Persbericht. Overzicht kerncijfers

Transcriptie

1 Datum: 27 augustus Voor informatie: mr. M.G.F.M.V. Janssen Secretaris Raad van Bestuur T: I: Resultaatgroei met 20%, exclusief eenmalige posten, tot EUR 8,3 miljoen (H1 2014: EUR 6,9 miljoen) Baten 16% hoger op EUR 62,4 miljoen (H1 2014, exclusief eenmalige bate dwpbank: EUR 53,6 miljoen) Provisie stijgt met 12% tot EUR 37,2 miljoen (H1 2014: EUR 33,2 miljoen); groei in alle kernsegmenten Ontwikkeling bedrijfslasten op schema na aftrek van hogere pensioenkosten en geplande investeringen met van dwpbank ontvangen compensatie in bedrijfsvoering en strategie Solvabiliteit (kapitaalratio) sterk op gemiddeld 20% Dividend van EUR 0,33 (H1 2014: EUR 0,33) met een pay out ratio van 59% weerspiegelt voorzichtige benadering van aanhoudend instabiele kapitaalmarkten Overzicht kerncijfers in EUR H1 H Verschil Resultaat 8,3 miljoen 21,2 miljoen -61% Resultaat, exclusief eenmalige posten 8,3 miljoen 6,9 miljoen 20% Baten 62,4 miljoen 53,6 miljoen* 16% Assets under Administration 460 miljard 360 miljard 28% Winst per aandeel 0,56 1,44-61% Dividend per aandeel 0,33 0,33 Kapitaalratio (gemiddeld) 20% 25% *Exclusief dwpbank compensatie van EUR 20 miljoen Quote van de voorzitter Wij zijn tevreden dat de strategische heroriëntatie op asset services voor institutionele markten heeft geresulteerd in een gezonde groei van zowel omzet als winst, zegt Albert Röell, voorzitter Raad van Bestuur van KAS BANK. De resultaten benadrukken onze sterke positie in onze kernsegmenten.

2 Algemeen KAS BANK heeft een gunstig resultaat behaald in de eerste helft van, ondanks de lastige economische omstandigheden in Europa. Alle kernsegmenten van de bank pensioenfondsen, verzekeraars, beleggingsfondsen en wealth managers hebben bijgedragen aan het resultaat en de onderliggende groei van de bedrijfsactiviteiten. De Assets under Administration werden in het eerste kwartaal van sterk beïnvloed door koersstijgingen gevolgd door een correctie op de financiële markten in het tweede kwartaal. Inclusief klantaanwas zijn de Assets under Administration gegroeid met 2% tot EUR 460 miljard per 30 juni in vergelijking met 31 december KAS BANK heeft in de eerste helft van de strategie aangescherpt. KAS BANK concentreert de activiteiten op de institutionele markten in Nederland, Groot-Brittannië en Duitsland. De missie van de bank is om diensten te verlenen over het vermogen dat door derden is toevertrouwd aan professionele instellingen zoals pensioenfondsen, verzekeraars, beleggingsfondsen en wealth managers. KAS BANK levert alle noodzakelijke diensten om het beheren van deze beleggingen kostenefficiënt, transparant en met een laag risicoprofiel te optimaliseren. Deze diensten omvatten custody, investment accounting, transaction en overlay management, financiering en advies. De klant komt bij KAS BANK op de eerste plaats, waarbij belangenverstrengeling bij onze activiteiten wordt vermeden. Onze custodian principles ( en kernwaarden ondersteunen onze missie om de ons toevertrouwde waarden te bewaren, te beschermen en te ontwikkelen. In aanvulling op de aangescherpte focus op asset services investeert KAS BANK in oplossingen voor beleggingsadministraties om zo de grootste provider in onze kernsegmenten te worden. KAS BANK is reeds de grootste onafhankelijke multi-client provider in Nederland met momenteel ongeveer EUR 150 miljard assets op ons centrale beleggingsadministratie platform en een samengestelde jaarlijkse groei van meer dan 25% in de afgelopen drie jaar. Vanwege toegenomen complexiteit in het administreren van assets en het tijdig en accuraat kunnen rapporteren, zullen steeds meer pensioenfondsen, verzekeraars en vermogensbeheerders deze diensten gaan outsourcen. KAS BANK maakt voor marktparticipanten vermindering van hun operationeel risico en totale kosten mogelijk door te focussen op dienstverlening volgens lokale marktstandaarden en governance, inclusief rapportages aan de centrale banken. De rapportagevereisten volgens het Financieel Toetsingskader van DNB markeren het belang van verdere standaardisatie van de administratie van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen. KAS BANK zal haar activiteiten op het gebied van advies aan institutionele klanten verder ontwikkelen. In veel gevallen kunnen de voor custody, transacties en/of beleggingsadministraties bij de bank al beschikbare data ook gebruikt worden om klanten te ondersteunen bij implementatie management, cash management en risk services. Op deze manier kunnen klanten profiteren van een groot datawarehouse bestaande uit data van een substantieel deel van de institutionele markt in onze kernsegmenten. Onze huidige activiteiten op dit gebied worden versneld uitgebreid in H2 en 2016 door het aannemen van extra medewerkers. In 2014 heeft KAS BANK een eenmalige compensatie ontvangen van dwpbank van in totaal EUR 20 miljoen bruto. Van dit bedrag heeft KAS BANK in H1 EUR 3,7 miljoen geïnvesteerd (van

