Financiële winst meten, meer dan winst?! Piet Gillard Peter Bulckaert Ronald Koopman

Transcriptie

1 Financiële winst meten, meer dan winst?! Piet Gillard Peter Bulckaert Ronald Koopman 20/03/2015 1

2 WELKOM Piet Gillard (afdeling Toezicht, agentschap Inspectie RWO) Peter Bulckaert (Visitatieraad) Ronald Koopman (VMSW)

3 Hoe kijken we naar de financiële gezondheid?

4 Waarom een financiële gezondheidsindex (FiGi)? Eén visie binnen Vlaamse overheid op financieel plaatje SHM VMSW, Visitatieraad en Toezicht kijken door dezelfde bril (FiGi) Vlaamse overheid investeert veel middelen in activiteiten van SHM s Gebruiken we onze bril voldoende en kijken we naar de juiste zaken? Instrument voor zelfevaluatie door SHM s de SHM kan door dezelfde bril kijken (=FiGi in prestatiedatabank)

5 Hoe meten we de financiële gezondheid?

6 Stap 1-10 Financiële ratio s Cost / Income ratio = Kosten / opbrengsten Rentabiliteit 3 ratio s Vrije cashflow marge = Periodieke uitgaven / periodieke inkomsten FiGi Operationele marge = kaskosten excl. rente / kasopbrengsten

7 Stap 1-10 Financiële ratio s Current ratio = vlottende activa / vlottende passiva FiGi Liquiditeit 3 ratio s Netto-kaspositie bij VMSW = saldo rekening-courant bij VMSW Onmiddellijke liquiditeitsratio = liquide middelen / vlottende passiva

8 Stap 1-10 Financiële ratio s Dekking van vreemd vermogen op lange termijn (VVLT) = VVLT / operationele cashflow FiGi Zelffinancieringsgraad = (reserve + overgedragen resultaat)/ (totaal vermogen) Solvabiliteit 3 ratio s Graad van financiële onafhankelijkheid = eigen vermogen / totaal vermogen

9 Stap 1-10 Financiële ratio s Werkings- en onderhoudskosten / bedrijfsinkomsten Kosten - beheersing 1 ratio FiGi

10 Stap 1-10 Financiële ratio s SHM - Voorbeeld Ratio Resultaat 2013 Liquiditeit 1. Current ratio 3,24 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3,33 3. Netto kaspositie bij VMSW ,16 Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 13,15% 5. Zelffinancieringsgraad 9,24% 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten 47,62 96,25% 83,85% 58,08% 48,33%

11 SHM - Voorbeeld Stap 2 Berekenen 10 ratio s voor 3 opeenvolgende boekjaren Ratio Liquiditeit 1. Current ratio 3,24 3,72 5,32 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3,33 3,83 5,93 3. Netto kaspositie bij VMSW , , ,06 Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 13,15% 12,59% 13,68% 5. Zelffinancieringsgraad 9,24% 8,32% 8,77% 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten 47,62 46,38 31,70 96,25% 98,71% 84,74% 83,85% 107,13% 104,33% 58,08% 59,69% 41,06% 48,33% 45,43% 23,62%

12 Stap 3 resultaat ratio s normeren Norm Ratio Voor verbetering Behoorlijk Goed vatbaar Score = 0 Score = 0,5 Score = 1 Liquiditeit 1. Current ratio <1 1-2 >2 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio <0,5 0,5-1 >1 3. Netto kaspositie bij VMSW <0 >0 Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid <5% 5% - 20% >20% 5. Zelffinancieringsgraad <0% 0% - 10% >10% 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten >33 jaar <33 jaar >100% 85% - 100% <85% >100% 85% - 100% <85% VB: >70% KV: >100% VB: 50%-70% KV: 90%-100% VB: <50% KV: <90% >35% 25% - 35% <25%

13 SHM - Voorbeeld Stap 3 resultaat ratio s normeren Ratio Boekjaar Liquiditeit 1. Current ratio Onmiddellijke liquiditeitsratio Netto kaspositie bij VMSW Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 0,5 0,5 0,5 5. Zelffinancieringsgraad 0,5 0,5 0,5 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten ,5 0, ,5 0,

