2008 ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V. HALFJAARBERICHT

Transcriptie

1 2008 ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V. HALFJAARBERICHT

2 2 Forse groei van het resultaat Achmea Hypotheekbank heeft over het eerste halfjaar van 2008 een winst voor belastingen behaald van EUR 19,4 miljoen. Dit betekent een forse stijging van de winst ten opzichte van het voorgaande jaar (tot en met juni 2007: EUR 8,6 miljoen). Halfjaarresultaat Achmea Hypotheekbank In miljoenen euro s Een belangrijke verklaring hiervoor is de verdere verbetering van de rentemarge van EUR 33 miljoen in het eerste halfjaar 2007 naar EUR 42 miljoen in De rentemarge is verbeterd doordat sprake is van een stijgende hypotheekrente en relatief dalende fundinglasten als gevolg van de introductie van het covered bond programma in Per ultimo juni 2008 heeft de bank circa EUR 4,2 miljard (28,6% van het balanstotaal; ultimo juni 2007: 10,6%) gefinancierd door middel van dit covered bond programma. Daarnaast heeft de toename van het eigen vermogen met EUR 115 miljoen geresulteerd in lagere fundinglasten. De rentemarge is ook gestegen doordat de hypotheekportefeuille ultimo juni 2008 EUR 359 miljoen groter is dan de portefeuille ultimo juni Het effect uit hoofde van reëlewaardemutaties van rentegevoelige instrumenten omvat het resultaat op de gehedgde portefeuille, de waardeverandering van de derivaten en de overige financiële instrumenten. Over het eerste halfjaar bedraagt dit effect EUR -7,9 miljoen (tot en met juni 2007: EUR -1,7 miljoen). De daling ten opzichte van voorgaand jaar wordt onder meer veroorzaakt door de grote volatiliteit van de rente op de geldmarkt.

3 3 De ontvangen boeterente is gedaald tot EUR 1,0 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 2,9 miljoen). De daling van de boeterente is het gevolg van enerzijds de inkrimping van de oversluitmarkt en anderzijds door de stijging van de rente. Als gevolg van de groei van de hypotheekportefeuille zijn de betaalde provisie en beheervergoedingen gestegen tot EUR 4,9 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 4,5 miljoen). De bijzondere waardeverminderingen van vorderingen is gedaald van EUR 2,4 miljoen in het eerste halfjaar 2007 tot EUR 1,3 miljoen in het eerste halfjaar In 2007 was er sprake van enkele incidentele waardeverminderingen. De operationele kosten zijn afgenomen tot EUR 16,7 miljoen (tot en met juni 2007: EUR 17,8 miljoen) vooral als gevolg van lagere projectkosten. In 2008 wordt het midoffice systeem van Achmea vervangen door een nieuw systeem. De uitgaven die samenhangen met het nieuwe systeem worden geactiveerd en afgeschreven over de levensduur vanaf het moment dat het systeem in gebruik wordt genomen. Het rendement op het gemiddeld eigen vermogen bedraagt 7,5%. Dit is een toename van 2,8% ten opzichte van het eerste halfjaar Deze stijging is het gevolg van een toename van de nettowinst, maar wordt gemitigeerd door een stijging van het eigen vermogen tot EUR 394 miljoen (ultimo juni 2007: EUR 279 miljoen). De onrust op de financiële markten heeft voor Achmea Hypotheekbank beperkte gevolgen gehad. Er zijn geen bijzondere afwaarderingen geweest op de portefeuille als gevolg van de crisis. De uitzettingen van Achmea Hypotheekbank bestaan alleen uit woonhuisfinancieringen voor de Nederlandse markt. Achmea Hypotheekbank heeft geen belang in de zogenaamde US Mortgage-Backed Securities en US Collaterized Debt Obligations. Ultimo juli heeft Achmea Hypotheekbank een uitgifte van EUR 250 miljoen onder haar covered bond programma succesvol afgesloten. s Hertogenbosch, 29 augustus 2008 De directie ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V.

4 4 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Per 30 juni In duizenden euro s Rentebaten en reëlewaardemutatie rentegevoelige instrumenten Rentelasten Rentemarge en reëlewaardemutatie rentegevoelige instrumenten Betaalde provisie en beheervergoedingen Nettoprovisie en beheervergoedingen Bijzondere waardeverminderingen van vorderingen Operationele lasten Winst voor belastingen Belastingen Nettowinst RATIO S Per 30 juni Rentabiliteit gemiddeld eigen vermogen 7,5% 4,7% Efficiencyratio 44,65% 61,81%

5 5 Geconsolideerde balans In duizenden euro s 30 juni 31 december Activa Geldmiddelen en kasequivalenten Bankiers Derivaten aangehouden voor risicobeheer Kredieten aan de private sector Rentedragende waardepapieren Immateriële activa Materiële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Overlopende activa en overige vorderingen Totaal activa Verplichtingen Bankiers Derivaten aangehouden voor risicobeheer Toevertrouwde middelen Schuldbewijzen Belastingverplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen Overlopende passiva en overige schulden Achtergestelde schulden Totaal verplichtingen Gestort en opgevraagd kapitaal Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves Eigen vermogen Totaal eigen vermogen en verplichtingen ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V.

6 6 Overzicht mutaties geconsolideerd eigen vermogen In duizenden euro s Aandelen Agio- Her- Onverdeeld Overige Totaal kapitaal reserve waarderings resultaat reserves Eigen reserve vermogen Per 1 januari Agiostorting Onverdeeld resultaat t/m 30 juni Verdeling resultaat Ongerealiseerde herwaarderingen Overige mutaties Uitgekeerd dividend Per 30 juni Per 1 januari Agiostorting Onverdeeld resultaat t/m 30 juni Verdeling resultaat Ongerealiseerde herwaarderingen Overige mutaties Uitgekeerd dividend Per 30 juni

7 7 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Per 30 juni In duizenden euro s Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat na belastingen Aanpassing voor: Afschrijvingen Bijzondere waardeveminderingen van vorderingen Mutatie in algemene reserve - - Mutatie in herwaarderingsreserve Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Handelsportefeuille rentedragende waardepapieren Kredieten aan banken Derivaten aangehouden voor risicobeheer (actief) Kredieten aan de publieke sector Kredieten aan de private sector (exclusief bijzondere waardeverminderingen van vorderingen) Overlopende activa en overige vorderingen Belastingvorderingen Verplichtingen aan banken Derivaten aangehouden voor risicobeheer (passief) Toevertrouwde middelen Belastingverplichtingen Overlopende passiva en overige schulden Nettokasstroom uit operationele activiteiten (1) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële en immateriële activa Desinvesteringen in materiële en immateriële activa - - Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten (2) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Schuldbewijzen Agiostorting Achtergestelde schulden 26 - Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten (3) Nettokasstroom (1) + (2) + (3) Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten Kasstromen uit hoofde van rente: Ontvangen rentebaten Betaalde rentelasten ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V.

8 8 Toelichting Inleiding Deze geconsolideerde tussentijdse verkorte balans en winst-en-verliesrekening zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 aangaande tussentijdse financiële verslaglegging. De cijfers bevatten niet alle informatie zoals vereist voor de volledige jaarrekening en moeten worden gelezen in samenhang met het jaarverslag 2007 van Achmea Hypotheekbank. Dit geconsolideerde jaarverslag is beschikbaar op Het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht is op 26 augustus goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. Consolidatie De tussentijdse verkorte balans en winst-en-verliesrekening bevatten Achmea Hypotheekbank N.V., de ten behoeve van de securitisaties opgerichte DMPL en SGML besloten vennootschappen en Achmea Covered Bond Company B.V.. Schattingen Voor het samenstellen van de geconsolideerde tussentijdse balans en winst-en-verliesrekening is gebruik gemaakt van schattingen en aannames (o.a. voor een aantal gerapporteerde bedragen in de balans en de winst-en-verliesrekening over de verslagperiode). De gebruikte belangrijkste schattingsbronnen en oordelen zijn gelijk aan die zoals toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar De werkelijke uitkomsten kunnen van deze schattingen afwijken. Waarderingsgrondslagen Algemeen De waarderingsgrondslagen toegepast door Achmea Hypotheekbank in deze tussentijdse geconsolideerde balans en winst-enverliesrekening komen overeen met de geconsolideerde jaarrekening Vervroegde implementatie van IFRS 8 Achmea Hypotheekbank heeft ervoor gekozen om IFRS 8 Operating Segments vervroegd te implementeren; IFRS 8 vervangt IAS 14. In tegenstelling tot IAS 14 past IFRS 8 segmentatie toe op basis van de aansturing van de bedrijfsonderdelen door de directie. De directie maakt in haar aansturing van Achmea Hypotheekbank geen onderscheid in bedrijfsonderdelen, in de interne rapporten die de directie hanteert om middelen aan de bedrijfsonderdelen toe te delen is Achmea Hypotheekbank als één segment geïdentificeerd. Achmea Hypotheekbank verstrekt hypothecaire leningen aan particulieren. De kredietverlening heeft als onderpand in Nederland gelegen, en voor eigen bewoning bestemde, woonhuizen. Verbonden partijen Achmea Hypotheekbank N.V. is een 100%-dochteronderneming van Achmea Bank Holding N.V. Aan het hoofd van de Groep staat Eureko B.V. Achmea Bank heeft verhoudingen met verbonden partijen. Verbonden partijen zijn andere vennootschappen binnen de Groep en commissarissen en directieleden van Achmea Bank. In het kader van de gewone bedrijfsuitoefening vindt een aantal bancaire transacties plaats met verbonden partijen. In de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2007 zijn de verbonden partijen toegelicht. In de aard en omvang van de transacties met verbonden partijen zijn geen wijzigingen opgetreden anders dan uit gewone bedrijfsuitoefening.

9 9 Schuldbewijzen De volgende schuldbewijzen (langlopend en kortlopend) zijn uitgegeven en afgelost in het eerste halfjaar van in duizenden euro s Balanswaarde per 1 januari Uitgiftes Verkopen/aflossingen Reëlewaardeveranderingen Balanswaarde per 30 juni Gebeurtenissen na rapportagedatum Ultimo juli heeft Achmea Hypotheekbank een uitgifte van EUR 250 miljoen onder haar covered bond programma succesvol afgesloten. De uitgifte is geplaatst bij Achmea Pensioen en Levensverzekeringen N.V., een verbonden partij. Toelichting Kapitaalmanagement Op grond van de Wft heeft De Nederlandsche Bank N.V. eisen gesteld aan de omvang van het vermogen. Het toetsingsvermogen van Achmea Hypotheekbank wordt gerelateerd aan de naar risicogewogen activa en off balance posten. De norm vanuit de toezichthouder voor deze zogenaamde BIS-ratio bedraagt 8%. Door de directie wordt in 2008 een target voor de BIS-ratio van 10,0% gehanteerd. Achmea Hypotheekbank heeft de gehele periode aan de door de directie gestelde norm voldaan. De BIS-ratio bedraagt 13,54% (december 2007: 13,96%). De toename van de risicogewogen activa van EUR miljoen ultimo december 2007 naar EUR miljoen ultimo juni 2008 is het gevolg van de groei van de hypotheekportefeuille en de openstaande offertes. Het aansprakelijk vermogen van de bank bedraagt ultimo juni 2008 EUR 588 miljoen (ultimo december 2007: EUR 574 miljoen). Het eigen vermogen bedraagt ultimo juni 2008 EUR 395 miljoen (ultimo december 2007: EUR 380 miljoen). Van de Achtergestelde schulden ter grootte van EUR 194 miljoen is EUR 96 miljoen afkomstig van Achmea Groep ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V.

10 10 In miljoenen euro s 30 juni 31 december 30 juni Gestort en opgevraagd kapitaal Agioreserve Overige reserves Tier 1 kapitaal Achtergestelde schulden (het deel meetellend voor toetsingsvermogen) Aftrekposten Tier 2 kapitaal (gemaximeerd op 50% Tier 1) Totaal toetsingsvermogen Risicogewogen activa Tier 1 ratio 10,0% 10,1% 9,2% Tier 2 ratio 3,6% 3,8% 4,0% BIS-ratio (berekend op basis van Basel II) 13,54% 13,96% 13,26% BIS-ratio (berekend op basis van Basel I) 10,91% 10,70% Kredietrisico In onderstaande tabel wordt het kredietrisico voor kredieten aan de private sector weergegeven. De kolom achterstand betreft de bedragen aan nog te ontvangen aflossingen en rente, die debiteuren reeds hadden moeten voldoen. De achterstanden zijn een indicator van het kredietrisico dat gelopen wordt over de hypotheekportefeuille. In de eerste helft van 2008 zijn de achterstanden op de portefeuille verminderd. Per 30 juni 2008 in duizenden euro s Categorie boekwaarde Achterstand Geen achterstand < 3 maanden achterstand > 3 maanden achterstand Totaal Per 31 december 2007 Categorie boekwaarde Achterstand Geen achterstand < 3 maanden achterstand > 3 maanden achterstand Totaal

11 11 Liquiditeitsrisico Onderstaande tabellen geven de netto liquiditeitstypische gap weer. Uit deze tabellen blijkt dat de netto liquiditeitstypische gap voor de periode 3 maanden tot 1 jaar is toegenomen. Alhoewel het moeilijker is geworden om middelen aan te trekken, heeft Achmea Hypotheekbank voldoende mogelijkheden beschikbaar om de liquiditeitspositie te beheersen. Naast verwachte nieuwe emissies onder het bestaande covered bond programma, treft Achmea Hypotheekbank voorbereidingen om ook liquiditeit aan te kunnen trekken op basis van andere bestaande fundingprogramma s. Per 30 juni 2008 < 3 maanden Tussen 3 Tussen 1 > 5 jaar Totaal maanden en 5 jaar In duizenden euro s en 1 jaar Activa Bankiers en Kredieten aan de private sector Rentedragende waardepapieren Totaal activa Eigen vermogen en verplichtingen Bankiers Toevertrouwde middelen Schuldbewijzen Achtergestelde schulden Totaal eigen vermogen en verplichtingen Netto liquiditeitstypische gap Per 31 december 2007 < 3 maanden Tussen 3 Tussen 1 > 5 jaar Totaal maanden en 5 jaar In duizenden euro s en 1 jaar Activa Bankiers en Kredieten aan de private sector Rentedragende waardepapieren Totaal activa Eigen vermogen en verplichtingen Bankiers Toevertrouwde middelen Schuldbewijzen Achtergestelde schulden Totaal eigen vermogen en verplichtingen Netto liquiditeitstypische gap ACHMEA HYPOTHEEKBANK N.V.

12 12 De cijfers in deze publicatie zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Achmea Hypotheekbank Marco Simmers Mobiel: 0031 (0) Voor investeerders Rudi Kramer Telefoon: 0031 (0) Mobiel: 0031 (0)

13 Achmea Hypotheekbank N.V. Hervenplein 2, 5232 JE s-hertogenbosch Postbus 80, 5201 AB s-hertogenbosch T , F Handelsregister KvK s-gravenhage nr