ABLYNX DEELT JAARRESULTATEN VOOR 2012 MEE

Transcriptie

1 GEREGULEERDE INFORMATIE ABLYNX DEELT JAARRESULTATEN VOOR 2012 MEE Jaar van sterke operationele en financiële vooruitgang GENT, België, 27 februari 2013 Ablynx [Euronext Brussels: ABLX] heeft vandaag haar geconsolideerde jaarresultaten voor 2012 bekendgemaakt, die werden opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals toegepast binnen de EU. Operationele hoogtepunten Eerste Nanobody, ALX-0171 (anti-rsv), werd met succes rechtstreeks in de longen toegediend met een nebulisator (vernevelaar) Tweede klinische proof-of-concept behaald voor Nanobodies met het anti-il-6r product, ALX-0061, in RA patiënten Drie preklinische kandidaten werden geselecteerd als onderdeel van de Strategische Alliantie met Boehringer Ingelheim en de FTE-betalingen binnen deze samenwerking werden met twee jaar verlengd Boehringer Ingelheim diende een aanvraag in voor de start van een klinische studie met een Nanobody, als onderdeel van de samenwerking voor de ziekte van Alzheimer Vooruitgang in de samenwerking met Merck Serono dankzij de selectie van een tweede preklinische kandidaat, ALX-0751, in kanker Nieuwe samenwerking aangegaan met Merck & Co voor het ontwikkelen van Nanobodies gericht tegen een spanningsafhankelijk ionkanaal met een optie voor een tweede niet-publiek doelwit Startte een haalbaarheidsstudie samen met Algeta om het gebruik van Nanobodies in radioimuuntherapie voor kanker te onderzoeken Versterkte de Raad van Bestuur met de benoeming van twee belangrijke industrie-experten (ex- Amgen en ex-gsk) Financiële hoogtepunten Inkomsten stegen met 22% tot 26,7M (2011: 21,9M) Cash-instroom toegenomen met 28% tot 36,5M (2011: 28,5M) Operationele kosten daalden met 16% tot 56,3M (2011: 66,7M) Netto verlies voor het jaar verminderde met 35% tot 28,5M (2011: 43,9M) Netto cashburn goed onder controle gehouden tot juist 21,1M Sterke financiële positie op jaareind met 62,8M aan liquide middelen, in pand gegeven geldmiddelen en beleggingen op korte termijn

2 Hoogtepunten na jaareinde Veelbelovende Fase II werkzaamheids- en veiligheidsresultaten op week 24 met het anti-il-6r Nanobody, ALX-0061, in patiënten met RA Sloot een onderzoekssamenwerking af met Spirogen om het potentieel van toxin-nanobody geneesmiddelconjugaten in kanker te evalueren In een reactie op de resultaten van 2012, verklaarde Dr Edwin Moses, Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder van Ablynx: 2012 was voor Ablynx op alle fronten een uitstekend en succesvol jaar. We konden de kracht en de brede toepasbaarheid van het Nanobody-platform verder aantonen, zoals de mogelijkheid om Nanobodies rechtstreeks via de luchtwegen toe te dienen, het potentieel om de beste-in-hun-klasse moleculen te ontwerpen en het vermogen om moeilijke ziektedoelwitten te benaderen in therapeutische gebieden daar waar conventionele technologieën nog niet in slaagden. De vooruitgang van onze bestaande partnerships en het opstarten van nieuwe samenwerkingen zijn nogmaals een bevestiging van wat we tot op heden bereikt hebben. In het komende jaar verwachten we belangrijke nieuwe overeenkomsten te sluiten met partners en vooruitgang te boeken in onze bestaande samenwerkingen, gezien sommige van onze gepartnerde programma s naar klinische ontwikkeling zullen worden gebracht. We blijven ons inzetten om waarde voor onze aandeelhouders verder op te bouwen. Over Ablynx Ablynx is een biofarmaceutische onderneming die zich toelegt op het onderzoek naar en de ontwikkeling van Nanobodies, een nieuwe klasse van therapeutische proteïnen, op basis van fragmenten van enkel-domeinantilichamen, voor diverse ernstige menselijke ziekten, met inbegrip van ontstekingen, hematologie, oncologie en ademhalingsziekten. Vandaag heeft de Vennootschap bij benadering 25 projecten in de productportefeuille en vijf Nanobodies zijn in klinische ontwikkeling. Ablynx heeft lopende onderzoeksovereenkomsten en belangrijke samenwerkingsakkoorden met verscheidene grote farmaceutische bedrijven, waaronder Boehringer Ingelheim, Merck Serono, Novartis, and Merck & Co. De Vennootschap heeft haar hoofdzetel in Gent, België. Voor meer informatie kunt u terecht op Voor bijkomende informatie, gelieve contact op te nemen met Ablynx: Dr Edwin Moses Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder t: +32 (0) m: +44 (0) / +32 (0) e: edwin.moses@ablynx.com Marieke Vermeersch Associate Director Investor Relations t: +32 (0) m: +32 (0) e: M:Communications: Mary-Jane Elliott, Amber Bielecka, Claire Dickinson t: e:ablynx@mcomgroup.com

