Resultaten 2002 Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG)

Transcriptie

1 Runnenburg 9, 3981 AZ Bunnik / Postbus 20, 3980 CA Bunnik Telefoon (030) / Fax (030) Postbank / ABN AMRO bank s-gravenhage Persbericht Datum 26 maart 2003 Aantal bladen 12 Winst Koninklijke BAM Groep stijgt 18% in 2002 Nettowinst Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG) in 2002 met 15% gestegen Winst per aandeel 4,35 (+12%) Dividendvoorstel 1,55 in contanten Omzet en resultaat HBG vanaf 14 november 2002 geconsolideerd Integratie Koninklijke BAM Groep en HBG goed van start gegaan Koninklijke BAM Groep verwacht een hogere winst per gewoon aandeel in 2003 De nettowinst van Koninklijke BAM Groep nv is in 2002 met 18% gestegen tot 46,7 miljoen. Exclusief HBG bedroeg de winst 45,3 miljoen (+15%). Hiermee wordt de winstverwachting van +10%, uitgesproken bij de presentatie van de halfjaarcijfers in september 2002 en herhaald ten tijde van de aandelenemissie in december 2002, ruimschoots waargemaakt. De omzet is in 2002 toegenomen met 23% tot miljoen. Exclusief het effect van acquisities zou de omzet met 2% zijn afgenomen. Aangezien de overname van HBG op 14 november 2002 is gerealiseerd, bevat de groepsomzet zes weken omzet van HBG, zijnde 654 miljoen. Resultaten 2002 Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG) De tabel hieronder toont de bijdragen van de sectoren exclusief de consolidatie van zes weken HBG. Voor een toelichting op de resultaten van HBG gedurende 2002 wordt verwezen naar blad 3 van dit persbericht miljoen % omzet miljoen % omzet Bouw en vastgoed 34,1 2,1 28,1 1,7 Infra 39,0 3,3 43,4 4,0 Techniek 8,1 4,7 11,4 6,5 Resultaat sectoren 81,2 2,8 82,9 2,8 Groepskosten en vennootschappelijke rente -10,2-17,7 Resultaat vóór belasting en goodwillafschrijving 71,0 2,4 65,2 2,2 Handelsregister te Utrecht Statutair gevestigd te s-gravenhage 1

2 Bouw en vastgoed miljoen Omzet Resultaat 34,1 28,1 Marge 2,1% 1,7% De verzwakking van de Nederlandse economie kreeg in het verslagjaar in toenemende mate vat op de productie in de sectoren woning- en utiliteitsbouw. Landelijk liep de productie in deze sectoren met respectievelijk 2,0% en 1,7% terug. Van de totale omzet in deze sector heeft 58% betrekking op utiliteitsbouw, zowel voor derden als eigen ontwikkeling. Voor woningbouw bedraagt dit percentage 42%. Het segment utiliteitsbouw van het voormalige BAM NBM bereikte in 2002 een stabiele omzet en een hoger resultaat. Dit resultaat is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan de in de afgelopen jaren doorgevoerde procesverbeteringen. In het segment woningbouw heeft BAM Wilma een eerste jaar gekend dat tot tevredenheid stemt. De verwachtingen ten aanzien van de winst zijn ruim gehaald. De vastgoedbedrijven behaalden een lagere omzet en resultaat als gevolg van stagnatie in de planvorming en de afzet. Infra miljoen Omzet Resultaat 39,0 43,4 Marge 3,3% 4,0% In 2002 werd door BAM NBM Beton- & Industriebouw volop gewerkt aan onder andere de Betuweroute en de onderbouw van de Hogesnelheidslijn (HSL). De werkzaamheden verlopen voorspoedig. In het segment Wegenbouw zijn de omstandigheden gedurende het verslagjaar snel omgeslagen. De marge kwam onder druk te staan door teruglopende marktvolumes. Desondanks werd in 2002 een goed resultaat behaald. BAM NBM Rail ontwikkelt zich sterk. Koninklijke BAM Groep is als deelnemer in het consortium Infraspeed betrokken bij de bovenbouw van de HSL tussen Amsterdam en de Belgische grens. Het ontwerp en de voorbereiding van de aanleg verlopen volgens plan. Na balansdatum is de Westerscheldetunnel met succes voltooid. Bij dit project waren zowel BAM NBM Beton- & Industriebouw als Wayss & Freytag Ingenieurbau betrokken. Eveneens na balansdatum heeft een consortium waarin BAM voor 70% participeert opdracht verworven voor het eerste privaat gefinancierde wegenproject in Nederland: de ombouw van de N50 bij Den Bosch tot A59. Techniek miljoen Omzet Resultaat 8,1 11,4 Marge 4,7% 6,5% De sector BAM Techniek realiseerde in een moeilijke markt een lager, doch wederom goed resultaat bij een stabiele omzet. Het bedrijf heeft een aantal langlopende onderhoudscontracten verworven. De orderportefeuille per ultimo 2002 is goed gevuld. 2

