Operationele winstgroei met 15% naar 6,9 miljoen (H1 2013: 6,0 miljoen)

Transcriptie

1 Datum: 28 augustus 2014 Voor informatie: mr. M.G.F.M.V. Janssen - Secretaris Raad van Bestuur T: I: Operationele winstgroei met 15% naar 6,9 miljoen (H1 2013: 6,0 miljoen) Eenmalige bate dwpbank van 15 miljoen netto wordt in belangrijke mate herinvesteerd in IT en Operations in het institutionele bedrijf Assets under Administration groeien ten opzichte H met 16% naar 360 miljard; sterkste groei in het kernsegment pensioenfondsen Operationele bedrijfslasten dalen met 13% als gevolg van reorganisatie en lagere kosten van huisvesting Solvabiliteit (kapitaalratio) sterk op gemiddeld 25% Overzicht kerncijfers H H Verschil Resultaat 21,2 miljoen 8,5 miljoen 149% Operationeel resultaat 6,9 miljoen 6,0 miljoen 15% Baten 73,6 miljoen 60,3 miljoen 22% Assets under Administration 360 miljard 311 miljard 16% Winst per aandeel 1,44 0,58 148% Dividend per aandeel 0,33 0,33 0% Kapitaalratio (gemiddeld) 25% 21%* *Gebaseerd op Basel II KAS BANK heeft in het eerste van 2014 een bevredigend resultaat behaald. De marktomstandigheden verslechterden in het tweede kwartaal, resulterend in negatieve renteniveaus bij de ECB en volatiele effectenmarkten, waarvan de volumes bij lange na niet de niveaus van voor de kredietcrisis benaderen. Het rente- en liquiditeitsbeleid van de ECB is

2 gericht op het stimuleren van de kredietverlening. Dit beleid heeft als (onbedoeld) neveneffect dat institutionele partijen met een laag risicoprofiel, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, nauwelijks rendement op hun uitzettingen kunnen maken. Ook KAS BANK wordt hierdoor geraakt omdat de bank de liquiditeitsposities van klanten beheert. Er is sprake van een daling van de opbrengsten van Treasury, omdat partijen door de overvloed aan (centraal geregisseerde) liquiditeit in de markt onvoldoende aanvullend rendement kunnen genereren op hun liquiditeitsurplus. Door een actief beleid binnen haar strikte normenkader heeft KAS BANK haar rente-inkomsten in 2014 kunnen verhogen. Als gevolg van de dalende rente steeg bovendien de herwaarderingsreserve van de AFSportefeuille van de bank dit met ruim 4 miljoen. KAS BANK heeft eind 2013 de focus van haar bedrijfsvoering specifiek gericht op vier institutionele kernsegmenten, namelijk pensioenfondsen, verzekeraars, fondsen en wealth (private banks, vermogensbeheerders, charitatieve instellingen). Het is verheugend vast te stellen dat de bank met name in het kernsegment pensioenfondsen een gezonde stijging van de activiteit heeft bewerkstelligd, resulterend in zowel omzetgroei als een aanzienlijke stijging van de Assets under Administration. Deze groei werd vooral in Nederland en Engeland gerealiseerd. KAS BANK verwacht haar rol in de pensioenmarkt de komende jaren uit te breiden door pensioenfondsen aanvullende bancaire diensten aan te bieden, zoals onderpandbeheer, derivatendienstverlening, orderexecutie, kostenmanagement en andere vormen van fiduciair beheer. Het onafhankelijke en neutrale business model van KAS BANK biedt institutionele partijen transparantie en inzicht in de totale beheerskosten van beleggingen, hetgeen forse besparingen ten gevolge kan hebben. KAS BANK wordt in Nederland, Duitsland en Engeland in toenemende mate betrokken bij complexe infrastructurele dienstverlening, zoals het beheer van breed gediversifieerde beleggingsadministraties. Ondanks dat in Europa gestreefd wordt naar verdergaande harmonisatie, vormt kennis van lokale rapportageverplichtingen, lokale regelgeving en systemen een belangrijk voordeel voor KAS BANK. De bank beheert inmiddels ongeveer 110 miljard beleggingen op haar centrale platform en verwacht hier verdere groei.

