ALGEMENE INFORMATIE BEHEERDER ACCOUNTANT FISCAAL ADVISEUR JURIDISCH ADVISEUR

Transcriptie

1 Halfjaarbericht 2014

2 ALGEMENE INFORMATIE BEHEERDER ACTIAM N.V. * Croeselaan 1 Postbus RK Utrecht website: Handelsregister KvK Eindhoven nr ACCOUNTANT KPMG Accountants N.V. Rijnzathe PV De Meern FISCAAL ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Fiscale Zaken Postbus RK Utrecht JURIDISCH ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Juridische Zaken Postbus RK Utrecht * Per 1 juli 2014 zijn SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. en SNS Asset Management N.V. gefuseerd en is de naam SNS Asset Management gewijzigd in ACTIAM. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2

3 Inhoud 1 Verslag directie Algemeen Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) Bewaarder Fund Governance Risicomanagement Financiële risico s Distributierisico s Resultatenontwikkeling Vooruitzichten 7 2 Halfjaarcijfers 2014 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V Toelichting behorende tot de halfjaarcijfers Toelichting op de balans Toelichting op de winst- en verliesrekening 13 3 Overige gegevens Winstbestemming Resultaatverwerking Gebeurtenissen na balansdatum Beoordelingsverklaring 17 HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 3

4 1 VERSLAG DIRECTIE

5 1.1 ALGEMEEN FUSIE SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. EN SNS ASSET MANAGEMENT N.V. Per 1 juli 2014 zijn SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. ( SBB ) en SNS Asset Management N.V. ( SNS AM ) gefuseerd en is de naam SNS Asset Management gewijzigd in ACTIAM. Bij deze fusie was SBB de verdwijnende vennootschap en SNS AM de verkrijgende vennootschap. De directie van SBB, bestaande uit de heren B. Blocq en B. Lind, is per fusiedatum teruggetreden. De heer B. Blocq blijft als adviseur verbonden aan ACTIAM. Vanaf deze datum is ACTIAM beheerder geworden van alle voorheen door SBB beheerde beleggingsfondsen, namelijk SNS Beleggingsfondsen N.V., Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen, Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen, SNS Responsible Index Fund Equity Europe, SNS Responsible Index Fund Equity Europe - A, SNS Responsible Index Fund Equity North America, SNS Responsible Index Fund Equity North America - A, SNS Responsible Index Fund Equity North America - B en SNS Responsible Index Fund Equity Pacific (verder SRIFE s genoemd). Achtergrond van de fusie zijn onder andere de verzwaarde eisen voor fondsbeheer door nieuwe wet- en regelgeving, waaronder Europese regelgeving voor beleggingsinstellingen, met name de implementatie van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) in de Wet op het financieel toezicht per 22 juli Daarnaast wordt door de fusie expertise in fondsbeheer gebundeld. Het vermogensbeheer en de fondsadministratie blijven ongewijzigd. Beide waren door SBB al grotendeels uitbesteed aan SNS AM. Op 14 april 2006 heeft de Autoriteit Financiële Markten de vergunning op grond van artikel 2:65 Wft verleend aan SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Door de fusie is de vergunning per 1 juli 2014 van rechtswege overgegaan naar ACTIAM. ACTIAM is statutair gevestigd en houdt kantoor in Utrecht. Ultimo juni 2014 was de omvang van het beheerde vermogen 13,4 miljard (ultimo 2013: 12,6 miljard). Tabel 1: De omvang van het beheerde vermogen heeft zich als volgt ontwikkeld: 31 december miljoen 30 juni miljoen 31 december miljoen 30 juni miljoen 31 december miljoen 30 juni miljoen 31 december miljoen 30 juni miljoen De stijging van het beheerde vermogen van 788 miljoen gedurende de eerste helft van 2014 is voornamelijk veroorzaakt door positieve koersontwikkelingen in de eerste helft van De omvang van het eigen vermogen per 30 juni 2014 is 11,4 miljoen en voldoet daarmee ruimschoots aan de geldende wettelijke norm ingevolge artikel 48, lid 1c Besluit prudentiële regels Wft (BPR) (minimaal ). Mede in verband met de hogere eisen aan de omvang van het eigen vermogen als gevolg van AIFMD is de winst over het jaar 2013 geheel toegevoegd aan het eigen vermogen (overige reserves). SNS REAAL N.V. ( SNS REAAL ) heeft zich aansprakelijk gesteld voor SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. 1.2 ALTERNATIVE INVESTMENT FUND MANAGERS DIRECTIVE (AIFMD) Op 22 juli 2013 is AIFMD geïmplementeerd in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Nederlandse beleggingsinstellingen kwalificeren vanaf 22 juli 2013 in beginsel als alternatieve beleggingsinstelling ( abi ) of als instelling voor collectieve belegging in effecten ( icbe ). Hierbij gold voor abi-beheerders, zoals destijds SBB, een overgangsregime tot (uiterlijk) 22 juli Tijdens het overgangsregime golden de vereisten van de Wft zoals die van kracht waren op 21 juli SBB heeft van dit overgangsregime gebruik gemaakt. Met ingang van 22 juli 2014 is de Wft-vergunning van SBB (per 1 juli door fusie overgegaan naar ACTIAM) van rechtswege overgegaan in een AIFMD-vergunning. Vanaf deze datum voldoet ACTIAM N.V. als abi-beheerder aan de daarvoor geldende vereisten. Deze vereisten betreffen onder meer het aanstellen van een onafhankelijke bewaarder (zie hierna), het voeren van risicomanagement, beleid inzake belangenconflicten, uitbestedingsbeleid, beloningsbeleid, waarderingsbeleid fondsactiva en hebben betrekking op de jaarverslaglegging en kapitaalvereisten voor beheerder en bewaarder. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 5

