Bericht over het eerste halfjaar

Transcriptie

1 Bericht over het eerste halfjaar 2010

2 INHOUDSOPGAVE 3 VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 8 VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN ONGEREALISEERDE RESULTATEN 9 VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS 10 VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN 11 VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT 12 GESELECTEERDE TOELICHTINGEN OP HET HALFJAARBERICHT CLIËNTSEGMENTATIE 15 BEOORDELINGSVERKLARING 16 2

3 Quote van de voorzitter De eerste helft van 2010 heeft bewezen dat het nog te vroeg is om te spreken van definitief herstel van de financiële markten. Het is evenwel verheugend om vast te stellen dat de onlangs in Europa uitgevoerde stresstest laat zien dat het weerstandsvermogen van het merendeel van de grote Europese banken is toegenomen. Ook voor KAS BANK vormde de stresstest een bevestiging van het lage risicoprofiel van de bank en de daarbij behorende hoge solvabiliteit van ruim 20% in het meest negatieve scenario per eind De marktomstandigheden zijn nog steeds niet gunstig te noemen: lagere markten en minder volume zorgen voor een constante druk op de provisies. Ondanks de zeer lage rente, die een aanzienlijke impact had op de rente-inkomsten van de bank, heeft KAS BANK in de eerste helft van 2010 een netto rendement op het eigen vermogen behaald van 10%, aldus Albert Röell, bestuursvoorzitter van KAS BANK. Resultaatontwikkeling De winst bedraagt in de eerste helft ,0 miljoen en is 5% lager dan in de eerste helft 2009 (H1-2009: 11,5 miljoen). Het totale effect van niet-operationele posten op de winst bedraagt 2,1 miljoen (H1-2009: nihil). De operationele winst bedraagt in het eerste halfjaar ,9 miljoen (H1-2009: 11,5 miljoen). De operationele baten zijn ten opzichte van de eerste helft 2009 met 7% gedaald. Dit wordt verklaard door de afgenomen rentewinst als gevolg van lagere rentemarges samenhangend met de lage marktrente en het beleid gericht op beperking van risico door het verkorten van de looptijd van de uitzettingen. De provisiebaten bleven op hetzelfde niveau als in de eerste helft vorig jaar. De operationele bedrijfslasten zijn opnieuw gedaald. Ten opzichte van de eerste helft 2009 zijn de lasten met 2% afgenomen tot 50,2 miljoen (H1-2009: 51,3 miljoen), vergeleken met de tweede helft 2009 zijn de operationele bedrijfslasten met 4% afgenomen. Lagere personeelskosten vormen de belangrijkste oorzaak van de daling. Het totale effect van de niet-operationele posten op het netto resultaat in de eerste helft 2010 van 2,1 miljoen (H1-2009: nihil) vloeit voor 1,3 miljoen voort uit het gedeeltelijk terugnemen van bijzondere waardeverminderingen die in 2008 hebben plaatsgevonden en het gedeeltelijk herstel van de beurskoersen van een aantal obligaties, waarop in de tweede helft 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn toegepast. Daarnaast bestaat dit effect onder meer uit het verkoopresultaat op aandelen uit de beleggingsportefeuille en een vrijval van een in 2008 getroffen voorziening. In de eerste helft 2010 werd een operationeel rendement op het eigen vermogen behaald van 10% (H1-2009: 13%) en bedroeg de operationele efficiency ratio 81% (H1-2009: 77%). Over geheel 2009 bedroeg de operationele efficiency ratio 79%. Solvabiliteit De focus van KAS BANK op het nastreven van een laag risicoprofiel wordt weerspiegeld in de kwaliteit van de balans en een solvabiliteitsratio die zich op een relatief hoog niveau beweegt. De BIS-ratio was in de eerste helft 2010 gemiddeld 21% (2009: 21%). Ultimo juni 2010 was de BIS-ratio 21% (ultimo 2009: 25%). Dit is ruim boven de externe doelstelling van 12,5%. De tier 1 ratio bedroeg per ultimo juni % (ultimo 2009: 22%). 3

