MaandJournaal Special Mixfondsen NN Investment Partners geven concurrentie het nakijken

Transcriptie

1 April 2016 MaandJournaal Special Mixfondsen NN Investment Partners geven concurrentie het nakijken

2 Mixfondsen NN Investment Partners geven concurrentie het nakijken Mixfondsen zijn al enige tijd ongekend populair onder beleggers. De instroom lag in 2015 met 350 miljard euro ver boven de instroom in andere beleggingscategorieën. De multi-assetfondsen van NN Investment Partners nemen een bijzonder plaats in deze categorie in. Ze zijn niet alleen in trek bij beleggers, maar scoren ieder jaar ook weer hoog bij de uitreiking van belangrijke prijzen in de beleggingsindustrie. In 2016 zijn de NN mixfondsen en de NN Multi-Asset Boutique voor het derde opeenvolgende jaar bekroond met Morningstar en Lipper Awards. Gemak en flexibiliteit De populariteit van mixfondsen is in de huidige onzekere tijden niet verwonderlijk. Beleggers profiteren van wereldwijde spreiding, waarbij de fondsmanagers de flexibiliteit hebben om binnen de verschillende beleggingscategorieën de optimale combinatie te vinden. De NN Dynamic Mix fondsenrange is één van de multi-assetstrategieën die NN IP aanbiedt. Vijf fondsen met ieder een eigen verdeling tussen aandelen en obligaties en daarmee ieder een eigen risicoprofiel. Vijf fondsen die ook al jaren op de shortlists staan van fondsbeoordelaars. Een dubbele hattrick Toonaangevend marktonderzoeker Morningstar riep de NN Dynamic Mix fondsen al ver voor de uitreiking van de Awards op 14 april uit tot de beste mixfondsen van het land. Alle drie genomineerde fondsen in deze categorie behoorden namelijk tot de mixrange van NN Investment Partners. De fondsen scoorden daarmee een dubbele hattrick: het is het derde opeenvolgende jaar dat de Dynamic Mix in de prijzen valt bij het gerenommeerde Morningstar. Dit jaar is het aantal Awards dat Morningstar uitreikt sterk teruggebracht tot, in de woorden van de beleggingssite,,de kernsectoren die het meest relevant zijn voor beleggers. Kwaliteit, rendement en team: de winnende combinatie Van de drie genomineerde NN Dynamic Mix fondsen sleepte uiteindelijk het neutrale NN Dynamic Mix Fund III de Award in de wacht. Morningstar prijst in zijn analistenrapport onder meer het bovengemiddelde team, het onderscheidend proces en het sterke track record vergeleken met de concurrentie. Ook is Morningstar te spreken over de het feit dat de fondsbeheerders zelf beleggen in hun eigen fondsen.,,dat geeft zeker vertrouwen. De evaluatie van het fonds gebeurt overigens over een periode van vijf jaar. Op deze manier worden eendagsvliegen en eenmalige meevallers uitgesloten. Het NN Dynamic Mix Fund III draagt 5 Morningstar sterren en 2