14 Stap 4 Weging van de score volgens ouderdom Liquiditeit Ratio Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten SHM - Voorbeeld Boekjaar Weging = 3 Weging = 2 Weging = 1 1. Current ratio 1 x 3 = 3 1 x 2 = 2 1 x 1 = 1 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 1 x 3 = 3 1 x 2 = 2 1 x 1 = 1 3. Netto kaspositie bij VMSW 1 x3 = 3 1 x 2 = 2 1 x 1 = 1 Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 0,5 x 3 = 1,5 0,5 x 2 = 1 0,5 x 1 = 0,5 5. Zelffinancieringsgraad 0,5 x 3 = 1,5 0,5 x 2 = 1 0,5 x 1 = 0,5 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening 0 x 3 = 0 0 x 2 = 0 1 x 1 = 1 0,5 x 3 = 1,5 0,5 x 2 = 1 1 x 1 = 1 1 x 3 = 3 0 x 2 = 0 0 x 1 = 0 0,5 x 3 = 1,5 0,5 x 2 = 1 1 x 1 = 1 0 x 3 = 0 0 x 2 = 0 1 x 1 = 1

15 SHM - Voorbeeld Stap 5 optellen van de gewogen scores Ratio Gewogen score per ratio Liquiditeit 1. Current ratio 6 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 6 3. Netto kaspositie bij VMSW 6 Solvabiliteit 4. Graad van financiële 3 onafhankelijkheid 5. Zelffinancieringsgraad 3 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele 1 cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone 3 bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten 3,5 3,5 Totale score per groep 18 / 18 7 / / / 6 Totale score = FiGi 36 / 60

16 SHM - Voorbeeld Stap 5 optellen van de gewogen scores Liquiditeit Ratio Gewogen score per ratio 1. Current ratio 6 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 6 3. Netto kaspositie bij VMSW 6 Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 3 5. Zelffinancieringsgraad 3 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening 1 Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 3,5 Totale score per groep 18 / 18 7/18 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 3 10/18 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening 3,5 Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten 1 1/6 Totale score = FiGi 36 / 60

17 We kijken ook achter de cijfers!

18 FiGi sectorresultaten

19 FiGi sectorresultaten Sectorgemiddelde SHM'S Liquiditeit ( = x / 18) Solvabiliteit ( = x / 18) Rentabiliteit ( = x / 18) Kostenbeheersing ( = x / 6) FiGi FiGi FiGi FiGi FiGi ,5 12,1 11,9 12,0 12,0 < 6 = indicatie 'voor 13,7 13,6 13,7 13,7 13,5 10,2 9,7 9,6 9,8 9,5 3,6 3,7 3,7 3,5 3,2 verbetering vatbaar' >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' >= 12 = indicatie 'goed' < 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed' FiGi ( = x / 60) 40,0 39,2 38,8 39,0 38,1

20 FiGi sectorresultaten Aantal SHM's - totale sector - 3 categorieën volgens resultaat FiGi

21 FiGi sectorresultaten

22 FiGi sectorresultaten Sectorgemiddelde SHM'S huursector Liquiditeit ( = x / 18) Solvabiliteit ( = x / 18) Rentabiliteit ( = x / 18) FiGi FiGi 2010 FiGi 2011 FiGi 2012 FiGi ,0 11,6 13,2 13,2 10,2 9,8 11,3 13,3 9,8 11,4 13,4 10,1 11,4 13,0 9,8 < 6 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' >= 12 = indicatie 'goed' Kostenbeheersing ( = x / 6) 3,5 3,6 3,5 3,3 3,0 < 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed' FiGi ( = x / 60) 38,8 38,1 38,0 38,3 37,2

