Financieren van duurzaamheid. Servicepunt Duurzame Energie

Transcriptie

1 Financieren van duurzaamheid Peter Borghstijn BNG Bank Hans Hörter Servicepunt Duurzame Energie

2 Inhoud BNG Bank Verduurzaming Financiering verduurzaming

3 Geschiedenis 1914 Instituut voor de Rijksverrekening Gemeentelijke Credietbank Concurrentie met andere banken Volledige bankvergunning Eén na veiligste bank ter wereld (Global Finance) Na afronding AQR en stress test onder toezicht ECB Gemeenten mogen uitsluitend bij BNG lang lenen Handelsnaam wordt BNG Bank Staat 50% aandeelhouder, naam wordt Bank voor Nederlandsche Gemeenten AAA-ratings van S&P, Moody s en Fitch

4 De BNG-constellatie Aandeelhouderschap (Rentabiliteit en dividend) AA(A)-rating (Standards & Poors, Moody s en Fitch) Scherpe condities voor decentrale overheden, kennisoverdracht en institutionele betekenis Lage opnametarieven + schaal- en efficiëncy BNG

5 Kredietportefeuille, verdeeld naar klantengroepen Totaal per eind 2013: EUR 96,8 mrd Energie, water, telecom: 2% Onderwijs en overig: 3% Transport, logistiek, milieu: 2% Zorg: 8% Publieke sector: 41% Volkshuisvesting: 44%

6 Kredieten, verdeeld naar garanties 100 Kredietportefeuille in EUR mrd per einde jaar geborgd ongeborgd

7 Inhoud BNG Bank Verduurzaming Financiering verduurzaming

8

9 Energieakkoord samengevat Peta Joule energiebesparing in Aandeel hernieuwbare energie van 4% naar 14% (2020) Fte structurele werkgelegenheid

10 Speerpunten BNG Bank duurzaamheid Verduurzamen maatschappelijk vastgoed Verduurzamen corporatiewoningen Verduurzamen openbare ruimte (verlichting) Opwekking duurzame energie (warmte, wind, PV, energie uit afval)

11 Inhoud BNG Bank Verduurzaming Financiering verduurzaming

12 Model 1 - Financiering via publiek bedrijf Model 1: Via een duurzaam publiek bedrijf Duurzaambedrijf Haarlemmermeer Verduurzamen corporatiewoningen via Tegenstroom Ymere Financiering o.b.v. marktconforme voorwaarden

13 Model 1 - Financiering via publiek bedrijf garantie Gemeente BNG Bank lening Duurzaam Bedrijf risicopremie D&B sub-contractor O&M sub-contractor

14 Model 2 - Financiering door corporatie Deels WSW geborgd, deels uit vrije kasstroom Corporatie wordt eigenaar Risico s ten aanzien van kwaliteit panelen, kwaliteit installatie, energieprijs en exploitatie zijn voor corporatie Bijvoorbeeld ten aanzien van zonnepanelen: Systeemrisico Degeneratierisico Klimatologisch risico Leegstandrisico Risico wanbetaling Kredietwaardigheid leverancier

15 Model 2 - Financiering door corporatie WSW borging BNG Bank lening Corporatie D&B sub-contractor O&M sub-contractor

16 Model 3 - Financiering via een Esco Projectfinanciering Ontzorgen en overdracht risico s Niet belasten borgingsruimte gemeente of corporatie

17 Model 3 - Financiering via een Esco Huurder Aandeelhouder (marktpartij) Banklening (BNG Bank) Corporatie Esco Achtergestelde lening (bijv. Prov. Fonds) D&B sub-contractor O&M sub-contractor

18 Model 3 - financieren via een ESCo Hans Hörter

19 Model 3 - financieren via een ESCo Wat is een ESCo? Wanneer een ESCo? Financierbaarheid van ESCo s Een eigen ESCo of uitbesteden?

20 Wat is een ESCo? A natural or legal person that delivers energy services and/or other energy efficiency improvement measures in a user s facility or premises, and accepts some degree of financial risk in so doing. The payment for the services delivered is based (either wholly or in part) on the achievement of energy efficiency improvements and on the meeting of the other agreed performance criteria (bron: Energy Service Companies Market in Europe - Status Report EUR EN )

21 Wanneer een ESCo? Versneld realiseren van duurzaamheidsdoelstellingen Minimale inbreng van eigen middelen Maximale ontzorging van niet-kernactiviteiten Gebruik van schaalvoordelen (inkoop en administratie) Gebalanceerde risicoverdeling Tucht van de bank: kritische analyse van business case en monitoring van operationele fase

22 Nadelen van een ESCo? Hogere financieringskosten Complexere transactie Lange termijn overeenkomst

23 Financierbaarheid ESCo (1) Risico/rendement Hoe meer risico, hoe hoger het geëiste rendement door de eigenaar/eigen vermogen verstrekker Optimalisatie door risico s te verlagen door het bij de juiste partij neer te leggen Hoe meer zekerheden, hoe lager de rente Hier kunnen garantiefondsen/participatiefondsen ook een rol spelen

24 Financierbaarheid ESCO (2) Eigen vermogen - Overheid - Bedrijfsleven - Particulieren Vreemd vermogen/leningen - banken => projectfinanciering debt service coverage ratio, oftewel: is er voldoende geld beschikbaar om rente en aflossing te kunnen betalen - Overheid - Bedrijfsleven - Particulieren Subsidies, garanties - Overheid

25 Hoe te organiseren? 1. Alles zelf doen => vergt organisatie 2. Alles laten lopen via een ESCo, 2 mogelijkheden: - een eigen ESCo - uitbesteden aan een ESCo

26 Een eigen ESCo of uitbesteden? (1) Wat moet er gebeuren om tot een ESCo te komen? - Oprichten BV (meestal) - Contractvorming binnen consortium - Contractvorming met afnemers

27 Een eigen ESCo of uitbesteden? (2) Wat doet een ESCo tijdens de exploitatiefase? - Levering elektriciteit/warmte/koude - Onderhoud - Inkoop energie - Meteropname - Tariefstelling warmte - Indexatie - Administratie - Communicatie - Bedrijfsadministratie

28 Voor- en nadelen eigen ESCo + Investeringen zijn terug te verdienen: voordelen voor woningcorporatie EIA-aftrek/btw-verrekening te benutten (EIA alleen indien ESCo winstgevend) Bestaande structuren binnen woningcorporatie kunnen worden gebruikt/ingehuurd ESCo kan vervreemd worden Risico s zijn voor de ESCo Druk op de organisatie Opstartkosten De ESCo zal (zeker in het begin) niet met de efficiëntie van marktpartijen met ervaring opereren

29 Voor- en nadelen uitbesteden + Risico s liggen bij energie-exploitant/na aanbesteden is duidelijk wat de kosten zijn. Ontlasten en ontzorgen woningcorporatie Aanvangsinvestering lager Gebruik maken van de kracht van de markt Combinatie van aansluitbijdrage en jaarlijkse lasten is hoger dan bij eigen beheer Langlopende contracten Gebruikers kloppen wellicht toch aan bij de woningcorporatie Weinig leereffecten woningcorporatie

30 Bedankt voor uw aandacht Peter Borghstijn Hans Hörter