3 In Duitsland heeft KAS BANK in 2013 de focus verlegd naar de institutionele markt voor in eigen beheer gehouden pensioenfondsen. Anders dan in andere Europese landen kunnen bedrijven in Duitsland hun opgebouwde pensioenvoorziening in eigen beheer administreren. Deze depotbankmarkt, die zich vooral op het midden- en grootbedrijf in Duitsland richt, sluit goed aan bij de dienstverlening die KAS BANK ook in Nederland en Engeland aanbiedt en maakt gebruik van dezelfde systemen. Daardoor kan de bank haar investeringen in systemen met ingang van 2014 hergebruiken in Duitsland, hetgeen vooral het productaanbod en de dienstverlening ten goede komt. De intensieve samenwerking met dwpbank, die vanaf halverwege 2015 van start zou gaan, is op initiatief van dwpbank beperkt tot een bescheiden ondersteuning in de Duitse markt door KAS BANK. De eenmalige bate van 15 miljoen netto (bruto: 20 miljoen) die als gevolg hiervan per eind juni aan KAS BANK is betaald, zal in belangrijke mate worden herinvesteerd in de verdere uitbouw van de dienstverlening aan onze institutionele kernsegmenten. KAS BANK opereert al vele jaren als netwerkbank, deze strategie zal onveranderd gecontinueerd worden. Dit impliceert dat KAS BANK ofwel een excellente service biedt op haar eigen netwerk ofwel delen van Operations uitbesteed aan partners. KAS BANK heeft eind 2013 aangegeven door middel van een reorganisatie haar operationele kosten per eind 2015 met 15% terug te willen brengen. In de eerste zes maanden van 2014 zijn de operationele kosten ten opzichte van dezelfde periode in 2013 met 13% gedaald, waarmee de bank iets voorloopt op haar doelstellingen. De besparingen zijn vooral gerealiseerd door lagere personeels- en huisvestingskosten. Resultaatontwikkeling In miljoenen euro's verschil % Resultaat 21,2 8,5 12,7 149% Niet-operationele baten en lasten 14,3 2,5 11,8 472% Operationeel resultaat 6,9 6,0 0,9 15% KAS BANK heeft in de eerste zes maanden van 2014 een resultaat na belastingen behaald van 21,2 miljoen, bijna 150% hoger dan in het eerste van 2013 ( 8,5 miljoen).

4 Het operationeel resultaat steeg met 15% tot 6,9 miljoen (H1 2013: 6,0 miljoen), inclusief verkopen uit de beleggingsportefeuille van 2,3 miljoen (H1 2013: 5,1 miljoen). Bijzondere baten en lasten (H1 2014: 14,3 miljoen; H1 2013: 2,5 miljoen) veroorzaakten het verschil tussen het resultaat na belastingen en het operationeel resultaat. Bijzondere baten en lasten betroffen de van dwpbank ontvangen vergoeding voor het beperken van de samenwerking ( 15 miljoen, na belastingen) en de resolutieheffing in verband met de nationalisatie van SNS Reaal ( -0,7 miljoen, niet aftrekbaar voor vennootschapsbelasting). Het rendement op het eigen vermogen was 20% in H (H1 2013: 9%) en de efficiency ratio was 61% (H1 2013: 88%). Baten De baten stegen met 22% tot 73,6 miljoen in H (H1 2013: 60,3 miljoen). Lagere provisiebaten en resultaat op beleggingen werden gecompenseerd door voornamelijk een bijzondere post (compensatie van dwpbank) en deels door hogere rente. Verdeling baten In miljoenen euro's verschil % Rente 12,4 10,1 2,3 23% Provisie 33,2 34,7-1,5-4% Resultaat beleggingen 7,5 13,2-5,7-43% Resultaat deelnemingen en joint operations -0,3 1,3-1,6-123% Overige baten 20,8 1,0 19,8 1980% Totaal baten 73,6 60,3 13,3 22% Rente De rente-inkomsten stegen met 23% tot 12,4 miljoen (H1 2013: 10,1 miljoen), voornamelijk gedreven door hogere volumes en hogere marges op beleggingen in de beleggingsportefeuille. Provisiebaten De provisiebaten daalden met 4% tot 33,2 miljoen (H1 2013: 34,7 miljoen).

5 Verdeling provisie In miljoenen euro's verschil % Asset Servicing 15,3 14,9 0,4 3% Transaction Servicing 11,7 12,2-0,5-4% Treasury 6,2 7,6-1,4-18% Totaal provisies 33,2 34,7-1,5-4% Provisie uit Asset Servicing (voornamelijk Custody en Investment Management Services) steeg met 3% tot 15,3 miljoen (H1 2013: 14,9 miljoen). Klantaanwas en een toename van de Assets under Administration compenseerden het effect van prijsdruk en van het stopzetten van de KAG-activiteiten in Duitsland. De eerste resultaten van de AIFMDgerelateerde diensten (van kracht vanaf 22 juli 2013, verplicht vanaf 22 juli 2014) droegen ook bij aan hogere baten. De Assets under Administration stegen door klantaanwas en autonome groei met 16% tot 360 miljard (juni 2013: 311 miljard). De daling met 4% van de provisie betreffende Transaction Servicing tot 11,7 miljoen (H1 2013: 12,2 miljoen) was het gevolg van lagere transactievolumes in voornamelijk offexchange settlements van (niet-)beursgenoteerde financiële instrumenten. De provisie-inkomsten uit Treasury daalden met 18% tot 6,2 miljoen (H1 2013: 7,6 miljoen), voornamelijk doordat het liquiditeitsurplus in de markt druk zet op de tarieven voor securities lending. Resultaat beleggingen Samenstelling resultaat beleggingen In miljoenen euro's verschil % Handel - vreemde valuta transacties 4,7 4,8-0,1-2% Handel - effecten en afgeleide financiële -0,3 0,9-1,2-133% instrumenten Beleggingen - beleggingsportefeuille 3,1 7,5-4,4-59% Totaal resultaat beleggingen 7,5 13,2-5,7-43% De grootste component van het resultaat beleggingen bestaat uit cliënt gedreven vreemde valuta transacties; deze component is met 4,7 miljoen stabiel ten opzichte van H ( 4,8 miljoen). Het negatieve resultaat op de handel in en effecten en afgeleide financiële

6 instrumenten wordt voornamelijk veroorzaakt door rentederivaten, die het renterisico in een deel van de beleggingsportefeuille mitigeert. Het resultaat beleggingen in de beleggingsportefeuille bestaat uit de verkoop van obligaties en waardestijgingen van obligaties (perpetuals) waarop in 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn verantwoord. De herwaarderingsreserve voor beleggingen in de beleggingsportefeuille is in de eerste helft van 2014 gestegen met 4,2 miljoen (H1 2014: 9,4 miljoen; eind 2013: 5,2 miljoen) als gevolg van lagere rentestanden en lagere credit spreads. Resultaat deelnemingen en joint operations Het resultaat deelnemingen en joint operations daalde met 1,6 miljoen naar 0,3 miljoen negatief (H1 2013: 1,3 miljoen positief). Het resultaat betreft het aandeel van KAS BANK in haar deelnemingen. In H droeg de aankoop (onder boekwaarde) van een belang in Neonet voor 1,5 miljoen bij aan het resultaat. Overige baten De overige baten stegen met 19,8 miljoen tot 20,8 miljoen (H1 2013: 1,0 miljoen). In juni 2014 beperkten KAS BANK en dwpbank hun Europese samenwerking. Als compensatie voor het verlies voor KAS BANK van de geanticipeerde jaarlijkse kostenbesparingen vanaf 2015 heeft dwpbank in juni 2014 een eenmalige compensatie betaald van 20 miljoen. Bedrijfslasten In miljoenen euro's verschil % Personeel 27,8 34,1-6,3-18% Huisvesting 1,5 2,2-0,7-32% Automatisering 7,3 8,3-1,0-12% Algemene kosten 5,9 4,5 1,4 31% Afschrijvingen 2,2 2,4-0,2-8% Totaal operationele bedrijfslasten 44,7 51,5-6,8-13% Bijzondere waardeverminderingen 0,2 1,5-1,3-87% Totaal bedrijfslasten 44,9 53,0-8,1-15%

7 De operationele bedrijfslasten (exclusief bijzondere waardeverminderingen) daalden met 13% (H ,7 miljoen; H1 2013: 51,5 miljoen) door de reorganisatie die begin 2014 is gestart. Alle lasten droegen bij aan de daling met uitzondering van de algemene kosten. De algemene kosten stegen met 31%, voornamelijk als gevolg van de eenmalige resolutieheffing betreffende de nationalisatie van SNS Reaal (H1 2014: 0,7 miljoen; H1 2013: nihil) en hogere advieskosten. De bijzondere waardeverminderingen hebben betrekking op kredietvoorzieningen. De bijzondere waardeverminderingen in H bedroegen 0,2 miljoen (H1 2013: 1,5 miljoen). Belastingen De belastingdruk van 26% (reguliere belastingdruk is 25%) is vooral het gevolg van de afschrijving van een belastingactief en van het feit dat op de betaalde resolutieheffing SNS Reaal geen vennootschapsbelasting in mindering mag worden gebracht. In de eerste helft van 2013 droegen de belastingen voor 1,3 miljoen positief bij aan het netto resultaat, als gevolg van positieve belastingeffecten en het stop zetten van de KAG-activiteiten in Duitsland. Kwaliteit van de beleggingsportefeuille Onderstaand overzicht geeft de obligaties en aandelen weer in de portefeuille beleggingen voor verkoop beschikbaar, de financiële activa tegen reële waarde en de financiële activa aangehouden tot einde looptijd, op basis van credit rating (volgens Moody s Investor Services): In miljoenen euro's 30 juni 2014 Procentuele verdeling 30 juni 2013 Procentuele verdeling Aaa - Aa % % A1 - A % 59 5% Baa1 - Baa3 53 5% % Ba1 - Ba3 66 6% 59 5% Aandelen 2 0% 2 0% Totaal % %

8 Solvabiliteit (kapitaalratio s) 30 juni december 2013* In miljoenen euro's Boekwaarde Risicogewogen waarde Boekwaarde Risicogewogen waarde Bankiers 886,4 170,5 278,4 54,3 Kredieten 672,5 77,3 545,4 71,8 Reverse repurchase agreements 1.758, ,7 - Afgeleide financiële instrumenten 132,5 39,6 149,9 33,4 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 99,2-97,8 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 950,2 203,2 990,5 185,4 Beleggingen tot einde looptijd aangehouden ,4 - Overige activa 134,6 115,4 314,1 104, ,0 606, ,2 449,2 Overig risico 37,5 298,0 53,5 298,9 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 904,0 748,1 Kapitaal en ratio's gebaseerd op CRR/CRD IV Kapitaal Ratio Kapitaal Ratio Tier 1 197,0 21,8% 199,6 26,7% Tier 2-0,0% 4,1 0,5% Totaal kapitaalratio 197,0 21,8% 203,7 27,2% * De vergelijkende cijfers zijn gebaseerd op Basel II De hoge kapitaalratio s weerspiegelen het lage risicoprofiel van KAS BANK. Als gevolg van de implementatie van de Capital Requirement Regulation (CRR, implementeert Basel III) per 1 januari 2014, bedraagt de Tier 1 ratio en de kapitaalratio van KAS BANK eind juni %. Per 31 december 2013 zouden beide ratio s op basis van de nieuwe CRR 27% bedragen. Liquiditeit Onderstaande vervalkalenders geven de niet-verdisconteerde kasstromen van de financiële activa van KAS BANK weer op basis van de contractuele vervaldatum. Vervalkalender per 30 juni 2014 In procenten Direct < = 3 mnd < = 1 jaar < = 5 jaar > 5 jaar Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 41% 54% 1% 3% 1% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 3% 3% 57% 37% 100% Totaal financiële activa 32% 43% 2% 15% 8% 100%