3 HBG Op 11 juni 2002 maakte BAM het voornemen bekend om HBG over te nemen van de toenmalige eigenaar Grupo Dragados. Goedkeuring van de mededingingsautoriteiten volgde op 25 oktober 2002, waarna het definitieve koopcontract op 14 november 2002 is getekend. Vanaf die datum worden omzet en resultaten van HBG meegenomen in de geconsolideerde overzichten van BAM Groep. Resultaten 2002 HBG realiseerde in 2002 een nettoresultaat van 23 miljoen, vergeleken met 110 miljoen in Exclusief buitengewone posten bedroeg het nettoresultaat 45 miljoen (2001: 60 miljoen). De omzet bereikte een niveau van miljoen (-6%). Een verkorte winst- en verliesrekening is als bijlage opgenomen. Omzet Resultaat *) 2002 Resultaat *) 2001 miljoen mln marge mln marge Bouw en vastgoed ,2% 27 1,1% Infra ,5% 50 2,0% Baggeren ,6% 38 7,9% Consultancy en engineering ,2% 8 5,7% Overig Intercompany ,7% 91 1,6% *) Resultaat vóór belasting en goodwillafschrijving en exclusief buitengewone posten In de sector Baggeren behaalde Ballast Ham Dredging (BHD) in 2002 een omzet van 629 miljoen, waarvan 480 miljoen door HBG geconsolideerd. Het door HBG geconsolideerde resultaat steeg van 38 miljoen in 2001 tot 51 miljoen in het verslagjaar. Het onder Overig gerapporteerde resultaat heeft met name betrekking op niet-operationele verliezen in Duitsland en kosten van buitenlandse subholdings. Nettobijdrage HBG aan het jaarresultaat 2002 Koninklijke BAM Groep Per saldo is de bijdrage van HBG geconsolideerd vanaf 14 november 2002 aan het resultaat van Koninklijke BAM Groep 1,4 miljoen. Dit bedrag is opgebouwd uit het geconsolideerde nettoresultaat van HBG over de laatste zes weken van 2002, verminderd met additionele financieringslasten en goodwillafschrijving, samenhangend met de overname van HBG. Integratie In Nederland zal een aantal werkmaatschappijen van BAM NBM en HBG in toenemende mate de activiteiten op elkaar afstemmen, waarbij ze uiteindelijk volledig zullen worden samengevoegd. Dit proces is in volle gang, waarbij de directies van de betreffende werkmaatschappijen reeds zijn benoemd. De holdingstaven van BAM NBM en HBG zullen worden samengebracht in of in de nabijheid van het huidige hoofdkantoor in Bunnik. 3