3 in totaal EUR 16 miljoen bruto) in IT en Operations in de institutionele markt. Wij zijn het programma KAS BANK 2 The Next Level gestart met als doel het verder verhogen van ons dienstverleningsniveau en het versterken van onze processen, compliance en bedrijfscultuur om daarmee op het hoogst mogelijke niveau te kunnen opereren. Dit programma loopt door in en Dividend Het interim dividend bedraagt EUR 0,33 per aandeel (interim dividend 2014: EUR 0,33 per aandeel). Het interim dividend bedraagt EUR 4,9 miljoen of 59% van het netto resultaat over H1, en weerspiegelt daarmee een voorzichtige benadering van aanhoudend instabiele kapitaalmarkten. Outlook KAS BANK verwacht geen veranderingen in de economische en politieke omstandigheden. De marktomstandigheden zullen moeilijk blijven. Historisch gezien is het resultaat van KAS BANK in H2 lager dan in H1. Vanuit de gealloceerde dwpbank compensatie (H2 vergelijkbaar niveau met H1) blijven wij investeren in de bedrijfsvoering en strategie. Additionele bankheffingen (het nieuwe ex-ante depositogarantiestelsel in Nederland en bijdragen aan het Resolutiefonds in de Europese Unie) zullen invloed hebben op het resultaat in H2. Als gevolg van de focus op duurzame groei en verbeteringen in efficiëntie verwachten wij een continue groei van de productiviteit in de nabije toekomst. Wij herhalen het streven van de bank om gemeten over de langere termijn te voldoen aan de externe doelstellingen die wij ons gesteld hebben. Resultaatontwikkeling Totaal baten 62,4 73,6-11,2-15% Totaal bedrijfslasten -51,3-44,9-6,4 14% Belastingen -2,8-7,5 4,7 Resultaat 8,3 21,2-12,9-61% -Eenmalige posten - 14,3-14,3 -Resultaat, exclusief eenmalige posten 8,3 6,9 1,4 20% KAS BANK heeft over H1 een netto resultaat gerealiseerd van EUR 8,3 miljoen (H1 2014: EUR 21,2 miljoen). Het resultaat over H werd beïnvloed door eenmalige posten van in totaal EUR 14,3 miljoen (H1 : geen eenmalige posten). Exclusief eenmalige posten steeg het resultaat in H1 met 20% tot EUR 8,3 miljoen (H1 2014: EUR 6,9 miljoen). In H betrof de eenmalige bate de van dwpbank ontvangen compensatie van EUR 20 miljoen (netto: EUR 15 miljoen) als gevolg van het beperken van de samenwerking. De eenmalige bedrijfslast in H betrof de resolutieheffing in verband met de nationalisatie van SNS Reaal (EUR 0,7 miljoen, niet aftrekbaar voor vennootschapsbelasting).

