Resultaten over 2006

Transcriptie

1 1

2 Algemene vergadering van aandeelhouders Resultaten over 2006 Jan de Kreij CEO Scheveningen, 23 april

3 Overzicht Jaaroverzicht Financiële resultaten Netto huuropbrengsten Portefeuille Pijplijn Doelstelling en strategie Vooruitzichten

4 Jaaroverzicht Direct resultaat 197,7 mln / - 1,8% 2,98 per aandeel Portefeuille 5,5 mld (+ 0.9 mld) Winkels 1,1 mln m mln Bezettingsgraad 96% Huurgroei totaal 5,8% Potentiële financieringsruimte 2,0 mld Huurcontracten vernieuwd en verlengd Winkels 7,3% + 20,9% Kantoren 28,9% + 1,3% Triple NAV 50,60 per aandeel 2006 Vaste, variabele en potentiële pijplijn 2,1 mld Nettowinst 640,7 mln + 8,8% Indirect result 443,0 mln / + 14,3% 6,69 per aandeel Beurswaarde 4,1 mld (+ 1,1 mld) Kantoren en bedrijfsruimten 0,7 mln m mln Investeringen 477 mln Huurcontracten / objecten / 175 Huurgroei retail (like-for-like) 3,3% Dividend per aandeel 2,53 + 3,3 % 4 4

5 Koersontwikkeling Aantal x januari februari maart april mei juni juli augustus september oktober november december Volume 2005 (aantal aandelen) Volume 2006 (aantal aandelen) Slotkoers 2005 ( ) Slotkoers 2006 ( ) 5

6 Financiële resultaten mln per aandeel mln per aandeel Verandering Direct resultaat 197,7 2,98 201,4 3,04-1,8% Indirect resultaat 443,0 6,69 387,7 5,85 +14,3% Nettowinst 640,7 9,67 589,1 8,89 +8,8% De financieringslasten en voor een deel eenmalige beheerskosten zijn sterker toegenomen dan de 5,8% groei in de nettohuuropbrengensten De like-for-like netto huurgroei over 2006 was 4,7% voor de gehele portefeuille inclusief een 1,8%-punt positief effect van een afkoopsom voor een kantoorhuurcontract. De like-for-like netto huurgroei voor de retailportefeuille was 3,3% Positief herwaarderingsresultaat van 475,9 miljoen; een waardestijging van 10% 6

7 Netto huuropbrengsten In miljoen Incl. Akmerkez +11,9 295,4 +8,0 +7,2 279,1-5,5-0,4-2,3-2,6 Netto huur 2005 Effect desinvesteringen 2005 Effect desinvesteringen 2006 Effect acquisities 2005 Effect acquisities 2006 In ontwikkeling Uit ontwikkeling Organische verandering Netto huur 2006 Desinvesteringen 2005 & 2006 van goed verhuurde kantoren en retail dat niet meer in het lange termijn profiel paste Acquisities 2005 & 2006: Akmerkez, Maremagnum, Art de Vivre, Campania, Weidevenne en Marque Avenue Like-for-like retail groei boven de inflatie in de Eurozone van 2,2% 7

8 Bezettingsgraad Inclusief Akmerkez Gemiddeld financieel % Winkels Kantoren Bedrijfsruimten Totaal 2006 EPRA-definitie 97,5 90,4 95,9 96, ,3 88,1 94,8 96,1 8

9 Leegstand mln % mln % Verhuurbare leegstand* 9,0 2,5 12,8 3,7 Strategische leegstand* 5,7 1,5 0,8 0,2 Getekend, maar niet in gebruik 3,2 0,9 1,2 0,3 Huurvrije periode 5,8 1,6 4,9 1,5 Totale leegstand 23,7 6,5 19,7 5,7 * Opgenomen in EPRA leegstand definitie 9

10 Portefeuille In waarde ,5 mld ,5 mld Spanje 10% (7%) Turkije 4% (5%) Kantoren 15% (17%) Bedrijfsruimten 4% (4%) Italië 15% (13%) Nederland 46% (51%) Frankrijk 25% (24%) (2005) Winkels 81% (79%) 10