4 Synergie Zoals reeds bekendgemaakt in november 2002 zullen de synergievoordelen in 2003 naar verwachting wegvallen tegen eenmalige integratiekosten. De eerste kostenvoordelen zijn inmiddels zichtbaar, met name op het gebied van inkoopkracht. Dit geeft vertrouwen dat het geïndiceerde niveau van circa 25 miljoen (vóór belasting) in 2004 haalbaar zal zijn. Waarderingscorrecties Op de overnamedatum heeft Koninklijke BAM Groep voor circa 160 miljoen waarderingscorrecties HBG bekend gemaakt, bestaande uit aanvullende voorzieningen voor in hoofdzaak oude Duitse zaken, fair value aanpassingen en de bestaande goodwill in de HBG-boeken. Aan dit bedrag is toegevoegd de door HBG betaalde goodwill op de verwerving van het eenderde belang in BHD. Ultimo 2002 was het bedrag van de voorzieningen nog geheel intact. De verwachte uitstroom van kasmiddelen hiervan in de periode 2003 tot en met 2005 is circa 65 miljoen. BHD De raad van bestuur van Koninklijke BAM Groep is voornemens om in de loop van 2003 een partner te zoeken voor BHD. Er zullen gesprekken worden gevoerd met zowel strategische als financiële partijen. De verwachting is dat deze gesprekken in de loop van dit jaar tot resultaat zullen leiden. PFI Op grond van een toegenomen financieringsbehoefte bij vele Europese overheden is de verwachting gerechtvaardigd dat in navolging van het Verenigd Koninkrijk ook elders in Europa de totstandkoming van PFI-projecten (Private Finance Initiative) een grote vlucht zal nemen. Koninklijke BAM Groep is uitstekend gepositioneerd om van deze groeiende markt te kunnen profiteren. In de sector Bouw en vastgoed is HBG Construction een belangrijke speler in de Britse PFI-markt. Inmiddels heeft het bedrijf een PFI-portefeuille van zeven projecten, waarbij ervaring is opgedaan op het terrein van onderwijs, gezondheidszorg en openbare orde. Daarnaast heeft Koninklijke BAM Groep in België een vooraanstaande positie verworven op het gebied van PFI. In België werden de twee tot nu toe grootste PFI-contracten, de Paleizen van Justitie te Antwerpen en te Gent, gegund aan een combinatie van, onder andere, Interbuild (een Belgische dochter van Koninklijke BAM Groep) en banken. In de sector Infra werd in 2001 al een succes geboekt met de opdracht van de bovenbouw van de Hogesnelheidslijn via het consortium Infraspeed. Per begin 2003 werd daar het PFI contract van de A59 aan toegevoegd. Verder is Koninklijke BAM Groep momenteel betrokken bij een aantal tenders op het gebied van concessiemanagement in zowel Nederland, als in Engeland, Ierland en Duitsland. De activiteiten uit hoofde van PFI betreffen langdurige projecten met een meer voorspelbare kasstroom. Door de toename van het aandeel van deze activiteiten in de portfolio van Koninklijke BAM Groep, zal naar verwachting de volatiliteit van de kasstromen verminderen en het risicoprofiel van de onderneming verbeteren. Balanspositie In verband met de overname van HBG en de koop door HBG van het eenderde belang in BHD, heeft Koninklijke BAM Groep in 2002 voor een totaalbedrag van 750 miljoen aan kortlopend overbruggingskrediet opgenomen. Met de opbrengst van de aandelenemissies van december 2002 is eenderde hiervan afgelost, zodat per ultimo miljoen resteert. Het restant zal worden terugbetaald uit de vrije cashflow van 2003 (ten minste 100 miljoen), de opbrengst van de gedeeltelijke verkoop van BHD en het aantrekken van een achtergestelde lening. 4

5 De solvabiliteit op basis van garantievermogen bedraagt per 31 december %, de rentedekking 15,5. De solvabiliteit zal met enkele procentpunten verbeteren zodra de verwachte achtergestelde lening is aangetrokken. Nadat het overbruggingskrediet is afgelost, resteert een solide balans, waarbij de nettoschuldpositie van 2002 zal zijn omgeslagen in een nettokas per ultimo Resultaat per gewoon aandeel Van de nettowinst van 2002 van 46,7 miljoen resteert, na aftrek van 0,8 miljoen preferent dividend, 45,9 miljoen voor de houders van de gewone aandelen. Het gewogen gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen bedroeg in ,6 miljoen (+4,4%). De winst per gewoon aandeel komt hiermee uit op 4,35 (+12%). Vóór aftrek van goodwillafschrijving bedraagt de winst per gewoon aandeel 5,16 (+18%). Dividendvoorstel Koninklijke BAM Groep heeft in de op de 10 juli 2002 gehouden buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders reeds een uitspraak gedaan over het dividend over het boekjaar 2002 (ten minste gelijk aan 2001, dat wil zeggen 1,55 per gewoon aandeel). Met het oog hierop wordt aan de algemene vergadering van aandeelhouders, te houden op 16 mei 2003 te Amsterdam, voorgesteld het dividend over 2002 vast te stellen op 1,55 in contanten per gewoon aandeel. Op zowel de converteerbare als de niet-converteerbare cumulatief preferente aandelen zal over 2002 een dividend van 0,08 in contanten worden uitbetaald. Dit betreft dividendpercentages van respectievelijk 8,83 en 9,13, berekend vanaf het moment van storting op de aandelen (16 december 2002). Het beleid van Koninklijke BAM Groep is erop gericht circa 40% van het nettoresultaat uit te keren. Van het nettoresultaat van 2002 zal 48% aan de aandeelhouders worden uitgekeerd. Investeringen De netto-investeringen bedroegen in 2002 (inclusief zes weken HBG) 54 miljoen en lagen hiermee conform verwachting boven het niveau van de afschrijvingen ( 44 miljoen). Acquisities en desinvesteringen Naast de majeure investering in de overname van HBG, hebben er in 2002 nog enkele kleinere acquisities plaatsgevonden. Met de overname van Avabouw (Bouw en vastgoed), Technoborg (Techniek) en FFK (Infra België) wordt in totaal circa 22 miljoen omzet toegevoegd. Integriteit bouwbranche De vertrouwensrelatie tussen opdrachtgevers en de Nederlandse bouwbranche is in 2002 getekend door beschuldigingen van onregelmatigheden. Dit heeft geleid tot de instelling van de Parlementaire Enquêtecommissie Bouwnijverheid die op 12 december zijn bevindingen heeft gepresenteerd. Koninklijke BAM Groep onderschrijft de belangrijkste aanbevelingen van de commissie. Het betreft in het bijzonder het pleidooi voor Nieuwe Zakelijkheid (zakelijke verhoudingen, transparantie, professionaliteit, realiteitszin en vertrouwen). 5