6 1.3 BEWAARDER Als gevolg van de invoering van AIFMD dient de organisatie van het fondsbeheer op tal van gebieden te worden aangepast en uitgebreid, waaronder de verplichte invoering van controles door een onafhankelijke bewaarder. In verband hiermee heeft ACTIAM per 22 juli 2014 KAS Trust & Depositary Services B.V. aangesteld als bewaarder van de door ACTIAM beheerde beleggingsfondsen, voor zover deze onder het wettelijk toezicht vallen. De bewaarder is een onder wettelijk toezicht staande entiteit met als wettelijke taken onder andere het monitoren van kasstromen, naleving van beleggingsbeleid en eigendomsverificatie ten aanzien van de financiële activa van de beleggingsfondsen en pools. 1.4 FUND GOVERNANCE Als beheerder hanteert ACTIAM de gedragscode Fund Governance. Deze gedragscode is gebaseerd op de door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) geformuleerde Principles of Fund Governance, die tot doel hebben waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening conform de Wft. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het Ministerie van Financiën en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De gedragscode Fund Governance van ACTIAM kunt u downloaden op actiam.nl/fondsbeheer. U kunt ook een exemplaar aanvragen bij de fondsbeheerder. In de verslagperiode heeft SBB haar vermogensbeheertaken grotendeels uitbesteed aan SNS Asset Management en een beperkt deel aan verschillende andere vermogensbeheerders. Na de fusie van SBB met SNS AM is deze situatie in materiële zin ongewijzigd gebleven. In het kader van Fund Governance heeft de beheerder processen ingericht ten aanzien van het inzicht dat zij heeft in de uitvoering van het feitelijke beheer. Ook wordt voor de verschillende fondsen die de beheerder in haar beheer heeft, het proces op een adequate manier gedocumenteerd, gemonitord en beheerd zodat zichtbaar wordt hoe vermogensbeheerders aan de betreffende taak invulling geven. De maandelijkse risicomanagementrapportage wordt door de directie van de beheerder besproken. In deze rapportage wordt gedetailleerd weergegeven wat de stand van zaken is met betrekking tot de van belang zijnde risico s voor de fondsen. In deze risicomanagementrapportage wordt ook aandacht besteed aan eventuele abuizen die zijn voorgevallen bij de (externe) vermogensbeheerders. SBB hecht in de situatie van volledige uitbesteding van het vermogensbeheer veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die door haar zijn uitbesteed. Het is van groot belang vast te kunnen stellen dat deze partijen de interne bedrijfsvoering op orde hebben, deze beheersen en controleren. Een belangrijke monitoringmaatregel is hierbij, dat van de partijen waaraan taken zijn uitbesteed, toereikende in control verklaringen periodiek conform de daarvoor geldende regelgeving worden ontvangen. Een ander monitoringmaatregel is de ontvangst van door externe accountants gecertificeerde ISAE 3402 Type II rapportages. Voorts leggen de vermogensbeheerders in een periodiek overleg verantwoording af over het door hen gevoerde beleggingsbeleid en ontvangt de beheerder rapportages met beleggingsinformatie en risico-indicatoren die onder andere als input gelden voor het periodieke overleg. Daarnaast worden deze rapportages gebruikt voor interne verantwoordingsrapportages. ACTIAM heeft deze werkwijze na de fusie overgenomen. 1.5 RISICOMANAGEMENT De inrichting van risicomanagement moet waarborgen dat, middels een beheerste en integere bedrijfsvoering, risico s zoveel mogelijk beperkt zijn en dat de instelling (beheerder zelf en de beleggingsinstellingen die zij beheert) adequaat kan optreden tegen eventuele incidenten. De doelstelling van het risicomanagementbeleid van de beheerder is het waarborgen dat de belangrijkste risico s die het beheer van beleggingsinstellingen beïnvloeden, worden geïdentificeerd en inzichtelijk worden gemaakt, zodat passende beheersmaatregelen kunnen worden getroffen en de effectiviteit van deze maatregelen kan worden bewaakt. Het doel van risicomanagement is drieledig, namelijk een beheerste en integere bedrijfsvoering, naleven van wet- en regelgeving en handelen in het belang van beleggers. Het risicomanagement van het door de beheerder gevoerde fondsbeheer is gebaseerd op het three lines of defense model. Dit houdt in dat er drie verdedigingslinies te onderscheiden zijn. De eerste linie is management control, de tweede riskmanagement & compliance en de derde wordt gevormd door internal audit. Hierbij wordt mede gebruik gemaakt van staforganen binnen de organisatie van SNS REAAL N.V. Mede in verband met de fusie per 1 juli 2014 achtte de beheerder dat verdere verbeteringen in het toezicht op de uitvoering van het vermogensbeheer niet noodzakelijk waren. De geïmplementeerde monitoringprocedures en uitgebreide risicomanagementrapportages zijn door de directie gemonitord en besproken met de vermogensbeheerders. Belangrijke onderwerpen zijn fondsomvang en fondsontwikkeling, performance analyse van de beheerde fondsen en analyses van marktrisico s en operationele risico s. 1.6 FINANCIËLE RISICO S De activa van de vennootschap betreffen voornamelijk kortlopende vorderingen en liquide middelen, beide luidend in euro s. De vorderingen betreffen grotendeels nog te ontvangen beheervergoedingen met betrekking tot beleggingsfondsen onder beheer van de vennootschap. Gezien het karakter van deze activa heeft de beheerder dan ook nauwelijks prijs-, krediet- en/of liquiditeitsrisico s gelopen, met uitzondering van het risico ter zake van de bij SNS Bank N.V. (SNS Bank) aangehouden liquide middelen. De beheerder houdt haar liquide middelen namelijk aan op een rekeningcourant bij SNS Bank en hield voorts gelden op deposito aan bij SNS Bank, een 100% dochteronderneming van SNS REAAL N.V. Na de nationalisatie van SNS REAAL N.V. per 1 februari 2013 is dit risico niet meer relevant omdat het voortbestaan van SNS REAAL N.V. door de nationalisatie gewaarborgd is. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 6

