Datum: 25 februari Remko Dieker Secretaris Raad van Bestuur T: I:

Transcriptie

1 Datum: 25 februari 2019 Contact: Remko Dieker Secretaris Raad van Bestuur T: I: Baten dalen tot EUR 100,1 miljoen (2017: EUR 104,6 miljoen), conform verwachting, voornamelijk doordat het aantal klanten daalt Bedrijfslasten stijgen naar EUR 90,3 miljoen (2017: EUR 84,7 miljoen) door extra investeringen in de transformatie van onze organisatie, waarbij het onderliggende kostenniveau in lijn is met de gestelde EUR 20 miljoen aan structurele besparingen voor Deze doelstelling is binnen bereik en nieuwe doelstelling is gesteld Nettoresultaat van EUR 8,3 miljoen (2017: EUR 15,1 miljoen) Sterke financiële positie: kapitaalratio van 37% (2017: 35%) en liquiditeitsratio van 238% (2017: 221%) Investeringen in de transformatie van de organisatie en uitbreiding van productaanbod om nieuwe groei te realiseren In een apart persbericht kondigt KAS BANK aan een voorwaardelijke overeenstemming te hebben bereikt met CACEIS over een openbaar bod op alle aandelen KAS BANK. Door de krachten te bundelen, krijgt KAS BANK toegang tot extra balansmassa, wint het aan concurrentiekracht en wordt KAS BANK in de groep gepositioneerd als het center of excellence voor dienstverlening aan pensioenfondsen

2 Resultaatontwikkeling Totaal baten 100,1 104,6-4,5-4% Totaal bedrijfslasten -90,3-84,7-5,6 7% Bijzondere waardeverminderingen 0,5 0,1 0,4 400% Belastingen -2,0-4,9 2,9-59% Netto resultaat 8,3 15,1-6,8-45% 2018 was financieel gezien een moeilijk jaar met druk op de baten waardoor ook het kostenniveau steeg. Deze ogenschijnlijke tegenstelling was het gevolg van een vertraging bij het terugbrengen van het aantal FTE s zodat de hoge klanttevredenheid en stabiele operationele prestaties konden blijven worden gewaarborgd, alsmede het gevolg van extra investeringen in efficiency (met het oog op lagere toekomstige kosten) en in productontwikkeling en verbetering van onze diensten (met het oog op hogere baten in de toekomst). Door deze trends realiseerden we een nettoresultaat van EUR 8,3 miljoen (2017: EUR 15,1 miljoen) en een rendement op het eigen vermogen van 4% (2017: 7%). In 2018 werden zowel de baten als bedrijfslasten ook beïnvloed door de verkoop van onze investering in een Nederlands hypotheekfonds. We hebben dit besluit genomen om volatiliteit in de resultaten als gevolg van de implementatie van IFRS 9 te voorkomen. De verkoop van dit hypotheekfonds droeg in totaal EUR 8,1 miljoen bij aan de baten. De opbrengst van de verkoop is geherinvesteerd in strategische en verbeteringsprojecten (EUR 6,0 miljoen), hetgeen heeft geleid tot een hoger totaal kostenniveau. In 2016 kondigde KAS BANK een kostenbesparingsprogramma van EUR 20 miljoen aan voor de periode tot en met Wanneer de bedrijfslasten gecorrigeerd worden voor de gemaakte kosten met betrekking tot strategische en verbeterprojecten en voor de bijdrage aan het resolutiefonds, dan ligt de realisatie van de programma iets voor op planning. Het positieve resultaat op bijzondere waardeverminderingen in 2018 heeft voornamelijk betrekking op de gedeeltelijke aflossing van afgewaardeerde leningen. De boekhoudkundige impact van IFRS 9 met betrekking tot verwachte verliezen op inbare leningen is verantwoord in de openingsbalans en heeft geen (materiële) impact op de resultaten voor De belastinglast over 2018 bedraagt EUR 2,0 miljoen. De effectieve belastingdruk van 19% wordt positief beïnvloed door een belastingaanpassing met betrekking tot (voormalige) Duitse activiteiten.