3 Bepaalde verklaringen, overtuigingen en meningen uitgedrukt in dit document zijn toekomstgericht en weerspiegelen de huidige verwachtingen en projecties van de Vennootschap of, naargelang het geval, de bestuurders van de Vennootschap, over toekomstige gebeurtenissen. Uit hun aard houden toekomstgerichte verklaringen een aantal risico s, onzekerheden en vooronderstellingen in die ertoe zouden kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of gebeurtenissen wezenlijk verschillen van deze uitgedrukt of gesuggereerd door de toekomstgerichte verklaringen. Deze risico's, onzekerheden en vooronderstellingen zouden een nadelige invloed kunnen hebben op de uitkomst en de financiële gevolgen van de plannen en gebeurtenissen die hierin worden beschreven. Heel wat factoren, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, wijzigingen in de vraag, de concurrentie en de technologie, kunnen tot gevolg hebben dat werkelijke gebeurtenissen, prestaties of resultaten wezenlijk verschillen van enige geanticipeerde ontwikkeling. Toekomstgerichte verklaringen opgenomen in dit document aangaande tendensen of activiteiten uit het verleden mogen niet worden beschouwd als een verklaring dat dergelijke tendensen of activiteiten zich zullen voortzetten in de toekomst. Bijgevolg verklaart de Vennootschap uitdrukkelijk geen enkele verplichting of verbintenis op zich te nemen om enige update of herziening van enige toekomstgerichte verklaring opgenomen in dit document openbaar te maken ten gevolge van enige wijziging in de verwachtingen of enige wijziging in gebeurtenissen, voorwaarden, vooronderstellingen of omstandigheden waarop de toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd. Noch de Vennootschap, noch haar raadgevers of vertegenwoordigers, noch enige moeder- of dochteronderneming of enige bedrijfsleider of werknemer daarvan, waarborgen dat de vooronderstellingen die aan de basis liggen van dergelijke toekomstgerichte verklaringen geen vergissingen bevatten, en geen van hen aanvaardt enige verantwoordelijkheid voor de toekomstige juistheid van de toekomstgerichte verklaringen opgenomen in dit document, of voor het zich daadwerkelijk voordoen van de voorspelde ontwikkelingen. U dient geen ongepast vertrouwen te stellen in toekomstgerichte verklaringen, die enkel gelden op datum van dit document. Overzicht van de resultaten De inkomsten bedroegen 26,7 miljoen (2011: 21,9 miljoen) en omvatten de vooruitbetalingen, de mijlpaalbetalingen, de betalingen voor fulltime-equivalenten en de subsidies. De cash-instroom voor de periode bedroeg 36,5 miljoen (2011: 28,5 miljoen), hetgeen een groei betekent van 28% tegenover De totale kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen 46,9 miljoen (2011: 56,3 miljoen). De algemene en administratieve kosten bleven beperkt tot 9,4 miljoen (2011: 10,4 miljoen). Het verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (vóór belastingen en netto financiële opbrengsten) daalde met 35% tot 29,8 miljoen (2011: 45,5 miljoen). Het nettoverlies voor de periode bedroeg 28,5 miljoen (2011: 43,9 miljoen). De Vennootschap sloot het jaar af met 62,8 miljoen aan liquide middelen, in pand gegeven geldmiddelen en beleggingen op korte termijn. Operationeel overzicht Overzicht van de productportefeuille Aan het einde van 2012 had Ablynx vijf eigen Nanobodies in de kliniek, drie in Fase II en twee in Fase I klinische ontwikkeling. Het anti-il-6r Nanobody, ALX-0061, was het tweede Nanobody van Ablynx dat klinische proof-ofconcept behaalde in patiënten met reumatoïde artritis (RA). Het wordt aangenomen dat ALX-0061 een best-in-zijn-klasse RA geneesmiddel zou kunnen worden dankzij haar verbeterde werking, veiligheid, mogelijkheid tot minder frequente toediening en snellere aanvang van remissie. Het anti-tnfα Nanobody, ozoralizumab (ATN-103), rapporteerde positieve resultaten na 48 weken in de open-labelextensiestudie van de wereldwijde Fase II studie in RA-patiënten, wat aantoonde dat een individueel aangepaste behandeling mogelijk is een potentieel nieuwe benadering in TNFα gerelateerde therapie.