4 De totale baten in H1 stegen met 16% tot EUR 62,4 miljoen (H1 2014, exclusief eenmalige baten: EUR 53,6 miljoen). De bedrijfslasten in H1 stegen met 16% tot EUR 51,3 miljoen (H1 2014, exclusief eenmalige bedrijfslasten: EUR 44,2 miljoen). Het rendement op het eigen vermogen was in H1 8% (H1 2014, exclusief eenmalige posten: 7%) en de efficiency ratio bedroeg 83% (H1 2014, exclusief eenmalige posten: 82%). In augustus 2014 kondigde KAS BANK aan dat zij 80% (bruto: EUR 16 miljoen) van de van dwpbank ontvangen compensatie zal investeren in het verbeteren van de operationele bedrijfsvoering en in het versterken van de strategische aanpak. In H1 is EUR 3,7 miljoen (net: EUR 2,8 miljoen) aan kosten gemaakt in het kader van deze investeringen. Deze kosten zijn verantwoord als onderdeel van het operationeel resultaat. Exclusief deze kosten realiseerde KAS BANK een netto resultaat over H1 van EUR 11,1 miljoen en een efficiency ratio van 77%. Het kostenbesparingsprogramma van KAS BANK ligt op schema. De totale kosten exclusief het bedrag van EUR 3,7 miljoen aan investeringen en de hogere pensioenkosten als gevolg van de extreem lage rente zijn in lijn met de gepubliceerde doelstelling dat het kostenniveau eind 15% onder het niveau van 2013 moet liggen. Baten Verdeling van de baten Rente 12,7 12,4 0,3 2% Provisie 37,2 33,2 4,0 12% Resultaat beleggingen 12,1 7,5 4,6 61% Resultaat deelnemingen en joint ventures - -0,3 0,3-100% Overige baten 0,4 20,8-20,4-98% Totaal baten 62,4 73,6-11,2-15% Rente Verdeling van de rente Kredieten en toevertrouwde middelen 6,4 4,2 2,2 52% Beleggingsportefeuille en derivaten (voor hedge) 6,3 8,2-1,9-23% Totaal renteresultaat 12,7 12,4 0,3 2% De rente-inkomsten stegen met 2% tot EUR 12,7 miljoen (H1 2014: EUR 12,4 miljoen). Het renteresultaat op kredieten en toevertrouwde middelen steeg met meer dan 50% tot EUR 6,4 miljoen (H1 2014: EUR 4,2 miljoen) onder andere doordat KAS BANK vanaf juli 2014 ook negatieve rente doorberekent op klanttegoeden. Het renteresultaat op de beleggingsportefeuille van de bank daalde met 23% tot EUR 6,3 miljoen (H1 2014: EUR 8,2 miljoen), voornamelijk door ineffectiviteit van de reële waarde hedges van

5 EUR -0.7 miljoen (H1 2014: nihil) en lagere interest op reverse repurchase transacties van EUR 1,0 miljoen. Provisie Verdeling van de provisie Asset Servicing 18,2 15,3 2,9 19% Transaction Servicing 11,7 11,7-0% Treasury 7,3 6,2 1,1 18% Totaal provisie 37,2 33,2 4,0 12% De provisie steeg met 12% tot EUR 37,2 miljoen (H1 2014: EUR 33,2 miljoen), vrijwel alle onderdelen van onze dienstverlening droegen bij aan deze stijging. Provisie uit Asset Servicing (voornamelijk Custody, Investment Management Services en KAS Trust) stegen met 19% tot EUR 18,2 miljoen (H1 2014: EUR 15,3 miljoen). Klantaanwas en koersstijgingen droegen bij aan een stijging van de Assets under Administration met 28% tot EUR 460 miljard (juni 2014: EUR 360 miljard). De provisie steeg door de groei van de Asset under Administration en door toename van diensten op het gebied van rapportages aan toezichthouders. De diensten op het gebied van wet- en regelgeving betreffen onder meer Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), European Market Infrastructure Regulation (EMIR), look through and Financieel Toetsingskader. Het effect van het stopzetten van de KAG (Kapitalanlagegesellschaft) activiteiten in Duitsland (2014) had een negatieve impact op de provisie uit Asset Servicing. De provisie uit Transaction Servicing bleef stabiel op EUR 11,7 miljoen (H1 2014: EUR 11,7 miljoen). Hogere volatiliteit op de effectenbeurzen (hogere transactievolumes) compenseerde het effect van de aanscherping van de strategische focus (geplande uitstroom van een aantal kleinere brokers). De provisie uit Treasury, voornamelijk securities lending, steeg met 18% tot EUR 7,3 miljoen (H1 2014: EUR 6,2 miljoen). Toename van klantactiviteiten resulteerde in hogere baten uit securities lending, order executie en collateral management.

