Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling

Transcriptie

1 Fiscale Structurering Fusies & Overnames International Clients NGO's Memorandum Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 1

2 1 Inleiding Indien bedrijven teruggaan naar hun oorspronkelijke basisactiviteiten, gaat dit gepaard met grote reorganisaties. Hierdoor komt vaak een deel van het personeel op straat te staan. In veel gevallen krijgt de ex-werknemer dan van de werkgever een ontslaguitkering in geld: de zogenaamde gouden handdruk. De gouden handdruk kan worden betaald voor: - immateriële schade; - inkomstenderving; - pensioenschade. De wijze waarop en de vorm waarin de gouden handdruk wordt uitbetaald, is van invloed op de fiscale gevolgen. Dit memorandum geeft een algemeen overzicht van de fiscale aspecten van de gouden handdruk. Wij adviseren u in individuele gevallen contact met ons op te nemen en het geval aan ons voor te leggen en niet de notitie er zonder meer op toe te passen. Wij kunnen u dan aan de hand van de feiten van het desbetreffende geval adviseren. Daarbij hoort ook een beoordeling of vooraf contact met de belastingdienst moet worden opgenomen. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 2

3 2 De wijzen van toekenning van een gouden handdruk Een gouden handdruk kan in beginsel in twee vormen aan de ex-werknemer worden toegekend: - lumpsum: in de vorm van een som geld ineens; de werkgever zal hierop het progressieve loonheffingtarief (maximaal 52%) dienen in te houden; - stamrecht: in de vorm van een aanspraak op periodieke uitkeringen, deze aanspraak wordt niet tot het loon gerekend; heffing vindt plaats over de uitkeringen en is daarmee naar de toekomst geschoven. Beide vormen van de gouden handdruk worden ook wel naast elkaar toegekend. Indien de gouden handdruk in de vorm van een stamrecht wordt bedongen, kan deze in beginsel op 4 manieren worden ondergebracht: - bij de ex-werkgever; - bij een verzekeringsmaatschappij of pensioenfonds; - bij een bank of beleggingsinstelling; - bij een stamrecht-bv van de ex-werknemer zelf. Het grote voordeel van de vierde mogelijkheid is dat de ex-werknemer het bruto stamrecht kapitaal kan gebruiken om bijvoorbeeld zijn eigen onderneming in de BV te starten. Een onderscheid kan worden gemaakt tussen een schadeloosstelling voor: - materiële schade; verlies van onder andere inkomen, pensioen- en VUT-rechten; en - immateriële schade; smartengeld wegens persoonlijk leed, zoals psychische schade en aantasting van de eer en goede naam. Op basis van anti-vut regels wordt de gouden handdruklijfrente die voorziet in de uitkeringen voor 65 jarige leeftijd belast met extra eindheffing van 52% (bij de werkgever: eindheffing) indien deze lijfrente is aan te merken als een regeling voor vervroegde uittreding (RVU; art. 32ba lid 6 Wet LB). In resoluties is uiteengezet wanneer een gouden handdruklijfrente niet als regeling voor vervroegde uittreding kan worden aangemerkt. De ontslaguitkering wordt bijv. niet geacht een VUT-regeling te zijn als het ontslag voortvloeit uit reorganisatie of disfunctioneren van de werknemer. De strafheffing wordt niet toegepast op ontslagvergoedingen (waaronder stamrecht-regelingen) als de ontslagvergoeding voortvloeit uit een dienstbetrekking die uiterlijk in 2005 tegen maximaal de wettelijke opzegtermijn is opgezegd en waaraan op een gebruikelijke manier uitvoering wordt gegeven. Ontslagvergoedingen van meer dan één jaarsalaris m.b.t. een zeer hoog toetsloon (2012: of meer) tot een extra werkgevers eindheffing loonbelasting van 30% over het excessieve deel (artikel 32bb Wet LB 1964). Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 3