11 Veranderingen in portefeuille Naar waarde in mln 5.458, ,8 393,8 475, ,9 83,0-26,8-9,7 31-dec-05 Acquisitions Investments Akmerkez Divestments Revaluation 31-dec-06 Akmerkez: direct resultaat, 3 dividend betalingen en een 21 mln negatief wisselkoers verschil, gecompenseerd door een positieve 16,4 mln effectieve hedge. Herwaardering: incl. boekwinst desinvesteringen en Akmerkez Acquisities: Campania (Marcianise), Maremagnum (Barcelona), Weidevenne (Purmerend), Marque Avenue (Cholet) en twee stukken land ( m 2 in Caen en m 2 in Sofia). Investeringen: Acibadem (Istanbul), Middenwaard (Heerhugowaard), Globo I (Busnago), Noortse Bosch (Amsterdam), Erasmusdomein (Maastricht), Hoog Catharijne (Utrecht), Printemps (Metz) en Sexta Avenida (Madrid). Desinvesteringen: kantoor Pelmolenlaan 5,4 mln (Woerden) en woningen 4.3 mln (Heerhugowaard en Epe). 11

12 Herwaarderingen Inclusief Akmerkez en boekwinst op desinvesteringen Per land Per sector mln % mln % Nederland 105,8 4,5 Winkels 394,1 10,6 Frankrijk 234,5 20,7 Kantoren 66,1 8,8 Italië 53,4 9,2 Bedrijfsruimten 15,5 7,5 Spanje 65,0 14,3 Woningen 0,2 1,1 Turkije 17,4 8,6 Totaal 475,9 10,0 Duitsland -0,2-1,2 Totaal 475,9 10,0 12

13 Top 10 portefeuille Ultimo 2006 Waarde mln Bez. graad 1. Hoog Catharijne, Utrecht, Nederland 311,6 97% 2. Le Gru, Turijn, Italië 265,6 100% 3. Alexandrium I, Rotterdam, Nederland 236,4 99% 4. Grand Place, Grenoble, Frankrijk 230,1 99% 5. Akmerkez, Istanbul, Turkije 192,8 100% 6. GrandEmilia, Modena, Italië 134,0 99% 7. Maremagnum, Barcelona, Spanje 126,1 98% 8. Mondeville 2, Caen, Frankrijk 108,4 100% 9. Globo, Busnago, Italië 106,5 93% 10. Cityplaza, Nieuwegein, Nederland 94,7 99% 33% van de totale portefeuille 13

14 Hoog Catharijne Utrecht, Nederland Nettotaxatiewaarde: 311,6 miljoen Huurders: V&D, HEMA, MediaMarkt, H&M, P&C Verhuurbare oppervlakte: m 2 Brutorendement: 10,6 % Bezettingsgraad: 96 % Artist impressions Nieuw Hoog Catherijne Herontwikkeling start eind

15 Maremagnum Barcelona, Spanje Nettotaxatiewaarde : 126,1 miljoen Huurders: Lefties, H&M, Bershka, Desigual Verhuurbare oppervlakte: m 2 Brutorendement: 6,0 % Bezettingsgraad: 98 % 15 15

16 Globo (I & II) Busnago, Italië Nettotaxatiewaarde : 106,5 miljoen Huurders: Iper, Media World, Zara, Conpibel Verhuurbare oppervlakte: m 2 Brutorendement: 6,0 % Bezettingsgraad: 93 % 16

17 Afloop huurcontracten portefeuille 45,0% 40,0% Retail totaal Kantoren totaal Bedrijfsruimten totaal Totaal 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% > 17

18 Pijplijn Vaste, variabele en potentiële pijplijn (VVP) cum: Geïnvesteerd 31/12/ >2011 Vast: 711 miljoen, variabel 966 miljoen, potentieel circa 442 miljoen totaal 2,1 miljard Verwachte gemiddeld netto aanvangsrendement bij oplevering ongeveer 7% Aan het eind van 2010, zal 84% van de portefeuille geïnvesteerd zijn in winkels, als gevolg van de samenstelling van de VVP-pijplijn 18