6 Tevens is de Nederlandse Mededingingsautoriteit (NMa) onderzoeken gestart naar een aantal specifieke projecten en marktsegmenten. Bij drie hiervan is Koninklijke BAM Groep betrokken, te weten het onderzoek naar grote infrastructurele werken in en om de Haarlemmermeer, de asfaltcentrales in Noordoost-Nederland en de asfaltwerken in Noordoost-Nederland. Vooruitzichten 2003 Ondanks de onzekere economische omstandigheden verwacht de raad van bestuur naar de huidige inzichten in 2003 een hogere winst per gewoon aandeel. In deze uitspraak is meegenomen dat de in december 2002 uitgegeven nieuwe gewone aandelen (3,45 miljoen stuks) in 2003 voor een vol jaar meewegen vergeleken met twee weken in Hierdoor zal het gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen oplopen van 10,6 miljoen in 2002 tot 13,9 miljoen in De orderportefeuille per ultimo 2002 geeft een goede uitgangspositie voor Van de totale orderportefeuille zal naar verwachting miljoen in 2003 worden uitgevoerd, ofwel 76% van de voor dit jaar geprognosticeerde omzet. miljoen Orderportefeuille ultimo 2002 Verwachte omzet 2003 Bouw en vastgoed Infra Baggeren (100%) Techniek Consultancy en engineering Intercompany De investeringen zullen in 2003 naar verwachting duidelijk onder het niveau van de afschrijvingen uitkomen. Aan de doelstelling voor de middellange termijn een marge vóór goodwillafschrijving en belasting van 3,5% à 4,0% wordt onverkort vastgehouden. Bunnik, 26 maart 2003 Raad van bestuur Koninklijke BAM Groep nv 6

7 Aanvullende informatie Vanaf donderdag 27 maart 2003 zal de Powerpoint presentatie die tijdens de pers- en analistenbijeenkomsten wordt getoond, te zien zijn op de website Belangrijke data in mei Algemene vergadering van aandeelhouders 20 mei Ex-dividend notering 3 juni Betaalbaarstelling dividend 11 september Publicatie halfjaarcijfers (vóórbeurs) Bijlagen: Kerncijfers Geconsolideerde balans Koninklijke BAM Groep per 31 december 2002 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Koninklijke BAM Groep over 2002 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Koninklijke BAM Groep over 2002 Verkorte winst- en verliesrekening HBG over 2002 Voor nadere informatie: Pers: Drs. A.C. Pronk apronk@hbg.nl Analisten: P. Verbraeken p.verbraeken@bamgroep.nl 7

8 Kerncijfers miljoen Gemiddelde groei per jaar Winst- en verliesrekening Bedrijfsopbrengsten % Orderportefeuille per ultimo % Nettoresultaat 46,7 39,4 29,1 19,5 15,0 33% Nettomarge 1,3% 1,4% 1,9% 1,8% 1,6% Rendement op gewogen gemiddeld eigen vermogen 29,2% 34,0% 34,2% 30,6% 26,5% Balans Balanstotaal % Eigen vermogen % Garantievermogen % Garantievermogen als % van balanstotaal 12% 23% 21% 29% 30% Rentedekking *) 15,5 69,6 59,8 22,0 21,7 Werknemers (gemiddeld) Gemiddeld % Einde jaar % Cijfers per aandeel Nettoresultaat 4,35 3,90 2,91 2,07 1,79 25% Nettoresultaat ex. buitengewone b/l 4,35 3,90 2,47 2,07 1,79 25% - idem, fully diluted 3,72 3,31 2,12 1,80 1,55 25% Gewogen gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen (x 1.000) % Dividend 1,55 1,55 1,15 0,82 0,71 22% *) Rentedekking als volgt berekend: EBITDA / netto rentelast 8