4 Vanaf 2010 kan een ontslagvergoeding in de vorm van een stamrecht ook worden ondergebracht bij een bank of beleggingsinstelling (stamrecht-spaarrekening of stamrecht-beleggingsrekening). 3 Smartengeld Er zijn situaties denkbaar waarin de schadeloosstelling, of een deel daarvan, wordt uitgekeerd voor geleden immateriële schade. De werknemer vindt bijvoorbeeld dat hij is aangetast in zijn goede naam en eer. Dat deel van de schadevergoeding, het smartengeld, kan in beginsel onbelast worden uitgekeerd. De Belastingdienst stelt in dit soort situaties bijna altijd dat wel sprake is van een belaste schadeloosstelling. Uit de fiscale jurisprudentie kunnen de volgende conclusies getrokken worden: - door de werknemer c.q. werkgever moet aannemelijk worden gemaakt dat de werkgever bijvoorbeeld wegens een onrechtmatige werkgeversdaad zich genoopt zag een immateriële schadevergoeding toe te kennen; - tevens geldt dat de schadevergoeding niet haar oorsprong mag vinden in de dienstbetrekking; - de rechter stelt zelf in redelijkheid vast wat de vergoeding voor immateriële schade is en is dus niet gebonden aan wat partijen zijn overeengekomen; - de fiscale rechter is tevens niet gebonden aan het vonnis van de civiele kantonrechter voor wat betreft de vastgestelde omvang van de immateriële schade; - slechts in uitzonderingsgevallen is er sprake van een onbelaste immateriële schadevergoeding. In het hierna volgende zullen wij alleen spreken over de vergoeding voor materiële schade. 4 Gouden handdruk in de vorm van een som geld ineens De gouden handdruk is in beginsel volledig belast. Allereerst moet worden vastgesteld of niet sprake is van een doorbetaling van het salaris gedurende de opzegtermijn van het dienstverband. Wanneer partijen in strijd met de feitelijke situatie op papier overeenkomen dat het dienstverband per een bepaalde datum ontbonden zal zijn, zal voor de belasting- en premieheffing naar de feitelijke situatie worden gekeken. Indien sprake is van doorbetaling van salaris na ontbinding dient gewoon loonheffing en premies werknemersverzekeringen te worden voldaan. Als eenmaal is vastgesteld dat geen sprake is van een reguliere betaling van salaris, al dan niet gedurende de opzegtermijn, dan kan een deel van de schadeloosstelling zijn vrijgesteld van loonheffing en premies werknemersverzekeringen. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 4

5 De diensttijdvrijstelling is in dit kader van belang: vrijgesteld is een gedeelte van de uitkering ter grootte van eenmaal het maandloon bij een diensttijd van tenminste 25 jaren en nog eens een uitkering eveneens ter grootte van eenmaal het maandloon bij een diensttijd van tenminste 40 jaren. Vakantietoeslag mag pro rata worden bijgeteld. De genoemde uitkeringen mogen niet reeds eerder een keer zijn verstrekt, zie artikel 11 lid 1 letter o Wet LB Belastingtechnisch vormt de schadeloosstelling loon uit vroegere dienstbetrekking. Aangezien in beginsel alleen loon uit tegenwoordige dienstbetrekking deel uitmaakt van een heffingsgrondslag voor de premies werknemers-verzekeringen, zijn deze terzake van een gouden handdruk niet verschuldigd. Tevens kan de 30% regeling voor uitgezonden (deskundige) werknemers in beginsel niet op de ontslagvergoeding worden toegepast, omdat deze regeling is beperkt tot loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Op het belastbare deel van de schadeloosstelling is het normale progressieve tarief IB van Box I van toepassing (maximaal 52%). Het netto bedrag van de schadeloosstelling valt in Box III en is derhalve onderworpen aan een vermogensrendementsheffing van 1,2% (4% fictief rendement x 30% IB) over het gemiddelde vermogen in dat jaar, voor zover dat vermogen uitgaat boven het heffingsvrije vermogen van (2012) per belastingplichtige en een eventuele van toepassing zijnde extra vrijstelling. 5 Gouden handdruk in de vorm van een aanspraak op periodieke uitkeringen: een stamrecht Indien de gouden handdruk wordt verleend in de vorm van een recht op periodieke uitkeringen, een stamrecht, vindt er geen heffing van loonheffing en premies werknemersverzekeringen plaats. Deze stamrechtvrijstelling vindt zijn basis in artikel 11 lid 1 letter g Wet LB Progressieve heffing van loonheffing en premies volksverzekeringen vindt in beginsel plaats op het moment dat de uitkeringen aan de gerechtigde worden uitbetaald. Premies werknemersverzekeringen zijn dan niet verschuldigd. In de situatie dat een stamrecht wordt bedongen in plaats van contante uitbetaling van de schadeloosstelling, ontstaat er een liquiditeitsvoordeel doordat uitstel van belastingheffing plaatsvindt. Het recht op periodieke uitkeringen mag direct ingaan, maar de ingangsdatum kan ook worden uitgesteld tot uiterlijk het jaar waarin de werknemer 65 jaar wordt. Het mag een levenslang recht op periodieke uitkeringen zijn, maar ook een tijdelijk recht op periodieke uitkeringen. Dit is in beginsel toegestaan zolang elke reeks periodieke uitkeringen maar voldoet aan 1% sterfte kans (VN 2006/27.11). De belastingdienst gaat hier flexibel mee om. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 5

