2002 BUSINESS PEOPLE ENVIRONMENT

Transcriptie

1 2002 BUSINESS PEOPLE ENVIRONMENT

2 1>11

3 74ste BOEKJAAR. VERSLAGEN AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN 13 MEI 2003 EXCELLENCE IN GAS TRANSPORT. FLUXYS BLIJFT ERNAAR STREVEN DE BESTE TE ZIJN IN ZIJN VAK. DAT STREVEN WORDT GEDRAGEN DOOR HET METIER EN DE INZET VAN ONZE MEDEWERKERS. IN DIT JAARVERSLAG ONTDEKT U EEN TIENTAL VAN HEN: WIE ZIJN ZE? WAT DOEN ZE BIJ FLUXYS? EN WAT MAAKT HET VOOR HEN DE MOEITE WAARD?

4 INLEIDING Markante feiten 6 Woord vooraf 13 Gids van de aandeelhouder 21 Bestuursorganen op 13 mei Aandeelhouders Geconsolideerde resultaten Geconsolideerde balans Resultaten Fluxys NV Activiteiten en resultaten van de dochterondernemingen Perspectieven Corporate governance 44 Inleiding Deel 1 2 Klanten Aardgastransportdiensten, aardgasopslagdiensten en LNG-terminallingdiensten Transitdiensten Diensten en software voor aardgastransportbeheer Hubdiensten Investeringen Onderzoek & Ontwikkeling 91 Business 3 Regulator Evolutie wettelijk en regulerend kader Eerste tarieven volgens gereguleerd stelsel Evaluatie van de Regulatory Asset Base Gemeenschappelijk Fluxys/CREG-werkprogramma Fluxys/CREG-haalbaarheidsstudies 102

5 INHOUD 1 Personeel Human Resources Welzijn en veiligheid op het werk 60 2 Gemeenschap Safety Management System Bijzonder betrouwbaar netwerk Beschadiging door derden voorkomen Informatie aan buurtbewoners 64 Deel 2 People Deel 3 Environment Deel 4 Geconsolideerde jaarrekeningen Deel 5 Jaarrekeningen Fluxys NV 1 Milieubeleid: speerpuntaanpak 67 2 Resultaten voor de diverse indicatoren Geluid Lucht Bodem Water Fauna en flora Afval 71

6 INLEIDING Duurzaam ondernemen Duurzaam ondernemen staat centraal in het Fluxys-beleid. Het bedrijf steunt zijn streven naar rendabele groei op een klantgedreven aanpak, focus op de betrouwbaarheid van zijn installaties, respect voor het milieu en een gericht beleid inzake het welzijn van medewerkers, personeelsleden van contractanten en al wie in de buurt van Fluxys-infrastructuur woont. Om zijn streven naar voortdurende verbetering te ondersteunen, past Fluxys ook steeds verder de principes van de kwaliteitszorg toe. B U S I N E S S P E O P L E DIVIDEND PER AANDEEL: + 5% BIJZONDER REKRUTERINGSJAAR FLUXYS IN BELGIË EERSTE ENERGIEBEDRIJF MET GEREGULEERDE TARIEVEN DIE DOOR DE REGULATOR AANTAL ARBEIDSONGEVALLEN EN DAGEN ARBEIDSONGESCHIKTHEID DALEN SIGNIFICANT ZIJN GOEDGEKEURD GEMEENSCHAP: FLUXYS-INSTALLATIES BLIJVEN HOOG TARIEVEN TRANSPORTDIENSTEN: - 7% BETROUWBAARHEIDSNIVEAU HALEN - SENSIBILISERINGSACTIES OM BESCHADIGING VAN LEIDINGEN DOOR DERDEN TE VOORKOMEN

7 DUURZAAM ONDERNEMEN E N V I R O N M E N T UITSTOOT BROEIKASGASSEN PER VERVOERDE HOEVEELHEID AARDGAS: 8% VOORTGEZET ONDERZOEK OM CH 4-EMISSIES VERDER TE VERLAGEN (CLEAN ENCLOSED BURNER) GELUIDSIMPACT INSTALLATIES DAALT VERDER SANERING HISTORISCHE BODEMVERONTREINIGING IN SCLESSIN EN ONDERZOEKEN OM DE BODEMSITUATIE VAN FLUXYS-TERREINEN VOLLEDIG IN KAART TE BRENGEN

8 INLEIDING Markante feiten 15 april 2002 juli september 2002 April Juli September Goedkeuring van het Koninklijk Besluit over de algemene tariefstructuur en de basisprincipes en procedures inzake de tarieven en de boekhouding van de aardgasvervoerondernemingen actief op het Belgisch grondgebied (Tariefbesluit). Het aardgastransport in de Interconnector-leiding van Bacton naar Zeebrugge dient te worden onderbroken. Fluxys en Fluxys-dochter Huberator stellen alles in het werk om hun klanten in staat te stellen zoals in normale omstandigheden aardgas te leveren. De bijstandsdienstverlening van Huberator draagt er in belangrijke mate toe bij dat Hub Zeebrugge zijn betrouwbaarheid en liquiditeit blijft handhaven. De CREG keurt het tariefvoorstel 2002 van Fluxys goed. De nieuwe, gereguleerde tarieven voor aardgastransportdiensten, aardgasopslagdiensten en LNG-terminallingdiensten worden van kracht op 1 november. > zie p. 97 > zie p. 71 > zie p. 100

9 MARKANTE FEITEN 1 oktober 2002 november november november november 2002 Oktober November In het vooruitzicht dat het Verenigd Koninkrijk in netto-invoerder wordt, beslist Interconnector UK de operator van de Interconnector-leiding tussen Bacton en Zeebrugge om verder te gaan met het project om de compressiecapaciteit in Zeebrugge op te voeren zodat de capaciteit in Interconnector richting Verenigd Koninkrijk kan worden opgetrokken van 8,5 mld. m 3 (n)/jaar tot 16,5 mld. m 3 (n)/jaar. Fluxys zoekt voortdurend naar mogelijkheden om zijn opslagcapaciteit uit te breiden. Zo bereikte het totaal opgeslagen volume van de ondergrondse aardgasopslag in Loenhout in november een niveau van 1,1 miljard m 3 (n), tegenover 1,05 miljard m 3 (n) in Fluxys neemt het Britse bedrijf Gas Management Services Limited (GMSL) over. GMSL is gespecialiseerd in diensten en software voor aardgastransportbeheer. Het Fluxys-labo wordt officieel erkend als labo dat werkt volgens de ISO norm voor de kalibratie van meetapparatuur voor druk, temperatuur en samendrukbaarheid en voor de analyse van de samenstelling van aardgas via chromatografie. Daarmee is het Fluxys-labo het enige in Europa met een accreditatie voor die vier domeinen. 45ste klant ondertekent Hub Services Agreement met Huberator. Het stijgende aantal Huberator-klanten ondersteunt de verdere liquiditeitsgroei op Hub Zeebrugge. > zie p. 77 > zie p. 89 > zie p. 80 > zie p. 85