3 Baten Verdeling van de baten Rente 9,8 12,9-3,1-24% Provisie 59,5 67,8-8,3-12% Resultaat beleggingen 30,5 22,9 7,6 33% Resultaat deelnemingen -0,0 0,1-0,1-100% Overige baten 0,3 0,9-0,6-67% Totaal baten 100,1 104,6-4,5-4% Rente Verdeling van de renteresultaten Kredieten en toevertrouwde middelen 2,0 2,2-0,2-9% Beleggingsportefeuille en derivaten (voor hedge) 7,8 10,7-2,9-27% Totaal rente 9,8 12,9-3,1-24% Het renteresultaat daalde met 24% tot EUR 9,8 miljoen (2017: EUR 12,9 miljoen) door renteverlies als gevolg van de verkoop van onze investering in een Nederlands hypotheekfonds en het vervolgens gefaseerd opnieuw opbouwen van een portefeuille. Als deze ontwikkelingen buiten beschouwing worden gelaten, bleef het renteresultaat stabiel. Provisie Verdeling van de netto-provisiebaten Asset Servicing 32,9 37,4-4,5-12% Transaction Servicing 18,6 21,5-2,9-13% Treasury 8,0 8,9-0,9-10% Totaal provisie 59,5 67,8-8,3-12% De provisiebaten daalden op jaarbasis met 12% tot EUR 59,5 miljoen (2017: EUR 67,8 miljoen). Er was instroom van nieuwe klanten en cross selling binnen ons bestaande klantenbestand. De negatieve impact van het klantenverlies in 2018 was echter groter dan het effect van de positieve instroom en cross selling. Het verlies van klanten was onder andere het gevolg van consolidatie binnen de pensioen- en verzekeringsmarkt en leidde tot een daling van de Assets under Administration (gemiddeld 2018: EUR 438 miljard; 2017: EUR 503 miljard). De Assets under Administration per jaareinde bedroeg EUR 388 miljard (2017: EUR 490 miljard).

4 Resultaat beleggingen Verdeling van resultaat beleggingen Handel - vreemde valuta transacties 19,8 15,7 4,1 26% Handel - effecten en derivaten -0,5 4,1-4,6-112% Beleggingen - beleggingsportefeuille 11,2 3,1 8,1 261% Totaal resultaat beleggingen 30,5 22,9 7,6 33% Het resultaat op beleggingen steeg met 33% naar EUR 30,5 miljoen (2017: EUR 22,9 miljoen), voornamelijk als gevolg van de verkoop van EUR 300 miljoen (nominaal) van de investering in een Nederlands hypotheekfonds met een positief resultaat in 2018 van EUR 10,5 miljoen (exclusief daardoor gederfd renteverlies van EUR 2,4 miljoen). Toenemende spreads tussen de euro en relevante vreemde valuta leidden tot een positieve ontwikkeling van het FX-resultaat op klantgerelateerde transacties in In 2017 had het resultaat van de handel in derivaten voornamelijk betrekking op de afwikkeling van swaptransacties voor klanten. Bedrijfslasten Verdeling van bedrijfslasten Personeelskosten 49,1 48,7 0,4 1% Andere beheerskosten - IT 27,6 24,1 3,5 15% Andere beheerskosten - overig 11,6 10,4 1,2 12% Afschrijvingen 2,0 1,5 0,5 33% Totaal bedrijfslasten 90,3 84,7 5,6 7% Personeelskosten De personeelskosten zijn gestegen naar EUR 49,1 miljoen (2017: EUR 48,7 miljoen). Een lager gemiddeld aantal FTE s (2018: 449; 2017: 476) en iets hogere gemiddelde personeelskosten per FTE leidden per saldo tot een daling van de personeelskosten voor interne FTE met EUR 1,4 miljoen (2018: EUR 41,8 miljoen; 2017: EUR 43,2 miljoen). Het effect hiervan werd tenietgedaan door hogere kosten voor externe medewerkers (EUR 3,5 miljoen) die tijdelijk ingehuurd waren om vacatures op projecten en operationele afdelingen in te vullen.

5 Andere beheerskosten, inclusief afschrijvingen Andere beheerskosten met betrekking tot IT stegen met 15% naar EUR 27,6 miljoen (2017: EUR 24,1 miljoen). Onze IT-uitgaven stegen door hogere data- en hostingkosten als gevolg van toenemende bedrijfsactiviteiten en door een groei van de projectportefeuille in De projectportefeuille bestond uit projecten met betrekking tot regelgeving, efficiency-projecten en initiatieven met als doel het versterken van onze baten en ons dienstenaanbod. Overige beheerskosten stegen met 12% naar EUR 11,6 miljoen (2017: EUR 10,4). Deze post omvat tevens de bijdrage aan het resolutiefonds en andere uit regelgeving voortvloeiende kosten (in totaal circa EUR 2 miljoen zowel in 2018 als in 2017). De kosten in 2017 werden positief beïnvloed door een eenmalige bate van EUR 2,2 miljoen met betrekking tot het beëindigen van een huurovereenkomst betreffende kantoorruimte. De afschrijvingen stegen naar EUR 2,0 miljoen (2017: EUR 1,5 miljoen). Deze stijging is het gevolg van investeringen in het nieuwe kantoorgebouw en in aangekochte software. Kwaliteit van de beleggingsportefeuille Onderstaande tabel toont de kredietwaardigheid van de effecten in de beleggingsportefeuille. IN MILJOENEN EURO'S 31-dec-18 Procentuele verdeling 31-dec-17 Procentuele verdeling AAA - AA % % A+ - A- 28 3% 24 2% BBB+ - BBB- 73 7% 70 6% BB+ - BB- 5 1% 5 1% Totaal obligaties % % Hypothekenfonds - 0% % Aandelen 63 6% 33 3% Totaal beleggingen % % De verkoop van onze investering in een Nederlands hypotheekfonds verklaart de daling van de beleggingsportefeuille. De opbrengst van deze desinvestering is deels geherinvesteerd in hoogwaardige obligaties, met als gevolg een stijging van het percentage obligaties met een AAA AA - kredietbeoordeling. De stijging van het percentage aandelen heeft betrekking op een korte termijn geldmarktinstrument.