23 FiGi sectorresultaten

24 FiGi sectorresultaten

25 FiGi sectorresultaten Sectorgemiddelde SHM'S koopsector Liquiditeit ( = x / 18) Solvabiliteit ( = x / 18) Rentabiliteit ( = x / 18) FiGi 2009 FiGi 2010 FiGi 2011 FiGi 2012 FiGi ,9 17,2 18,0 17,4 17,0 16,7 17,0 16,9 17,1 17,2 < 6 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' 10,7 9,1 7,1 7,1 7,0 >= 12 = indicatie 'goed' Kostenbeheersing ( = x / 6) 5,0 5,2 4,8 5,0 5,1 < 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed' FiGi ( = x / 60) 50,6 48,9 45,6 46,0 46,4

26 FiGi sectorresultaten

27 Totaal sector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers FiGi - context

28 Totaal huursector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers FiGi - context

29 Totaal koopsector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers FiGi - context

30 FiGi helpt met financiële sturing

31 Hoe gaan we ermee om? 4 gebruikers - VMSW, SHM, Visitatieraad en Toezicht RWO FiGi = de bril die we delen om naar de financiële gezondheid van de SHM te kijken - Elk heeft zijn eigen opdracht FiGi = één instrument voor de 4 gebruikers = 4 toepassingen voor dit instrument - We kijken ook achter de cijfers FiGi = startpunt, geen eindpunt

32 Gebruik door de VMSW - Kijken naar kredietwaardigheid SHM VMSW FiGi en financiële planning VMSW = complementair FiGi = kijken naar recente verleden SHM om te leren over nabije toekomst SHM Financiële planning VMSW = kijken naar toekomst SHM, met FiGi als toetssteen - Dienstverlening aan SHM Inzicht brengen in eigen financiële situatie

33 Welkom Waarom? Wat? Resultaten? Wie? Wanneer? Gebruik door Toezicht RWO - Met FiGi kijken naar risico s bij SHM s Toezicht RWO FiGi-score die indicatie geeft van verhoogd financieel risico = verhoogd toezicht binnen domein financieel beheer - Met financiële planning kijken naar risico s bij SHM s Prognose financiële ratio s in planning VMSW = indicatie voor financieel risico SHM, samen met FiGi-score

34 Gebruik door Visitatieraad - Prestatieveld 5 Financiële leefbaarheid (draaiboek prestatiebeoordeling) FiGi = verfijning tegenover 4 ratio s nu FiGi = aanvullende informatie tot 2016 Visitatieraad Visitatieronde vanaf 2016 = overleg loopt rond gebruik FiGi

35 . Welkom Waarom? Wat? Resultaten? Wie? Wanneer? Gebruik door Visitatieraad - Prestatieveld 5 Financiële leefbaarheid (draaiboek prestatiebeoordeling) Ratio s FiGi = altijd in combinatie met financiële planning Visitatieraad Ratio s FiGi = startpunt om achter de cijfers te kijken (= wat zijn redenen van de financiële toestand?) Resultaten FiGi sporen met resultaten 4 bestaande ratio s

36 Gebruik door de SHM - Wat is mijn financiële situatie? FiGi geeft inzicht in eigen financiële situatie = zelfevaluatie Hoe presteer ik in vergelijking met collega-shm s? FiGi = vergelijkingspunt - De Vlaamse overheid kijkt ook met FiGi SHM Meer duidelijkheid en zekerheid

37 Proficiat!

38 u staat er niet alleen voor!

39 Nu Prestatiedatabank SHM s 10 ratio s boekjaren FiGi-score boekjaren Positionering t.o.v. collega-shm s Raadplegen vanaf einde maart 2015

40 Aanpassing wetgeving? Nagaan of gebruik FiGi aanpassing regelgeving vereist Nabije toekomst VMSW regelgeving evaluatie kredietwaardigheid SHM Visitatieraad draaiboek prestatiebeoordeling Informatieverstrekking aan de SHM s door de VMSW Regelmatig overleg met sectororganisaties

41 FiGi in financiële planning Nu FiGi berekend met informatie uit jaarrekening = verleden Nu 3 ratio s FiGi berekend met informatie uit financieel planningmodel VMSW = toekomst Verdere toekomst Later mogelijke aanpassing financieel planningsmodel VMSW met prognose 10 ratio s FiGi

42 Heeft u nog vragen?