Jaarverslag SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Croeselaan BJ Utrecht Postbus RA Utrecht

Transcriptie

1 Jaarverslag 2010

2

3 Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Croeselaan BJ Utrecht Postbus RA Utrecht Handelsregister KvK Eindhoven nr

4 Inhoud Algemeen 3 Verslag van de directie 4 Jaarcijfers Balans 8 Winst- en verliesrekening 9 Toelichting 10 Overige gegevens 17 Winstbestemming 18 Resultaatverwerking 18 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 19 2 Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

5 Algemeen

6 Algemeen Verslag van de directie Algemeen SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB), statutair gevestigd te s-hertogenbosch, is een 100%-deelneming van SNS Bank N.V. te Utrecht. SBB voert directie over SNS Beleggingsfondsen N.V., Sense Fund, Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen en is beheerder van de beleggingspools, waarin door deze belegginginstellingen wordt belegd. SNS REAAL N.V. heeft voor SBB garanties gesteld in de zin van artikel 403, Boek 2 BW. De vennootschap is in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:67 Wft. Fund Governance Met ingang van 2009 heeft SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V., Fund Governance Principles (verder Principles ) geïmplementeerd. Deze Principles zijn gebaseerd op de door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) geformuleerde Principles of Fund Governance. Deze Principles zijn een gedragscode voor fondsbeheerders die tot doel hebben waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). In de Principles wordt onderscheid gemaakt tussen richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken die een nadere uitwerking geven van het beginsel belangenconflicten tegen te gaan en te handelen in het belang van fondsbeleggers en Principles voor het waarborgen van de naleving van deze richtlijnen binnen de organisatie van de beheerder. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het ministerie van Financiën en de AFM. De volledige tekst van de door SNS Beleggingsfondsen Beheer geformuleerde Principles is gepubliceerd op de website van SBB, bereikbaar via: snsbeleggingsfondsen.nl Verantwoord vermogensbeheer. Deze tekst is tevens schriftelijk op te vragen bij de beheerder. SBB heeft haar vermogensbeheertaken uitbesteed aan verschillende (externe) vermogensbeheerders. In het kader van Fund Governance heeft SBB verbeteringen aangebracht ten aanzien van het inzicht dat SBB heeft in de uitvoering van het feitelijke beheer. Daarom is besloten voor de verschillende fondsen die SBB in haar beheer heeft het proces te verbeteren en te verscherpen, zodat op een adequate manier gedocumenteerd, gemonitord en beheerd kan worden hoe vermogensbeheerders aan de betreffende taak invulling geven. Zoals aangegeven hecht SBB veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die door SBB zijn uitbesteed. Het is daardoor van groot belang voor SBB en haar Raad van Commissarissen dat deze partijen de interne bedrijfsvoering op orde hebben, deze beheerst en controleert. Blijkens de recent door Ernst & Young accountants aan SNS Asset Management N.V. afgegeven SAS 70-verklaring (type II), voldoet zij aan deze norm. Financiële risico s SBB heeft in 2010 nauwelijks prijs-, krediet- en/of liquiditeitsrisico gelopen. Resultatenontwikkeling In de verslagperiode is de nettowinst na vennootschapsbelasting met 0,4 miljoen gedaald tot 4,9 miljoen, een afname van 8,3%. De winstdaling is voornamelijk veroorzaakt door de gewijzigde distributievergoeding afspraken die zijn ingegaan per 1 januari 2010, deze hadden een remmende werking op de nettowinst. Ontwikkeling gedurende het boekjaar Per 29 maart 2010 heeft SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. het beheer overgenomen van de Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen en Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen van Zwitserleven Asset Management B.V. Tevens is per 30 maart 2010 het beheer overgenomen van de Zwitserleven Beleggingsfondsen. Vooruitzichten De verwachting is dat er in 2011 sprake zal zijn van een forse inflow van middelen in de SNS Beleggingsfondsen. Voor de Zwitserleven Beleggingsfondsen verwachten we een gemiddelde inflow van middelen. Uitgaande van voorlopige afspraken met de distributiekanalen over hogere distributievergoedingen is de verwachting dat de nettowinst van SBB over Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