6 Voorts kunnen de uitkeringen bij overlijden van de werknemer toekomen aan de partner of de kinderen van de werknemer die de 30-jarige leeftijd nog niet hebben bereikt. Praktisch wordt het een en ander geregeld doordat de werkgever en de werknemer een schriftelijke stamrecht-overeenkomst opmaken waarin de werkgever de werknemer ter schadeloosstelling een stamrecht toekent. In de overeenkomst pleegt ook te worden aangegeven dat de werknemer ter uitvoering van de stamrechtovereenkomst de schadeloosstelling bij een met name genoemde verzekeringsmaatschappij, bank of stamrecht-bv afstort. Dat de werkgever een stamrecht heeft toegekend, kan bijvoorbeeld blijken uit het feit dat de werkgever de ontslagvergoeding rechtstreeks stort bij de verzekeraar, bank of stamrecht-bv. De afkoop van een stamrecht is met ingang van 1 januari 1995 progressief belast. Wanneer het stamrecht wordt vervreemd of beleend formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid wordt of niet meer als stamrecht is aan te merken, vindt eveneens progressieve heffing plaats. Dit geldt eveneens voor reeds op 31 december 1994 bestaande stamrechten. Vragen over toepasselijkheid van de stamrechtvrijstelling kunnen worden voorgelegd aan de belastinginspecteur van de werkgever. Als de ex-werkgever niet meewerkt aan toepassing van de stamrechtvrijstelling dan kan de belastingdienst behulpzaam zijn middels toepassing van de hardheidsclausule. 6 Contractueel bedongen ontslaguitkering Als de eenmalige uitkering bij ontslag bij het aangaan van de arbeidsovereenkomst al is bedongen, kan de werknemer geen gebruik maken van de stamrechtvrijstelling. In dat geval staat de vrije beschikking over de eenmalige ontslaguitkering al (lang) van tevoren vast. Een dergelijke, uitdrukkelijk overeengekomen eenmalige ontslaguitkering kan niet meer bij of na ontslag bij nadere overeenkomst tussen werkgever en werknemer worden omgezet in een stamrecht. De aangewezen weg is dan om de aanspraak op een stamrecht ter gelegenheid van een mogelijk voortijdig ontslag bij de aanvang van het dienstverband in de arbeidsovereenkomst op te (laten) nemen dan wel de bestaande arbeidsovereenkomst in die zin te (laten) wijzigen voordat het voortijdige ontslag aan de orde is. Partijen kunnen ook de omvang van de ontslaguitkering vaststellen maar tegelijk bepalen dat zij de vorm van de uitkering (contant of in de vorm van een stamrecht) pas zullen vaststellen als het mogelijke ontslag zich voordoet. In dat geval kan de stamrechtvrijstelling wel worden toegepast. 7 Eigen stamrecht-bv Naast het onderbrengen van een stamrecht bij een verzekeringsmaatschappij, pensioenfonds, bank of de ex-werkgever, kan een stamrecht ook worden ondergebracht bij een BV, de zogenaamde stamrecht-bv. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 6