10 INLEIDING 11 december december december januari januari 2003 December Januari De LNG-terminal van Zeebrugge ontvangt het 800ste LNG-schip sinds de indienstneming van de terminal in Fluxys brengt zijn LNGterminallingactiviteiten in bij de Nationale Methaanterminalmaatschappij, die daarbij haar naam verandert in Fluxys LNG. De CREG keurt het tariefvoorstel 2003 van Fluxys goed. De gereguleerde tarieven 2003 worden van kracht op 1 januari. In 2002 sloot Fluxys diverse contracten met nieuwe netgebruikers voor aardgastransport in België. Op 1 januari 2003 beschikken nieuwe netgebruikers over circa 5% van de gereserveerde capaciteit voor levering van hoogcalorisch aardgas aan industriële verbruikers en elektriciteitscentrales. Fluxys LNG verstuurt naar LNG-ondernemingen wereldwijd een information memorandum om de markt te bevragen naar de interesse om langetermijncapaciteit te reserveren die vanaf begin 2007 beschikbaar zal zijn op de LNG-terminal in Zeebrugge. > zie p. 41 > zie p. 100 > zie p. 68 > zie p. 77

11 PORTRET #1 Janique Van Innis Janique Van Innis is Business Analyst bij Fluxys en legt zich samen met twee collega s toe op controlling. Ze is graag samen met haar gezin en vrienden om gezellig te tafelen.

12

13

14 Janique Van Innis "Mijn werk houdt rechtstreeks verband met de impact van de marktliberalisering. Zo moeten we op financieel vlak zorgen voor een striktere budgettaire opvolging van onze activiteiten. Controlling is in de eerste plaats een beheersinstrument: we informeren het management over de financiële toestand van de onderneming zodat beslissingen op basis van solide financiële gegevens kunnen worden genomen. Naast mijn controlling-werk doe ik ook benchmarkings: ik vergelijk bepaalde financiële kernindicatoren van Fluxys met die van andere aardgastransporteurs. Die aanpak vormt een stimulans voor alle betrokkenen, want op die manier kunnen we ons inspireren op de beste praktijken in andere bedrijven met hetzelfde metier. Voor mij bestaat Excellence in het dagelijks werk erin om interne en externe klanten op tijd kwaliteitsinformatie geven. Om onze prestaties bij Fluxys te verbeteren, denk ik dat we meer moeten delegeren, meer verantwoordelijkheid geven aan de medewerkers, opdat de onderneming vlugger zou kunnen reageren. Zodra ik kan, speel ik met Thomas, mijn zoontje van één jaar. Het is een plezier hem te zien opgroeien. Na een werkdag ben ik blij dat ik samen met mijn man of met vrienden aan tafel kan schuiven voor een lekkere en gezellige maaltijd. Ik ben tuk op culinair innoveren, op het combineren van onverwachte smaken."

15 W OORD VOORAF

16 INLEIDING Fluxys : katalysator in de ontwikkeling van concurrentie op de Belgische en Europese aardgasmarkt Vervoerscapaciteit en -flexibiliteit aanbieden aan bedrijven die als aardgasleverancier actief willen zijn: dat is in grote lijnen de rol van aardgastransportbedrijven. Die technisch-logistieke rol is een cruciale component in de marktwerking: hoe beter aardgastransportbedrijven die rol vervullen, hoe sterker ze in het liberaliseringsproces de katalysator zijn in de ontwikkeling van gas/gas-concurrentie. In die optiek is 2002 voor Fluxys een sleuteljaar geweest. 14 Europees zeer competitieve tarieven De onderneming commercialiseert sinds 2000 zijn transportdiensten in een vrije-marktomgeving en heeft van bij het begin onderhandelde tarieven gehanteerd waarmee ze zich kon rekenen tot de groep operatoren in de EU met de laagste tarieven voor aardgastransport. Op 1 november 2002 werd overgeschakeld van een onderhandeld naar een gereguleerd stelsel van toegang tot de aardgastransport-, aardgasopslag- en LNG-terminallinginfrastructuur. Het feit dat aardgasopslag en LNG-terminalling in België ook onder het gereguleerde stelsel vallen, vormt in Europees perspectief een uitzondering.

17 W OORD VOORAF Hoewel Fluxys met zijn onderhandelde tarieven Europees al zeer competitief was, heeft de onderneming bij de overschakeling naar gereguleerde tarieven in 2002 een prijsverlaging van circa 7% voorgesteld, een operatie waarmee ze haar concurrentiepositie verder consolideerde. Bovendien deed Fluxys in zijn voorstel voor gereguleerde tarieven 2003 opnieuw prijsinspanningen, met globaal een nieuwe daling van gemiddeld 6% als resultaat. Alle netgebruikers op gelijke voet toegang tot de Fluxys-transportinfrastructuur De voorwaarden en tarieven van zowel de transport-, transit-, opslag en LNG-terminallingdiensten zijn beschikbaar op de websites van Fluxys en Fluxys LNG. Sedert 1 januari 2003 publiceert Fluxys op zijn website ook de indicatieve beschikbare transport- en transitcapaciteiten op de grenspunten. De Gedragscode die eind maart 2003 door de federale Ministerraad finaal werd goedgekeurd vormt een essentiële aanvulling op het gereguleerde tariefstelsel. Fluxys heeft zich in 2002 al zo sterk mogelijk georiënteerd naar de richtlijnen die het ontwerp van Gedragscode in het vooruitzicht stelde. Fluxys onderzoekt ook op vraag van de CREG wat op termijn het meest geschikte model is om netgebruikers capaciteit aan te bieden. De Europese regulatoren geven in die context de voorkeur aan een entry/exit model, dat de verdere ontwikkeling van de liquiditeit op de transportmarkt substantieel zou kunnen ondersteunen. 15 Ook in Europees perspectief verdere substantiële bijdrage tot de verhoging van de markttransparantie en -liquiditeit Fluxys-dochter Huberator, die Hub Zeebrugge exploiteert, had eind 2002 vijftig klanten, ongeveer 10% meer dan in 2001 en het daggemiddelde van de netto verhandelde volumes lag