7 Algemeen lager zal uitkomen dan de nettowinst over De gewijzigde distributievergoeding afspraken zullen geen rechtstreeks effect hebben op de aan de beleggingsfondsen in rekening gebrachte beheervergoeding. Het Sense Fund is per 31 maart 2011 geliquideerd. Aanleiding voor dit genomen besluit is de afbouw van het belang van een groot aandeelhouder in het Sense Fund. Het fonds is na deze afbouw over een te laag vermogen gaan beschikken om de bestaande kosten van het Sense Fund langer te kunnen rechtvaardigen. De Beheerder zag geen kans de kosten zeer drastisch terug te brengen, dan wel een aanzienlijke nieuwe instroom van gelden van beleggers te genereren. Naar de mening van de Beheerder zijn de belangen van participanten daarom het best gediend met de liquidatie van het Sense Fund. Utrecht, 29 april 2011 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. V. de Klerk MA B.J. Blom Directeur Directeur SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

8 Algemeen 6 Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

9 Jaarcijfers 2010

10 Jaarcijfers 2010 Balans Voor winstverdeling en in euro s 31 december december 2009 Activa Vorderingen Liquide middelen Totaal activa Passiva Geplaatst kapitaal Overige reserves Onverdeelde winst Eigen vermogen Kortlopende schulden Totaal passiva Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

11 Jaarcijfers 2010 Winst- en verliesrekening In euro s Baten Totale kostenvergoeding Rentebaten Totaal baten Lasten Vermogensbeheervergoedingen Beheer- en administratiekosten Distributievergoedingen Overige bedrijfskosten Totaal lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

12 Jaarcijfers 2010 Toelichting Algemeen SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB), statutair gevestigd te s-hertogenbosch, is een 100%-deelneming van SNS Bank N.V. te Utrecht. SBB voert directie over SNS Beleggingsfondsen N.V., Sense Fund, Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen en is beheerder van de beleggingspools, waarin door deze belegginginstellingen wordt belegd. SNS REAAL N.V. heeft voor SBB garanties gesteld in de zin van artikel 403, Boek 2 BW. De jaarrekening is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van BW2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek. Toepassing van artikel 408 Boek 2 BW De financiële gegevens van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van SNS Bank N.V. Derhalve is voor SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van de jaarrekening gebruik gemaakt van de in artikel 408 Titel 9 Boek 2 BW geboden vrijstelling om geen kasstroomoverzicht op te nemen. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie in euro s is afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal. De opstelling van het jaarverslag vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. Financiële instrumenten Financiële instrumenten omvatten overige vorderingen, geldmiddelen, en overige te betalen posten. Financiële instrumenten worden bij de eerste opname verwerkt tegen reële waarde. Als instrumenten niet zijn gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening, maken eventuele direct toerekenbare transactiekosten deel uit van de eerste waardering. Na de eerste opname worden financiële instrumenten op de hierna beschreven manier gewaardeerd. 10 Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

13 Jaarcijfers 2010 Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorziening voor oninbaarheid. Kortlopende schulden Kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Belastingen Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behalve voor zover zij betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt. De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was. SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

14 Jaarcijfers 2010 Toelichting op de balans In euro s 31 december december 2009 Activa Vorderingen (met een looptijd korter dan 1 jaar) Te ontvangen beheervergoeding Lopende rente rekening-courant Lopende rente deposito Liquide middelen Direct opvraagbaar banktegoed bij SNS Bank jaars deposito bij SNS Bank Passiva Eigen vermogen Geplaatst Kapitaal Overige Reserves Onverdeelde Winst Totaal Vermogen Stand per 1 januari Overboeking nettowinst Dividenduitkering Nettowinst Stand per 31 december Overboeking nettowinst Dividenduitkering Nettowinst Stand per 31 december Het maatschappelijk kapitaal groot ,- bestaat uit aandelen van 453,78. Hiervan zijn 500 aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge artikel 4 van het Besluit Wet toezicht beleggingsinstellingen 2005 dient de beheerder te beschikken over een minimum bedrag aan eigen vermogen van ,-. Kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten Distributievergoedingen Groepsmaatschappijen Overige schulden Vennootschapsbelasting: Dit betreft de nog te betalen vennootschapsbelasting over heel Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten: Dit betreft de nog aan SNS Asset Management te betalen vergoedingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over het vierde kwartaal van Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

15 Jaarcijfers 2010 In euro s Distributievergoedingen: De distributievergoedingen betreffen het nog over het vierde kwartaal verschuldigde bedrag aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Groepsmaatschappijen: Dit betreft bewaarloonkosten die voorheen verschuldigd waren aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Overige schulden: Dit betreft nog te betalen kosten over het vierde kwartaal van Het betreft hier o.a. nog terug te betalen voorgeschoten rekeningen door SNS Bank, kosten toezichthouders, accountantskosten. SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