7 1.7 DISTRIBUTIERISICO S SNS Beleggingsfondsen N.V. ( SNS Beleggingsfondsen ) is voornamelijk gericht op het bieden van fondsoplossingen voor klanten van ondernemingen, die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. De distributie van de SNS Beleggingsfondsen vindt hoofdzakelijk plaats via SNS Bank en REAAL. Vanwege deze hoge mate van concentratie van distributiekanalen zijn de fondskeuzes van de betreffende klanten en het ten behoeve van deze klanten door SNS Bank en REAAL gevoerde assortimentsbeleid van grote invloed op de omvang van het beheerde vermogen van de SNS Beleggingsfondsen en de mogelijkheden om de betreffende fondsen te (blijven) voeren. 1.8 RESULTATENONTWIKKELING In de verslagperiode is de nettowinst na vennootschapsbelasting gedaald in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst is met 0,4 miljoen gedaald naar tot 3,3 miljoen, een daling van 10,5%. Deze daling is voornamelijk veroorzaakt door de toename van de kosten waaronder kosten met een eenmalig karakter, zoals kosten in verband met nieuwe regelgeving (AIFMD) en kosten in verband met de fusie van SBB met SNS Asset Management per 1 juli VOORUITZICHTEN Als gevolg van de fusie per 1 juli van SBB met SNS AM is SBB opgehouden te bestaan en zullen de activiteiten van SBB worden voortgezet door ACTIAM. Dit halfjaarbericht vormt de laatste financiële verantwoording van SBB als zelfstandige rechtspersoon. Gezien deze situatie is een beschrijving van de vooruitzichten van de vennootschap (SBB) en het geven van een prognose van de resultaten over geheel 2014 niet aan de orde. Utrecht, 29 augustus 2014 ACTIAM N.V. J. de Wit R.G.H. Verheul G.H.B. Coppens E.J. van Bergen HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 7

