ASN Beleggingsfondsen N.V. Prospectus 2014 BELEGGINGSFONDSEN

Transcriptie

1 ASN Beleggingsfondsen N.V. Prospectus ASN BELEGGINGSFONDSEN

2 Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V maart 2014 ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Bezuidenhoutseweg AG Den Haag Postbus AM Den Haag Telefoon Fax

3 Verantwoording en belangrijke informatie Dit is het Prospectus 1 ASN Beleggingsfondsen N.V. Dit is opgesteld door ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V.(ABB), die optreedt als beheerder en statutair bestuurder van ASN Beleggingsfondsen N.V. Het Prospectus bevat algemene informatie over ASN Beleggingsfondsen N.V. en informatie die betrekking heeft op alle Fondsen. In aanvulling daarop vindt u in hoofdstuk 15 van het Prospectus een Supplement van elk individueel Fonds. Dit bevat specifieke informatie over onder meer de doelstelling en het beleggingsbeleid van het desbetreffende Fonds. Als de tekst van het Prospectus afwijkt van de tekst van de Supplementen, prevaleert de tekst van de Supplementen. Alle bijlagen bij het Prospectus maken onderdeel uit van het Prospectus. Beleggers die interesse hebben om te beleggen in de Fondsen van ASN Beleggingsfondsen N.V., wordt er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Daarom worden beleggers uitdrukkelijk geadviseerd dit Prospectus zorgvuldig te lezen en kennis te nemen van de volledige inhoud ervan. 2 De informatie die in dit Prospectus is opgenomen, kan niet worden aangemerkt als een beleggingsadvies. Iedere belegger moet zich rekenschap geven van zijn persoonlijke omstandigheden voordat hij gewone aandelen in ASN Beleggingsfondsen N.V. verwerft. Iedere belegger doet er verstandig aan zich te laten adviseren door een onafhankelijke adviseur een financieel of belastingadviseur over onder meer de structuur van ASN Beleggingsfondsen N.V.,de risico s die gepaard gaan met een belegging in de gewone aandelen van ASN Beleggingsfondsen N.V. en zijn belastingpositie. Ook moet hij zich laten adviseren over de vraag in hoeverre een belegging in de gewone aandelen van ASN Beleggingsfondsen N.V. verenigbaar is met zijn risicoprofiel. De afgifte en verspreiding van het Prospectus kunnen in jurisdicties buiten Nederland onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Dit geldt ook voor het aanbieden, verkopen en leveren van elke serie gewone aandelen. Personen die in het bezit komen van het Prospectus, wordt verzocht zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Het Prospectus vormt geen aanbod tot het verkrijgen van aandelen of andere effecten en is ook geen uitnodiging tot het doen van een dergelijk aanbod, of een verzoek om in te schrijven op enig aandeel in enige jurisdictie waar dit volgens de daar toepasselijke regelgeving niet geoorloofd is. ASN Beleggingsfondsen N.V. en ABB zijn niet aansprakelijk voor schending van dergelijke regelgeving door een ander, ongeacht of deze een mogelijke koper van aandelen is of niet. Voor alle verwijzingen naar (verwachte) rendementen die in het Prospectus zijn opgenomen geldt het volgende: de waarde van aandelen kan fluctueren; in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico s en onzekerheden inhouden, omdat ze betrekking hebben op gebeurtenissen die afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst mogelijk voordoen. Niemand is gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in het Prospectus zijn opgenomen, met uitzondering van ASN Beleggingsfondsen N.V. en ABB. Als zulke informatie toch is verschaft of als zulke verklaringen zijn afgelegd, mag daarop niet worden vertrouwd alsof deze zijn verstrekt of afgelegd door ASN Beleggingsfondsen N.V. of ABB. De afgifte van het Prospectus en de koop, verkoop, uitgifte en inkoop van aandelen in ASN Beleggingsfondsen N.V. houden onder geen enkele omstandigheid in dat de informatie die in het Prospectus is vermeld, nog juist is op een later tijdstip dan de datum van het Prospectus. ASN Beleggingsfondsen N.V. en ABB zolang deze de beheerder is van ASN Beleggingsfondsen N.V. zullen de gegevens in het Prospectus actualiseren zodra daartoe aanleiding bestaat. Op het Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Voor ieder Fonds is een document Essentiële Beleggersinformatie (EBi) opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie. 1 Met een hoofdletter geschreven termen hebben de betekenis die daaraan wordt gegeven in de definitielijst die is opgenomen in hoofdstuk 1, tenzij anders is aangegeven.

4 Inhoudsopgave Verantwoording en belangrijke informatie 2 Inhoudsopgave 3 1. Definities 6 2. Inleiding 8 Toelichting op toegepaste regelgeving 8 3. De uitgangspunten van de ASN Bank 9 Ondernemingsprincipes 9 4. Beleggingsbeleid & Duurzame Beleggingscriteria 10 Algemeen 10 Duurzame Beleggingscriteria Absolute criteria Mensenrechten Klimaat Biodiversiteit Relatieve criteria Mensenrechten Klimaat Biodiversiteit Structuur 15 ASN Beleggingsfondsen N.V. 15 Statutaire doelstelling 15 Fondsen 15 Risicoprofiel 16 Kapitaal 16 Prioriteitsaandeel ASN Beleggingsfondsen N.V. 17 Directie en Beheerder 17 Raad van commissarissen ASN Beleggingsfondsen N.V. 17 Algemene vergadering van aandeelhouders (AvA) 18 Ontbinding en vereffening Wijziging van de voorwaarden Verslaggeving Informatieverstrekking Pools 23 Algemeen 23 De bewaring 23 Het beheer - uitbesteding werkzaamheden 23 Het beheer - organisatie en besluitvorming uitbestede werkzaamheden 24 Het beheer - gelieerde partijen 24

5 Inhoudsopgave 10. Bepaling intrinsieke waarde en koersvorming 25 Vaststelling van de intrinsieke waarde 25 Compensatie onjuist berekende intrinsieke waarde 25 Koersvorming 26 Kosten van uitgifte of inkoop Kosten en vergoedingen Kosten en vergoedingen in het Fonds 28 Fondskosten 28 Lopendekostenfactor 29 Directe kosten ten laste van het resultaat 30 Vergoeding van opslag en afslag Kosten voor beleggers bij distributiepartijen 30 Opslag en afslag Overig 31 Omloopfactor 31 Softdollar-arrangementen 31 Retourprovisie Gegevens betreffende de rechten van deelneming 32 Notering aan de beurs van NYSE Euronext in Amsterdam 32 Beleggersgiro 32 Uitgifte van aandelen 32 Inkoop van aandelen 32 Voorschriften over winstuitkering Risicofactoren 34 Algemeen 34 Rendementsrisico 34 Marktrisico 34 Valutarisico 35 Inflatierisico 35 Kredietrisico 36 Concentratierisico 36 Tegenpartijrisico 36 Verhandelbaarheidrisico 36 Uitbestedingrisico 37 Operationeel risico 37 Risico bij afwikkeling effectentransacties 37 Bewaargevingrisico 37 Wijzigingsrisico belastingregimes 38 Risico niet behouden status fiscale beleggingsinstelling 38 Risico erosie fondsvermogen Fiscale Aspecten 39 Algemeen 39 Fiscale aspecten voor de belegger 40