4 Interim-dividend Met goedkeuring van de Raad van Commissarissen is besloten een interim-dividend in contanten uit te keren van 0,33 per gewoon aandeel KAS BANK (H1-2009: 0,33). Operationele baten De operationele baten zijn in de eerste helft 2010 met 7% gedaald tot 62,2 miljoen (H1-2009: 66,6 miljoen). Ten opzichte van het tweede halfjaar 2009 is sprake van een afname met 4%. Verdeling operationele baten Eerste halfjaar Eerste halfjaar In miljoenen euro s verschil % Rente 11,2 18,5-7,3-39% Provisie 37,4 37,5-0,1 0% Resultaat beleggingen 12,4 9,9 2,5 25% Overige baten 1,2 0,7 0,5 Totaal operationele baten 62,2 66,6-4,4-7% Niet-operationele baten 0,8 0,1 0,7 Totaal baten 63,0 66,7-3,7-6% Ten opzichte van de eerste helft 2009 zijn de rentebaten met 39% gedaald tot 11,2 miljoen (H1-2009: 18,5 miljoen). Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door een lagere rentemarge samenhangend met de lage marktrente en het beleid gericht op beperking van risico door het verkorten van de looptijd van de uitzettingen. De provisie-inkomsten bleven vrijwel stabiel op een niveau van 37,4 miljoen (H1-2009: 37,5 miljoen). Verdeling provisie-inkomsten Eerste halfjaar Eerste halfjaar In miljoenen euro s verschil % Custody en Investment Management Services 18,6 13,9 4,7 34% Clearing en Settlement 13,7 17,7-4,0-23% Verbruikleen 2,2 2,9-0,7-24% Overige 2,9 3,0-0,1-3% Totaal provisie 37,4 37,5-0,1 0% De inkomsten uit custody en Investment Management Services namen toe met 34% tot 18,6 miljoen (H1-2009: 13,9 miljoen). De additionele inkomsten voortvloeiend uit de acquisitie per 1 augustus 2009 van Deutsche Postbank Privat Investment Kapitalanlagegesellschaft mbh, dragen voor een groot deel aan deze stijging bij. De provisies inzake clearing en settlement zijn in de eerste helft 2010 met 23% afgenomen tot 13,7 miljoen (H1-2009: 17,7 miljoen) als gevolg van lagere settlementtransactievolumes en prijsdruk door scherpe concurrentie. Het operationele resultaat beleggingen is met 25% toegenomen tot 12,4 miljoen (H1-2009: 9,9 miljoen) door positieve resultaten op handels- en beleggingsposities waaronder de realisatie van verkoopwinsten op obligaties in de beleggingsportefeuille samenhangend met het beleid de looptijd van de uitzettingen te verkorten. Het operationele resultaat beleggingen bestaat voor 7,0 miljoen (H ,2 miljoen) uit inkomsten voortvloeiend uit cliëntgerelateerde transacties in vreemde valuta. Niet-operationele baten De niet-operationele baten bestaan in de eerste helft 2010 uit een drietal componenten en bedragen per saldo 0,8 miljoen (H1-2009: 0,1 miljoen). In het eerste halfjaar 2010 is sprake van een niet-operationele negatieve bate van 1,8 miljoen (H1-2009: -/- 1,1 miljoen) in verband met de afgenomen waarde van een 4

