Jaarverslag Add Value Fund Management B.V. Johannes Vermeerstraat DR Amsterdam. Tel: Fax:

Transcriptie

1 Jaarverslag 2013 Add Value Fund Management B.V. Johannes Vermeerstraat DR Amsterdam Tel: Fax:

2 Inhoud Directieverslag 3 Jaarrekening 2013 Balans per 31 december Winst- en verliesrekening Toelichting op de balans en de winsten verliesrekening 9 Overige gegevens Voorgestelde winstbestemming 13 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 14 Add Value Fund Management B.V. 2

3 Directieverslag 2013 Algemeen Add Value Fund Management B.V. is op 11 januari 2007 opgericht en treedt op als beheerder van beleggingsinstellingen. Add Value Fund Management B.V. heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (Wft), teneinde op te treden als beheerder van beleggingsinstellingen in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Ontwikkelingen gedurende het boekjaar Add Value Fund Management heeft zich gedurende het boekjaar volledig gericht op het beheer van Add Value Fund N.V. Het Fonds heeft een beursnotering op Euronext te Amsterdam en de aandelen Add Value Fund zijn iedere handelsdag verhandelbaar. Op 14 oktober 2013 is de naam van de vennootschap statutair gewijzigd in Add Value Fund Management B.V. (voorheen Keijser Capital Asset Management B.V.) Deze naamswijziging viel samen met een wijziging in de aandeelhoudersstructuur van de vennootschap. Als onderdeel van een strategische samenwerking nam Optimix Vermogensbeheer N.V. daarbij een belang van 45%. Optimix Vermogensbeheer N.V. kocht 65% van Keijser Capital N.V. en verkocht gelijktijdig 20% aan de fondsbeheerders W.F. Burgers en H.T. Wiersma, die ieder een 10%-belang houden. Keijser Capital N.V. behoudt nog 35%. De samenwerking met Optimix Vermogensbeheer zal naar verwachting de komende jaren een sterke impuls aan de groei van het vermogen in beheer van Add Value Fund N.V. geven. In het kader van deze samenwerking is de vennootschap in de verslagperiode verhuisd naar het kantoor van Optimix Vermogensbeheer. Sindsdien verleent Optimix facilitaire en administratieve dienstverlening aan Add Value Fund Management B.V. De wijziging in de aandeelhoudersstructuur heeft ook een wijziging in de statutaire directie van de vennootschap tot gevolg gehad. De heer J.F. Westerling is per 14 oktober 2013 toegetreden tot de directie van Add Value Fund Management B.V. als opvolger van de heer C.F. Rondeltap. Wij bedanken de heer Rondeltap voor zijn inzet en wensen hem veel succes toe in zijn verdere loopbaan. Optimix Vermogensbeheer heeft het recht verkregen om de resterende 35% van de aandelen in Add Value Fund Management B.V., die momenteel nog door Keijser Capital N.V.worden gehouden, in 2016 over te nemen. Daarnaast heeft Stichting Prioriteit Optimix per 14 oktober 2013 de vier prioriteitsaandelen Add Value Fund N.V. verworven. Financiële gang van zaken Door de sterke instroom van nieuwe gelden en een positief beleggingsresultaat is het fondsvermogen van Add Value Fund gestegen en zijn de opbrengsten voor de vennootschap toegenomen tot (2012: ). Add Value Fund Management B.V. is in 2013 niet in aanmerking gekomen voor een prestatievergoeding zoals in het prospectus staat omschreven. In totaal is het resultaat na belasting toegenomen tot (2012: ). De totale bedrijfskosten daalden met tot , met name als gevolg van lagere personeelskosten. De leden van het beheerteam kwamen niet in aanmerking voor een variabele beloning uit hoofde van bovengenoemde prestatievergoeding. Wel is de leden van het beheerteam een variabele beloning toegekend van op basis van het operationele resultaat van de vennootschap over de periode 1 januari tot en met 14 oktober. Per besluit van de aandeelhouders d.d. 9 april 2013 is gedurende het boekjaar aan agio terugbetaald aan Keijser Capital N.V. Het eigen vermogen is toegenomen tot per 31 december 2013 (ultimo 2012: ), waarmee Add Value Fund Management ruim voldoet aan de wettelijke eisen. Het voornaamste risico waarmee Add Value Fund Management geconfronteerd kan worden, betreft een significante afname van het fondsvermogen van Add Value Fund door koersverlies en/of onttrekkingen. Dit zou een sterke afname van de inkomsten van de vennootschap tot gevolg hebben. Winstbestemming De directie stelt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor om uit te keren en het restant ad toe te voegen aan de algemene reserve. Daarnaast stelt de directie als gedragslijn voor om een minimum eigen vermogen aan te houden van zodat ruimschoots aan alle wettelijke vermogenseisen wordt voldaan. Add Value Fund Management B.V. 3