6 Inhoudsopgave 15. Supplementen 41 Fonds 1: ASN Duurzaam Obligatiefonds 41 Fonds 2: ASN Milieu & Waterfonds 45 Fonds 3: ASN Duurzaam Aandelenfonds 49 Fonds 4: ASN Duurzaam Mixfonds 53 Fonds 5: ASN Duurzaam Small & Midcapfonds Adressen en personalia Overige informatie 60 Algemeen 60 Stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen 60 Agent 60 Klachtenregeling 60 Assurance-rapport accountant 60 Verklaring beheerder 61 5 Bijlagen: I: Handleiding stembeleid van ASN Beleggingsfondsen N.V. 62 II:Registratiedocument ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. 70 III:Statuten ASN Beleggingsfondsen N.V. 81

7 1. Definities In het Prospectus hebben de volgende woorden en afkortingen de daarbij genoemde betekenis.* ABB ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag en met adres Bezuidenhoutseweg 153, 2594 AG Den Haag AIFM-richtlijn EU Richtlijn 2011/61/EU inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen ASN Bank ASN Bank N.V., gevestigd te Den Haag en met adres Bezuidenhoutseweg 153, 2594 AG Den Haag ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsfondsen N.V., statutair gevestigd te Den Haag met adres Bezuidenhoutseweg 153, 2594 AG Den Haag 6 Beleggersgiro Beleggingsuniversum Stichting SNS Beleggersgiro, statutair gevestigd te Utrecht en met adres Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht De lijst van ondernemingen, overheden en instellingen die voldoen aan de Duurzame Beleggingscriteria en waarin een Fonds kan beleggen Beursdag Dag waarop NYSE Euronext in Amsterdam is geopend Beurskoers De intrinsieke waarde van een aandeel van een Fonds, vermeerderd of verminderd met een opslag respectievelijk afslag. Dit wordt in de markt ook Transactieprijs genoemd Bgfo Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft Cut-off tijd Tijdstip (16.00 uur CET) waarvoor orders op een Beursdag ontvangen moeten zijn om geaccepteerd te kunnen worden voor handel op de volgende Beursdag Duurzame beleggingscriteria De duurzame selectiecriteria voor beleggingen EBi Essentiële Beleggersinformatie Fonds Een serie gewone aandelen ASN Beleggingsfondsen N.V. NYSE Euronext NYSE Euronext Amsterdam Pettelaar Pettelaar Effectenbewaarbedrijf N.V., statutair gevestigd te Utrecht en met adres Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht Pool Een fonds voor gemene rekening waarin de beleggingen van een Fonds feitelijk plaatsvinden Prospectus Dit prospectus overeenkomstig artikel 4:49 lid 1 Wft Registratiedocument Het registratiedocument overeenkomstig artikel 4:48 Wft

8 SNS Asset Management SNS Asset Management N.V., statutair gevestigd te Utrecht en met adres Croeselaan 1, Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht SNS Bank SNS Bank N.V., statutair gevestigd te Utrecht en met adres Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht Stichting Stichting ASN Beleggingsfondsen, statutair gevestigd te Den Haag en met adres Bezuidenhoutseweg 153, 2594 AG Den Haag Supplement De specifieke informatie over een Fonds zoals opgenomen in hoofdstuk 15 van het Prospectus Transactieprijs Webpagina van ABB Wft De koers waartegen het Fonds aandelen uitgeeft of inkoopt > Over de Beheerder Wet op het financieel toezicht 7 * Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het meervoud, dezelfde betekenis in het enkelvoud, en vice versa.

9 2. Inleiding ASN Beleggingsfondsen N.V. is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal. ASN Beleggingsfondsen N.V. is een open-end beleggingsinstelling en is opgezet volgens een paraplustructuur. Daarbij zijn de gewone aandelen onderverdeeld in verschillende series aandelen (de Fondsen). Elk Fonds heeft zijn eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming. De Fondsen als zodanig hebben geen rechtspersoonlijkheid; het vermogen is van één en dezelfde rechtspersoon: ASN Beleggingsfondsen N.V. De Fondsen beleggen het vermogen van ASN Beleggingsfondsen N.V. in besloten fondsen voor gemene rekening, zogenaamde beleggingspools (de Pools). In deze Pools vindt de uitvoering van het beleggingsbeleid feitelijk plaats. ABB treedt op als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. en de Pools. 8 Binnen de paraplustructuur van ASN Beleggingsfondsen N.V. zijn op de datum van dit Prospectus de volgende Fondsen opgenomen: Fonds 1: ASN Duurzaam Obligatiefonds Fonds 2: ASN Milieu & Waterfonds Fonds 3: ASN Duurzaam Aandelenfonds Fonds 4: ASN Duurzaam Mixfonds Fonds 5: ASN Duurzaam Small & Midcapfonds Op enig later moment kunnen ook andere Fondsen worden opgenomen. Een beschrijving van elk van de hierboven genoemde Fondsen vindt u in het Supplement dat voor elk Fonds is opgesteld in Hoofdstuk 15 van dit Prospectus. Een nieuwe Fonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van aandelen van de desbetreffende serie gewone aandelen. Wanneer dit gebeurt, wordt een Supplement voor dat Fonds opgesteld. Dit zal tevens de specifieke kenmerken van dat Fonds bevatten. Tevens wordt dan een EBi over het nieuwe Fonds opgesteld en gepubliceerd. Toelichting op toegepaste regelgeving De Wet op het financieel toezicht is in 2013 gewijzigd als gevolg van de implementatie van de AIFM-richtlijn in de Wft. Hierdoor worden Nederlandse beleggingsinstellingen vanaf 22 juli 2013 in beginsel gekwalificeerd als alternatieve beleggingsinstelling (abi) of als instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe). Een overgangsregeling maakt het beleggingsinstellingen mogelijk deze veranderingen door te voeren. Deze overgangsregeling geldt tot uiterlijk 22 juli ABB maakt gebruik van deze overgangsregeling. Voor ABB gelden daarom de vereisten van de Wft die van kracht waren op 21 juli In het Prospectus zijn daarom de gegevens opgenomen zoals vereist volgens artikel 4:49 van de Wft en de daarop gebaseerde artikelen van het Bgfo zoals geldend op 21 juli 2013.