4 De patiëntenrecrutering van de Fase II TITAN studie met caplacizumab, het anti-vwf Nanobody (ALX- 0081/ALX-0681) voor de behandeling van verworven trombocytopenische purpura (TTP), werd verdergezet met het doel om de recrutering van 110 patiënten tegen eind 2013 te voltooien. Het eerste geïnhaleerde Nanobody (anti-rsv, ALX-0171) werd met succes rechstreeks in de longen bij mensen toegediend door middel van een nebulisator. Dit betekent mogelijks een grote doorbraak in de alternatieve toediening van biologische geneesmiddelen en opent de mogelijkheid voor nieuwe behandelingsmethoden voor longaandoeningen. ALX-0171 zou een eerste-in-zijn-klasse therapie kunnen worden voor de behandeling van respiratoir syncytiaal virus (RSV) infecties, een gebied met een grote medische nood bij zowel kleine kinderen als de oudere bevolking. Update omtrent samenwerkingen Tijdens het jaar bleven de bestaande samenwerkingen van Ablynx met haar partners veelbelovende vooruitgang boeken. Boehringer Ingelheim verlengde haar FTE-betalingen, als onderdeel van de Strategische Alliantie, met nog eens twee jaar. In deze termijn zal de focus liggen op het naar de kliniek brengen van bestaande Nanobody-programma s. Een tweede preklinische kandidaat in oncologie werd geselecteerd als onderdeel van deze lopende overeenkomst, wat een totaal oplevert van drie preklinische kandidaten in ontwikkeling. Boehringer Ingelheim diende een aanvraag in voor klinische studie (Clinical Trials Application), als onderdeel van de samenwerking voor de ziekte van Alzheimer, waarbij verwacht wordt dat een Fase I studie met dit Nanobody-programma zal starten in De samenwerking tussen Ablynx en Merck Serono ontwikkelde zich ook verder met de selectie van een tweede preklinische kandidaat, ALX-0751, in oncologie. Ablynx voegde nog een paradepaardje onder de farmaceutische bedrijven toe aan haar lijst met partners door een deal te sluiten met Merck & Co., het derde grootste farmaceutische bedrijf wereldwijd. De samenwerking zal zich voornamelijk richten op de ontdekking en de ontwikkeling van Nanobodies gericht tegen een spanningsafhankelijk ionkanaal met de optie om Nanobodies te ontwikkelen tegen een tweede doelwit, waarvan geen details werden vrijgegeven. Het eerste gepartnerde programma met Novartis, TAS266 (anti-dr5), startte in 2012 een Fase I klinische ontwikkeling in kankerpatiënten maar werd later in datzelfde jaar stopgezet. Ablynx zal blijven samenwerken met externe partners om het potentieel van haar Nanobody-platform op verschillende manieren te evalueren. Een bijkomende aanduiding van deze strategie is de recent meegedeelde samenwerking met Algeta om nieuwe op radio-isotopen gebaseerde kankertherapeutica te ontdekken en te ontwikkelen, daarbij gebruik makend van specifieke doelwitgerichte Nanobodies. Bedrijfsontwikkelingen Ablynx heeft haar Raad van Bestuur versterkt met de benoeming van belangrijke industrie-experten tot onafhankelijke niet-uitvoerende Bestuurders van de Vennootschap: Dr Roger Perlmutter, die meer dan een decennium de functie bekleedde van Executive Vice-President Onderzoek en Ontwikkeling bij Amgen Inc, het grootste biotechnologiebedrijf wereldwijd; en Dr Russell Greig, die verscheidene posities bekleedde binnen GSK, zoals President van Pharmaceuticals International en Senior Vice-President Worldwide Business Development. De mogelijkheid van Ablynx om dergelijke bestuursleden van hoog