3 bevindt zich in de Bronze categorie van Morningstar.,,Afgezet tegen vergelijkbare mixfondsen presteert dit fonds al jaren veel beter, aldus analisten van Morningstar. De kosten liggen intussen circa 0,3 procent onder het gemiddelde in de markt, merkt de marktonderzoeker verder op. NN Investment Partners: beste grote mixfondsenhuis Financieel onderzoeker Lipper riep dit jaar het defensief gepositioneerde NN Dynamic Mix Fund II uit tot winnaar in de mixcategorie. Ook hier een herhaling van zetten, want in 2015 en 2014 kreeg dit fonds eveneens een Lipper Award toegekend. Ook won NN Investment Partners, evenals in 2015, de prijs voor het beste grote mixfondsenhuis. Flexibele multi-asset oplossingen Dit succes is te danken aan het multi-asset team van NN Investment Partners. Naast de NN Dynamic Mixfondsen I t/m V beheert dit team onder meer ook het NN First Class Multi Asset (in Nederland ook verkrijgbaar als NN Lion Fund) en het NN (L) First Class Multi Asset Premium. Deze behoren tot het selecte groepje fondsen dat dit jaar zwarte cijfers heeft geschreven. De First Class fondsen profiteren in de huidige woelige markt namelijk van de vrijheid die het beleggingsproces deze fondsen biedt: de fondsen kennen geen vergelijkingsmaatstaf die zij moeten verslaan, maar streven naar een minimaal rendement van 3% (NN (L) First Class Multi Asset) of 5% (NN (L) First Class Multi Asset Premium) boven de kortlopende rente. NN (L) First Class Multi-Asset/ NN Lion Fund NN (L) First Class Multi-Asset Premium NN Dynamic Mix Funds I t/m V Benutten van kansen met sterke focus op risicobeheersing Aandacht voor risicobeheersing, meer ruimte om kansen te benutten Wereldwijd gespreide portefeuilles met lage kosten Rendementsdoelstelling: cash + 3% Rendementsdoelstelling: cash + 5% Benchmark: - MSCI World - Barclays euro aggregate Voor beleggers met relatief defensief beleggingsprofiel Voor beleggers met relatief offensief beleggingsprofiel Totaaloplossingen met ieder een eigen verdeling tussen aandelen en obligaties en daarmee ieder een eigen risicoprofiel Gespecialiseerd team Hoe werkt het team achter de NN multi-asset strategieën? Strategen en portfoliomanagers werken nauw samen in een team Combineren fundamentele informatie met informatie over beleggersgedrag Visie van strategen wordt voor zover mogelijk direct vertaald in de allocatie van de fondsen Team beschikt over expertise tientallen sectoranalisten NN IP Kenmerkend voor de beleggingsaanpak van het multi-asset team is de combinatie van fundamentele informatie met data over beleggersgedrag: wat beweegt beleggers en waardoor worden geldstromen uit of naar bepaalde beleggingscategorieën veroorzaakt. Deze aandacht voor behavioural finance heeft het team de afgelopen jaren geen windeieren gelegd! Valentijn van Nieuwenhuijzen hoofd Multi-Asset Boutique Ewout van Schaick hoofd Multi-Asset fondsen 3

4 FundFocus Welke fondsen hebben op dit moment, volgens NN Investment Partners, de beste vooruitzichten? U leest dit iedere maand in de FundFocus. Hoe deze fondsen passen in een klantprofiel en welke plaats deze fondsen in een portefeuille kunnen innemen, verschilt natuurlijk per klant. Aandelenfondsen NN Duurzaam Aandelen Fonds Wereldwijd beleggen in ondernemingen die een duurzaam ontwikkelingsbeleid nastreven Deze ondernemingen combineren hun streven naar goede financiële resultaten met respect voor maatschappelijke principes (bijv. mensenrechten, antidiscriminatie, kwesties met betrekking tot kinderarbeid) en respect voor het milieu. Wij selecteren op basis van de beste in hun klasse principe. NN Global Real Estate Fund Wereldwijd beleggen in vastgoed Brede spreiding over verschillende categorieën vastgoed, zoals kantoren en winkelcentra Aantrekkelijk jaarlijks dividend NN Hoog Dividend Strategieën (Wereldwijd/Euro/US) Beleggen met de focus op dividend Selectie van aandelen die relatief goedkoop zijn en met goede winstverwachting Obligatiefondsen NN First Class Obligatie Fonds Biedt een brede spreiding over obligatiecategorieën Speelt actief in op veranderende marktomstandigheden, bijv. via duratie Streeft naar regelmatige inkomsten per kwartaal (dividend) Dekt het valutarisico grotendeels af naar de euro Wordt beheerd door een team van zeer ervaren fondsmanagers NN High Yield Strategieën (Wereldwijd/Europees) Beleggen in bedrijfsobligaties met een relatief hoge rente Diversificatie binnen obligatieportefeuille Speuren naar de beste verhouding tussen risico en rendement NN Euro Obligatie Fonds Actief inspelen op renteontwikkelingen Extra spreidingsmogelijkheden ten opzichte van staatsobligaties Uitgebreide analyses De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Voor de juistheid en de volledigheid van genoemde feiten, meningen en verwachtingen kunnen wij echter niet instaan. Tussen het moment waarop deze publicatie is samengesteld (21/04/2016) en gepubliceerd kunnen gegevens zijn herzien. Dit geldt voor NN Hoog Dividend strategieën, NN Global Real Estate Fund en het NN Duurzaam Aandelen Fonds Dit geldt voor het NN First Class Obligatie Fonds en het Euro Obligatie Fonds Dit geldt voor de NN High Yield strategieën Morningstar vergelijkt beleggingsfondsen op basis van 3, 5 en 10 jaars rendementen en risico binnen zijn categorie. De resultaten geven zij aan met behulp van sterren: vijf sterren voor het best presterende fonds in zijn categorie en één voor het minst presterende. NN fondsen Multi Asset Fondsen NN Dynamic Mix Fund I, II, III, IV, V NN Lion Fund Duurzaam NN Duurzaam Aandelen Fonds Aandelen wereldwijd NN Global Fund Aandelen regio s NN (L) Greater China Equity NN North America Fund Vastgoed NN Global Real Estate Fund NN (L) European Real Estate Obligaties NN First Class Obligatie Fonds NN Euro Obligatie Fonds NN (L) EMD (HC) NN (L) Euro Sustainable Credit NN (L) European High Yield NN Global Obligatie Fonds Morningstarsterren 4