18 INLEIDING circa 90% hoger. Hub Zeebrugge speelt voor aardgasleveranciers een belangrijke rol in het optimaliseren van hun aardgasportfolio, zowel wat de volumes als de prijzen betreft. Voorts speelt Hub Zeebrugge ook een rol in de bevoorradingszekerheid, zoals is gebleken tijdens de tijdelijke en onverwachte onderbreking van de Interconnector-stromen in de zomer van Fluxys biedt ook diensten en software aan voor aardgastransportbeheer; in die optiek werd in november 2002 het Britse bedrijf Gas Management Services Limited (GMSL) overgenomen. Fluxys biedt nu samen met GMSL gespecialiseerde software en gastransportbeheersdiensten aan voor het Britse transportsysteem, de Interconnector, de Noorse offshore-leidingen en de vervoersnetten in België, Nederland, Frankrijk en Zwitserland. Die diensten bieden zowel traditionele aardgasbedrijven als nieuwkomers op de markt de mogelijkheid om het steeds complexere beheer van hun aardgasstromen 24 u op 24 u uit te besteden. Op die manier kunnen ze zich beter op de kern van hun commerciële activiteiten toeleggen. Betrouwbare infrastructuur met voldoende beschikbare capaciteit, ook in de toekomst 16 Walter Peeraer Gedelegeerd bestuurder Voldoende beschikbare capaciteit is cruciaal voor de goede werking van de geliberaliseerde markt. Fluxys wil dan ook zijn net gericht verder ontwikkelen in functie van de toekomstige capaciteits- en flexibiliteitsvraag voor de bevoorrading van zowel de Belgische markt als die van de buurlanden en het Verenigd Koninkrijk. Voor de 10 komende jaren werkt Fluxys daartoe met een indicatief investeringsprogramma van ruim 700 mln.. Een investeringsproject voor de uitbreiding van de capaciteiten van de LNG-terminal van Zeebrugge, dat vooralsnog niet in het investeringsprogramma is opgenomen, wordt verder uitgewerkt naar gelang van de marktvraag die zal blijken uit de respons op het Information Memorandum dat begin 2003 aan LNG-ondernemingen wereldwijd werd bezorgd. In een basisscenario wordt rekening gehouden met een uitbreiding van de opslag- en uitzendcapaciteit ten belope van 50%.

19 PORTRET #2 Huberte Bettonville Huberte Bettonville maakt deel uit van de operationele TPA-groep bij Fluxys, een multidisciplinair team dat werkt aan een nieuw model voor toegang tot het net. Als ontspanning houdt ze van wandelen en spannende of komische films.

20

21

22 Huberte Bettonville "Na acht jaar ervaring op het departement Financiën werk ik nu in de operationele groep voor toegang tot het net. Onze uitdaging bestaat erin tegen 1 januari 2004 de overgang naar een nieuw model voor te bereiden en uit te voeren. Daartoe hebben we een multidisciplinaire groep gevormd die met vrijwel alle departementen van de onderneming in contact staat. Wat me bijzonder boeit in dit werk is dat het zeer concreet is en zich toespitst op ons metier, dat het veel interactie vergt en dat het centraal staat in onze activiteiten. Onze omgeving verandert en wij zijn de spelers in die evolutie. We bouwen een operationeel model dat zowel aan de behoeften van onze klanten moet beantwoorden als de goedkeuring van de regulator moet krijgen, en dat alles binnen een krap tijdsbestek. De liberalisering van de markt stelt heel wat nieuwe eisen en we houden ons klaar om daarvoor oplossingen aan te dragen. Mijn partner en ik hebben allebei een vrij veeleisende job. Aangezien we drie kinderen hebben, moeten we ons goed organiseren, dat is het geheim van het succes. Om te rusten en me te ontspannen, blijf ik graag een dagje thuis, lees ik een beetje, kook ik, doe ik een wandeling of kijk ik naar een goede film "

23 GIDS VAN DE AANDEELHOUDER

24 INLEIDING Aandelen Fluxys De maatschappelijke aandelen van Fluxys noteren op de Eerste Markt van Euronext Brussels. Agenda van de aandeelhouders 13 mei 2003 Algemene vergadering 23 mei 2003 Uitbetaling van het dividend 27 augustus 2003 Persbericht van de raad van bestuur over de halfjaarresultaten Uitbetaling van het dividend Het brutodividend voor het boekjaar 2002 bedraagt 42 per maatschappelijk aandeel, tegenover 40 in Het nettodividend bedraagt 31,50 in 2002, tegenover 30 in het vorige boekjaar. Het dividend van de aandelen aan toonder wordt uitbetaald tegen afgifte van het dividendbewijs nr. 2 aan de loketten van Fortis Bank, ING, KBC en Dexia Bank. 22 Toelichting bij het Fluxys-aandeel Bij de splitsing van het vroegere Distrigas gaf ieder Distrigas-aandeel automatisch en zonder bijkomende inbreng recht op een Fluxys-aandeel en een aandeel in het nieuwe Distrigas. De aandelen categorie D van beide ondernemingen noteren sinds 13 december 2001 als afzonderlijke aandelen op de Eerste Markt van Euronext Brussels. Op 31 december 2001 sloot het Fluxys-aandeel af op 787. In 2002 werd in oktober de laagste koers van het aandeel genoteerd, namelijk 690. Het aandeel heeft zich in de twee laatste maanden van 2002 hersteld en sloot aan het eind van het jaar af op 869, wat meteen ook de hoogste koers was voor 2002.

25 GIDS VAN DE AANDEELHOUDER Evolutie koers Fluxys aandeel - BEL 20 (koers = basis 100%) (in %) Basis = BEL 20 Aandeel Fluxys jan feb maa apr mei jun jul aug sep okt nov dec jan feb maa De koersevolutie toont aan dat het Fluxys-aandeel in 2002 en begin 2003 goed heeft gepresteerd ten opzichte van de BEL 20-index, die met meer dan 35% daalde tussen december 2001 en februari Bij de interpretatie van de koersevolutie dient te worden opgemerkt dat het geringe aantal beursgenoteerde aandelen de liquiditeit ervan beperkt, wat uiteraard zijn impact heeft op de volatiliteit van de koers. Dat fenomeen wordt geïllustreerd door het geringe gemiddelde dagelijks volume (22 aandelen) verhandeld op de Eerste Markt van Euronext Brussels in 2002.

26 INLEIDING Fluxys aandeel (in ) Koers Maximum * 1.950* 1.440* 1.264* Minimum * 1.066* 654* Slotkoers op Gemiddelde koers Brutodividend per aandeel 42,00 40,00 38,18 36,19 34,41 Nettodividend per aandeel 31,50 30,00 28,64 27,14 25,81 Cashflow per aandeel 186,86 332,39 339,52 262,20 248,81 Nettowinst per aandeel 58,17 56,41 68,11 59,20 47,45 Verhouding koers/winst (op 31-12) Aantal aandelen Gemiddeld dagelijks verhandeld volume * Maximum- en minimumkoersen van het aandeel vóór de splitsing van de onderneming eind 2001.