7 De stamrecht uitkeringen zijn belast met loonbelasting. Tevens dient premie zorgverzekering (ZVW) ingehouden te worden. 7.1 Voorwaarden De voorwaarden die in het verleden door de fiscus aan een stamrecht-bv werden gesteld, kunnen sinds 1 januari 1995 niet meer worden gesteld, aangezien er sindsdien een wettelijke regeling is. De stamrecht-bv is uitdrukkelijk als mogelijke verzekeraar aangewezen. Zo is bijvoorbeeld de eis vervallen dat het stamrechtkapitaal niet mag worden aangewend voor de financiering dan wel aankoop van woonhuizen en andere duurzame gebruiksgoederen gebruikt door de ex-werknemer. Eén van de eisen die thans nog wel geldt, is de eis dat de gewezen werkgever de gouden handdruk rechtstreeks naar de nieuw opgerichte stamrecht-bv dient te storten. Tijdelijke storting op een geblokkeerde derdenrekening van de notaris/advocaat is geoorloofd. Tijdelijke storting op een bankrekening van de ex-werknemer is echter niet geoorloofd. Een tijdelijke storting bij een verzekeringsmaatschappij geeft in de praktijk ook problemen. In dit soort situaties dient de gehele vergoeding in beginsel binnen 3 maanden aangewend te worden als koopsom voor een stamrecht. Daarnaast moet de stamrecht-bv in Nederland zijn gevestigd en moet de verplichting tot het doen van uitkeringen voor de vennootschapsbelasting rekenen tot het binnenlandse ondernemingsvermogen. 7.2 Sanctie niet voldoen voorwaarden Indien artikel 19b lid 1 van de Wet LB 1964 toepassing vindt (het stamrecht is niet meer als zodanig aan te merken of wordt afgekocht, vervreemd of voorwerp van zekerheid) en de ex-werknemer geen binnenlands belasting-plichtige meer is voor de inkomstenbelasting, wordt een extra heffing van vennootschapsbelasting bij de stamrecht-bv toegepast van 52% van de waarde van het stamrecht (artikel 23a Wet Vpb 1969). Het is de vraag of deze bepaling houdbaar is bij emigratie in EU verhoudingen. Bij emigratie van de stamrecht-gerechtigde zal in beginsel een conserverende aanslag worden opgelegd. Indien de stamrecht-bv deze vennootschapsbelasting niet betaalt, zijn bestuurders van de stamrecht- BV hoofdelijk aansprakelijk voor de betaling van de vennootschapsbelasting. De bestuurder kan zich disculperen door te bewijzen dat het niet aan hem te verwijten is dat deze vennootschapsbelasting niet is voldaan en dat hij niet wist of redelijkerwijs moest vermoeden dat de stamrecht-bv deze vennootschapsbelasting niet of niet geheel zou kunnen voldoen. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 7

8 Van progressieve belaste afkoop is onder andere sprake bij opname van grote bedragen uit de eigen stamrecht-bv zonder dat belanghebbende, gezien zijn inkomens- en vermogenspositie, in staat is de rente en aflossing te betalen. Hiervan is ook sprake als een deel van de ontslagvergoeding wordt gebruikt ter storting op de aandelen van de stamrecht-bv bij oprichting (resolutie 27 november 2002). Tevens is revisierente verschuldigd ingeval van een verboden handeling met een loonstamrecht (artikel 30i AWR). De directeur-grootaandeelhouder kan zonder fiscale gevolgen afstand doen van een niet meer voor verwezenlijking vatbaar deel van de aanspraak. Dit kan bijvoorbeeld spelen bij faillissement, surseance van betaling en schuldsanering dan wel liquidatie van de stamrecht-bv. In de situatie waarin afstand wordt gedaan van het volledige stamrecht is slechts een belastbaar bedrag ter grootte van de waarde van het wel voor verwezenlijking vatbaar deel van de aanspraak te onderkennen (resolutie 22 april 2004). 7.3 Eigen onderneming starten met stamrecht kapitaal Het stamrecht kapitaal kan eventueel bruto gebruikt worden als werkkapitaal om een eigen onderneming in de BV te starten. Hierbij dient erop gelet te worden dat met ingang van 1997, ingevolge artikel 12a van de Wet op de Loonbelasting 1964, een aanmerkelijk belanghouder houder van 5% of meer van het geplaatste aandelen-kapitaal in een BV die werkzaamheden verricht ten behoeve van de BV, een zakelijk salaris in aanmerking dient te nemen. Dit fictief voltijds gebruikelijk salaris is voor 2012 gesteld op Belanghebbende kan trachten aannemelijk te maken dat een gebruikelijk loon is zijn geval lager is; de fiscus kan eventueel aannemelijk maken dat het zakelijk loon juist hoger is, overigens kan er vanwege een structurele verliessituatie of om andere zakelijke redenen, aanleiding zijn om een overeengekomen loon tijdelijk naar beneden bij te stellen. Mogelijk kan ook een stamrecht-stichting in plaats van een stamrecht-bv in deze situatie oplossingen bieden. Vanaf 2010 is de gebruikelijk loonregeling op enkele punten gewijzigd. Relevant is dat nog maar 1x per jaar aangifte loonheffing hoeft te worden ingediend [ingeval aangifte LH in januari dan mag de betaling in 11 maandelijkse termijnen] indien de DGA enig werknemer is en niet verzekerd is voor de werknemers-verzekeringen. Verder hoeft een zakelijk loon tot per jaar - dat niet wordt uitbetaald - niet meer verloond te worden. Het stamrechtkapitaal mag niet gebruikt worden voor storting op de aandelen. De Hoge Raad heeft echter in 2008 uitgemaakt dat partiële toepassing van de stamrechtvrijstelling mogelijk is. Hierdoor zou, ter reparatie, een splitsing kunnen plaatsvinden in een deel waarvoor de stamrechtvrijstelling geldt en een ander deel waarvoor de vrijstelling niet geldt (bijv. de aandelenstorting). Vaak zal het fiscaal voordeliger zijn om de onderneming als eenmanszaak (niet in de BV-vorm) te starten. Dit in verband met onder meer de zelfstandigenaftrek voor de eenmanszaker. In dat geval kan Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 8

9 men het benodigde startkapitaal van de BV lenen. Vanwege het risico van beschikken over het stamrechtkapitaal (afkoop) verdient het de voorkeur om met de BV een CV aan te gaan, waarbij de BV commandiet en de aandeelhouder beherend vennoot wordt. 7.4 Successiewet Bij het overlijden van de ex-werknemer of partner geldt dat heffing van erfbelasting kan optreden over de waardestijging van de aandelen als gevolg van de vrijval van de stamrecht verplichting. Dit geldt ook wanneer de aandelen van de stamrecht-bv bij het overlijden van ex-werknemer of partner in handen zijn van anderen (bijvoorbeeld de kinderen) of wanneer de stamrecht-bv een onderneming drijft (zie artikel 13a Successiewet). 7.5 Waardering stamrecht verplichting Voor de stamrechtverplichting geldt dat deze verplichting op de winstbepalende balans mag worden gewaardeerd tegen de geldende marktrente voor langlopende leningen ten tijde van het aangaan van de verplichting, met dien verstande dat bij een daling van de rentestand, de verplichting dien overeenkomstig hoger mag worden gewaardeerd en bij een nadien optredende stijging van de rentestand de verplichting dienovereenkomstig lager moet worden gewaardeerd, doch niet lager dan naar de rente waartegen de verplichting oorspronkelijk is gewaardeerd (Hoge Raad 23 januari 2004). 8 Gouden handdruk en wettelijke werkloosheiduitkeringen 8.1 Lumpsum Een uitkering ineens, die verband houdt met de beëindiging van een dienstbetrekking, leidt in beginsel niet tot korting van de WW-uitkering. Een eenmalige ontslaguitkering leidt in beginsel ook niet tot korting van een IOAW-uitkering. De uitkering ineens leidt wel tot korting door middel van een inkomens- en vermogenstoets van rechten op grond van de Wet Werk en Bijstandswet (WWB). 8.2 Stamrecht Wanneer een ontslagvergoeding wordt toegekend in de vorm van een recht op periodieke uitkeringen, leiden in beginsel noch de toekenning van het recht, noch de uit dit recht voortvloeiende periodieke uitkeringen tot korting op de WW-uitkering. Er zijn echter twee situaties waarin periodieke uitkeringen van de werkgever wel consequenties hebben voor een WW-uitkering: - de uitkeringen kunnen worden aangemerkt als doorbetaling van loon; - de periodieke uitkeringen kunnen worden aangemerkt als ouderdomspensioen/overbruggingspensioen of VUT-uitkering. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 9