8 2 HALFJAARCIJFERS 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.

9 BALANS Voor winstverdeling en in euro s 30 JUNI DECEMBER 2013 Vlottende activa Vorderingen Liquide middelen Totaal activa Passiva Geplaatst kapitaal Overige reserves Onverdeelde winst Eigen vermogen Kortlopende schulden Totaal passiva WINST- EN VERLIESREKENING In euro s 1 JANUARI 2014 T/M 30 JUNI JANUARI 2013 T/M 30 JUNI 2013 Baten Beheervergoeding Rentebaten Totaal baten Lasten Vermogensbeheerkosten Beheer- en administratiekosten Kosten inzake distributievergoedingen Overige bedrijfskosten Totaal lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 9

10 2.1 TOELICHTING BEHORENDE TOT DE HALFJAARCIJFERS 2014 ALGEMEEN Per 1 juli 2014 zijn SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V.( SBB ) en SNS Asset Management N.V. ( SNS AM ) gefuseerd en is de naam SNS AM gewijzigd in ACTIAM N.V. Bij deze fusie was SBB de verdwijnende vennootschap en SNS AM de verkrijgende vennootschap. Vanaf genoemde datum fungeert ACTIAM als beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V., Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen, SNS Responsible Index Fund Equity Europe, SNS Responsible Index Fund Equity Europe - A, SNS Responsible Index Fund Equity North America, SNS Responsible Index Fund Equity North America - A, SNS Responsible Index Fund Equity North America - B en SNS Responsible Index Fund Equity Pacific (verder SRIFE s genoemd) SNS REAAL N.V. heeft schriftelijk verklaard zich aansprakelijk te stellen voor de schulden van SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De jaarrekening is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Toepassing van RJ De financiële gegevens van SBB zijn voor 100% opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van SNS REAAL N.V. Daarom is voor SBB bij het opstellen van de jaarrekening gebruik gemaakt van de in RJ geboden vrijstelling om geen kasstroomoverzicht op te nemen. Presentatiewijziging De bij de verzekeraar SRLEV N.V. door SBB in rekening gebrachte kosten voor vermogensbeheer van de Zwitserleven Fondsen die één op één worden doorgegeven aan SNS AM worden niet langer gesaldeerd gepresenteerd, maar separaat als beheervergoeding en vermogensbeheerkosten. Dit heeft geen impact op vermogen of resultaat. Deze wijziging is in het tweede halfjaar van 2013 doorgevoerd. In verband hiermee zijn in de halfjaarcijfers 2014 de vergelijkende cijfers voor het eerste halfjaar 2013 aangepast. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA EN DE RESULTAATBEPALING Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. De opstelling van het halfjaarbericht vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen doet die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarden van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie is afgerond op hele euro s. De opstelling van het jaarverslag vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 10