6 Solvabiliteit IN MILJOENEN EURO'S 31-dec-18 Boekwaarde Risicogewogen waarde 31-dec-17 Boekwaarde Risicogewogen waarde Bankiers 345,2 23,0 309,2 26,4 Kredieten 467,1 38,8 938,9 38,7 Derivaten 230,5 20,5 271,2 22,8 Beleggingsportefeuille 990,1 171, ,1 206,6 Overige activa 1.737,1 80, ,8 58,8 Totaal 3.770,0 334, ,2 353,3 Overig risico - off-balance 208,9 264,9 Totaal risicogewgen waarde 543,2 618,2 Kapitaal en kapitaalratio's Kapitaal Ratio Kapitaal Ratio Kapitaalratio 203,2 37% 218,4 35% De kapitaalratio per 31 december 2018 was 37% (31 december 2017: 35%), hetgeen een weerspiegeling is van onze sterke financiële positie. In lijn met de normale trend was onze kapitaalratio aan het einde van het jaar relatief hoog. De gemiddelde kapitaalratio in 2018 bedroeg 33% (2017: 33%). Vanaf 2018 zijn de leverage ratio-vereisten ook van toepassing op KAS BANK. Op 31 december 2018 bedroeg onze leverage ratio 5,1% (31 december 2017: 4,9%). Het minimumniveau van de leverage ratio is 3%. Liquiditeit IN MILJOENEN EURO'S 31-dec dec-17 Verschil % Hoge kwaliteit liquide activa % Netto cash outflow < 30 dagen % Liquidity coverage ratio (LCR) 238% 221% Het hoge liquiditeitsniveau komst tot uitdrukking in de Liquidity Coverage Ratio: het resultaat van activa met een hoge kredietwaardigheid gedeeld door de netto uitgaande kasstroom binnen 30 dagen. Per 31 december 2018 bedroeg deze ratio 238% (31 december 2017: 221%). Het wettelijk minimum van de Liquidity Coverage Ratio is 100%.

7 Dividend In september 2018 is een interim-dividend van EUR 0,21 (2017: EUR 0,33) per gewoon aandeel uitgekeerd. Met het oog op het aanbevolen bod van CACEIS voor KAS BANK hebben we besloten geen slotdividend over 2018 uit te keren (2017: EUR 0.31). Vooruitblik Vandaag hebben we aangekondigd dat wij een voorwaardelijke overeenstemming hebben bereikt met CACEIS over een openbaar bod op alle aandelen KAS BANK. Door de krachten te bundelen, krijgt KAS BANK toegang tot extra balansmassa, wint het aan concurrentiekracht en wordt KAS BANK in de groep gepositioneerd als het center of excellence voor dienstverlening aan pensioenfondsen. CACEIS verwacht de transactie af te ronden in het derde kwartaal en gezamenlijk zullen we aan de slag gaan om de benodigde goedkeuringen te verkrijgen om de transactie te kunnen afronden. Voor verdere toelichting verwijzen wij naar een apart persbericht dat vandaag is verspreid. Vooruitkijkend naar onze business in 2019 op standalone basis zullen wij het effect zien van het verlies van een aantal (grotere) klanten in Dit zal een aanzienlijk effect hebben op onze baten en daarmee ook gevolgen hebben voor de ontwikkeling van ons nettoresultaat. Bovenop het lopende kostenbeheersingsprogramma van EUR 20 miljoen hebben we een extra besparingsdoel gezet van EUR 10 miljoen, te realiseren in de periode tot en met In de tussentijd streven we ernaar om onze huidige positie in de custodymarkt vast te houden en uit te breiden. We zullen de komende maanden verschillende nieuwe initiatieven lanceren om onze marktpositie in de administratie (van beleggingen) en rapportages aan toezichthouders te versterken. Deze initiatieven moeten tot zichtbare baten leiden vanaf De cijfers in dit persbericht zijn niet gecontroleerd door een externe accountant. Bijlagen: - Geconsolideerde winst- en verliesrekening - Geconsolideerde balans