5 Beleggingsvisie Economische omgeving Neerwaartse risico s zijn afgenomen Het fundamentele plaatje van de economie wereldwijd is verbeterd t.o.v. begin dit jaar. Dat geldt ook voor het sentiment op de financiële markten: de angst voor een recessie is afgenomen terwijl centrale banken in ontwikkelde markten een gematigd beleid voeren. Het economisch klimaat blijft echter onzeker. Deze onzekerheid lijkt uniek, maar is de afgelopen decennia nooit echt weggeweest. Cijfers uit de VS wijzen op een sterk consumentenvertrouwen en inkomensgroei. Wij verwachten een voorzichtig beleid van de Federal Reserve, die dit jaar waarschijnlijk in totaal 2 keer licht de rente zal verhogen. Het herstel in de eurozone zet door, voornamelijk aangewakkerd door de binnenlandse vraag. Rentes (10 jaars yield) Verenigde Staten 1,90% Eurozone 0,27% Japan -0,06% positief (+), neutraal (=), negatief (-) Obligaties Opkomende markten profiteren De rente op Duitse staatsobligaties is de afgelopen weken onder druk blijven staan. Op een niveau van rond de 20 basispunten is de verhouding tussen risico en rendement niet gunstig. Wij verwachten zeer gematigde rentestappen in de VS en aanhoudende stimulering door de ECB en in Japan, waardoor de kans dat de rente snel stijgt klein blijft. De omgeving voor obligaties van opkomende landen blijft gunstig, onder meer door een mogelijk licht aantrekkende groei in China en het gematigde beleid van de Federal Reserve. Wij zijn positief over solide Amerikaanse en Europese bedrijfsobligaties. Na de sterke opmars van hoogrentende (High Yield) Amerikaanse bedrijfsleningen van begin dit jaar hebben wij wat gas teruggenomen en hebben inmiddels een neutrale kijk op deze beleggingscategorie. Obligaties Staatsobligaties - Bedrijfsobligaties + High-Yield bedrijfsobligaties = Aandelen Verder herstel op de aandelenmarkten Aandelen van opkomende markten lijken het meest te profiteren van het herstel. Dat is onder meer het gevolg van een opleving van de grondstofprijzen en een zwakkere dollar. Wij handhaven dan ook onze voorkeur voor opkomende markten. De euro steeg tegenover de dollar, maar minder sterk dan de yen. Bovendien werden de nieuwe maatregelen van de ECB positief ontvangen. We hebben echter geen voorkeur voor de eurozone. Wij zijn wel positief over de Verenigde Staten. Hoewel het eerste kwartaal voor Amerikaanse bedrijven niet uitgesproken goed is verlopen, verwachten wij verbetering vanaf het tweede kwartaal: Amerikaanse bedrijven kunnen profiteren van de zwakkere dollar. Aandelen - regio s Verenigde Staten + Europa - Japan - Opkomende Markten + Aandelen - sectoren Energie = Gezondheidszorg - Basismaterialen + Financiële Waarden = Industriegoederen = Informatie Technologie + Luxe Consumentengoederen + Telecommunicatie = Dagelijkse Consumentengoederen = Nutsbedrijven + 5

6 Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NNIP Asset Management B.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group dan wel de ING Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over de genoemde fondsen verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor deze fondsen is tevens de Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fondsspecifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via De genoemde Luxemburgse fondsen zijn een subfonds van een SICAV, gevestigd te Luxemburg. Deze SICAV beschikt over een vergunning van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg. Zowel het subfonds als de SICAV zijn geregistreerd bij de CSSF. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde ING beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. De genoemde fondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/ (sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. 6