10 3. De uitgangspunten van de ASN Bank ASN Beleggingsfondsen N.V. is een initiatief van de ASN Bank. De ASN Bank biedt de mogelijkheid aan om deel te nemen in de Fondsen als logisch voortvloeisel uit haar maatschappelijke opdracht ( mission statement ) en de waarden en aspiraties die daaruit voortvloeien. Het mission statement van de ASN Bank met toelichting luidt als volgt: De ASN Bank heeft zich als onderneming een opdracht gegeven. Inzet van die opdracht is een betere wereld. Dat vraagt volgens de ASN Bank om een samenleving waarin duurzaamheid voorop staat. De ASN Bank is een onderneming die de duurzaamheid van de samenleving wil bevorderen. Daardoor laat zij zich in haar economische handelen leiden. Zij ziet het bevorderen van de duurzaamheid van de samenleving als het meewerken aan veranderingen die bedoeld zijn om een einde te maken aan processen waarvan de nadelige gevolgen worden verschoven naar de toekomst, of worden afgewenteld op het milieu, de natuur of kwetsbare bevolkingsgroepen. Het economische handelen duidt erop dat de ASN Bank de noodzaak erkent om op lange termijn een rendement te behalen dat haar gezonde voortbestaan waarborgt. En dat zij de noodzaak erkent om de middelen die klanten haar toevertrouwen, te beheren op een wijze die recht doet aan de verwachtingen van klanten hierover. 9 Ondernemingsprincipes De missie van de ASN Bank is uitgewerkt in zes ondernemingsprincipes. Deze ondernemingsprincipes luiden als volgt: De ASN Bank kiest voor samenwerking met partijen die, net als de ASN Bank, het bevorderen van duurzame ontwikkeling nastreven. De ASN Bank verschaft kapitaal aan ondernemingen, overheden, organisaties en instellingen die een duurzame samenleving bevorderen. Ondernemingen en sectoren die een duurzame samenleving ondermijnen, worden uitgesloten van de activiteiten en producten van de ASN Bank. De ASN Bank ontwikkelt voor haar producten en diensten duurzaamheidscriteria. de ASN Bank beoordeelt elke kapitaalverschaffing vooraf aan haar duurzaamheidscriteria, waarbij de onderzoeksinspanning in evenwicht is met de aard en omvang van de activiteit. De ASN Bank consulteert bij het vaststellen of ingrijpend wijzigen van haar duurzaamheidscriteria de belanghebbenden. De ASN Bank is transparant en legt verantwoording af over het gevoerde beleid. ABB en ASN Beleggingsfondsen N.V. delen de uitgangspunten en ondernemingsprincipes van de ASN Bank. Dit komt onder andere tot uitdrukking in het beleggingsbeleid van de Fondsen van ASN Beleggingsfondsen N.V. De uitgangspunten van dit beleggingsbeleid zijn nader uitgewerkt in de Duurzame Beleggingscriteria van de Fondsen die zijn opgenomen in hoofdstuk 4.

11 4. Beleggingsbeleid & Duurzame Beleggingscriteria Algemeen De Duurzame Beleggingscriteria vormen de basis voor het samenstellen van het Beleggingsuniversum van de Fondsen. Het Beleggingsuniversum is de lijst van ondernemingen en overheden die voldoen aan de duurzaamheidscriteria, en waarin de Fondsen van ASN Beleggingsfondsen N.V. kunnen beleggen. In aanmerking voor opname in het Beleggingsuniversum komen financiële instrumenten die zijn uitgegeven door ondernemingen en overheden die zich inspannen om de duurzaamheid van de samenleving te bevorderen en die voldoen aan de Duurzame Beleggingscriteria zoals vastgelegd in de beleidsdocumenten van de ASN Bank. Onder het bevorderen van de duurzaamheid van de samenleving worden gerekend de bescherming en bevordering van mensenrechten, klimaat en biodiversiteit. 10 Selectieproces van ondernemingen en landen Het onderzoek naar het beleid en de prestaties op het gebied van duurzame bedrijfsvoering richt zich op sectoren, individuele ondernemingen en op landenprofielen. Dit onderzoek leidt tot de selectie van ondernemingen en landen voor het Beleggingsuniversum. De selectie van duurzame beleggingen is een grondig proces, dat plaatsvindt volgens een vaste procedure. Een onderzoeksteam van de afdeling Duurzaamheidsbeleid & -Onderzoek van de ASN Bank beoordeelt continu of ondernemingen, overheden en instellingen voldoen aan de Duurzame Beleggingscriteria. De criteria voor ondernemingen zijn uitgewerkt in absolute en relatieve criteria (zie hierna onder Duurzame Beleggingscriteria). De duurzaamheidsanalisten raadplegen databases en publieke informatie, zoals jaarverslagen en informatie van niet-gouvernementele organisaties. Op basis hiervan stellen zij een duurzaamheidsprofiel van een onderneming op. Voor zover nodig spreken zij met de betreffende onderneming om aanvullende informatie te verkrijgen of de juistheid van de informatie te controleren. De databases zijn afkomstig van gespecialiseerde onderzoeksbureaus, zoals Sustainalytics en Eiris. Daarnaast maakt het onderzoeksteam gebruik van RepRisk. Deze organisatie verzamelt nieuwsberichten over bedrijven, zodat de analist snel kan zien of er sprake is van controversiële kwesties. TruCost, een Engels onderzoeksbureau, levert aanvullende informatie over de prestaties van bedrijven op het gebied van milieu en klimaat. Het onderzoeksteam bepaalt wat al deze informatie betekent in termen van de Duurzame Beleggingscriteria. Na een grondige analyse brengt het team een advies uit over een onderneming of land aan de ASN Selectiecommissie. Daarnaast maakt het onderzoeksteam analyses van sectoren. In principe komen alleen de best presterende ondernemingen per sector voor selectie in aanmerking. Ondernemingen die buiten deze sectorstudies vallen, kunnen eveneens in aanmerking komen voor selectie. Dit is het geval wanneer ze op basis van individuele prestaties een voorbeeldfunctie vervullen op het gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Sectorstudies worden ter beoordeling voorgelegd aan ABB. Beoordeling van ondernemingen ABB beoordeelt de onderzoeksrapporten van het onderzoeksteam. ABB selecteert ondernemingen op basis van relatieve en absolute prestaties. Beoordeling van de relatieve prestatie houdt in dat ABB het onderzoeksresultaat van de onderneming vergelijkt met dat van branchegenoten. Beoordeling van de absolute prestatie betekent dat ABB de onderneming beoordeelt op de vraag of deze voldoet aan de absolute criteria op het gebied van duurzaamheid die ASN Beleggingsfondsen N.V. stelt. Dit kan in de praktijk tot gevolg hebben dat sommige sectoren niet of nauwelijks in het Beleggingsuniversum van een Fonds vertegenwoordigd zijn. Ondernemingen in het Beleggingsuniversum worden minimaal één keer per 36 maanden, of zoveel eerder indien noodzakelijk, opnieuw geanalyseerd. Buiten sectoranalyses om laat ABB individuele ondernemingen toe tot het Beleggingsuniversum die bijzonder presteren op het gebied van bijvoorbeeld milieubeleid, sociaal beleid, mensenrechten, dierenwelzijn of tegengaan van kinderarbeid, waarmee ze tot voorbeeld dienen voor andere ondernemingen. Daarbij neemt ABB uiteraard de absolute criteria in acht.

