Praktische opdracht Economie PO Beleggen

Transcriptie

1 Praktische opdracht Economie PO Beleggen Praktische-opdracht door Guus 2808 woorden 11 april ,4 1 keer beoordeeld Vak Economie De historie en activiteiten van het bedrijf Royal Dutch Shell Royal Dutch Shell is een Nederlands-Britse multinational, behorend tot de supermajors, de zes grootste staatsonafhankelijke oliemaatschappijen van de wereld. Shell is tevens de meest winstgevende onderneming van Nederland; ze maakten een omzet van 420 miljard dollar in Het werd opgericht in Dit is ontstaan uit een alliantie tussen De Koninklijke Nederlandse Petroleum Maatschappij en The Shell Transport and Trading Company. Er ontstond een samenwerking met de verhoudingen 60:40, deze samenwerking leidde in 2005 tot een fusie. Het werd toen een maatschappij, de Royal Dutch Shell. Het moederbedrijf bezit aandelen van twee bedrijven, dus ze voeren zelf geen activiteiten uit. Het bezit de aandelen van Shell Petroleum NV en The Shell petroleum Company Limited. De activiteiten van Royal Dutch Shell zijn verdeeld in de volgende categorieën: Upstream, Downstream en Duurzame energie en hydrogen. Upstream houdt zich bezig met het zoeken en winnen van olie en aardgas en zorgt ervoor dat deze producten op de markt komen. Ook de verkoop van en de handel in elektriciteit, aardgas en het produceren van vloeibare producten uit aardgas valt hieronder. Downstream houdt zich bezig met het raffineren van ruwe olie tot uiteenlopende producten als brandstoffen, smeermiddelen en petrochemische producten. De levering van brandstoffen aan tankstations wordt ook op deze manier geregeld. Duurzame energie en hydrogen houdt zich bezig met de productie van wind- en zonne-energie voor de opwekking van elektriciteit. Ook houden ze zich bezig met het vinden van oplossingen voor het ontwikkelen van waterstof als schonere en efficiëntere brandstof. Bij de naam Shell denken mensen meestal gelijk aan de tankstations. Maar dit is maar een van de vele dingen waar Royal Dutch Shell zich mee bezighoudt. Ze houden zich naast olie ook bezig met de volgende activiteiten/producten: Exploratie en productie van aardolie en aardgas; Raffinage en inkoop; Gas en vloeibaar aardgas; Elektriciteit; Chemie; Corporate en overige. Sinds 2012 produceert het bedrijf zelfs meer gas dan olie. Pagina 1 van 6

2 Bron: De markt, concurrentie en het marktaandeel van het bedrijf De afzetmarkt van Shell is heel breed. Voor alle activiteiten die het bedrijf doet, is er een markt nodig om de producten aan te verkopen. Aangezien Shell zich bezighoudt met veel verschillende activiteiten, is de afzetmarkt dus ook groot. De concurrentie van Shell zijn de andere grote oliebedrijven zoals BP, Exxon en Total. Dit zien wij ook in Nederland terug. Wij hebben van zowel Total, BP en Shell veel tankstations in Nederland. Het marktaandeel is niet bekend. Wel is Shell het derde grootste winstmakende bedrijf in de olie-industrie. Het marktaandeel zal dus niet heel laag liggen. Bron: SWOT-analyse Strengths Shell is een heel groot bedrijf. Het produceert niet alleen olie, waar het om bekend staat, maar ook vele andere producten. Al dit samen zorgt het ervoor dat Shell een sterke marktpositie heeft. Omdat Shell een zodanig sterke marktpositie heeft, zal dit bedrijf ook minder snel verlies lijden. De kans dat een bedrijf zo groot als Shell failliet gaat, is dan ook heel klein en bijna onmogelijk. Weaknesses Een groot deel van de producten die Shell maakt, vervuilt het milieu. Het winnen van olie zorgt voor veel milieuvervuiling. Dit is daarom ook de grootste zwakte van Shell. Het topic milieuvervuiling wordt ook steeds belangrijker. Wil Shell van deze zwakte af, dan zal het bedrijf een manier moeten vinden waarop zij de productie op een milieuvriendelijke manier kunnen produceren. Dit is een lastig vraagstuk en daarom zal het nog jaren duren voordat hier een oplossing voor gevonden is. Oliewinning is een gevaarlijk proces. Het uit de grond halen van aardolie of aardgas kan aardbevingen veroorzaken; een voorbeeld hiervan zijn de aardbevingen in Groningen. Wat misschien nog gevaarlijker is, is het vervoer van de aardolie en aardgas naar de juiste plek. In 2010 brak er een platform van BP af, deze heeft olie in de zee gelekt en een deel hiervan drijft nog steeds in het zeewater. Ook heeft de olielek gezorgd voor het uitsterven van planten en dieren die in het zeewater leefden. Opportunities De laatste jaren zijn er op het gebied van technologie grote stappen gemaakt. Dit begon in de 20e eeuw met de industrialisatie. Voor Shell valt er op het gebied van technieken nog een grote winst te behalen, door bijvoorbeeld een nieuwe manier te vinden om veiliger te boren naar aardgas en aardolie, of een milieuvriendelijke manier verzinnen om de olie tot brandstof, benzine en diesel, te verwerken. Op het gebied van technologie is Shell niet het enige bedrijf dat nog veel winst kan behalen, wereldwijd gezien zijn hier de grootste stappen te zetten. Misschien is het wel aan Shell om hun concurrenten voor te zijn en dit te gaan waarmaken. Threats Zoals bij de Weaknesses al is gezegd, wordt milieuvriendelijkheid een steeds belangrijker begrip in onze Pagina 2 van 6