5 kaliber aan te trekken, getuigt van de kracht van haar technologie en productportefeuille. Jim Van heusden en Mats Pettersson hebben hun ontslag ingediend als lid van de Raad van Bestuur en Geert Cauwenbergh zal aftreden tijdens de Algemene Vergadering. Dr Edwin Moses, Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder van Ablynx, verklaarde: Jim, Mats en Geert hebben hun taak als lid van de Raad van Bestuur van Ablynx met succes uitgeoefend en we bedanken hen voor hun bijdrage in de voorbije vijf jaar. We verwelkomen Dr Roger Perlmutter en Dr Russell Greig en kijken ernaar uit om de rijkdom van hun ervaring in onze industrie te benutten in ons bedrijf. Financieel overzicht Kerncijfers ( miljoen) % wijziging Inkomsten 26,7 21,9 22% O&O-inkomsten 25,6 19,9 29% Subsidies 1,1 2,0 (45%) Operationele kosten (56,3) (66,7) (16%) O&O-kosten (46,9) (56,3) (17%) Algemene & administratieve kosten (9,4) (10,4) (10%) Andere bedrijfsopbrengsten/(kosten) (0,2) (0,7) (71%) Bedrijfsresultaat (29,8) (45,5) 35% Financiële opbrengsten (netto) 1,3 1,6 (23%) Netto resultaat (28,5) (43,9) 35% Cashburn (21,1) (32,0) (34%) Geldmiddelen eind van het jaar (1) 62,8 83,8 (25%) (1) Met inbegrip van 2,7 miljoen in pand gegeven geldmiddelen Winst-en verliesrekening In 2012 stegen de inkomsten met 22% tot 26,7 miljoen (2011: 21,9 miljoen), voornamelijk dankzij de mijlpaalbetalingen van Boehringer Ingelheim, en het gerealiseerd inkomen afkomstig van de derde getekende overeenkomst met Merck Serono eind 2011 en de nieuwe overeenkomst met Merck & Co. De kosten voor onderzoek en ontwikkeling daalden tot 46,9 miljoen (2011: 56,3 miljoen) en dit in lijn met de lagere externe ontwikkelingskosten die grotendeels betrekking hebben op het tijdstip van het maken van de kosten voor klinische studies. De algemene en administratieve kosten bleven beperkt tot 9,4 miljoen (2011: 10,4 miljoen). Als gevolg van het voorgaande, daalde het verlies uit de operationele activiteiten, vóór belastingen en netto financiële opbrengsten, aanzienlijk tot 29,8 miljoen in 2012 (2011: 45,5 miljoen). De netto financiële inkomsten omvatten voornamelijk intresten uit deposito s en vlottende en vaste rentevoeten, en daalden met 23% tot 1,3 miljoen in 2012 (2011: 1,6 miljoen). Deze daling was te wijten aan lagere rentevoeten en een lagere kaspositie. Als gevolg van het voorgaande daalde het verlies vóór belastingen tot 28,5 miljoen in 2012 (2011: 43,9 miljoen).