12 Beoordeling van landen Voor de selectie van staatsobligaties zijn de duurzaamheidsprestaties van het land het uitgangspunt. Staatsobligaties worden goedgekeurd als landen actief mensenrechten respecteren, beschermen en bevorderen en als zij actief bijdragen aan bescherming van het klimaat en biodiversiteit. Wat betreft mensenrechten moet een overheid zich baseren op de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens en de internationale mensenrechtenstandaarden die daaruit voortkomen. ABB sluit landen uit op basis van de vier ernstige schendingen van het internationale recht die in het beleidsdocument Mensenrechten staan. De afdeling Duurzaamheidsbeleid & -Onderzoek stelt een eigen landenindex samen, die is opgebouwd uit vijftien indicatoren. Deze indicatoren hebben betrekking op klimaat, biodiversiteit en mensenrechten. De landen die op deze indicatoren het best presteren, komen in aanmerking voor opname in het Beleggingsuniversum. Bij de selectie speelt de beschikbaarheid van betrouwbare gegevens een rol. De ASN Selectiecommisie bespreekt landenstudies en profielen van individuele landen; deze worden ter beoordeling voorgelegd aan ABB. Landen worden een keer per jaar opnieuw beoordeeld op de criteria. Overige beleggingen Alle overige beleggingen worden minimaal getoetst aan de absolute criteria en de ondernemingsprincipes. De ASN Selectiecommissie De ASN Selectiecommissie bespreekt de eerder genoemde onderzoeksrapporten en landenstudies. De commissie bestaat uit de directie van de ASN Bank, de directie van ABB en het hoofd van de afdeling Duurzaamheidsbeleid & -Onderzoek van de ASN Bank. De commissie wordt geadviseerd door de duurzaamheidsanalisten van de afdeling Duurzaamheidsbeleid & -Onderzoek van de ASN Bank. In de ASN Selectiecommissie besluit ABB over de samenstelling van het Beleggingsuniversum. 11 Wijziging in het Beleggingsuniversum Het volgen van individuele ondernemingen en landen is een doorlopend proces. Wijzigingen in het Beleggingsuniversum vinden plaats door ondernemingen en landen toe te laten of te verwijderen of, in geval van ondernemingen, door overnames en fusies. Toelaten en verwijderen gebeurt op basis van de duurzame prestaties, die worden getoetst aan de Duurzame Beleggingscriteria. Als een Fonds belegt in een onderneming die, of land dat wordt verwijderd uit het Universum, wordt deze belegging zo spoedig mogelijk, maar uiterlijk binnen zes maanden, verwijderd uit de portefeuille van het Fonds. Wijziging van duurzaamheidscriteria in de Duurzame Beleggingscriteria ABB is bevoegd de duurzaamheidscriteria zoals vastgelegd in de beleidsdocumenten te wijzigen. In het (half)jaarverslag licht ABB het gevoerde beleggingsbeleid en de onderzoeksmethodiek toe. Actief beheer ABB beheert de Fondsen voornamelijk via selectie op basis van de duurzaamheidscriteria. Via dit actieve beheer draagt ABB er zorg voor dat het uitsluitend belegt in lijn met de uitgangspunten van de ASN Bank. Daarna hanteren de verschillende vermogensbeheerders van de Fondsen een financiële selectie op basis van financiële criteria. Duurzame Beleggingscriteria De Duurzame Beleggingscriteria zijn verdeeld in absolute en relatieve criteria. Een uitgebreide uitwerking van de duurzaamheidscriteria is te vinden in de verschillende beleidsdocumenten van de ASN Bank. De absolute criteria zijn voorwaarden waar beleggingen aan moeten voldoen. Beleggingen moeten ook voldoen aan de relatieve criteria, maar deze zijn relatief: alleen beleggingen die in hun groep of sector tot de betere behoren op de relatieve criteria, worden bij voorkeur toegelaten. Er is verder een onderscheid tussen absolute en relatieve criteria voor landen 2 en voor ondernemingen. En er is onderscheid tussen criteria op het gebied van mensenrechten, klimaat en biodiversiteit. ABB is van mening dat een uitputtende 2 Met beleggingen in landen worden staatsobligaties bedoeld. Het betreft dus niet beleggingen in ondernemingen die in die landen actief kunnen zijn.

13 opsomming van ethisch-duurzame criteria waaraan beleggingen dienen te voldoen, niet mogelijk is. Naast de specifieke criteria, die in de analyse leiden tot een feitelijk, kwanti-tatief oordeel, zal er ook altijd een kwalitatief oordeel geveld worden over ethiek en bijdrage aan duurzame ontwikkeling. De Duurzame Beleggingscriteria en de daarbij geldende werkwijze zijn volledig van toepassing op het ASN Duurzaam Aandelenfonds, het ASN Duurzaam Obligatiefonds, het ASN Duurzaam Mixfonds en het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds. Voor het ASN Milieu & Waterfonds zijn, gelet op de aard van de beleggingen, minimaal de absolute criteria van toepassing. De ondernemingen in het Beleggingsuniversum van het ASN Milieu & Waterfonds worden voor toelating uitsluitend onderzocht op de absolute criteria. De uitvoerige selectie van ondernemingen op alle criteria van de Duurzame Beleggingscriteria is voor deze vaak jonge en innovatieve ondernemingen nog te zwaar, gezien de ontwikkelingsfase waarin zij zich bevinden. Dergelijke ondernemingen moeten hun duurzaamheidsbeleid vaak nog verder ontwikkelen. Hieronder zijn de absolute en relatieve criteria weergegeven. Alle onderdelen zijn uitgewerkt in beleidsdocumenten Absolute criteria 1.1 Mensenrechten Uitgangspunt voor landen Op basis van internationale mensenrechtenverdragen hebben landen de verplichting om mensenrechten te respecteren, te beschermen en te bevorderen. Wij sluiten landen uit waar de volgende ernstige schendingen van het internationale recht voorkomen of waar een groot risico bestaat op: marteling; genocide; misdrijven tegen de menselijkheid; oorlogsmisdaden. Uitgangspunt voor ondernemingen Ondernemingen hebben de verantwoordelijkheid om mensenrechten te respecteren. Zij moeten vermijden dat ze andermans rechten schenden. En ervoor zorgen dat anderen hun producten of diensten niet misbruiken om mensenrechten te schenden. Als ze een negatieve impact hebben op mensenrechten, moeten ze dit herstellen of compenseren. Onderstaande activiteiten zijn uitgesloten. wapens pornografie tabak gokspelen 1.2 Klimaat Uitgangspunt voor landen Klimaatprestaties van landen wegen mee bij de selectie van landen. Wij sluiten landen uit als zij niet actief bijdragen aan bescherming van het klimaat doordat zij niet bereid zijn internationale klimaatverdragen te onderschrijven. Uitgangspunt voor ondernemingen Wij selecteren ondernemingen op basis van hun klimaatprestaties. We streven hierbij naar een maximale bijdrage per ingelegde euro aan zowel mitigatie als adaptatie. Om de mitigatie doelstelling te bereiken mijdt de ASN Bank activiteiten die direct en indirect veel broeikasgassen uitstoten en daarmee sterk bijdragen aan klimaatsverandering. Dit zijn: elektriciteitsproductie door middel van: o bruinkool, steenkool, schaliegas en (teerzand)olie, o aardgas waarbij geen gebruik wordt gemaakt van de vrijkomende warmte, o biobrandstoffen van de eerste generatie.