5 rentederivaat. Omdat de compenserende positieve tegenhanger op basis van IFRS wordt verantwoord onder het eigen vermogen, wordt deze post als niet-operationeel beschouwd. In de eerste helft 2010 zijn verder voor 2,0 miljoen verkoopwinsten op aandelen uit de beleggingsportefeuille gerealiseerd (H1-2009: nihil). Tenslotte is er in het eerste halfjaar 2010 een niet-operationele bate van 0,6 miljoen (H1-2009: 1,2 miljoen) gerealiseerd, voortvloeiend uit het gedeeltelijk herstel van de beurskoersen van een aantal obligaties, waarop in de tweede helft 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn toegepast. Operationele bedrijfslasten De operationele bedrijfslasten zijn in de eerste helft 2010 ten opzichte van het eerste halfjaar 2009 met 2% afgenomen tot 50,2 miljoen (H1-2009: 51,3 miljoen). Vergeleken met de tweede helft 2009 dalen de operationele bedrijfslasten met 4%. Verdeling operationele bedrijfslasten Eerste halfjaar Eerste halfjaar In miljoenen euro s verschil % Personeelskosten 33,1 34,4-1,3-4% Andere beheerskosten 13,0 12,9 0,1 0% Afschrijvingen 4,1 4,0 0,1 3% Totaal operationele bedrijfslasten 50,2 51,3-1,1-2% Niet-operationele bedrijfslasten -1,9 - -1,9 Totaal bedrijfslasten 48,3 51,3-3,0-6% De personeelskosten bedragen in de eerste helft ,1 miljoen (H1-2009: 34,4 miljoen) en zijn daarmee met 4% afgenomen ten opzichte van de eerste helft Deze daling is tot stand gekomen door reducties van zowel de kosten van externen als de kosten van het vaste personeelsbestand. In de periode ultimo juni 2009 tot en met ultimo juni 2010 is het aantal FTE s met 8% afgenomen tot 739 FTE s. Niet-operationele bedrijfslasten De niet-operationele bedrijfslasten bestaan in de eerste helft 2010 uit een tweetal posten die de bedrijfslasten verminderen met in totaal 1,9 miljoen. In verband met het onderverhuren van een pand sinds begin 2010 is de in 2008 gevormde voorziening voor een verlieslatend huurcontract van 0,7 miljoen vrijgevallen. Daarnaast is er een gedeeltelijke terugname ter grootte van 1,2 miljoen van een bijzondere waardevermindering in 2008 inzake kredietverlening. Inclusief niet-operationele posten namen de bedrijfslasten ten opzichte van de tweede helft 2009 met 7% af. In het eerste halfjaar 2009 was er geen sprake van niet-operationele bedrijfslasten. Balans De totale balans van de bank groeide gedurende het eerste halfjaar 2010 met 20% tot 7,6 miljard (ultimo 2009: 6,3 miljard). Enige fluctuatie in de balansomvang samenhangend met de transactieniveaus van cliënten is inherent aan de business van KAS BANK. Ten opzichte van ultimo juni 2009 is sprake van een daling van de balansomvang met 3%. De ontwikkeling van de kwaliteit van de balans van KAS BANK is voor een belangrijk deel aan te geven met de ontwikkeling van de risicogewogen activa, de liquiditeit en de samenstelling van de portefeuille Beleggingen voor verkoop beschikbaar. Risicogewogen waarde van de activa De risicogewogen activa zijn in de eerste helft 2010 met 21% toegenomen tot 855 miljoen (ultimo 2009: 707 miljoen). Ten opzichte van ultimo juni 2009 is de stijging 10%. 5

6 Boekwaarde Risicogewogen Boekwaarde Risicogewogen waarde waarde In miljoenen euro s Bankiers 2.795,3 140, ,4 83,2 Kredieten 1.731,2 59,8 907,2 45,4 Reverse repurchase agreements 703,3 0,5 584,3 0,6 Afgeleide financiële instrumenten 134,8 68,0 92,1 74,7 Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening 193,6 15,2 154,6 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 1.069,6 154, ,3 126,1 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 42,9 42,9 44,1 44,1 Overige balansposten 946,1 58,9 550,7 59, ,8 539, ,7 434,0 Voorwaardelijke verplichtingen 28,3 1,7 30,8 5,5 Onherroepelijke faciliteiten 55,5-62,8 - Operationeel risico 269,9 252,4 Verbruikleen 43,3 14,9 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 854,8 706, Tier 1 157,3 19% 153,2 22% Tier 2 18,2 21,9 Totaal BIS 175,5 21% 175,1 25% Doordat kredieten veelal worden verstrekt tegen onderpand van effecten en door saldocompensaties, is de risicogewogen waarde van de kredietenportefeuille van 1.731,2 miljoen (ultimo 2009: 907,2 miljoen) beperkt tot 59,8 miljoen (ultimo 2009: 45,4 miljoen). Liquiditeit Onderstaande vervalkalenders ultimo juni 2010 en ultimo 2009 geven de procentuele verdelingen van de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weer van de financiële activa van KAS BANK (exclusief aandelen): In pro centen Vervalkalender D irect < = 3 mnd < = 1 jaar < = 5 jaar > 5 jaar T o taal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 84% 16% 0% 0% 0% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 42% 11% 11% 20% 16% 100% T o taal financiële activa 77% 15% 2% 3% 3% 100% In pro centen Vervalkalender D irect < = 3 mnd < = 1 jaar < = 5 jaar > 5 jaar T o taal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 76% 20% 1% 1% 2% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 20% 4% 20% 46% 10% 100% T o taal financiële activa 63% 17% 5% 11% 4% 100% Ultimo juni 2010 heeft 92% (ultimo 2009: 80%) van de uitzettingen een looptijd die korter is of gelijk is aan drie maanden. Ultimo juni 2010 bedroeg het liquiditeitssurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht 1,4 miljard (ultimo 2009: 1,6 miljard). 6