4 Vooruitzichten Wij verwachten dat het fondsvermogen van Add Value Fund in 2014 zal toenemen door enerzijds de toetreding van nieuwe aandeelhouders en anderzijds een realisatie van een positief beleggingsresultaat. Een hoger gemiddeld fondsvermogen van Add Value Fund zal over het boekjaar 2014 naar verwachting leiden tot een toename van het netto resultaat voor de vennootschap. Uiteraard zullen wij in 2014 alles in het werk stellen om het beheer van Add Value Fund op een deskundige en integere wijze te continueren. Langs deze weg danken wij alle leden van het beheerteam, de aandeelhouders van Add Value Fund en Add Value Fund Management voor het vertrouwen en de steun die wij hebben ontvangen voor de uitvoering van ons beleid. Amsterdam, 7 maart 2014 H.T. Wiersma J.F. Westerling Add Value Fund Management B.V. 4

5 Jaarrekening 2013 Add Value Fund Management B.V. 5

6 Balans per 31 december 2013 (vóór winstverdeling) ACTIVA Vlottende activa Vorderingen en overlopende activa 1) Liquide middelen 2) Add Value Fund Management B.V. 6

7 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 3) Agio reserve 4) Algemene reserve 5) -/ / Onverdeeld resultaat 6) Kortlopende schulden en overlopende passiva 7) Add Value Fund Management B.V. 7

8 Winst- en verliesrekening Opbrengsten Beheervergoeding Overige opbrengsten Prestatievergoeding - - Interest Directe kosten Bruto-marge Kosten Personeel 8) Operationeel 9) Huisvesting Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen Add Value Fund Management B.V. 8

9 Toelichting op de balans en de winsten verliesrekening Algemeen Keijser Capital Asset Management B.V. is op 11 januari 2007 opgericht. Op 14 oktober 2013 is de naam van de vennootschap statutair gewijzigd in Add Value Fund Management B.V. Add Value Fund Management B.V. treedt op als beheerder van beleggingsinstellingen. Op 1 februari 2007 is Add Value Fund opgericht waarover Add Value Fund Management B.V. het beheer voert. Add Value Fund Management B.V. is statutair gevestigd in Amsterdam. Sinds 8 februari 2010 heeft Add Value Fund Management B.V. een vergunning als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) van de Autoriteit Financiële Markten, teneinde op te treden als beheerder van beleggingsinstellingen in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Add Value Fund Management B.V. heeft de jaarrekening opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 Burgerlijk Wetboek. De in de jaarrekening vermelde bedragen luiden in afgeronde euro s, tenzij anders vermeld. Algemene grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening De waardering en de bepaling van het resultaat vindt plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij het desbetreffende balanshoofd anders wordt vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, winsten worden slechts genomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verliezen en risico's die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. Grondslagen voor de waardering van de activa en passiva en voor de bepaling van het resultaat Vorderingen en overlopende activa De vorderingen worden opgenomen tegen nominale waarde, voor zover nodig rekening houdend met mogelijke oninbaarheid. Overige activa en passiva Alle overige posten in de balans worden opgenomen tegen nominale waarde. Resultaatbepaling Beheervergoedingen worden verantwoord in de periode waarin het beheer over de beleggingsinstellingen heeft plaatsgevonden. De kosten worden bepaald met inachtneming van de hiervoor reeds vermelde grondslagen van waardering. Verliezen worden in aanmerking genomen in het jaar waarin deze voorzienbaar zijn. De afschrijvingen worden lineair berekend op basis van de onder de grondslagen van waardering vermelde levensduur. Op de aanschaffingen in het verslagjaar wordt naar tijdsgelang afgeschreven. Belastingen Tot 14 oktober 2013 vormde de vennootschap een fiscale eenheid met Keijser Capital N.V. Binnen de fiscale eenheid is sprake van verrekenbare verliezen, maar deze zijn gelet op de onzekerheden ten aanzien van de toekomstige resultaten niet gewaardeerd. Vanaf 14 oktober 2013 worden de belastingen, op basis van geldende tarieven voor de belastingen naar de winst, berekend over het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening. Hierbij is rekening gehouden met fiscale faciliteiten. Add Value Fund Management B.V. 9