11 BELASTINGEN Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behalve voor zover deze betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt. De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 11

12 2.1.1 TOELICHTING OP DE BALANS In euro s 30 JUNI DECEMBER 2013 Activa Vorderingen Te ontvangen beheervergoedingen Overige vorderingen Lopende rente rekening-courant De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar Liquide middelen Direct opvraagbaar banktegoed bij SNS Bank Eigen vermogen Passiva EIGEN VERMOGEN GEPLAATST KAPITAAL OVERIGE RESERVES ONVERDEELDE WINST TOTAAL VERMOGEN Stand per 1 januari Overboeking netto resultaat Dividenduitkering Netto resultaat Stand per 31 december Overboeking netto resultaat Dividenduitkering Netto resultaat 1e halfjaar Stand per 30 juni Het maatschappelijk kapitaal groot ,- bestaat uit aandelen van 453,78. Hiervan zijn 500 aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge het Besluit prudentiele regels Wft (BPR) artikel 4 van het Besluit Wet toezicht beleggingsinstellingen 2005 dient de beheerder te beschikken over een minimum bedrag aan eigen vermogen van ,-. Kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten Distributievergoedingen Overige schulden De (kortlopende) schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. Vennootschapsbelasting: Dit betreft de nog te betalen vennootschapsbelasting over het eerste halfjaar Vermogensbeheerkosten en administratiekosten: Dit betreft de nog aan ACTIAM (onderdeel van SNS REAAL N.V.) te betalen vergoedingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over het tweede kwartaal van Kosten inzake distributievergoedingen: De kosten inzake distributievergoedingen betreffen het nog over het eerste halfjaar van 2014 verschuldigde bedrag aan de verzekeraar, onderdeel van SNS REAAL. Deze partij ontvangt deze vergoeding voor het distribueren van de SNS fondsen. Overige schulden: Dit betreft nog te betalen kosten over Het betreft hier o.a kosten toezichthouders en accountantskosten. Per 31 december 2013 stonden nog de volgende posten in de boeken voorgeschoten rekeningen SNS REAAL (à 1,9 miljoen) en nog te betalen vennootschapsbelasting (à 2,5 miljoen). Daarnaast stond per 31 december 2013 ook nog 5,1 miljoen open aan vermogensbeheerkosten te betalen aan SNS AM. Per 30 juni 2014 is dit niet het geval. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 12