7 Kwaliteit beleggingsportefeuille De kwaliteit van de beleggingsportefeuille van KAS BANK blijkt uit de ratings van de effecten in de beleggingsportefeuille. De obligaties, het geldmarktpapier en de aandelen in de portefeuille Beleggingen voor verkoop beschikbaar en de beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties via de winst- en verliesrekening, zijn als volgt naar rating (volgens Moody s) ingedeeld: Procentuele Procentuele In miljoenen euro s verdeling verdeling Staat / staatsgegarandeerd % % Overige Aaa t/m Aa % % Totaal Aaa t/ Aa % % A1 t/m A3 27 2% 37 3% Baa1 t/m Baa3 32 3% 40 3% Aandelen 19 1% 28 1% Totaal beleggingen voor verkoop beschikbaar en beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties via de winst- en verliesrekening % % De daling van de beleggingen in staats- of staatsgegarandeerde uitzettingen in de eerste helft 2010 hangt samen met de verkoop van een deel van deze beleggingen gericht op het verkorten van de looptijd van de uitzettingen en beperking van het renterisico. Vooruitzichten Het klimaat op de financiële markten en de economische ontwikkeling is nog kwetsbaar. Bij verslechtering van de financiële markten bestaat het risico van waardeverminderingen met betrekking tot de beleggings- en kredietportefeuille en kunnen met name de inkomsten uit custody, verbruikleen en clearing/settlement negatief beïnvloed worden. Als gevolg van de onzekerheden met betrekking tot de ontwikkeling van de financiële markten worden geen concrete resultaatverwachtingen voor geheel 2010 uitgesproken door de Raad van Bestuur. Bestuursverklaring De Raad van Bestuur verklaart hierbij dat, voor zover hun bekend, het bericht over het eerste halfjaar 2010, opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van KAS BANK N.V. en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het bericht over het eerste halfjaar 2010 een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het financieel toezicht. Amsterdam, 25 augustus 2010 Raad van Bestuur Jhr. Mr. A.A. Röell, voorzitter R.J. Kooijman RA, CFO Drs. N.E. Blom Drs. S.A.J. van Katwijk 7

8 VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Nietoperationeel Operationeel Nietoperationeel Operationeel Totaal eerste halfjaar resultaat eerste halfjaar resultaat eerste halfjaar Totaal eerste halfjaar resultaat eerste halfjaar resultaat eerste halfjaar In duizenden euro's Baten Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winsten verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Resultaat beleggingen Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Operationele bedrijfslasten Bijzondere waardeverminderingen Totaal bedrijfslasten Resultaat over de verslagperiode voor belastingen Belastingen Resultaat over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van de bank Minderheidsbelang Resultaat per aandeel - gewoon (in euro's) 0,75 0,61 0,79 0,79 - verwaterd (in euro's) 0,75 0,61 0,79 0,78 8

9 VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN ONGEREALISEERDE RESULTATEN Eerste halfjaar Eerste halfjaar In duizenden euro's Resultaat over de verslagperiode Herwaardering Beleggingen voor verkoop beschikbaar Mutatie van de uitgestelde belastingvorderingen en -verlichtingen Mutatie van de acute belastingvorderingen en -verplichtingen Ongerealiseerde resultaten via het vermogen Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van de bank Minderheidsbelang Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten over de verslagperiode

10 VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS In duizenden euro's Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Bankiers Kredieten Reverse repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Acute belastingvorderingen Overige activa Overlopende activa Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Immateriële activa Uitgestelde belastingvorderingen Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Acute belastingverplichtingen Overige schulden Overlopende passiva Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen Langlopende personeelsverplichtingen Totaal verplichtingen Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal Eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van de bank Minderheidsbelang Totaal Eigen vermogen Totaal passiva Voorwaardelijke verplichtingen Onherroepelijke faciliteiten