10 Toelichting op de onderscheiden posten van de balans en winsten verliesrekening alsmede overige toelichting Balans 1) Vorderingen en overlopende activa Nog te ontvangen prestatievergoeding - - Nog te ontvangen beheervergoeding Diversen ) Liquide middelen Bankiers Kas Een bedrag van staat ter vrije beschikking van de vennootschap. Eigen vermogen 3) Geplaatst kapitaal Stand per 1 januari Geplaatst en volgestort - - Stand per 31 december Het maatschappelijk kapitaal bedraagt , bestaande uit gewone aandelen elk nominaal 100,00. Hiervan is op 11 januari geplaatst en volgestort in contanten. Add Value Fund Management B.V. 10

11 4) Agio reserve Stand per 1 januari Stortingen / terugbetalingen gedurende het boekjaar -/ / Stand per 31 december In verband met de vergunningeisen die zijn neergelegd in de Wet op het financieel toezicht, dient het eigen vermogen van Add Value Fund Management B.V. ten minste te bedragen. 5) Algemene reserve Stand per 1 januari -/ / Toevoeging algemene reserve Stand per 31 december -/ / ) Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari Toevoeging aan algemene reserve Resultaat na belastingen lopend boekjaar -/ / Stand per 31 december ) Kortlopende schulden en overlopende passiva Belastingen Rekening courant Keijser Capital N.V Te betalen salarissen Crediteuren Diversen Add Value Fund Management B.V. 11

12 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Leaseovereenkomsten Bij Bloomberg Finance L.P. heeft Add Value Fund Management een leasecontract afgesloten. De hieruit voortvloeiende verplichtingen zijn: Looptijd < 1 jaar - Looptijd 1 5 jaar Totaal Winst- en verliesrekening 8) Personele kosten Salarissen Pensioenen Sociale lasten Overige ) Operationele kosten Overhead Doorbelaste administratiekosten Informatiesystemen Accountants Advies Reis en representatie Overige Overige toelichtingen Personeelsbestand Het gemiddeld aantal personeelsleden gedurende het verslagjaar 2013 bedraagt 2,1 FTE (2012: 2,1 FTE). Amsterdam, 7 maart 2014 H.T. Wiersma J.F. Westerling Add Value Fund Management B.V. 12

13 Overige gegevens Statutaire verklaring omtrent winstbestemming Krachtens artikel 20 van de statuten wordt de bestemming van de winst bepaald door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Artikel 20. Winstbestemming 20.1 De algemene vergadering is bevoegd tot bestemming van de winst en tot vaststelling van uitkeringen De vennootschap kan slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen groter is dan de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden. Bestemming van het resultaat De winst over het boekjaar bedraagt De directie stelt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor om uit te keren en het restant ad toe te voegen aan de algemene reserve. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben tot op heden geen significante gebeurtenissen na balansdatum plaatsgevonden. Add Value Fund Management B.V. 13

14 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan de aandeelhouder en directie van Add Value Fund Management B.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2013 van Add Value Fund Management B.V. te Amsterdam gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-en-verliesrekening over 2013 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met Wet op het financieel toezicht. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als zij noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschatting neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van de controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte inschattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Add Value Fund Management B.V. per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en met de Wet op het financieel toezicht. Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 7 maart 2014 Mazars Paardekooper Hoffman Accountants N.V. Was getekend, drs. C.A. Harteveld RA Add Value Fund Management B.V. 14