6 Resultaat beleggingen Verdeling van het resultaat beleggingen Handel - vreemde valuta transacties 6,7 4,7 2,0 43% Handel - effecten en afgeleide financiële 3,0-0,3 3,3 1100% instrumenten Beleggingen - beleggingsportefeuille 2,4 3,1-0,7-23% Totaal resultaat beleggingen 12,1 7,5 4,6 61% De grootste component van het resultaat beleggingen bestaat uit klantgedreven vreemde valuta transacties. Deze component is met 43% toegenomen tot EUR 6,7 miljoen in H1 in vergelijking met H (EUR 4,7 miljoen). Nieuwe klanten en grotere volatiliteit in vreemde valuta hebben bijgedragen aan deze toename. Het resultaat op de handel in effecten en afgeleide financiële instrumenten bestaat uit duration overlay services (Institutional Risk Management) voor klanten en uit waardemutaties van rentederivaten, die het renterisico in een deel van de beleggingsportefeuille mitigeert. Het resultaat beleggingen in de beleggingsportefeuille bestond voornamelijk uit reallocatie van de beleggingsportefeuille (H1 : EUR 2,2 miljoen; H1 2014: EUR 1,3 miljoen) en waardestijgingen van twee obligaties waarop voorheen bijzondere waardeverminderingen zijn verantwoord (H1 : EUR 0,2 miljoen; H1 2014: EUR 1,7 miljoen). De herwaarderingsreserve voor beleggingen in de beleggingsportefeuille is in toegenomen met EUR 7,5 miljoen tot EUR 18,2 miljoen (31 december 2014: EUR 10,7 miljoen) als gevolg van lagere rentestanden en lagere credit spreads. Resultaat deelnemingen en joint ventures Het resultaat uit deelnemingen en joint ventures is toegenomen met EUR 0,3 miljoen tot nihil (H1 2014: EUR 0,3 miljoen negatief). Na een bijzondere waardevermindering op een deelneming is de boekwaarde sinds december 2014 nihil. KAS BANK had geen joint ventures in het eerste van. Overige baten De overige baten zijn met EUR 20,4 miljoen afgenomen tot EUR 0,4 miljoen (H1 2014: EUR 20,8 miljoen). dwpbank betaalde KAS BANK in juni 2014 een compensatie van EUR 20 miljoen bruto. Bedrijfslasten KAS BANK is in 2014 begonnen met een (continu) kostenbesparingsprogramma om de lasten met 15% te laten afnemen ten opzichte van het niveau in Dit programma ligt op schema.

7 Verdeling van de bedrijfslasten Personeelskosten 32,9 27,8 5,1 18% Andere beheerskosten - IT 7,6 7,3 0,3 4% Andere beheerskosten - overig 5,5 7,4-1,9-26% Afschrijvingen 1,8 2,2-0,4-18% Bijzondere waardeverminderingen -0,2 0,2-0,4-200% Totaal bedrijfslasten, exclusief herinvesteringsplan 47,6 44,9 2,7 6% Lasten gerelateerd aan het herinvesteringsplan -Personeelskosten 1,7-1,7 -Andere beheerskosten - overig 2,0-2,0 Totaal bedrijfslasten, inclusief herinvesteringsplan 51,3 44,9 6,4 14% Personeelskosten De personeelskosten, exclusief lasten gerelateerd aan het herinvesteringsplan, zijn met 18% toegenomen tot EUR 32,9 miljoen (H1 2014: EUR 27,8 miljoen). Deze toename is voornamelijk het gevolg van hogere pensioenkosten en meer externe medewerkers. De externe medewerkers ondersteunen bij toegenomen bedrijfsactiviteiten (nieuwe klanten en grotere volumes) en rapportagevereisten aan toezichthouders voor klanten (Solvency en Financieel Toetsingskader). Het kostenbesparingsprogramma heeft geleid tot een afname van het gemiddelde aantal FTE s met ongeveer 8% tot 642 FTE s (gemiddelde H1 2014: 696 FTE s). Als gevolg van deze afname zijn de salariskosten en kosten betreffende sociale zekerheid met een vergelijkbaar percentage afgenomen. Een bedrag van EUR 1,7 miljoen (H1 2014: nihil) is gerelateerd aan het herinvesteringsplan. Andere beheerskosten, inclusief afschrijvingen De andere beheerskosten, exclusief de lasten gerelateerd aan het herinvesteringsplan, zijn afgenomen met EUR 2,0 miljoen tot EUR 14,9 miljoen (H1 2014: EUR 16,9 miljoen). Deze afname was voornamelijk het gevolg van het kostenbesparingsprogramma. KAS BANK heeft in H een resolutieheffing van EUR 0,7 miljoen betaald in verband met de nationalisatie van SNS Reaal. Een bedrag van EUR 2,0 miljoen (H1 2014: nihil) is gerelateerd aan het herinvesteringsplan. De kosten voor advies zijn hoger, doordat KAS BANK investeert in verschillende programma s betreffende cultuur, continu verbeteren (LEAN), risk en compliance. Bijzondere waardeverminderingen In het eerste van zijn bijzondere waardeverminderingen verantwoord op kredietfaciliteiten (EUR 0,5 miljoen positief) en op de deelnemingen (EUR 0,3 miljoen negatief). Per saldo hadden de bijzondere waardeverminderingen in het eerste van een positief effect op het resultaat van EUR 0,2 miljoen (H1 2014: EUR 0,2 miljoen negatief).