11 VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN In duizenden euro's Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Overige reserves Agio- Herwaarderings- reserve reserve Onverdeeld resultaat Totaal toekomend aan aandeelhouders Minderheidsbelang Totaal Eigen vermogen Balans 1 januari Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten over de verslagperiode 1) Transacties met aandeelhouders via het eigen vermogen Toevoeging uit winstinhouding voorgaand boekjaar Op aandelen gebaseerde betalingen Slot-dividend Overige mutaties Totaal Balans 30 juni Balans 1 januari Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten over de verslagperiode 1) Transacties met aandeelhouders via het eigen vermogen Toevoeging uit winstinhouding voorgaand boekjaar Op aandelen gebaseerde betalingen Overige mutaties Totaal Balans 30 juni ) zie het overzicht op pagina 9 11

12 VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Eerste halfjaar Eerste halfjaar In duizenden euro's Resultaat over de verslagperiode toekomend aan aandeelhouders van de bank Overige kasstromen uit operationele activiteiten Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto mutatie in geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten aan het eind van de verslagperiode Aansluiting kasstroomoverzicht met balans Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken Direct opeisbare tegoeden bij bankiers Geldmiddelen en kasequivalenten aan het eind van de verslagperiode

13 GESELECTEERDE TOELICHTINGEN OP HET HALFJAARBERICHT 2010 Algemeen KAS BANK N.V. is statutair gevestigd in Amsterdam, Nederland. De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers van de onderneming voor de periode eindigend op 30 juni 2010 bestaan uit de moedermaatschappij en al haar groepsmaatschappijen tezamen KAS BANK. Gehanteerde grondslagen bij de opstelling van de geconsolideerde halfjaarcijfers De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 2010 van KAS BANK zijn opgesteld in overeenstemming met de grondslagen en berekeningsmethoden die zijn gehanteerd voor de jaarrekening 2009 en worden gepresenteerd volgens IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het halfjaarbericht bevat niet alle informatie welke vereist is voor een volledige jaarrekening en dient derhalve in combinatie met het jaarverslag 2009 te worden gelezen. Alle vermelde bedragen in dit halfjaarbericht luiden in euro s en zijn, tenzij anders vermeld, afgerond in duizenden. In de eerste helft van 2010 zijn de navolgende nieuwe en gewijzigde IFRS standaarden en interpretaties waar nodig toegepast. Revised IFRS 1 First Time Adoption of IFRS ( Eerste toepassing van IFRS ) Amendments to IFRS 2 Group Cash-settled Sharebased Payment Transactions ( Op aandelen gebaseerde betalingen ) Revised IFRS 3 Business Combinations ( Bedrijfscombinaties ) IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers ( Verwerking van activa ontvangen van cliënten ) Amendment to IAS 27 Consolidated and separate Financial statements (Geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening) IFRIC 17 Distributions of Non-Cash Assets to Owners ( Dividenduitkeringen in natura ) Amendment to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement: Eligible Hedged Items ( Financiële instrumenten: opname en waardering ) Amendments to IFRIC 9 and IAS 39 Embedded Derivatives ( Herbeoordeling van in contracten besloten derivaten ) Improvements to IFRSs (issued 16 april 2009) ( Jaarlijks verbeterproject ) Amendment to IAS 32 Financial Instruments: Presentation: Classification of Rights Issues ( Financiële instrumenten: presentatie ) KAS BANK heeft geen gebruik gemaakt van de mogelijkheid om, door de Europese Unie aanvaarde, nieuwe of aangepaste standaarden en interpretaties vervroegd toe te passen. In voorkomende gevallen liggen aan de verantwoorde bedragen zoals opgenomen in dit halfjaarbericht schattingen en veronderstellingen van het management ten grondslag. KAS BANK evalueert periodiek de gehanteerde schattingen en veronderstellingen. Bij het opstellen van de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 2010 is ten aanzien van significante schattingen dezelfde systematiek gehanteerd als bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over Voor vergelijkingsdoeleinden zijn, indien noodzakelijk, de vergelijkende cijfers aangepast. 13