8 Profiel KAS BANK N.V. KAS BANK is een Europese specialist in de bewaarneming en administratie van effecten en hoogwaardige risico- en rapportagediensten. Wij richten ons volledig op effectendienstverlening aan professionele beleggers in de pensioen- en effectenwereld. Onze strategie en dienstverlening zijn gebaseerd op duidelijke principes over de rol en werkwijze van custodians in de financiële markten. Integriteit, transparantie en onafhankelijkheid zijn belangrijke waarden voor onze bank, net als risicomijdend gedrag en een laag risicoprofiel. KAS BANK is gevestigd in Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. Wereldwijd bedienen wij meer dan 90 markten. KAS BANK is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Disclaimer: Hoewel de informatie in dit persbericht met de grootst mogelijke zorgvuldigheid is samengesteld en naar het oordeel van KAS BANK een juiste weergave is van de stand van zaken ten tijde van publicatie, kan KAS BANK er niet voor instaan dat deze informatie juist en volledig is en/of blijft. KAS BANK aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade als gevolg van het gebruik van, het vertrouwen op of een handelen of nalaten naar aanleiding van de informatie in dit persbericht. Dit persbericht bevat informatie die kwalificeert, of kan kwalificeren als voorwetenschap zoals gedefinieerd in artikel 7(1) van de Europese Verordening Marktmisbruik. Dit persbericht wordt in de Nederlandse en Engelse taal uitgebracht. Het Nederlandstalige persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht. De Engelse versie is leidend.

9 Bijlage 1: Geconsolideerde winst- en verliesrekening IN MILJOENEN EURO'S Baten Rente 9,8 12,9 Provisie 59,5 67,8 Inkomsten uit handel 19,3 19,8 Resultaten vanuit de beleggingsportefeuille 11,2 3,1 Resultaat deelnemingen -0,0 0,1 Overige baten 0,3 0,9 Totaal baten 100,1 104,6 Bedrijfslasten Personeelskosten 49,1 48,7 Andere beheerskosten 39,2 34,5 Afschrijvingen 2,0 1,5 Bedrijfslasten 90,3 84,7 Bijzondere waardeverminderingen -0,5-0,1 Totaal bedrijfslasten 89,8 84,6 Resultaat voor belastingen 10,3 20,0 Belastingen 2,0 4,9 Netto resultaat 8,3 15,1 Resultaat per aandeel - gewoon (in euro's) 0,56 1,02 - verwaterd (in euro's) 0,56 1,02

10 Bijlage 2: Geconsolideerde balans IN MILJOENEN EURO'S 31-dec-18 1-jan dec-17 Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank 1.604, , ,0 Bankiers 345,2 309,0 309,2 Kredieten 467,1 938,9 938,9 Derivaten 230,5 264,8 264,8 Hedging derivaten 0,0 6,5 6,5 Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door resultaat 64,6 59,7 nvt Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door eigen vermogen 925, ,4 nvt Beleggingen voor verkoop beschikbaar nvt nvt 1.126,1 Deelnemingen 0,1 0,2 0,2 Acute belastingvorderingen 1,8 1,0 1,0 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 2,0 2,0 2,0 Immateriële activa 9,6 3,4 3,4 Uitgestelde belastingvorderingen 10,0 8,4 8,4 Overige activa 108,7 34,7 34,7 Totaal activa 3.770, , ,2 Passiva Bankiers 118,4 172,8 172,8 Toevertrouwde middelen 3.143, , ,1 Derivaten 229,6 266,2 266,2 Hedging derivaten 1,8 8,5 8,5 Acute belastingverplichtingen 0,0 0,2 0,2 Uitgestelde belastingverplichtingen 0,5 8,1 8,1 Overige verplichtingen 58,9 55,2 55,2 Totaal verplichtingen 3.552, , ,1 Aandelenkapitaal 15,7 15,7 15,7 Reserve ingekochte eigen aandelen -21,7-21,9-21,9 Agioreserve 21,6 21,6 21,6 Herwaarderingsreserve -1,1 16,0 25,1 Overige reserve (inclusief resultaat lopend boekjaar) 202,7 201,5 192,6 Totaal eigen vermogen 217,2 232,9 233,1 Totaal passiva 3.770, , ,2 Voorwaardelijke verplichtingen 1,3 2,2 2,2 Onherroepelijke faciliteiten 1,1 12,1 12,1