6 Aangezien de Vennootschap een verlies boekte in alle relevante perioden, had Ablynx geen belastbaar inkomen, en werden er dan ook geen belastingen betaald. Balansanalyse De immateriële vaste activa van de Vennootschap omvatten een portefeuille van verworven octrooien die worden afgeschreven over ongeveer 12 jaar, alsmede technologielicenties die worden afgeschreven over 5 en 18 jaar. De Vennootschap heeft geen andere octrooien geactiveerd en ze boekt al haar onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten als kosten binnen de IFRS geconsolideerde jaarrekening. De immateriële activa omvatten ook de softwarelicenties. De niet-vlottende materiële vaste activa van de Vennootschap omvatten de laboratorium- en kantooruitrusting van de Vennootschap, de investeringen in het gebouw en 2,7 miljoen in pand gegeven geldmiddelen, die gerelateerd zijn aan een waarborg in contanten die de Vennootschap heeft verstrekt. De Vennootschap bezit geen vastgoed en blijft investeren in uitrusting voor haar onderzoeksactiviteiten. De vlottende activa van de Vennootschap omvatten voornamelijk handelsvorderingen, andere kortetermijnbeleggingen en geldmiddelen en kasequivalenten. Het eigen vermogen van de Vennootschap is gedaald van 58,6 miljoen tot 31,7 miljoen, hoofdzakelijk als resultaat van het verlies over het jaar ( 28,5 miljoen). De langetermijnschulden van de Vennootschap hebben betrekking op de financiering van verbeteringen in het gebouw waar ze haar activiteiten uitoefent. De kortetermijnschulden van de Vennootschap hebben betrekking op uitgestelde opbrengsten uit samenwerkingsovereenkomsten en handelsschulden. Kasstroomanalyse De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vertegenwoordigde een netto-uitstroom van 21,2 miljoen in 2012 tegenover een netto-uitstroom van 30,6 miljoen in Deze daling is voornamelijk te verklaren door de hogere inkomsten en de lagere operationele kosten in De netto-instroom uit investeringsactiviteiten ten bedrage van 22,9 miljoen omvat voornamelijk uitgaven van 0,9 miljoen aan materiële vaste activa, en bewegingen in kortetermijnbeleggingen ter waarde van 22 miljoen. De kasstroom uit financiële activiteiten vertegenwoordigde een netto-uitstroom van 0,7 miljoen, voornamelijk te verklaren door de terugbetaling van leningen (o.a. leasing van laboratoriumuitrusting). Belangrijke gebeurtenissen na 31 december 2012 In februari 2013 deelde Ablynx de veiligheids- en werkzaamheidsresultaten mee voor haar anti-il-6r Nanobody, ALX-0061, na de finale analyse op week 24 van het Fase II gedeelte van de gecombineerde Fase I/II studie in patiënten met matige tot ernstige actieve reumatoïde artritis (RA), bovenop een stabiele behandeling met methotrexaat.

7 In februari 2013 kondigde Ablynx een onderzoekssamenwerking aan met Spirogen om een nieuw medicijn tegen kanker te evalueren, waarbij Spirogen s gepatenteerde cytotoxische geneesmiddellen, pyrrolobenzodiazepines (PBD), en bijbehorende linkertechnologie, gecombineerd worden met Nanobodies, daarbij gebruikmakend van Ablynx eigen technologieplatform. Vooruitzichten voor 2013 Ablynx is goed gepositioneerd om in de loop van 2013 bijkomende waarde te creëren voor de aandeelhouders. Ablynx zal verschillende mogelijkheden bestuderen om de ontwikkeling van het IL-6R Nanobody, ALX- 0061, verder te zetten, ondermeer door gesprekken met potentiële partners en via andere kanalen die de Vennootschap zullen helpen om de waarde van dit product te maximaliseren. De Fase II studie met caplacizumab zal worden verdergezet met het doel om de recrutering van 110 patiënten te voltooien tegen eind Het opzet is dat de studie aanvaard wordt als centrale studie voor het aanvragen van de voorwaardelijke registratie (Conditional Marketing Authorisation MA) in Europa, en Ablynx zal tevens een post-fase II meeting houden met de FDA (US Food and Drug Administration) om de volgende stappen te overleggen. Caplacizumab zou het eerste geneesmiddel op de markt kunnen zijn dat specifiek is goedgekeurd om verworven TTP te behandelen. In de loop van 2013 zullen bijkomende klinische en preklinische studies met het anti-rsv Nanobody (ALX-0171) worden uitgevoerd. De klinische studies omvatten een veiligheidsstudie in volwassenen met gevoelige luchtwegen, om bijkomende veiligheidsresultaten te hebben bovenop de resultaten van de bestaande veiligheidsstudie in gezonde luchtwegen; en een pulmonaire en systemische PK studie in gezonde vrijwilligers. Bovendien zal een preklinische studie met jonge dieren worden uitgevoerd om de PK kennis van ALX-0171 in jongeren uit te breiden, evenals twee bijkomende werkzaamheidsstudies. Dit pakket werd samengesteld om te voldoen aan de gereguleerde vereisten om met ALX-0171 een eerste studie in kinderen uit te voeren in Europa, die naar verwachting zal starten in Ablynx verwacht belangrijke nieuwe samenwerkingsovereenkomsten af te sluiten en vooruitgang te boeken binnen de bestaande samenwerkingen, aangezien sommige van de gepartnerde programma s naar klinische ontwikkeling zullen worden gebracht. Technologische ontwikkelingen om het Nanobodyplatform verder uit te breiden, zullen zowel binnen de onderneming als in samenwerking met partners worden verdergezet. Tenslotte zal goed kasbeheer een belangrijke prioriteit blijven voor de Vennootschap met sterke focus op de netto cashburn en het genereren van liquide middelen om de continue ontwikkeling van de onderneming te ondersteunen. We verwachten in 2013 opnieuw de netto cashburn tussen 20 miljoen en 25 miljoen te kunnen handhaven. Financiële kalender maart Online publicatie jaarverslag april Jaarlijkse algemene vergadering 15 mei Resultaten eerste kwartaal augustus Halfjaarresultaten 2013

8 14 november Resultaten derde kwartaal 2013 Aandeelhouders Ablynx (enkel in het Nederlands) 6 maart om 17u45 22 mei om 17u45 18 september om 17u45 11 december om 17u45 Indien u geïnteresseerd bent om één van de events bij te wonen, gelieve u te registreren via investors@ablynx.com, met vermelding van uw naam en gewenste dag. Bij maximale bezetting sluiten we de inschrijvingen af. Verklarende woordenlijst FTE IL-6R PK RSV TNFα TTP vwf fulltime-equivalent is een rekeneenheid waarmee de omvang van een dienstverband of de personeelssterkte kan worden uitgedrukt recepter voor interleukin-6 een cytokine dat een rol speelt in een brede waaier van biologische activiteiten farmacokinetiek de studie waarbij waarnemingen worden uitgevoerd inzake de opname, verdeling, metabolisme en uitscheiding van het medicijn in het lichaam (effect van het lichaam op het geneesmiddel) respiratoir syncytiaal virus - virus dat infecties veroorzaakt in de longen en luchtwegen eiwit genaamd Tumor Necrose Factor-alfa dat geproduceerd wordt door verscheidene celtypes in het lichaam, onder meer betrokken in systemische ontstekingen trombotische trombocytopenische purpura - een zeldzame bloedziekte (weesziekte) von Willebrand factor - een bloedglycoproteïne betrokken bij hemastase

9 FINANCIËLE INFORMATIE De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met IFRS, zoals aanvaard binnen de EU. De financiële informatie opgenomen in dit persbericht is een uittreksel uit de volledige IFRS geconsolideerde financiële jaarrekening, die gepubliceerd zal worden op 31 maart De commissaris, Deloitte Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Gert Vanhees, heeft de controlewerkzaamheden voor de IFRS geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 ten gronde voltooid en heeft bevestigd dat de geconsolideerde balans, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen, opgenomen in dit persbericht, zonder materiële afwijkingen overeenstemmen met de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan deze werden opgemaakt.

10 GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAAL RESULTAAT Jaar afgesloten op 31 december ( '000) Opbrengsten : Onderzoek en ontwikkeling Subsidies Totaal opbrengsten Kosten voor onderzoek en ontwikkeling (46.868) (56.307) Algemene en administratieve kosten (9.409) (10.423) Totaal bedrijfskosten (56.277) (66.730) Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfskosten (426) (706) Bedrijfsresultaat (29.772) (45.529) Financiële opbrengsten (netto) Financiële opbrengsten Financiële kost (188) (103) Verlies voor belastingen (28.508) (43.895) Inkomstenbelasting 0 0 Verlies van het jaar (28.508) (43.895) Andere elementen van het totaal resultaat Winst/(verlies) op herwaarderingen van verkoop beschikbare financiële activa, na belastingen 0 0 Totaal resultaat van de periode (28.508) (43.895) Verlies toerekenbaar aan aandeelhouders (28.508) (43.895) Totaal resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders (28.508) (43.895) Gewoon en verwaterd verlies per aandeel (0,65) (1,01)

11 GECONSOLIDEERDE BALANS Per 31 december ( '000) Vaste activa Immateriële activa Materiële vaste activa Geldmiddelen in pand gegeven Te ontvangen belastingen Vlottende activa Handelsvorderingen Overige vlottende activa Te ontvangen belastingen Verkregen opbrengsten en over te dragen kosten Andere kortetermijninvesteringen Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal activa Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders Aandelenkapitaal Uitgiftepremies Op aandelen gebaseerde betalingen Overgedragen verlies ( ) ( ) Langetermijnschulden Leningen Kortetermijnschulden Leningen Handelsschulden Overige kortetermijnschulden Over te dragen opbrengsten Totaal schulden Totaal eigen vermogen en schulden

12 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Jaar afgesloten op 31 december ( '000) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Verlies voor belastingen (28.508) (43.895) Aanpassingen voor: Afschrijvingen van immateriële vaste activa Afschrijvingen van materiële vaste activa (Winst)/verlies uit de verkoop van materiële vaste activa Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen ,569 Financiële opbrengsten-netto (1.337) (1.689) Netto bewegingen in handelsvorderingen en overige vorderingen Netto bewegingen in handelsschulden en overige schulden Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (22.544) (32.302) Betaalde intresten (74) (23) Ontvangen intresten Betaalde belastingen 0 0 Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (21.207) (30.613) Kasstromen uit investeringsactiviteiten Aankopen van materiële vaste activa (700) (3.682) Opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa Aankopen van immateriële vaste activa (309) (211) Aankopen van voor verkoop beschikbare financiële activa Aankopen van kortetermijninvesteringen Verkoop van voor verkoop beschikbare financiële activa Verkoop van kortetermijninvesteringen Overdracht naar vaste activa 0 0 Netto kasstromen uit investeringsactiviteiten Kasstromen uit financieringsactiviteiten Opbrengsten uit de uitgifte van de gewone aandelen Opbrengsten uit de uitoefening van warrants Opbrengsten uit leningen Terugbetalingen van leningen (805) (376) Netto kasstromen uit financieringsactiviteiten (747) Nettostijging (daling) in geldmiddelen en kasequivalenten 975 (24.020) Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van het jaar Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van het jaar

13 GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN ( '000) Op aandelen gebaseerde betalingen Aandeelkapitaal Uitgiftepremies Overgedragen verlies Winst/ verliezen in reële waarde Totaal vermogen Saldo op 31 december 2010 Verlies van het jaar Andere elementen van het totaal resultaat ( ) (43.894) Voor verkoop beschikbare financiële activa Totaal resultaat Warrantenplannen Op aandelen gebaseerde betalingen Transacties met eigenaars Uitoefening van warranten Kapitaalverhoging Uitgiftekosten Uitoefening van warranten (99) Saldo op 31 december ( ) Verlies van het jaar (28.508) Andere elementen van het totaal resultaat Voor verkoop beschikbare financiële activa Totaal resultaat Warrantenplannen Op aandelen gebaseerde betalingen Transacties met eigenaars Kapitaalverhoging Uitgiftekosten Uitoefening van warranten (112) Saldo op 31 december ( )