27 GIDS VAN DE AANDEELHOUDER Nettodividend/brutodividend per aandeel (in ) Geconsolideerd nettoresultaat deel Fluxys NV (mln. ) Geconsolideerd eigen vermogen deel Fluxys NV (mln. ) ,41 25,81 36,19 27,14 38,18 28,64 40,00 30,00 42,00 31, * ** *** * De splitsing van de onderneming in 2001 werd boekhoudkundig van kracht op 1 juli 2001: de inkomsten uit de handel in aardgas en transitcapaciteit worden sindsdien geboekt bij het nieuwe Distrigas ** In het kader van de splisting van de onderneming werden de vaste activa voor aardgastransport en opslag geherwaardeerd *** In 2002 werden de vaste activa van Fluxys LNG geherwaardeerd; de herwaardering bedroeg 217 mln. (aandeel van de groep in de geboekte herwaardering van 236 mln. ).

28 INLEIDING Bestuursorganen op 13 mei 2003 Raad van bestuur Jean-Pierre Hansen, voorzitter (tot 13 mei 2003) Jacques Laurent, voorzitter (vanaf 13 mei 2003) Walter Peeraer, gedelegeerd bestuurder 26 * Onder voorbehoud van benoeming als bestuurders door de algemene vergadering van 13 mei 2003: Jean de Garcia de la Vega ter vervanging van Emmanuel van Innis en Tjerk Huysinga ter vervanging van Michael O Callaghan. Bestuurders Willy Bosmans Baron Emmanuel de Bethune Jean-Pierre Connerotte Claude Grégoire Jean de Garcia de la Vega (vanaf 13 mei 2003)* Daniel Termont Jean-Pierre Depaemelaere Yvan Dupon Marc Brykman Jean Pierre Hansen (vanaf 13 mei 2003) Pierre Cambresier Jacques Laurent (tot 13 mei 2003) Tjerk Huysinga (vanaf 13 mei 2003)* Claude Marinower Michael O Callaghan (tot 13 mei 2003) Patrick Moenaert Philippe Pivin Jozef Roos Etienne Snyers Robert Urbain Michel Van Hecke Emmanuel van Innis (tot 13 mei 2003) Vertegenwoordigers van de federale regering Luc Barbé Fernand Sonck

29 BESTUURSORGANEN Directiecomité Voorzitter Jean-Pierre Hansen (tot 13 mei 2003) Jacques Laurent (vanaf 13 mei 2003) Leden Willy Bosmans (tot 13 mei 2003) Jean-Pierre Connerotte (vanaf 13 mei 2003) Jean de Garcia de la Vega (vanaf 13 mei 2003)* Jean-Pierre Depaemelaere Claude Grégoire Patrick Moenaert Tjerk Huysinga (vanaf 13 mei 2003)* Michael O Callaghan (tot 13 mei 2003) Jacques Laurent (tot 13 mei 2003) Als gedelegeerd bestuurder woont Walter Peeraer overeenkomstig artikel 19 van de statuten de vergaderingen van het Comité bij met raadgevende stem. Het secretariaat van de raad van bestuur en van het directiecomité wordt waargenomen door Griet Heyvaert. 27 Directieteam Walter Peeraer, gedelegeerd bestuurder Patrick G. Wailliez, algemeen directeur Operations Didier Engels, financieel directeur Gérard de Hemptinne, directeur Asset Management Dominique Nieuwland, adjunct-directeur Regulatory Affairs * Onder voorbehoud van benoeming als bestuurders door de algemene vergadering van 13 mei 2003: Jean de Garcia de la Vega ter vervanging van Emmanuel van Innis en Tjerk Huysinga ter vervanging van Michael O Callaghan.

30

31 Deel 1 BUSINESS 1. Aandeelhouders Klanten Regulator 97

32 BUSINESS Dividend per aandeel : +5 % Fluxys in België eerste energiebedrijf met gereguleerde tarieven die door de regulator zijn goedgekeurd Tarieven transportdiensten : -7 % Fluxys heeft ervoor gekozen om in zijn contacten met de regulator een proactieve aanpak te voeren en daarbij op basis van overleg telkens te anticiperen op de concepten die de regulator voor ogen heeft. Mede daardoor kon Fluxys aan zijn transport-, opslag- en LNG-terminallingklanten zowel voor de laatste twee maanden van 2002 als voor 2003 binnen de wettelijk bepaalde termijnen gereguleerde tarieven presenteren die door de regulator waren goedgekeurd. Die goedgekeurde tarieven hebben een goede competitiviteit in Europees perspectief en creëren tegelijk de noodzakelijke ruimte voor duurzaam ondernemerschap.

33 AANDEELHOUDERS 1. Aandeelhouders Overeenkomstig het Wetboek Vennootschappen heeft de raad van bestuur de eer u het jaarverslag voor het boekjaar 2002 van uw vennootschap en de groep voor te stellen en u de jaarrekening afgesloten op 31 december 2002 ter goedkeuring voor te leggen. Het woord vooraf van de gedelegeerd bestuurder geeft samen met de overige hoofdstukken een overzicht van de activiteiten in 2002 en de belangrijkste gebeurtenissen die zich na het afsluiten van het boekjaar hebben voorgedaan. Geconsolideerde dochterondernemingen Fluxys Situatie op 31/12/2001 Situatie op 31/12/2002 SEGEO SEGEO FLUXYS LNG 75 % 75 % 92 % 70 % NMTM HUBERATOR 90 % HUBERATOR 90 % 90 % GMSL Geconsolideerde resultatenrekening Consolidatiekring. Ten opzichte van 31 december 2001 zijn de consolidatiekring en de deelnemingspercentages als volgt geëvolueerd: integratie van de dochteronderneming GMSL (zie p. 42: Activiteiten en resultaten van de dochterondernemingen GMSL), deelneming van Fluxys in Fluxys LNG: in 2002 heeft Fluxys de bedrijfstak LNG-terminalling ingebracht bij de Nationale Methaanterminalmaatschappij (NMTM), die haar naam in Fluxys LNG heeft veranderd. Door die inbreng werd de deelneming van Fluxys van 70 op 91,84% gebracht (zie p. 41: Activiteiten en resultaten van de dochterondernemingen Fluxys LNG).