10 In beginsel wordt de werknemer tijdens de opzegtermijn geacht nog in dienst te zijn van de werkgever. Het niet hanteren van de opzegtermijn leidt dus in beginsel tot korting van de WW-uitkering. Tot slot kan de WW-uitkering gekort worden, indien de beëindiging van de dienstbetrekking de werknemer verweten kan worden. Stamrecht uitkeringen terzake de beëindiging van de dienstbetrekking kunnen in beginsel op de IOAW-uitkering gekort worden. Deze uitkeringen worden tevens op een WWB-uitkering in mindering gebracht. 8.3 Geen verrekening ontslagvergoeding met WW-uitkering Op advies van de SER heeft het kabinet in 2005 afgezien van het oorspronkelijke voornemen ontslagvergoedingen in mindering te brengen op de WW-uitkering. De maximale duur van de WWuitkering is inmiddels wel teruggebracht van 60 naar 38 maanden. 9 Outplacement en aftrekbare kosten voor de werkgever Outplacement is volgens de Belastingdienst het geheel aan diensten en adviezen dat ter beschikking van een werknemer wordt gesteld ten einde op een zo kort mogelijke termijn een nieuwe, passende dienstbetrekking/ bron van inkomen te kunnen vinden. Vanaf 2001 kunnen werknemers geen beroepskosten meer aftrekken. Zoals blijkt uit artikel 45 Uitvoeringsregeling Loonbelasting 2001 zijn vergoedingen terzake van outplacement en verstrekkingen van outplacement aan de werknemer onbelast. De werkgever kan de kosten van de gouden handdruk ten laste van de belastbare winst brengen. Dat geldt zowel voor het stamrecht als de eenmalige uitkering in contanten. De kosten van outplacement zijn voor de werkgever ook aftrekbaar. De niet van omzetbelasting vrijgestelde werkgevers kunnen de aan hen in rekening gebrachte omzetbelasting op de outplacementdiensten in aftrek brengen in hun BTW aangifte. 10 Tot slot Een stamrecht (bij een verzekeringsmaatschappij, bank of uw eigen BV) is onder de Wet op de Inkomstenbelasting 2001 sneller aantrekkelijk dan afrekenen ineens (maximaal 52% inkomstenbelasting). Een eigen stamrecht-bv is aantrekkelijk als u de gouden handdruk om uw moverende redenen niet bij een professionele verzekeraar dan wel bank of beleggingsinstelling wilt onderbrengen maar het kapitaal wilt gebruiken voor de start van uw eigen onderneming. Ontslagvergoedingen komen niet in mindering op de WW-uitkering. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 10

11 Op basis van anti-vut regels mag de gouden handdruklijfrente niet voorzien in een regeling voor vervroegde uittreding (sanctie: extra eindheffing van 52%). Ontslagvergoedingen van meer dan één jaarsalaris met betrekking tot een zeer hoog toetsloon (2012: of meer) leiden tot een extra werkgevers eindheffing loonbelasting van 30% over het excessieve deel (artikel 32bb Wet LB 1964). Vanaf 2010 kan een ontslagvergoeding in de vorm van een stamrecht ook worden ondergebracht bij een bank of beleggingsinstelling (stamrecht spaar- of beleggingsrekening 2010). Het bovenstaande leert dat het van belang is dat u nadenkt over de (fiscale) gevolgen voordat een gouden handdruk wordt toegezegd casu quo wordt aanvaard. Verschillende oplossingen zijn mogelijk, de gevolgen zijn niet altijd hetzelfde. Desgewenst kunnen wij u daarover adviseren. Gouden handdruk en de stamrechtvrijstelling (2012v1) / 1/2012 / 11

12 Fiscale Structurering Fusies & Overnames International Clients NGO's Vestigingen: Schiphol Schiphol Boulevard 127, A3.17 NL-1118BG Schiphol T +31 (0) F +31 (0) Rijswijk Park de Wervelaan 13 NL-2283 TN Rijswijk T +31 (0) F +31 (0) De lezer van dit document kan op geen enkele wijze vertrouwen ontlenen aan de inhoud, strekking of bedoeling van dit document. Hoewel dit document met de uiterste zorgvuldigheid, nauwkeurigheid en nauwgezetheid is samengesteld, kan en wil Blue Clue op geen enkele wijze aansprakelijkheid aanvaarden voor de juistheid en volledigheid van de inhoud van dit document. Indien lezer desondanks op grond van de inhoud, strekking of bedoeling van dit document handelt, handelt de lezer voor eigen rekening en risico en kan Blue Clue op geen enkele wijze aansprakelijkheid houden voor de fiscale en /of andere gevolgen van diens handelen.