14 activiteiten die veel fossiele energie verbruiken o winning en productie van bruinkolen, kolen, (schalie)gas, (teerzand)olie, o mijnbouw, o basischemie (waaronder petrochemie) en basismetaal, o cementproductie. ontbossing producten die in de gebruiksfase veel fossiele energie verbruiken de productie (inclusief hergebruik) van verbrandingsmotoren 1.3 Biodiversiteit Uitgangspunt voor landen Biodiversiteitsprestaties wegen mee bij de selectie van landen. Wij sluiten landen uit van belegging die niet actief bijdragen aan bescherming van biodiversiteit doordat zij internationale verdragen tot behoud van biodiversiteit niet onderschrijven. Deze verdragen richten zich vooral op het behoud van soorten en van ecosystemen. Uitgangspunt voor ondernemingen Wij selecteren ondernemingen op basis van hun biodiversiteitsprestaties. Onderstaande activiteiten zijn uitgesloten van belegging. kernenergie bont ontbossing Relatieve criteria Ten aanzien van prestaties op het gebied van duurzaam ondernemen, worden ondernemingen en landen op vele duurzaamheidsindicatoren beoordeeld. Voor ondernemingen gebeurt dit zoveel mogelijk ondernemingsen sectorspecifiek. 2.1 Mensenrechten Uitgangspunt voor landen Het land respecteert, beschermt en bevordert de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens. Wij meten de prestaties van landen op de volgende onderwerpen op het gebied van mensenrechten (mits er betrouwbare data beschikbaar zijn): kinderarbeid, vakbondsvrijheid, gedwongen arbeid, discriminatie, defensie-uitgaven, corruptie, inkomensverdeling, vrijheid van meningsuiting, ontwikkelingsbijdrage. Uitgangspunt voor ondernemingen Wij vinden het belangrijk dat ondernemingen zowel een goed beleid als een goede praktijk hebben op het gebied van mensenrechten. Dat kan alleen als ze zelf weten hoe ze op dit vlak presteren. Daarom is het een pre als zij een goed proces hebben om in kaart te brengen wat de mogelijke effecten van hun bedrijfsvoering op mensenrechten zijn. Wij beoordelen de onderstaande criteria. algemene mensenrechten criteria voor ondernemingen gelijke behandeling en non-discriminatie wapens bedrijfsbeveiliging kinderarbeid werknemers

15 dwangarbeid gezonde en veilige arbeidsomstandigheden leefbaar loon vakbondsvrijheid privacy en vrijheid van meningsuiting (lokale)rechtsorde lokale samenlevingen en (inheemse) bevolking consumenten ketenbeleid corruptie respect voor lokale rechtsorde gedragsregels Klimaat Uitgangspunt voor landen Wij laten landen toe die actief bijdragen aan bescherming van het klimaat, doordat zij tot de betere landen behoren wat betreft emissie van broeikasgassen per inwoner en het aandeel van duurzame energie in de elektriciteitsopwekking. Wij meten de prestaties van landen op de volgende onderwerpen op het gebied van klimaat: het land heeft een lage uitstoot van broeikasgassen per inwoner, het land heeft een hoog aandeel duurzame elektriciteit. Uitgangspunt voor ondernemingen Wij selecteren ondernemingen op basis van hun klimaatprestatie. Hierbij speelt energiebesparing of energie-efficiënte een belangrijke rol. Wij selecteren op de eerste plaats investeringen die relatief weinig bijdragen aan de uitstoot van broeikasgassen. Daarnaast investeren wij in bijvoorbeeld allerlei energiebesparende technieken. Wij selecteren op de tweede plaats in activiteiten die de negatieve gevolgen van het broeikaseffect opvangen. Bij voorkeur beleggen wij in activiteiten die zich specifiek met adaptatie bezig houden doordat zij anticiperen op de genoemde negatieve gevolgen. 2.3 Biodiversiteit Uitgangspunt voor landen Wij meten de prestaties van landen op de volgende onderwerpen op het gebied van biodiversiteit: het land heeft weinig luchtverontreiniging, het land stort weinig afval, het land heeft een groot aandeel beschermd natuurgebied, het land produceert weinig kernenergie. Uitgangspunt voor ondernemingen Wij investeren in ondernemingen die bijdragen aan bescherming of verbetering van de biodiversiteit. Dat doen wij door effectieve maatregelen te nemen of activiteiten te ontplooien om de bedreigingen die het milieu economisch assessment heeft vastgesteld, te voorkomen of te compenseren. Wij beoordelen prestaties op het gebied van: verandering van landgebruik, klimaatverandering, introductie van uitheemse soorten, overexploitatie, vervuiling.