34 BUSINESS * Berekening volgens NBB, zonder oprichtingskosten afgeschreven tegen 100% tijdens het boekjaar. ** In 2001 werden de vaste activa voor transport en opslag van Fluxys geherwaardeerd; de herwaardering bedroeg 958 mln.. In 2002 volgde de herwaardering van de vaste activa van Fluxys LNG; die bedroeg 217 mln. (aandeel van de groep in de geboekte herwaardering van 236 mln. ). Geconsolideerde resultatenrekening (mln. ) Omzet Bedrijfsresultaat Financieel resultaat Resultaat uit gewone bedrijfsvoering Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast Nettoresultaat Aandeel Fluxys Aandeel van derden Cash flow* Nettothesaurie Eigen vermogen derden inbegrepen ** aandeel Fluxys ** Investeringen in materiële vaste activa Omzet. In 2002 omvatte de omzet voor de eerste keer een volledig jaar met facturering van diensten voor toegang tot de transportinfrastructuur (transport-, opslag- en LNG-terminallingdiensten in België). Ter herinnering, voor de omzet van 2001 was dat maar voor 6 maanden het geval en die omzet omvatte ook de aardgasverkoop van het eerste semester van dat jaar.

35 AANDEELHOUDERS Het aandeel van de facturering van diensten voor toegang tot de transportinfrastructuur bedroeg 311 mln. of 75% van de omzet. Dat bedrag omvat: de facturering op basis van onderhandelde tarieven voor de eerste 10 maanden van het jaar, voor een bedrag van 263 mln., de facturering op basis van gereguleerde tarieven gedurende de laatste 2 maanden van het jaar, voor een bedrag van 48 mln. (zie p. 100, Eerste tarieven volgens gereguleerd stelsel). De rest van de omzet, namelijk 101 mln., is onder andere afkomstig van transitprestaties. Bedrijfsresultaat. Het bedrijfsresultaat voor 2002 werd gunstig beïnvloed door het gebruik van onderhandelde tarieven gedurende de eerste 10 maanden van Het omvat ook de afschrijving van de goodwill op de deelneming in GMSL, ten belope van 1,5 mln.. Financieel resultaat. De evolutie van het financieel resultaat van 2002 ten opzichte van 2001 laat zich door verschillende factoren verklaren. Enerzijds is er de daling van de financiële opbrengsten die voortvloeiden uit de splitsing van de onderneming in 2001 (het niet terugkeren van dividenden en de daling van de interesten op beleggingen). Anderzijds daalden ook de financiële kosten, maar in mindere mate. Die daling is het resultaat van de splitsing maar ook van de vermindering van de financiële kosten op lange termijn doordat in 2002 geen nieuwe leningen werden aangegaan. 33 Uitzonderlijk resultaat. In 2002 werd geen uitzonderlijk resultaat geboekt. Ter herinnering: in 2001 bedroeg het uitzonderlijk resultaat -16 mln. doordat uit de consolidatiekring van Fluxys de resultaten wegvielen van het eerste semester van dochterondernemingen die van dan af deel uitmaakten van de consolidatiekring van het nieuwe Distrigas. Resultaat van het boekjaar. Het geconsolideerde nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 43 mln. tegenover 42 mln. in Het aandeel van Fluxys in dat resultaat stijgt van 40 mln. naar 41 mln..

36 BUSINESS Tabel van de herkomst en besteding van de middelen 2002 (in duizend ) Thesaurie bij het begin van de periode a. Middelen van interne oorsprong b. Netto-investeringen c. Middelen van interne oorsprong Netto-investeringen (a-b) d. Middelen van externe oorsprong e. Uitgekeerde winst van het vorige boekjaar f. Vermogensmutatiemethode en kringschommelingen 0 g. Wijzigingen van de thesaurie (c+d-e-f) Thesaurie bij het einde van de periode Geconsolideerde balans Geconsolideerde balans (in mln. ) Activa Vaste activa Vorderingen op lange termijn 1 1 Voorraden Vorderingen op korte termijn Beschikbaar Overlopende rekeningen 17 6 Totaal Passiva Eigen vermogen Belangen van derden Voorzieningen Schulden op lange termijn Schulden op korte termijn Overlopende rekeningen 21 4 Totaal

37 AANDEELHOUDERS Vaste activa. De investeringen in materiële vaste activa voor het boekjaar 2002 bedroegen 26 mln.. Wegens de inbreng van de bedrijfstak LNG-terminalling van Fluxys bij Fluxys LNG werd de leasing van de LNG-terminallinginstallaties aan Fluxys beëindigd. De raad van bestuur van Fluxys LNG heeft na inbreng van de bedrijfstak beslist zijn vaste activa op eenzelfde manier te herwaarderen als bij de herwaardering van de transport- en opslagactiva in De herwaardering gebeurde volgens de depreciated replacement costmethode en werd toegepast op de volledige infrastructuur van de LNG-terminal van Zeebrugge. De herwaardering bedraagt 236 mln.. Voorts heeft de raad van bestuur van Fluxys LNG beslist om voor de LNG-terminallinginstallaties nieuwe herwaarderingsregels te hanteren met terugwerkende kracht vanaf 1 juli Eigen vermogen (in mln. ) Eigen vermogen aan het einde van vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar Wijziging participatie bij Fluxys LNG door de inbreng van een bedrijfstak Herwaardering van de vaste activa (aandeel van de groep) Resultaat van het boekjaar Geconsolideerd resultaat (aandeel van de groep) + 41 Bestemming van het resultaat (dividenden) - 30 Eigen vermogen aan het einde van het boekjaar Eigen vermogen. Het eigen vermogen van de groep is gestegen met 242 mln.. Dat verschil is voornamelijk het gevolg van de boeking van de herwaarderingsmeerwaarde bij Fluxys LNG NV en de stijging van de deelneming van Fluxys NV in Fluxys LNG NV.

38 BUSINESS 1.3 Resultaten Fluxys NV Resultaten Fluxys NV (in mln. ) Omzet Bedrijfsresultaat Financieel resultaat Resultaat uit gewone bedrijfsvoering * Berekening volgens NBB, zonder oprichtingskosten afgeschreven tegen 100% tijdens het boekjaar. ** In 2001 werden de vaste activa geherwaardeerd; de herwaardering bedroeg 958 mln.. Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat Cashflow* Eigen vermogen** Investeringen in materiële vaste activa Het nettoresultaat van Fluxys bedroeg 39 mln. voor het boekjaar 2002, een stijging van 4,3% in vergelijking met 2001 (38 mln. ). Rekening houdend met een overgedragen winst van 3 mln. stelt de raad van bestuur voor om het resultaat als volgt te bestemmen: 9,5 mln. voor de beschikbare reserves, 3 mln. als over te dragen winst, 29,5 mln., namelijk 75% van het beschikbare resultaat van het boekjaar, voor dividenduitkering. Het brutodividend voor het boekjaar 2002 bedraagt 42 per maatschappelijk aandeel, tegenover 40 in Het unitaire nettodividend bedraagt 31,50, een stijging van 5% ten opzichte van het vorige boekjaar.