19 Top 10 vaste pijplijn Naar waarde mln Project Add. m 2 (circa) Totaal m 2 (circa) Oplevering 1. Campania Marcianise (IT) 200 Nieuw Cityplaza Nieuwegein (NL) 83 Uitbreiding/renovatie Pieter Vreedeplein Tilburg (NL) 72 Nieuw Q El Ferial Parla (ES) 42 Uitbreiding/renovatie Middenwaard Heerhugowaard (NL) 41 Uitbreiding Globo III Busnago (IT) 41 Uitbreiding t Circus Almere (NL) 29 Nieuw/vervanging Q Ivry Grand Ciel Ivry-sur-Seine (FR) 28 Herstructurering Q Oosterheem Zoetermeer (NL) 28 Nieuw Q De Mare Alkmaar (NL) 15 Uitbreiding Q Totaal % van totale vaste pijplijn 19

20 Campania Marcianise, Italië Bedrag: 200 miljoen Project: Nieuw Totaal verhuurbare oppervlakte: m 2 Oplevering:

21 Pieter Vreedeplein Tilburg, Nederland Bedrag: 72 miljoen Project: Nieuw Totaal verhuurbare oppervlakte: m 2 Oplevering: Eerste kwartaal

22 El Ferial Parla, Spanje Bedrag: 42 miljoen Project: Uitbreiding / renovatie Totaal verhuurbare oppervlakte: m 2 Oplevering:

23 Ivry Grand Ciel Ivry-sur-Seine, Frankrijk Bedrag: 28 miljoen Project: Herstructurering Totaal verhuurbare oppervlakte: m 2 Oplevering: Tweede kwartaal

24 Strategie Corio hanteert de volgende zeven strategische pijlers om haar doelstelling te verwezenlijken: Ten minste 80% van de waarde van de portefeuille te beleggen in winkels en winkelcentra; De positie in de huidige vijf kernlanden te versterken; Focus te houden op en bij voorkeur te investeren in dominante (relatief ten opzichte van hun verzorgingsgebied) winkelcentra; Hands-on management op centraal en lokaal niveau (local+-benadering) over de gehele waardeketen; Maximaal 20% van de waarde van de portefeuille te investeren in andere (gemengde) onroerendgoedsectoren; Ontwikkelen van een nieuw kernland wanneer een goede uitgangspositie kan worden gerealiseerd door investeringen in winkelcentra; Verkoop van projecten wanneer deze niet (meer) kunnen bijdragen aan Corio s doelstellingen. Dit geldt in het bijzonder voor Corio s investeringen in kantoren. Deze strategische pijlers moeten te allen tijde ingebed zijn in een solide financiële structuur en efficiënt gebruik van de sterke Corio-balans. 24

25 Dividend Dividend (voorstel) ( per aandeel) Dividend aanvangsrendement (%) Pay-out ratio (%) ,45 5, (2,53) 5,5 85 Dividend aanvangsrendement wordt als volgt berekend: het dividend per aandeel gedeeld door de slotkoers aan het einde van het voorafgaande jaar. 25

26 Vooruitzichten 2007 Netto huuropbrengsten blijven zich positief ontwikkelen in De rentelasten zullen toenemen als gevolg van de aanzienlijke groei van de portefeuille en een stijgende rente. Het gemiddelde uitstaande leenbedrag bedrag voor 2007 zal circa 2,3 miljard zijn (2006: 1,8 miljard), waarbij de gemiddelde rente stijgt van 4,1% in 2006 naar 4,5% in 2007, inclusief de rente voortvloeiend uit de geplaatste US Private Placement. Op basis hiervan is het de verwachting dat het directe resultaat over 2007 op een vergelijkbaar niveau zal uitkomen als dat van 2006, mede door een positief saldo van eenmalige opbrengsten in 2006, dat zich naar verwachting niet zal herhalen in

27 Q & A 27

28 Voor meer informatie Corio N.V. Francine Zijlstra Senior manager Investor relations (0031)

29 Disclaimer Deze presentatie bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, plannen en doelstellingen, activiteiten en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert. Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard, risico s en onzekerheid in, aangezien ze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in deze presentatie zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management. De werkelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals onder meer: algemene economische omstandigheden, resultaten van de financiële markten, veranderingen in rente- en valutaniveaus, wijzigingen in wet- en regelgeving en in het beleid van regeringen en/of regelgevende autoriteiten. 29

30 30