14 Dividend Het over het boekjaar 2009 voorgestelde slotdividend van 5,8 miljoen is na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in het eerste halfjaar van 2010 uitgekeerd aan de aandeelhouders. Bijzondere waardeverminderingen In de eerste helft van 2010 is per saldo 1,2 miljoen van de kredietvoorzieningen, als gevolg van positieve waardeontwikkelingen van onderliggende kredieten, vrijgevallen. Dit is verantwoord als bijzondere waardevermindering. 14

15 CLIËNTSEGMENTATIE Segmentatie van de winstbijdrage KAS BANK richt zich met haar gespecialiseerde diensten en producten in Europa tot twee hoofdgroepen, te weten Institutionele Beleggers (o.a. pensioenfondsen, verzekeraars, beleggingsfondsen) en Financiële Instellingen. Daarnaast is Treasury als belangrijke activiteit geïdentificeerd. Deze segmenten zijn gebaseerd op de interne managementinformatie aan de Raad van Bestuur. Eerste halfjaar 2010 Financiële Institutionele Treasury Overige Totaal In miljoenen euro's instellingen beleggers Rentebaten en lasten 1 3,4 5,8 1,9-11,2 Provisiebaten en -lasten: - Custody en IMS 1,4 17, ,6 - Clearing & settlement 8,7 5, ,7 - Verbruikleen 0,1 1,3 0,8-2,2 - Overige provisies 0,9 2, ,9 Resultaat beleggingen 0,4 4,2 7,8-12,4 Overige baten - 0,8-0,4 1,2 Niet-operationele baten 0,8 0,8 Totaal baten 14,9 36,3 10,5 1,2 63,0 Operationele bedrijfslasten (direct) -17,1-22,2-1, ,0 Bijdrage -2,2 14,1 8,8 1,2 22,0 Operationele bedrijfslasten (overhead) -9,2-9,2 Niet-operationele lasten Resultaat over de verslagperiode 1,9 1,9 voor belastingen 14,7 Eerste halfjaar 2009 Financiële Institutionele Treasury Overige Totaal In miljoenen euro's instellingen beleggers Rentebaten en lasten 1 4,0 9,6 4,9-18,5 Provisiebaten en -lasten: - Custody en IMS 1,5 12, ,9 - Clearing & settlement 9,9 7, ,7 - Verbruikleen 0,3 1,7 0,9-2,9 - Overige provisies 0,9 2, ,0 Resultaat beleggingen 0,3 4,1 5,5-9,9 Overige baten 0,2 0, ,7 Niet-operationele baten 0,1 0,1 Totaal baten 17,1 38,2 11,3 0,1 66,7 Operationele bedrijfslasten (direct) -16,9-21,9-2,5-41,3 Bijdrage 0,2 16,3 8,8 0,1 25,4 Operationele bedrijfslasten (overhead) -10,1-10,1 Niet-operationele lasten Resultaat over de verslagperiode - voor belastingen 15,3 1 Rentebaten en -lasten zijn aan de segmenten Financiele instellingen en Institutionele Beleggers toegerekend op basis van het verschil tussen de externe rentes en benchmarks. De benchmarks zijn gebaseerd op interbancaire of centrale bank rentes. 15

16 BEOORDELINGSVERKLARING Aan: de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van KAS BANK N.V. BEOORDELINGSVERKLARING Opdracht Wij hebben de in dit bericht over het eerste halfjaar 2010 op pagina 8 tot en met 15 opgenomen verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van KAS BANK N.V. te Amsterdam bestaande uit de verkorte geconsolideerde balans per 30 juni 2010, de verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening, het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten, het verkort geconsolideerde mutatieoverzicht eigen vermogen en het verkort geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010 beoordeeld. De Raad van Bestuur van KAS BANK N.V. is verantwoordelijk voor het opmaken en het weergeven van de tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling. Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 2410 Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de openbaar accountant van de entiteit. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met Controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen accountantsverklaring af. Conclusie Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie over de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Amstelveen, 25 augustus 2010 KPMG ACCOUNTANTS N.V. M.A. Hogeboom RA 16

17 KAS BANK AMSTERDAM P.O. Box DB Amsterdam The Netherlands Spuistraat VT Amsterdam The Netherlands T: KAS BANK LONDON 5th Floor 10 Old Broad Street London EC2N 1AA United Kingdom T: KAS BANK WIESBADEN Biebricher Allee Wiesbaden Germany T: