij de uitstap, zelfs niet gedurende de eerste 8 jaar. In ruil voor de éénmalige premietaks van 2% is de verzekeringsnemer vandaag levenslang vrijgesteld van de jaarlijkse roerende voorheffing van, momenteel, 27%. Hoe hoger de roerende voorheffing, hoe langer de beleggingshorizon en hoe hoger het bruto rendement op de onderliggende beleggingen, hoe significanter dit financieel voordeel wordt. Bij een bruto rendement van 1% is de éénmalige premietaks van 2% terugverdiend na 8 jaar, bij een bruto rendement van 3% is dat 2,5 jaar en bij een bruto rendement van 5% is dat 1,5 jaar.

27 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (4) Bijkomende fiscale voordelen: In een levensverzekering van het type Tak 23, en dus ook de Luxemburgse Vermogensverzekering, zijn geen beurstaksen verschuldigd op aan- en verkopen van aandelen en obligaties. Onderliggende beleggingen in het beleggingsfonds waaraan de Luxemburgse Vermogensverzekering is gekoppeld zijn niet onderhevig aan de Belgische speculatietaks van 33%. Een gedeelte van de buitenlandse bronbelasting op de inkomsten uit de onderliggende beleggingen wordt door de verzekeraar gerecupereerd op basis van belastingverdragen ter vermijden van dubbele belastingheffing. De ervaring leert dat de éénmalige premietaks, de oprichtingsvergoeding en de jaarlijkse beheersvergoeding van de Luxemburgse Vermogensverzekering fiscaal worden terugverdiend binnen een periode van 3 tot 5 jaar en dit zonder rekening te houden met de mogelijke besparing op de erfbelasting.

28 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (5) Schenkingstechnieken: Luxemburgse Vermogensverzekeringen in combinatie met voorafgaande en correct uitgevoerde schenkingen met een lage schenkbelasting vermijden latere, hoge erfbelasting. Ook onderliggende tegoeden gekoppeld aan bestaande levensverzekeringen kunnen indirect geschonken worden door de rechten van de verzekeringsnemer over te dragen d.m.v. een notariële akte aan een lage schenkbelasting. (*) Door gebruik te maken van een beding van tontine of een beding van aanwas in een levensverzekering kan, soms zeer hoge, erfbelasting vermeden worden. Dit kan bijzonder zinvol zijn voor samenwonenden, ongehuwde partners, partners gehuwd onder het stelsel van scheiding van goederen, maar ook voor nietsamenwonende broers en zussen. (*) Vlabel stelt dat de betaling van schenkbelasting niet per definitie erfbelasting uitsluit.

29 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (6) Bemiddeling nieuwe contracten I: De Belgische klant heeft 3 mogelijkheden in de bemiddeling van zijn Luxemburgse Vermogensverzekering; 1) hij kan zich rechtstreeks wenden tot een verzekeringsonderneming, 2) hij kan zich laten leiden door een makelaarskantoor dat gebonden is aan een bepaalde bankgroep, 3) hij werkt samen met een gereputeerde onafhankelijke makelaar. Het antwoord op de volgende vragen zal hem helpen in zijn keuze: 1) Komen in het vermogensadvies de belangen van de klant op de eerste plaats en is er geen belangenconflict tussen het voorstel van de bemiddelaar en zijn verloning? 2) Is de betrokken verzekeringsonderneming inderdaad de beste keuze voor de gestelde problematiek en hoe gaat ze op termijn de effectiviteit van de verzekeringsoplossing periodiek opvolgen? 3) Wordt er beroep gedaan op onafhankelijke vermogensadvocaten en andere vermogensspecialisten om de juiste verzekeringsoplossing uit te werken?

30 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (6) Bemiddeling nieuwe contracten II: In sommige, straight forward, gevallen zal de directe benadering van de verzekeringsonderneming zinvol zijn. Boven het werken met een makelaarskantoor dat geliërd is aan een bankengroep hangt altijd de schaduw van het belangenconflict. In veel gevallen zal de onafhankelijke makelaar met een bewezen expertise ter zake een verantwoorde keuze blijken want hij is best geplaatst om voor de klant de best mogelijke prijs te onderhandelen met de meest geschikte verzekeringsonderneming.

31 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (7) Bestaande contracten I: De Belgen die het hoofd hebben koel gehouden en niet bezweken zijn voor de sirenezang van de diverse belangengroepen tot repatriatie, hebben daar goed aan gedaan. De beter geinformeerden onder hen hebben nog kunnen instappen aan 0% of 1.1% éénmalige premietaks. Vandaag bedraagt die 2% en niemand weet wat die in de toekomst gaat zijn.

32 De rendabiliteit blijkt uit een grondige kosten- en batenanalyse (7) Bestaande contracten II: Indien de premies afkomstig zijn van cleane fondsen en het bestaan van deze contracten wordt vermeld op de belastingsaangifte, is er op legaal, fiscaal en regelgevend vlak niets mis met die contracten en er kan op elk moment worden afgekocht en getransfereerd naar Belgie of waar dan ook. Het ziet er naar uit dat in de toekomst vermogens alleen maar zwaarder zullen belast worden. Waarom zou de private client dan vandaag alsnog een bestaande veilige structuur opzeggen om op de latere inkomsten van de afkoopwaarde weer volop belastbaar te worden in België en dit met minder potentieel aan flexibele successieplanning?

33 Conclusie De Luxemburgse Vermogensverzekering neemt in ruime mate de actuele kopzorgen weg van de Belgische private client. De veiligheden eigen aan de structuur geven er de zo nodige gemoedsrust gratis bij. De mogelijkheden op vlak van successieplanning zijn ongeëvenaard. Indien goed bemiddeld, betaalt de vermogensverzekering zichzelf terug binnen een relatief korte termijn. Verzekeringnemers van bestaande Luxemburgse contracten kunnen zich feliciteren met hun vooruitziendheid. Onafhankelijke begeleiding in het identificeren van de verzekeraar en in het faciliteren van de implementatie van een meer complexe successieplanning is geen overdreven luxe.

34 This presentation was produced by Gatsby & White S.A. The content of this presentation is so solely indented to constitute any form of legal, fiscal or investment advise and it should therefore be used only in conjunction with appropriate professional advise obtained from a suitable qualified professional source No representation or warranty either express or implied is provided in relation to the accuracy, completeness, or reliability of the information obtained herein except with expect to information concerning Gatsby & White S.A. its subsidiaries and affiliates. All the information in this presentation is based on Gatsby & White s understanding of the law of Luxembourg and of any other concerned jurisdiction as in force at the time of issuance of this presentation. Any changes in these laws or the revenue practice shall not impose any liability on Gatsby & White S.A. Gatsby & White S.A. is registered at 40 Rue du Curé L-1368 Luxembourg. As a Luxembourg insurance broker company, Gatsby & White S.A. is regulated by the commissariat aux Assurances, the Luxembourg insurance regulator. Copyright 2017 Gatsby & White S.A. This presentation may not be reproduced in whole or in part by anyone unless with the prior written consent of Gatsby & White S.A.