39 PORTRET #3 David Esch David Esch is patrouilleur bij Fluxys in de sector Grâce-Hollogne. Hij houdt van de openlucht en van mooie landschappen.

40

41

42 David Esch "Mijn job bestaat erin het net te controleren en attent te zijn voor alles wat erop kan wijzen dat iets niet klopt. Voorts moet alles wat de aanwezigheid van leidingen aanduidt in perfecte staat blijven: luchtbakens, merkpaaltjes, noem maar op. Als patrouilleur informeer je ook aannemers en landbouwers en wijs je hen op bepaalde veiligheidscriteria. Het leuke van mijn werk is dat ik tijdens het toezicht van de leidingen in de vrije natuur ben. Gelukkig is het net heel uitgebreid. In de 9 jaar dat ik dit werk doe, heb ik echt de streek in alle richtingen kunnen doorkruisen. Voor mij is een goede patrouilleur iemand die alles ziet, aan wiens aandacht niets ontsnapt, om zo iedereen de grootst mogelijke veiligheid te bieden. Om me te ontspannen speel ik 's avonds graag een partijtje tennis. In het weekend ga ik al eens een glas drinken met vrienden. Ik blijf in feite weinig thuis, want ik ben graag in de openlucht. Tijdens de vakantie trek ik naar de Ardennen, die ik zowel met de auto als te voet doorkruis."

43 AANDEELHOUDERS 1.4 Activiteiten en resultaten van de dochterondernemingen Fluxys LNG NV (voorheen: Nationale Methaanterminalmaatschappij - NMTM NV) (geconsolideerde dochteronderneming - deelneming Fluxys 91,84%) Op 30 september 2002 hebben de raden van bestuur van Fluxys NV en NMTM NV in overleg een voorstel van inbreng van bedrijfstak vastgelegd om alle LNG-terminallingactiviteiten van Fluxys NV bij NMTM NV onder te brengen. De buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van NMTM NV van 19 december 2002 keurde het voorstel van inbreng van een bedrijfstak goed. Door die inbreng werd de deelneming van Fluxys van 70 op 91,84% gebracht. De vergadering besliste ook om de naam van de vennootschap te wijzigen in Fluxys LNG NV. Fluxys LNG NV staat sindsdien in voor de exploitatie van de LNG-terminal van Zeebrugge en de commercialisering van de terminallingcapaciteit en aanverwante diensten in de geliberaliseerde aardgasmarkt. De uitdaging bestaat erin om de groei van die activiteiten te bestendigen voorbij 2006, het jaar waarin het huidige langetermijn-terminallingcontract met Distrigas afloopt. In het bijzonder voor de bevoorrading van het Verenigd Koninkrijk bestaan vanaf 2006 interessante perspectieven. Zo wordt er vanuit gegaan dat het Verenigd Koninkrijk vanaf dan een invoerbehoefte tot 20 mld. m 3 per jaar of meer kan hebben. Daar staat tegenover dat zich in Noordwest-Europa concurrerende infrastructuurprojecten aandienen: er zijn zowel nieuwe LNG-projecten (Milford Haven en Isle of Grain) als nieuwe pijpleidingprojecten (Frigg en Symphony vanuit Noorwegen en een tweede Interconnector, vanuit Noord-Nederland). (zie ook p. 78) 41 Het eigen vermogen van Fluxys LNG bedraagt 309 mln.. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 7,3 mln., tegenover 6,9 mln. in 2001.

44 BUSINESS SEGEO NV (geconsolideerde dochteronderneming - deelneming Fluxys 74,998%) SEGEO - Société Européenne du Gazoduc Est-Ouest is eigenaar van de infrastructuur voor het vervoer van aardgas tussen s-gravenvoeren en Blaregnies. In deze infrastructuur, die Fluxys uitbaat, wordt het Noorse aardgas vervoerd dat in Emden (Duitsland) aankomt en bestemd is voor België en Frankrijk. Het contract van overdracht van de commercialiseringsrechten in SEGEO tussen ETAC en SEGEO, dat verviel op 31 december 2002, werd verlengd tot 31 maart Het eigen vermogen van SEGEO bedraagt 44 mln.. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 1 mln., tegenover 1,4 mln. in Huberator NV (geconsolideerde dochteronderneming - deelneming Fluxys 90%) Huberator is de operator van Hub Zeebrugge en verleent in die hoedanigheid diverse diensten aan bedrijven die op de hub operaties uitvoeren. Eind 2002 telde de onderneming 47 klanten, tegenover 42 eind 2001 (zie pagina 85). 42 Het eigen vermogen van Huberator bedraagt 4 mln.. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 2 mln., tegenover 1,4 mln. in Gas Management Services Limited (geconsolideerde dochteronderneming - deelneming Fluxys momenteel 90%, deelneming wordt uiterlijk op 31 oktober 2005 op 100% gebracht) Fluxys NV heeft op 8 november 2002 het Britse bedrijf Gas Management Services Limited (GMSL) overgenomen. GMSL, dat gevestigd is in Cambridge, biedt diensten en software voor het beheer van aardgastransport in het Verenigd Koninkrijk, Interconnector en voor grensoverschrijdende transit op het Europese vasteland. Sinds kort bereidde het bedrijf zijn geografisch bereik verder uit tot Noorwegen.

45 AANDEELHOUDERS Fluxys en GMSL bundelen hun expertise op het vlak van operaties en software om een hefboomeffect te creëren voor hun activiteiten als aanbieders van diensten en software voor het beheer van aardgastransport. (zie pagina 80) Het eigen vermogen van GMSL bedraagt 0,3 mln.. In 2001 bedroeg de omzet 2,9 mln.. Belgian Pipe Control NV (niet-geconsolideerde dochteronderneming - deelneming Fluxys 25%) Belgian Pipe Control (BPC) staat in voor het klein onderhoud en de inspectie van de leidingen die eigendom zijn van derden en die andere producten dan aardgas vervoeren. 1.5 Perspectieven zal het eerste boekjaar zijn waarin Fluxys zijn diensten voor aardgastransport, aardgasopslag en LNG-terminalling in België over 12 maanden commercialiseert op basis van gereguleerde tarieven. In 2002 was dat maar voor 2 maanden het geval. Bovendien liggen de gereguleerde tarieven 2003 gemiddeld circa 6% lager dan de gereguleerde tarieven Een en ander zal voor het boekjaar 2003 een daling meebrengen van het gereguleerde resultaat. 43 Fluxys verwacht niet dat een beroep zal moeten worden gedaan op vreemde middelen om de investeringen in 2003 te financieren. Bovendien gaat de raad van bestuur ervan uit dat behoudens onvoorziene omstandigheden voor 2003 aan de aandeelhouders een dividend zal kunnen worden voorgesteld in de lijn van het beleid dat tot nu toe is gevoerd.