9 Vervalkalender per 31 december 2013 In procenten Direct < = 3 mnd < = 1 jaar < = 5 jaar > 5 jaar Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 34% 60% 2% 3% 1% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 10% 9% 48% 33% 100% Totaal financiële activa 24% 46% 4% 16% 10% 100% De hoge mate van liquiditeit blijkt uit het feit dat, per 30 juni 2014, 75% van de beleggingen een maximale looptijd hebben van drie maanden (31 december 2013: 70%). In het tweede kwartaal van 2014 bedroeg het gemiddelde liquiditeitsurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht 0,9 miljard (31 december 2013: 1,1 miljard). Dividend Het interim dividend bedraagt, in lijn met voorgaande jaren, 0,33 in contanten. De van dwpbank ontvangen compensatie zal voor 80% worden herinvesteerd ter versterking van de operationele bedrijfsvoering. Bijzondere omstandigheden daargelaten zal het reguliere dividendbeleid van 60-80% verder van toepassing zijn. Outlook 2014 De vooruitzichten in Europa zijn grillig van aard. De verwachting dat de rente aantrekt is daarmee beperkt. Onrust als gevolg van politieke instabiliteit, zoals de afgelopen maanden het geval is geweest, leidt gewoonlijk tot lagere transactievolumes. Op 22 juli 2014 is de AIFMD richtlijn van kracht geworden in Europa. Deze richtlijn verplicht fondsmanagers die niet onder UCITS-4 vallen om een aparte bewaarder aan te stellen, een rol waarvoor KAS BANK bij uitstek geschikt is. Voor KAS BANK betekent impact van de implementatie van deze richtlijn een aanvullende omzetgroei van enkele procenten in de tweede helft van De cijfers uit dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Bijlagen: - Geconsolideerde winst- en verliesrekening - Geconsolideerde balans

10 Bijlagen Geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden euro's Baten helft van 2014 helft van 2013 Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Aandeel in het resultaat van deelnemingen en joint operations Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingen Totaal bedrijfslasten Resultaat over de verslagperiode voor belastingen Belastingen Resultaat over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Resultaat per aandeel - gewoon (in euro's) 1,44 0,58 - verwaterd (in euro's) 1,43 0,58

11 Geconsolideerde balans In duizenden euro's 30 juni december 2013 Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Bankiers Kredieten Reverse repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Beleggingen tot einde looptijd aangehouden Deelnemingen en joint operations Acute belastingvorderingen Overige activa Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Immateriële activa Uitgestelde belastingvorderingen Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Acute belastingverplichtingen Overige schulden Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal verplichtingen Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves (inclusief onverdeeld resultaat) Totaal eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Totaal passiva Voorwaardelijke verplichtingen Onherroepelijke faciliteiten

12 Profiel van KAS BANK N.V. KAS BANK N.V. is de onafhankelijke Europese specialist in effectendienstverlening en risico- en rapportagediensten aan professionele partijen in de pensioen- en effectenwereld. De strategie van KAS BANK berust op pure play. Dit onderstreept de volledige neutraliteit en onafhankelijkheid van KAS BANK. Een laag risicoprofiel vormt een integraal onderdeel van onze dienstverlening. Het lage risicoprofiel wordt tevens weerspiegeld in de kwaliteit van de balans en een hoge solvabiliteitsratio. KAS BANK slaat de brug tussen de financiële markten en de behoeften van haar klanten. Wij vertalen marktstandaarden in klantgerichte oplossingen die de complexiteit van de markt verminderen en zo toegevoegde waarde en continuïteit bieden voor zowel onze klanten als KAS BANK. In onze dienstverlening staan standaardisatie en transparantie centraal. Dit wordt bereikt door een proactieve benadering, vooruitstrevende informatietechnologie en optimale procesbeheersing. Door hun administratieve diensten uit te besteden aan KAS BANK kunnen onze klanten zich volledig richten op hun eigen kernactiviteiten. KAS BANK, opgericht in 1806, staat genoteerd aan de effectenbeurs van NYSE Euronext Amsterdam. Als Europees bedrijf met een sterke internationale uitstraling zijn wij gevestigd in Amsterdam, Londen en Wiesbaden.