8 Belastingen De effectieve belastingdruk van 25% is in H1 gelijk aan de nominale belastingdruk van 25%. De hogere effectieve belastingdruk van 26% in 2014 (nominale belastingdruk in 2014: 25%) was voornamelijk het gevolg van de afschrijving van een belastingactief en van de betaalde resolutieheffing waarover geen vennootschapsbelasting in mindering mag worden gebracht. Kwaliteit van de beleggingsportefeuille Onderstaand overzicht geeft de obligaties en aandelen weer in de portefeuille beleggingen voor verkoop beschikbaar en de financiële activa tegen reële waarde, op basis van credit rating (volgens Moody s Investor Services). 30 juni Procentuele verdeling 31 december 2014 Procentuele verdeling Aaa - Aa % % A1 - A3 60 7% 62 6% Baa1 - Baa3 48 5% 11 1% Ba1 - Ba3 52 6% 74 7% < Ba3 14 2% 14 1% Totaal obligaties % % Hypothekenfonds Aandelen 3 2 Totaal Vanaf medio 2014 investeert KAS BANK in een hoogwaardig hypothekenfonds zonder credit rating. Dit hypothekenfonds bestaat voornamelijk (ten minste 75%) uit nieuwe hypotheken die gegarandeerd zijn door de Nederlandse overheid (NHG hypotheken) en heeft daarmee het karakter van een investering met een hoge credit rating. Solvabiliteit (kapitaalratio s) 30 juni 31 december 2014 Boekwaarde Risicogewogen waarde Boekwaarde Risicogewogen waarde Bankiers 472,2 86,6 661,6 148,5 Kredieten 892,1 82,0 558,8 28,6 Reverse repurchase agreements 1.458,2 1, ,0 0,1 Afgeleide financiële instrumenten 322,8 37,5 338,8 45,9 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 118,2-169,5 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 993,9 241, ,1 236,2 Overige activa 225,5 88,4 184,0 69, ,8 537, ,7 528,6 Overig risico 34,8 332,0 48,2 286,7 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 869,7 815,2 Kapitaal en kapitaalratio's Kapitaal Ratio Kapitaal Ratio Tier 1-kernkapitaal 190,2 22% 178,8 22% Kapitaalratio 190,2 22% 178,8 22%

9 De hoge kapitaalratio s weerspiegelen het lage risicoprofiel van KAS BANK. De tier 1-kernkapitaal en kapitaalratio, exclusief tussentijdse resultaten, bedragen 22% per 30 juni (31 december 2014: 22%). Liquiditeit Per 30 juni heeft 75% van de beleggingen een maximale looptijd van drie maanden (31 december 2014: 65%). In het tweede kwartaal van bedroeg het gemiddelde liquiditeitsurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht EUR 0,8 miljard (vierde kwartaal 2014: EUR 0,9 miljard). De cijfers in dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Bijlagen: - Geconsolideerde balans - Geconsolideerde winst- en verliesrekening Profiel van KAS BANK N.V. KAS BANK N.V. is de Europese specialist voor de bewaarneming en administratie van effecten en hoogwaardige risico- en rapportagediensten. Wij richten ons volledig op zakelijke effectendienstverlening aan professionele partijen in de pensioen- en effectenwereld. Onze strategie en dienstverlening zijn gebaseerd op duidelijke principes over de rol en werkwijze van custodians in de financiële wereld. Integriteit, transparantie en onafhankelijkheid zijn belangrijke waarden voor onze bank, net als risicomijdend gedrag en een laag risicoprofiel. De kernmarkten van KAS BANK zijn Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. Wereldwijd bedienen wij meer dan 90 markten. KAS BANK staat genoteerd op NYSE Euronext Amsterdam.

10 Bijlage 1: Geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden euro's 2014 Baten Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Aandeel in het resultaat van deelnemingen en joint ventures Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingen Totaal bedrijfslasten Resultaat over de verslagperiode voor belastingen Belastingen Resultaat over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang 17-2 Resultaat per aandeel - gewoon (in euro) 0,56 1,44 - verwaterd (in euro) 0,56 1,43

11 Bijlage 2: Geconsolideerde balans In duizenden euro's 30 Juni 31 december 2014 Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Bankiers Kredieten Reverse repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Deelnemingen en joint ventures - - Acute belastingvorderingen Overige activa Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Immateriële activa Uitgestelde belastingvorderingen Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Overige schulden Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal verplichtingen Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves (inclusief onverdeeld resultaat) Totaal eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang - 98 Totaal eigen vermogen Totaal passiva Voorwaardelijke verplichtingen Onherroepelijke faciliteiten