46 BUSINESS 1.6 Corporate governance Aandeelhouders SUEZ 100 % TRACTEBEL 50 % (+1) 38,46% (33,25 % Aandelen A +5,21% Aandelen D) 16,75 % Aandelen A FLUXHOLD 16,67 % Aandelen C 44 BELGIAN SHELL 16,71% Aandelen D (waarvan 5,21% in handen van Tractebel) 16,62 % Aandelen B 50 % (-1) EERSTE MARK T VAN EURON EXT BRUSSELS BIJZON DER AAN DEEL VAN DE BELGISCHE STAAT PUBLIGAS

47 AANDEELHOUDERS Raad van bestuur Uitvoerend bestuurder WALTER PEERAER Gedelegeerd bestuurder Walter Peeraer is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei Niet-uitvoerende bestuurders JEAN-PIERRE HANSEN Voorzitter van de raad van bestuur en voorzitter van het directiecomité tot 13 mei Bestuurder vanaf 13 mei 2003 Jean-Pierre Hansen is voorzitter van de algemene directie van Tractebel en gedelegeerd bestuurder van Tractebel. Hij is lid van het Uitvoerend Comité en het Algemeen Directiecomité van Suez, waarvan hij sinds 8 januari 2003 Algemeen Operationeel Directeur is. Begin 2002 werd Jean-Pierre Hansen benoemd tot bestuurder van Arcelor en ondervoorzitter van het Verbond van Belgische ondernemingen. In maart 2002 volgde zijn aanstelling als Regent bij de Nationale Bank van België. 45 Jean-Pierre Hansen is als bestuurder van Fluxys aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei JACQUES LAURENT Bestuurder tot 13 mei Voorzitter van de raad van bestuur en voorzitter van het directiecomité vanaf 13 mei 2003 Jacques Laurent is bestuurder van Tractebel en raadgever van de voorzitter van de algemene directie van Tractebel. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei 2008.

48 BUSINESS WILLY BOSMANS Bestuurder Willy Bosmans is verantwoordelijk voor de operationele eenheid Elektriciteit en Gas in Europa (EGE) van Tractebel, lid van de algemene directie van Tractebel, gedelegeerd bestuurder van Electrabel en gedelegeerd bestuurder van Distrigas. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei JEAN-PIERRE CONNEROTTE Bestuurder Jean-Pierre Connerotte is directeur-generaal Netmanagement van Electrabel. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei JEAN DE GARCIA DE LA VEGA Bestuurder Jean de Garcia de la Vega, Doctor in de Rechten, begon zijn loopbaan als advocaat. Hij is lid van het Algemeen Directiecomité Electrabel en verantwoordelijk voor het Secretariaat-Generaal. Hij bekleedt bestuursmandaten bij CPTE en andere dochterondernemingen van Tractebel. Aan de algemene vergadering van 13 mei 2003 wordt voorgesteld om ter vervanging van Emmanuel van Innis, ontslagnemend, Jean de Garcia de la Vega als bestuurder te benoemen op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Tractebel). Dit mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei JEAN-PIERRE DEPAEMELAERE Bestuurder Jean-Pierre Depaemelaere is lid van de algemene directie van Tractebel, directeur-generaal Corporate Human Resources van de Tractebel Groep en Adviseur van de Directie Internationale en Institutionele betrekkingen van Suez. Jean-Pierre Depaemelaere is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei 2007.

49 AANDEELHOUDERS YVAN DUPON Bestuurder Yvan Dupon is directeur-generaal Distributie van Electrabel en bestuurder van Electrabel. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei ETIENNE HURTECANT Bestuurder Etienne Hurtecant is licentiaat economische wetenschappen. Hij was als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas) en heeft met ingang van 27 februari 2002 zijn ontslag als bestuurder ingediend. Hij werd vervangen door Claude Marinower. CLAUDE MARINOWER Bestuurder Claude Marinower is voorzitter van IMEA en gemeenteraadslid van Antwerpen. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas), ter vervanging van Etienne Hurtecant, ontslagnemend. Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei PATRICK MOENAERT Bestuurder Patrick Moenaert is burgemeester van Brugge. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei JACQUES PIVIN Bestuurder Jacques Pivin is erevolksvertegenwoordiger en ereburgemeester. Hij was als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas) en heeft met ingang van 31 december 2002 zijn ontslag als bestuurder ingediend. Hij werd vervangen door Philippe Pivin.

50 BUSINESS PHILIPPE PIVIN Bestuurder Philippe Pivin is advocaat aan de balie van Brussel, burgemeester van Koekelberg, eerste vicevoorzitter van de intercommunale Sibelga en vice-voorzitter van Intermixt. Hij werd door de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas) op 26 februari 2003 voorlopig aangesteld als bestuurder ter vervanging van Jacques Pivin, ontslagnemend. De algemene vergadering van mei 2003 zal zich uitspreken over zijn definitieve benoeming. JOZEF ROOS Bestuurder Jozef Roos is gasthoogleraar aan de KUL, voorzitter van UGINE & ALZ BELGIUM NV en Executive Vice President van Arcelor. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei ETIENNE SNYERS Bestuurder Etienne Snyers is lid van de algemene directie van Tractebel. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei ROBERT URBAIN Bestuurder Robert Urbain is Minister van Staat, erevolksvertegenwoordiger en burgemeester van Boussu- Hornu. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Fluxhold-Publigas). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei MICHEL VAN HECKE Bestuurder Michel Van Hecke is bestuurder van vennootschappen, professor emeritus en doctor in de economische wetenschappen. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (Tractebel). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei 2003.