16 5. Structuur ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsfondsen N.V. is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Nederlands recht in de zin van artikel 2:76a van het Burgerlijk Wetboek, en is genoteerd aan NYSE Euronext. ASN Beleggingsfondsen N.V. is opgericht op 2 januari De statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. zijn laatstelijk gewijzigd op 11 mei Deze statuten zijn als bijlage III bij dit Prospectus gevoegd. ASN Beleggingsfondsen N.V. is ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Haaglanden te Den Haag onder nummer ASN Beleggingsfondsen N.V. is statutair gevestigd in en houdt kantoor te Den Haag. ASN Beleggingsfondsen N.V. is een open-end beleggingsinstelling, die is opgezet volgens een paraplustructuur. Dit houdt in dat het aandelenkapitaal van ASN Beleggingsfondsen N.V. is onderverdeeld in verschillende series aandelen (de Fondsen). Elk Fonds heeft zijn eigen beleggingsbeleid en een kenmerkend rendements- en risicoprofiel dat daarmee samenhangt. De Fondsen als zodanig hebben geen rechtspersoonlijkheid; het vermogen is van één en dezelfde rechtspersoon: ASN Beleggingsfondsen N.V. De Fondsen van ASN Beleggingsfondsen N.V. beleggen het vermogen van ASN Beleggingsfondsen N.V. in besloten fondsen voor gemene rekening, zogenaamde beleggingspools (de Pools). In de Pools vindt de feitelijke uitvoering van het beleggingsbeleid plaats. 15 ABB treedt op als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. en als beheerder van de Pools. Statutaire doelstelling ASN Beleggingsfondsen N.V. heeft als doel het beleggen van vermogen op een wijze die zich verdraagt met het fiscale regime voor beleggingsinstellingen in de zin van de Wet op de Vennootschapsbelasting Daarbij geldt dat het vermogen van ASN Beleggingsfondsen N.V. zodanig belegd wordt, dat de risico s daarvan worden gespreid. Het doel hiervan is de aandeelhouders van ASN Beleggingsfondsen N.V. in de opbrengst te laten delen. ASN Beleggingsfondsen N.V. is bevoegd om alle handelingen te verrichten die verband houden met deze doeleinde of deze bevorderen, in de ruimste zin van het woord. Fondsen Het vermogen dat op een specifiek Fonds is gestort of daaraan is toe te rekenen, wordt in ASN Beleggingsfondsen N.V. separaat belegd en geadministreerd. Dit vindt plaats op een (kapitaal)rekening die daartoe per Fonds wordt aangehouden (hierna: de Fondsrekening ). Verder wordt voor elk Fonds in de administratie een zogenoemde reserverekening aangehouden. Daarop worden desbetreffende koersverschillen geadministreerd. Als en voor zover er (koers)verliezen worden geleden die het saldo van de reserverekening te boven gaan, vindt afboeking van de Fondsrekening zelf plaats. Het bedrag dat op elk Fonds moet worden gestort en het vermogen dat aan elk Fonds is toe te rekenen, worden ten behoeve van het desbetreffende Fonds belegd. Voor elk Fonds bestaat een afzonderlijk beleggingsbeleid. De Fondsen beleggen hun middelen in Pools. In de Pools vindt het feitelijke beheer van de activa van de Fondsen plaats. Zij hebben de structuur van een fonds voor gemene rekening. Nadere informatie over de Pools is opgenomen in hoofdstuk 9 ( Pools ). Het Supplement van ieder Fonds beschrijft het specifieke beleggingsbeleid, risicofactoren en rendementen van het Fonds. ABB is bevoegd het beleggingsbeleid, de beleggingsrestricties en/of de beleggingsvoorwaarden te wijzigen. Nadere informatie hierover is opgenomen in hoofdstuk 6 ( Wijziging van de voorwaarden ).

17 ASN Beleggingsfondsen NV ASN Duurzaam Aandelenfonds ASN Duurzaam Mixfonds ASN Duurzaam Obligatiefonds ASN Duurzaam Small & Midcap Fonds ASN Milieu & Waterfonds ASN Mixpool 16 ASN Aandelenpool ASN Obligatiepool ASN Small & Midcappool ASN Milieupool Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) Fonds(en) zijn financiële risico s verbonden. De beleggingen van elk Fonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties en aan de risico s die inherent zijn aan het beleggen in beleggingsfondsen. ABB geeft geen garanties dat zij de beleggingsdoelstellingen, zoals opgenomen in hoofdstuk 15, zal realiseren. De intrinsieke waarde van elk Fonds kan zowel stijgen als dalen. Nadere informatie over de risico s verbonden aan (een) Fonds(en) vindt u in Hoofdstuk 13 ( Risicofactoren ) en in de beschrijving van het risicoprofiel per Fonds in het Supplement van het betreffende Fonds. Kapitaal Op 11 mei 2011 vond de laatste statutenwijziging van ASN Beleggingsfondsen N.V. plaats. Sinds die datum bedraagt het maatschappelijke kapitaal van ASN Beleggingsfondsen N.V. EUR Dit bedrag is nominaal verdeeld in 1 prioriteitsaandeel en gewone aandelen van elk 5,00 nominaal. De gewone aandelen zijn verdeeld over twintig series. Een serie gewone aandelen wordt aangeduid als Fonds. Voor een verdere beschrijving van het kapitaal van ASN Beleggingsfondsen N.V. wordt verwezen naar de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsfondsen N.V. is een open-end beleggingsinstelling. Dit betekent dat ieder Fonds in beginsel elke Beursdag gewone aandelen kan uitgeven en inkopen, zoals nader omschreven in de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. Dit vindt plaats tegen een prijs die is gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel van het betreffende Fonds. Nadere informatie hierover vindt u in Hoofdstuk 10 ( Bepaling Intrinsieke waarde en koersvorming ) en Hoofdstuk 12 ( Gegevens betreffende de rechten van deelneming ). De aandelen van de Fondsen zijn toegelaten tot NYSE Euronext, op de hieronder vermelde data: Fonds 1: ASN Duurzaam Obligatiefonds 15 januari 2001 Fonds 2: ASN Milieu & Waterfonds 2 juli 2001 Fonds 3: ASN Duurzaam Aandelenfonds 22 april 2003 Fonds 4: ASN Duurzaam Mixfonds 22 april 2003 Fonds 5: ASN Duurzaam Small & Midcapfonds 9 mei 2006