13 2.1.2 TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING In euro s 1 JANUARI 2014 T/M 30 JUNI JANUARI 2013 T/M 30 JUNI 2013 Baten Beheervergoeding SNS Beleggingsfondsen RZL Beleggingsfondsen Zwitserleven Beleggingsfondsen SNS Responsible Index Fund Equity Rentebaten Rente rekening-courant Rente deposito Eigen vermogen Lasten Vermogensbeheerkosten Vermogensbeheerkosten ACTIAM Vermogensbeheerkosten overige partijen (LaSalle, Capital International en T. Rowe Price) Beheer- en administratiekosten Betreffen de beheerkosten van SBB en de kosten van de aan ACTIAM uitbestede fondsenadministratie. De administratie van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is volledig uitbesteed aan ACTIAM. In verband hiermee komen de administratiekosten geheel ten goede aan ACTIAM Distributievergoedingen De distributievergoedingen betreffen voornamelijk bedragen, die zijn betaald of verschuldigd, aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Met ingang van 1 januari 2014 hebben de distributievergoedingen betrekking op de vergoedingen voor de RZL Beleggingsfondsen die door REAAL worden gevoerd. Een distributievergoeding is een betaling voor diensten van een distributiekanaal op het gebied van het aanbieden van beleggingsfondsen aan particuliere beleggers Overige bedrijfskosten Accountant- en advieskosten Custodian, Fund- en ENL agent en bewaarderkosten Overige kosten ) In november 2013 zijn vijftien nieuwe beleggingsfondsen zonder distributievergoeding toegevoegd aan het assortiment. Deze fondsen vallen onder SNS Beleggingsfondsen en worden gedistribueerd via SNS Bank. De RZL Beleggingsfondsen worden gedistribueerd via REAAL N.V. 2) Dit betreft ook de accountantskosten voor de door SBB beheerde fondsen. De accountantskosten voor SBB bedragen over het boekjaar (2013: 8.250). 3) Dit betreft kosten voor marketing ( ), toezichthouders ( ) en overige algemene kosten ( ). BELASTINGEN De vennootschap maakt deel uit van de fiscale eenheid met SNS REAAL N.V. De winstbelasting wordt berekend over het in het verslag verantwoorde resultaat voor belasting, rekening houdend met eventuele van belasting vrijgestelde winstbestanddelen. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. WERKNEMERS De vennootschap heeft geen werknemers in dienst. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 13

14 BELONING DIRECTIE De directie en raad van commissarissen van de vennootschap ontvangen geen beloning in de zin van artikel 2:383 BW ten laste van de vennootschap. VERBONDEN PARTIJEN Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. neemt een aantal diensten af van verbonden partijen. Deze diensten worden tegen marktconforme tarieven afgenomen en betreffen onder meer bancaire diensten, vermogensbeheer, administratie, juridisch en fiscaal advies. Transacties met verbonden partijen In het kader van de door SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde beleggingsinstellingen heeft de vennootschap het vermogensbeheer en de administratie van deze beleggingsinstellingen (gedeeltelijk) uitbesteed aan ACTIAM, een 100%-deelneming van REAAL N.V. De vennootschap maakt gebruik van de bancaire dienstverlening van SNS Bank N.V. tegen de daarvoor gebruikelijke tarieven. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Fiscale eenheid De onderneming vormt samen met haar moedermaatschappij SNS REAAL N.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Utrecht, 29 augustus 2014 ACTIAM N.V. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 14

15 3 OVERIGE GEGEVENS

16 3.1 WINSTBESTEMMING De winstbestemming is geregeld in artikel 30 van de statuten. Dit artikel luidt: De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen, voor zover haar eigen vermogen groter is dan het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden Uitkering van winst geschiedt slechts na vaststelling van de jaarrekening, waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 3.2 RESULTAATVERWERKING De winst over de eerste helft van 2014 ad is als onverdeelde winst verantwoord, als onderdeel van het eigen vermogen. 3.3 GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM Per 1 juli 2014 zijn SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. en SNS Asset Management N.V. gefuseerd en is de naam SNS Asset Management gewijzigd in ACTIAM. HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 16

17 3.4 BEOORDELINGSVERKLARING Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ACTIAM N.V. OPDRACHT Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2014 van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. te Utrecht bestaande uit de balans 30 juni 2014 en de winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 met de toelichting beoordeeld. De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394 Tussentijdse berichten. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling. WERKZAAMHEDEN Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410 Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de accountant van de entiteit. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af. CONCLUSIE Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2014 niet, in alle van materieel belang zijnde aspecten, is opgesteld in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394, Tussentijdse berichten. Utrecht, 29 augustus 2014 KPMG Accountants N.V. G.J. Hoeve RA HALFJAARBERICHT 2014 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 17

18