16 Jaarcijfers 2010 Toelichting op de winst- en verliesrekening In euro s Lasten Vermogensbeheervergoedingen Vermogensbeheervergoeding SNS Asset Management Vermogensbeheervergoeding overige partijen Beheer- en administratiekosten De administratie van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is volledig uitbesteed aan SNS Asset Management (SAM). In verband hiermee komen de administratiekosten geheel ten goede aan SAM. Distributievergoedingen De distributievergoedingen betreffen voornamelijk bedragen, die zijn betaald of verschuldigd, aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V Overige bedrijfskosten Accountants- en advieskosten Doorbelaste kosten SNS Bank Overige kosten Belastingen De vennootschap maakt deel uit van de fiscale eenheid met SNS REAAL N.V. De winstbelasting wordt berekend over het in het verslag verantwoorde resultaat voor belasting, rekening houdend met eventuele van belasting vrijgestelde winstbestanddelen. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Werknemers De vennootschap heeft geen werknemers in dienst. Beloning directie De directie en raad van commissarissen van de vennootschap ontvangen geen beloning in de zin van artikel 2:383 BW ten laste van de vennootschap. Verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. neemt een aantal diensten af van verbonden partijen. Deze diensten betreffen onder meer bancaire diensten, vermogensbeheer, administratie, diensten Fund Agent, juridisch en fiscaal advies Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

17 Jaarcijfers 2010 In euro s De leden van de Raad van Commissarissen en de directieleden van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. bekleden tevens functies bij andere bedrijfsonderdelen van SNS REAAL N.V., namelijk: R.G.J Langezaal, voorzitter van de Raad van Commissarissen van de vennootschap, is tevens directielid SNS Bank N.V. te Utrecht. J. Boven, lid van de Raad van Commissarissen van de vennootschap. V. de Klerk, directievoorzitter van de vennootschap. B.J. Blom, directielid van de vennootschap, is tevens directeur van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V., gevestigd te s-gravenhage. De Raad van Commissarissen heeft als statutaire taak om toezicht te houden op het beleid van de directie en de algemene gang van zaken bij SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. De Raad van Commissarissen heeft vijf maal vergaderd met de directie van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Tijdens deze vergaderingen zijn een groot aantal onderwerpen aan de orde geko men die betrekking hebben op het beleid, de gang van zaken en de toekomst van de vennootschap. Transacties met verbonden partijen In het kader van de door SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde beleggingsinstellingen heeft de vennootschap het vermogensbeheer en de administratie van deze beleggingsinstellingen (gedeeltelijk) uitbesteed aan SNS Asset Management N.V., een 100%-deelneming van SNS REAAL N.V., die daarvoor een vergoeding ontvangt, de omvang bedroeg in De vennootschap maakt gebruik van de bancaire dienstverlening van SNS Bank N.V. tegen de daarvoor gebruikelijke tarieven. In 2010 betrof dit Niet in de balans opgenomen verplichtingen Fiscale eenheid De onderneming vormt tezamen met haar moedermaatschappij SNS Bank N.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Gebeurtenissen na balans datum Het Sense Fund is per 31 maart 2011 geliquideerd. Voor verdere uitleg wordt er verwezen naar het verslag van de directie. Utrecht, 29 april 2011 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. V. de Klerk MA Directeur B.J. Blom Directeur SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

18 Jaarcijfers Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

19 Overige gegevens

20 Overige gegevens Winstbestemming De winstbestemming is geregeld in artikel 35 van de statuten. Dit artikel luidt: 1. Uitkering van winst ingevolge het in dit artikel bepaalde geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 2. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. Bij staking van stemmen over uitkering of reservering van winst wordt de winst waarop het voorstel betrekking heeft, gereserveerd. 3. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 4. Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. Resultaatverwerking De winst over het jaar 2010 ad is als onverdeelde winst geboekt, als onderdeel van het eigen vermogen. Controleverklaring De controleverklaring is op de volgende pagina opgenomen. 18 Jaarverslag 2010 SNS Beleggingsfondsen Beheer

21 Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de directie van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening 2010 van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. te Utrecht gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2010 en de winst-en-verliesrekening over 2010 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie van de vennootschap is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2010 en van het resultaat over 2010 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Utrecht, 29 april 2011 KPMG Accountants N.V. W.L.L. Paulissen RA SNS Beleggingsfondsen Beheer Jaarverslag

22 Colofon Concept en design VBAT Enterprise, Amsterdam Zetwerk Melis Graphic Services b.v., Helmond Uitgave SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V.

23

24 ( )