18 Prioriteitsaandeel ASN Beleggingsfondsen N.V. Het prioriteitsaandeel dient om het bijzondere karakter van ASN Beleggingsfondsen N.V. te beschermen tegen ongewenste invloeden van derden. Het wordt gehouden door de ASN Bank. Voor de rechten die zijn verbonden aan het prioriteitsaandeel, wordt verwezen naar de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. Directie en Beheerder ABB is statutair bestuurder en treedt op als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. zoals bedoeld in artikel 1:1 Wft. ABB bepaalt het beleggingbeleid van ASN Beleggingsfondsen N.V. ABB beheert en houdt toezicht op de activa van ASN Beleggingsfondsen N.V. en de beleggingen van het vermogen van ASN Beleggingsfondsen N.V. Voorts is ABB bevoegd activa te selecteren, te verkopen, te verhandelen en te investeren voor ASN Beleggingsfondsen N.V. Verder kan ABB accountants, juridische adviseurs en andere deskundigen inschakelen in het kader van de werkzaamheden als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. Tevens bepaalt ABB het beleid voor de beleggingen van ASN Beleggingsfondsen N.V. ABB is ook bevoegd die overeenkomsten aan te gaan die het nodig acht voor het uitoefenen van zijn werkzaamheden als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V. ABB is ook beheerder van het ASN Groenprojectenfonds en het ASN-Novib Microkredietfonds. De directie van ABB wordt gevormd door de volgende leden: 1. de heer B.J. (Bas-Jan) Blom 2. mevrouw D. (Diane) Griffioen 3. de ASN Bank N.V. ASN Bank N.V. wordt op haar beurt vertegenwoordigd door de heren E. Ph. (Ewoud) Goudswaard en J.E. (Jeroen) Jansen. 17 Voor een verdere beschrijving van de zeggenschapsstructuur waarin ABB met andere personen is verbonden, wordt verwezen naar het Registratiedocument. Dit maakt onderdeel uit van het Prospectus. In dit Registratiedocument zijn eveneens de gegevens weergegeven van de personen die het (dagelijkse) beleid van ASN Beleggingsfondsen N.V. (mede) bepalen. Daarbij worden ook de voornaamste activiteiten vermeld die deze personen buiten ASN Beleggingsfondsen N.V. uitoefenen, voor zover deze activiteiten verband houden met de werkzaamheden van ASN Beleggingsfondsen N.V. De leden van de directie van ABB ontvangen noch van ASN Beleggingsfondsen N.V. noch van ABB een vergoeding voor hun werkzaamheden. Raad van commissarissen ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsfondsen N.V. heeft een raad van commissarissen die bestaat uit de volgende leden: 1. Mevrouw C.M.L. (Cateautje) Hijmans van den Bergh, voorzitter 2. De heer C.G. (Kees) Koedijk, vice-voorzitter 3. Mevrouw M. (Mijntje) Lückerath-Rovers 4. De heer R.E. (Roland) van Geest 5. De heer N.J.M. (Nico) Roozen Aanstellingsjaar Aftreden of herbenoemen 1 Mevrouw C.M.L. (Cateautje) Hijmans van den Bergh, voorzitter Mevrouw M. (Mijntje) Lückerath-Rovers De heer C.G (Kees) Koedijk, vice-voorzitter De heer R.E. (Roland) van Geest De heer N.J.M. (Nico) Roozen Leden van de raad van commissarissen worden benoemd voor een termijn van maximaal vier jaren en kunnen maximaal één maal herbenoemd worden. De hiervoor vermelde leden van de raad van commissarissen van ASN Beleggingsfondsen N.V. zijn medebeleidsbepalers van ASN Beleggingsfondsen N.V. in de zin van de Wft. Voor ieder van de hierboven vermelde leden van de raad van commissarissen geldt dat de voornaamste activiteit die zij uitoefenen buiten ASN Beleggingsfondsen N.V. die verband houdt met de werkzaamheden van ASN Beleggingsfondsen N.V., hun lidmaatschap van de raad van toezicht van het ASN Groenprojectenfonds is.

19 De leden van de raad van commissarissen ontvangen een jaarlijkse vergoeding voor hun werkzaamheden. Deze vergoeding is tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders vastgesteld. De voorzitter en vice-voorzitter ontvangen e per jaar en de overige leden e per jaar. Deze vergoeding is inclusief de onkostenvergoeding en exclusief BTW. Algemene vergadering van aandeelhouders (AvA) De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt binnen vier maanden na afloop van het boekjaar gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder andere de volgende onderwerpen: 18 de behandeling van het jaarverslag van de directie; de zaken van ASN Beleggingsfondsen N.V. en het gevoerde beleid worden besproken; het verlenen van decharge aan de directieleden voor het bestuur dat zij over het afgelopen boekjaar hebben gevoerd; het verlenen van decharge aan de leden van de raad van commissarissen voor het toezicht in het afgelopen boekjaar; het vaststellen van de jaarrekening en het voorstel tot uitkering van dividend; het bespreken van elke substantiële wijziging in de governance-structuur van ASN Beleggingsfondsen N.V.; de behandeling van voorstellen die de directie of aandeelhouders hebben ingediend; het verrichten van al hetgeen de wet overigens voorschrijft. Een oproeping voor een algemene vergadering van aandeelhouders van ASN Beleggingsfondsen N.V. moet ten minste 42 dagen voor de aanvang van die vergadering geschieden. De oproeping vindt plaats per advertentie in een of meerdere landelijk verspreide Nederlandse dagbladen en op de Webpagina van ABB. Buitengewone AvA Buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders (BAvA) van ASN Beleggingsfondsen N.V. worden gehouden als de directie dit wenselijk acht. Vergaderingen van houders van aandelen van een Fonds worden gehouden zo dikwijls de directie of de raad van commissarissen dit wenselijk acht. Bovendien wordt er een buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders gehouden binnen drie maanden nadat voor de directie aannemelijk is dat het eigen vermogen van ASN Beleggingsfondsen N.V. is gedaald tot een bedrag gelijk aan of lager dan de helft van het geplaatste kapitaal. Daarnaast is de directie verplicht een algemene vergadering bijeen te roepen zodra de raad van commissarissen of één of meer vergadergerechtigden die gezamenlijk minstens tien procent (10%) van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, haar dit schriftelijk verzoeken, onder opgave van de te behandelen onderwerpen. De directie moet ervoor zorgen dat deze vergadering binnen acht weken na ontvangst van het schriftelijke verzoek wordt gehouden. Als zij dat niet doet, is ieder van de verzoekers zelf bevoegd de vergadering bijeen te roepen, met inachtneming van wat hierover in de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. is bepaald. Stemmen op AvA In de algemene vergadering van aandeelhouders geeft ieder aandeel recht op het uitbrengen van één stem. Het stemrecht dat is verbonden aan de aandelen die worden gehouden door de Beleggersgiro (namens de beleggers), wordt in beginsel uitgeoefend door de Beleggersgiro. Een belegger die zelf het stemrecht wenst uit te oefenen, kan de Beleggersgiro verzoeken hem een volmacht te verstrekken voor zoveel aandelen als overeenkomt met zijn deelneming in het girale systeem. Stemrechten verbonden aan aandelen waarvoor geen verzoek tot het uitoefenen van stemrecht is gedaan, komen bij herroepelijke volmacht toe aan de Stichting. De Stichting is opgericht met als doel het stemrecht op de vergadering van aandeelhouders uit te oefenen. Zij beoogt de continuïteit in het bestuur over de Fondsen en het beleid van de Fondsen te waarborgen. De Stichting maakt van het recht dat de Beleggersgiro haar heeft verleend, in beginsel slechts gebruik als naar het oordeel van het bestuur van de Stichting de continuïteit in het bestuur over de Fondsen en/of het beleid van de Fondsen gevaar loopt.