9 Geconsolideerde balans Koninklijke BAM Groep per 31 december 2002 miljoen 31 december december 2001 Vaste activa Immateriële vaste activa 630,2 40,5 Materiële vaste activa 948,3 141,6 Financiële vaste activa 201,5 16, ,0 198,3 Vlottende activa Werken in uitvoering derden -719,2-201,9 Werken in uitvoering eigen rekening 433,7 83,8 Voorraden 40,7 13,4 Vorderingen 1.643,1 579,8 Liquide middelen 684,7 228, ,0 703,1 Vlottende passiva Kortlopende schulden ,7-610,4 Werkkapitaal -634,7 92,7 Uitkomst activa min kortlopende schulden 1.145,3 291,0 Langlopende schulden Achtergestelde leningen 59,1 67,9 Overige langlopende schulden 276,4 9,1 335,5 77,0 Voorzieningen 403,2 82,6 Eigen vermogen 404,1 131,2 Aandeel van derden 2,5 0,1 Groepsvermogen 406,6 131, ,3 291,0 Garantievermogen 467,8 203,7 9

10 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Koninklijke BAM Groep over 2002 miljoen Bedrijfsopbrengsten 3.578, ,6 Bedrijfslasten Kosten van grond- en hulpstoffen -929,1-867,0 Uitbesteed werk en andere externe kosten , ,5 Lonen, salarissen, sociale lasten en pensioenlasten -753,0-601,0 Overige bedrijfskosten -253,4-145, , ,1 Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (EBITDA) 127,9 98,5 Afschrijvingen materiële vaste activa -43,5-33,6 Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA) 84,4 64,9 Afschrijving goodwill ,6 Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill (EBIT) 75,7 60,3 Rentebaten en -lasten -8,2-1,4 Resultaat uit deelnemingen 2,7 1,7 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 70,2 60,6 Belastingen -23,8-21,0 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen 46,4 39,6 Aandeel derden in resultaten groepsmaatschappijen 0,3-0,2 Nettoresultaat 46,7 39,4 10

11 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Koninklijke BAM Groep over 2002 miljoen Nettoresultaat boekjaar 46,7 39,4 Afschrijvingen immateriële vaste activa 8,7 4,6 Afschrijvingen / waardeverminderingen materiële vaste activa 45,2 33,6 Mutaties voorzieningen 16,2 6,0 Mutaties werkkapitaal exclusief liquide middelen 146,4 87,0 Netto-kasstroom uit operationele activiteiten 263,2 170,6 Investeringen in groepsmaatschappijen -498,0-31,7 Investeringen in materiële vaste activa -63,5-49,8 Desinvesteringen materiële vaste activa 9,2 28,6 Investeringen in materiële vaste activa als gevolg van het in consolidatie nemen van overige deelnemingen - -8,7 Mutaties financiële vaste activa 4,9 4,6 Investeringen in financiële vaste activa als gevolg van het in consolidatie nemen van overige deelnemingen 0,8 5,3 Mutaties aandeel derden 2,3-0,1 Netto-kasstroom wegens investeringsactiviteiten -544,3-51,8 Inkoop eigen aandelen - -6,7 Netto-opbrengst plaatsing nieuwe aandelen 236,5 - Overbruggingskrediet 750,0 - Aflossing overbruggingskrediet -250,0 - Nieuwe leningen 3,6 - Aflossing langlopende schulden -4,9-7,5 Mutatie in langlopende schulden als gevolg het in consolidatie nemen van overige deelnemingen - 2,9 Opname/aflossing kredietinstellingen in rekening courant 18,3 1,4 Betaald dividend -15,7-8,3 Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten 737,8-18,2 Totaal mutatie 456,7 100,6 Beginstand liquide middelen 228,0 127,4 Toename 456,7 100,6 Eindstand liquide middelen 684,7 228,0 Waarvan in bouwcombinaties en andere samenwerkingsverbanden 277,7 119,4 11

12 Verkorte winst- en verliesrekening HBG over 2002 miljoen Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (EBITDA) Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA) Afschrijving goodwill -5-1 Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill (EBIT) Rentebaten en -lasten Resultaat uit deelnemingen -2 2 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen Aandeel derden in resultaten groepsmaatschappijen - - Nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Buitengewoon resultaat ná belastingen Nettoresultaat