51 AANDEELHOUDERS EMMANUEL VAN INNIS Bestuurder Emmanuel van Innis is bestuurder van Tractebel en lid van de algemene directie van Tractebel. Sinds 5 maart 2003 is hij verantwoordelijk voor Human Resources binnen het Uitvoerend Comité van Suez. Emmanuel van Innis is als bestuurder van Fluxys aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie A (FLuxhold-Tractebel) en heeft zijn mandaat van bestuurder ter beschikking gesteld met ingang van 13 mei Aan de algemene vergadering wordt voorgesteld om ter vervanging Jean de Garcia de la Vega als bestuurder te benoemen. BARON EMMANUEL DE BETHUNE Bestuurder Baron Emmanuel de Bethune is voorzitter van de Vlaamse Energie Holding. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie B (Publigas). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei CLAUDE GRÉGOIRE Bestuurder Claude Grégoire is gedelegeerd bestuurder van SPE en gedelegeerd bestuurder van Socofe. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie B (Publigas). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei DANIEL TERMONT Bestuurder Daniel Termont is schepen van de Haven, Economie en Feestelijkheden van de Stad Gent, voorzitter van de TMVW en voorzitter van Publigas. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie B (Publigas). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei RENGER BIEREMA Bestuurder Renger Bierema is Director Technology Shell International Gas Ltd. Hij was als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie C (Belgian Shell). Renger Bierema heeft zijn ontslag ingediend als bestuurder met ingang van 1 juli 2002 en werd vervangen door Michael O Callaghan.

52 BUSINESS MARC BRYKMAN Bestuurder Marc Brykman is voorzitter en gedelegeerd bestuurder van Belgian Shell en voorzitter van de Belgische petroleumfederatie. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie C (Belgian Shell). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei PIERRE CAMBRESIER Bestuurder Pierre Cambresier is Finance Manager van Belgian Shell. Hij is als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie C (Belgian Shell). Zijn huidige mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei TJERK HUYSINGA Bestuurder Tjerk Huysinga is General Manager Finance & IT van Shell Energy. Aan de algemene vergadering van 13 mei 2003 wordt voorgesteld om ter vervanging van Michael O Callaghan, ontslagnemend, Tjerk Huysinga als bestuurder te benoemen op voorstel van de aandeelhouders van categorie C (Belgian Shell). Dit mandaat loopt af op de algemene vergadering van mei MICHAEL O CALLAGHAN Bestuurder Michael O Callaghan is Director Europe, Russia, Caspian van Shell International Gas Ltd. Hij is met ingang van 1 juli 2002 voorlopig als bestuurder aangesteld op voorstel van de aandeelhouders van categorie C (Belgian Shell), ter vervanging van Renger Bierema, ontslagnemend. Hij heeft zijn mandaat van bestuurder ter beschikking gesteld met ingang van 13 mei Aan de algemene vergadering wordt voorgesteld om ter vervanging Tjerk Huysinga als bestuurder te benoemen.

53 AANDEELHOUDERS Vertegenwoordigers van de federale regering met bijzondere bevoegdheden zoals bepaald in de wetten van 26 juni 2002 en 29 april 1999 en de Koninklijke Besluiten van 16 juni 1994 en 5 december LUC BARBÉ Vertegenwoordiger van de federale regering Luc Barbé, kabinetschef van de staatssecretaris voor Energie en Duurzame Ontwikkeling, werd als vertegenwoordiger van de federale regering aangesteld door Olivier Deleuze, staatssecretaris voor Energie en Duurzame Ontwikkeling. FERNAND SONCK Vertegenwoordiger van de federale regering Fernand Sonck, directeur-generaal van het Bestuur Energie, werd als vertegenwoordiger van de federale regering aangesteld door Olivier Deleuze, staatssecretaris voor Energie en Duurzame Ontwikkeling Secretariaat Het secretariaat van de raad van bestuur wordt verzekerd door Griet Heyvaert Samenstelling van de raad van bestuur 51 In uitvoering van de overeenkomst van 24 mei 1994 tussen de Belgische Staat, Ackermans & Van Haren en Tractebel over de privatisering van de Nationale Investeringsmaatschappij en haar filialen zijn specifieke regels bepaald voor de samenstelling van de raad van bestuur, het aantal bestuurders en de overlegprocedure tussen de aandeelhouders van Fluxys. Samenstelling. De raad van bestuur is overeenkomstig artikel 11 van de statuten samengesteld uit 21 leden: 15 bestuurders op voorstel van de aandeelhouders van categorie A, 3 bestuurders op voorstel van de aandeelhouders van categorie B, 3 bestuurders op voorstel van de aandeelhouders van categorie C.

54 BUSINESS In de artikels 11 en 12 van de statuten is de procedure vastgelegd voor het geval dat een of meer bestuurdersmandaten vacant worden voordat de termijn van die mandaten afloopt. In die situatie heeft de raad van bestuur het recht de vacature voorlopig in te vullen. De raad stelt dan een of meer kandidaten aan die worden voorgesteld door de overblijvende leden van de groep bestuurders die is benoemd op voorstel van de aandeelhouders die de bestuurder(s) hebben voorgesteld van wie het mandaat vacant is geworden. De eerstvolgende algemene vergadering doet dan in haar eerstvolgende bijeenkomst de definitieve benoeming. De benoemde bestuurder beëindigt het mandaat van de bestuurder die hij of zij vervangt. 52 Overlegprocedure. De bovengenoemde overlegprocedure werd als volgt ingevoerd in artikel 16 van de statuten: De bestuurders die op voordracht van de aandeelhouders van categorie B zijn verkozen, stemmend bij eenparigheid, of de bestuurders die op voordracht van de aandeelhouders van categorie C zijn aangesteld, eveneens stemmend bij eenparigheid, kunnen eisen dat het directiecomité of de raad van bestuur elke beslissing uitstelt indien er een beslissing over een van de onderstaande materies moet worden genomen; in dat geval zal het directiecomité of de raad van bestuur geen enkel besluit over die materie kunnen nemen gedurende een periode van vijftien dagen te rekenen vanaf de datum van de vergadering van het betreffende orgaan. ( ) De materies waarnaar in het vorige lid wordt verwezen, zijn de volgende: het financiële beleid en het dividendenbeleid van Fluxys, de vastlegging en de herziening van de jaarbegroting, het verwerven van deelnemingen of desinvesteringen in andere vennootschappen (met inbegrip van investeringen in nieuw opgerichte vennootschappen), het sluiten, wijzigen of ontbinden van overeenkomsten met een gekapitaliseerde waarde van meer dan ,24, het wijzigen van het activiteitendomein van Fluxys of van haar geografische activiteitengebied. Bestuurders. De leden van de raad van bestuur worden voor maximaal 6 jaar benoemd en kunnen door de algemene vergadering worden ontslagen. Uittredende leden kunnen opnieuw worden aangesteld. De statuten bepalen geen specifieke regels inzake de leeftijdsgrens van de leden van de raad van bestuur. Ook de raad van bestuur zelf heeft terzake geen regels vastgelegd.