20 Ontbinding en vereffening Alleen de houder van het prioriteitsaandeel kan een besluit tot ontbinding van ASN Beleggingsfondsen N.V. voorstellen. De algemene vergadering van aandeelhouders kan dit besluit slechts nemen met ten minste tweederde van de uitgebrachte stemmen, in een vergadering waarin ten minste tweederde van het geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. De vereffening geschiedt door de directie, onder toezicht van de raad van commissarissen, indien en voor zover de algemene vergadering van aandeelhouders niet anders bepaalt. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van het vermogen van een Fonds is overgebleven, wordt allereerst aan de houder van het prioriteitsaandeel het nominale bedrag van het prioriteitsaandeel uitgekeerd. Het bedrag dat resteert, wordt uitgekeerd aan de houders van gewone aandelen van het desbetreffende Fonds, in verhouding van het nominale bedrag van de aandelen die zij houden in het betreffende Fonds. 19

21 6. Wijziging van de voorwaarden De statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. kunnen worden gewijzigd door een daartoe strekkend besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders van ASN Beleggingsfondsen N.V. De algemene vergadering van aandeelhouders kan hiertoe alleen besluiten op voorstel van de houder van het prioriteitsaandeel, met ten minste tweederde van de uitgebrachte stemmen in een vergadering waarin ten minste tweederde van het geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. ABB en ASN Beleggingsfondsen N.V. kunnen samen de overige voorwaarden en het Prospectus wijzigen. Onder de overige voorwaarden vallen tevens het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties van de Fondsen. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen ASN Beleggingsfondsen N.V. en de aandeelhouders, wordt bekendgemaakt in een advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad en op de Webpagina van ABB. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht op de Webpagina van ABB. 20 Als de voorwaarden die gelden tussen ASN Beleggingsfondsen N.V. en de aandeelhouders worden gewijzigd, treden deze in bepaalde gevallen pas een maand na bekendmaking in werking. Dit geldt voor wijzigingen die rechten of zekerheden van de aandeelhouders verminderen of de aandeelhouders lasten opleggen, en voor wijzigingen van het beleggingsbeleid. Gedurende deze maand kunnen de aandeelhouders hun aandelen in het betreffende fonds verkopen aan ASN Beleggingsfondsen N.V. tegen de gebruikelijke voorwaarden. Daarbij geldt wat hierover is bepaald in het Prospectus, de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. en de overige voorwaarden die gelden tussen ASN Beleggingsfondsen N.V. en de aandeelhouders.

22 7. Verslaggeving Het boekjaar van ASN Beleggingsfondsen N.V. is gelijk aan het kalenderjaar. De directie maakt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens over dat boekjaar openbaar. Dit geschiedt door publicatie op de Webpagina van ABB, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en de Wet op het financieel toezicht. De algemene vergadering van aandeelhouders van ASN Beleggingsfondsen N.V. geeft een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393 lid 1 Burgerlijk Wetboek, opdracht om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt verslag over zijn onderzoek uit aan de directie en de raad van commissarissen. De accountant geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant wordt aan de jaarrekening toegevoegd. Binnen vier maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders gehouden om de resultaten van ASN Beleggingsfondsen N.V. te bespreken. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de vaststelling van de jaarrekening. Binnen acht dagen na vaststelling van de jaarrekening legt de directie de jaarrekening neer bij het handelsregister. Zij deelt de aandeelhouders mede waar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens verkrijgbaar zijn. Indien een jaarrekening gewijzigd is vastgesteld, vermeldt de mededeling tevens dat ASN Beleggingsfondsen N.V. het jaarverslag met de verklaring van de accountant die daarop betrekking heeft, kosteloos beschikbaar stelt aan de aandeelhouders en deze publiceert op de Webpagina van ABB. 21 Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste zes maanden van elk boekjaar maakt de directie een halfjaarbericht openbaar. Dit betreft de eerste helft van dat boekjaar, met inachtneming van het bepaalde in het Bgfo. Op het moment dat de directie het halfjaarbericht openbaar maakt, deelt zij alle aandeelhouders mee waar deze het halfjaarbericht kosteloos kunnen verkrijgen. De jaarrekeningen en halfjaarberichten luiden in euro s. De laatste jaarrekening van ASN Beleggingsfondsen N.V. is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V., Rijnzathe 14, 3454 PV De Meern. De halfjaarberichten en jaarrekeningen, inclusief jaarverslag en overige gegevens van ASN Beleggingsfondsen N.V. over de laatste drie boekjaren, zijn op aanvraag kosteloos verkrijgbaar bij ASN Beleggingsfondsen N.V. en ABB. Zij zijn ook beschikbaar via de Webpagina van ABB.

23 8. Informatieverstrekking Mededelingen en periodieke informatie verstrekt ASN Beleggingsfondsen N.V. door publicatie in een of meerdere landelijk verspreide Nederlandse dagbladen of op de Webpagina van ABB. De vergunning van ABB als beheerder op grond van artikel 2:65 Wft en een afschrift van de statuten van ASN Beleggingsfondsen N.V. zijn voor iedereen verkrijgbaar ten kantore van ASN Beleggingsfondsen N.V. en ABB. Iedereen ontvangt op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs de gegevens over ABB, Pettelaar en ASN Beleggingsfondsen N.V. die als gevolg van enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen. 22 Aan houders van aandelen in ASN Beleggingsfondsen N.V. wordt op verzoek, tegen ten hoogste de kostprijs, verstrekt: een afschrift van de vergunning van ABB als beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V.; een afschrift van de maandelijkse opgave met toelichting van de totale waarde van de beleggingen per Fonds, een overzicht van de samenstelling van de beleggingen per Fonds, het aantal uitstaande aandelen van elk Fonds en de meest recente Transactieprijs van de aandelen van de Fondsen onder vermelding van het moment waarop de Transactieprijs is bepaald. Deze informatie is ook beschikbaar op de Webpagina van ABB. Nadat de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van ASN Beleggingsfondsen N.V. heeft plaatsgevonden, plaatst ABB een advertentie in ten minste één landelijk verspreid Nederlands dagblad. Daarin vermeldt het de samenstelling van het vastgestelde dividend over het voorafgaande boekjaar. In deze advertentie vermeldt het tevens de datum en de wijze van betaalbaarstelling van het dividend. Deze informatie maakt ABB ook bekend op de Webpagina van ABB. Informatie over de Fondsen, alsmede het Prospectus, de EBi die is opgesteld voor ieder Fonds, de jaarrekening en het halfjaarbericht, zijn kosteloos op schriftelijk verzoek verkrijgbaar bij ABB. Deze informatie, waaronder de dagelijks berekende Transactieprijs per aandeel, is tevens beschikbaar op de Webpagina van ABB en in digitale vorm op te vragen bij ABB.