3 samenleving. Shell staat niet geheel positief bekend wanneer het om vervuiling gaat. Mochten er in te toekomst nog strengere maatregelen komen tegen de milieuvervuiling, dan zou Shell het hier nog wel een heel lastig mee krijgen. Daarom vind ik het niet alleen een Weakness maar ook een Threat. De dalende olieprijzen van de afgelopen tijd worden natuurlijk door het verschil in vraag en aanbod veroorzaakt. Er is momenteel een groter aanbod dan dat er vraag is. Dit resulteert erin dat de olieprijzen dus zo laag zijn. Doordat sommige landen niet willen stoppen met het produceren van olie, blijft het aanbod maar stijgen. Bron: Koersverloop In de bijlage zie je het koersverloop van Royal Dutch Shell in jaren 2012-heden. Hier kan je zien dat er enkele dalingen of stijgingen zijn geweest. Wel valt het mij op dat er medio 2014/2015 een bobbel zit in de lijn. Dit komt door de gestegen olieprijzen in die tijd en een hogere productie van Shell. Door de hogere winst van Shell, betekent dit ook een stijging van de koersen. Mensen willen aandelen van Shell hebben, want het dividend was op dat moment groter dan andere tijden, namelijk door de hoge winst in die kwartalen ten opzichte van vorig jaar in hetzelfde kwartaal. De hogere winst kwam onder andere door een stijging van de gas- en olieprijzen in Amerika met respectievelijk 14 en 9,4 procent. Bron: Eind 2015 en begin 2016 daalde de koers. Dit kwam door de daling in de olieprijzen over de hele wereld. Waar je in de zomer van 2015 nog 1,80 betaalde voor een liter benzine betaalde je in 2016 ongeveer 1,40. Sommige mensen denken dat is maar 40 cent, maar dit is een daling van ongeveer 30 procent. Hierdoor ging de winst van het bedrijf Shell ook omlaag en dit zag je terug in het koersverloop. De olieprijzen zijn in het jaar daarna weer gestegen naar een prijs van 1,60. Bron: Ook in mei 2015 ging het koersverloop daalde de koers een klein beetje. Dit werd veroorzaakt door een explosie bij een van Shell s recyclingbedrijven in Moerdijk. Dit is ook een beetje terug te zien in het koersverloop. Deze gaat na die datum een stukje omlaag. Bron: Verschillende beleggingsvormen en de risico s hiervan Onroerend goed Met onroerend goed (ook wel vastgoed of onroerende zaak genoemd) worden de niet verplaatsbare materiële zaken, bijvoorbeeld een stuk grond of gebouw bedoeld. Mensen kunnen beleggen op onroerend goed. Dit gebeurt meestal bij beleggingsfondsen. Deze fondsen besteden het gekregen geld weer door investeren in beleggingspanden. Het rendement ligt gemiddeld rond de 7 of 8% en dit is over het algemeen goed haalbaar. Vastgoedaandelen hebben normaal gezien geen vervaldatum, het is permanent en je bent aandeelhouder. Bron: Bron: Obligaties Pagina 3 van 6

4 Een obligatie is een schuldbewijs dat verstrekt is door de overheid of door een bedrijf. De waarde van dit schuldbewijs wordt vastgesteld op de nominale waarde. Wanneer er een obligatie wordt doorverkocht, kan deze boven of onder pari worden verkocht. Dit houdt in dat de obligatie voor meer of minder dan de nominale waarde wordt verkocht. Wanneer je een obligatie bij bijvoorbeeld een bedrijf koopt, maakt dit je geen mede-eigenaar. Je hebt dus geen inspraak binnen het bedrijf. Een obligatiehouder ontvangt tijdens de looptijd van de obligatie een vast rentepercentage van het bedrijf/overheid. Na de vervaldatum van een obligatie, krijgt de obligatiehouder de nominale waarde van de obligatie terug. Voor bedrijven of de overheid is de uitgaven van obligaties meestal een manier om op korte termijn aan geld te komen. Wanneer je wilt beleggen maar niet te veel risico wil lopen, is een obligatie meestal een betere investering dan een aandeel. Edele metalen Doordat edelmetalen erg schaars zijn en gunstige fysieke eigenschappen bezitten, zijn ze voor vele doelen erg geschikt en begerenswaardig voor beleggers. Tegenwoordig hebben de edelmetalen er nog een andere functie bij gekregen, namelijk als hightech materiaal in de medische technologie of de luchtvaart. Hoewel je als bezitter van edelmetalen geen rente ontvangt, is het vooral in tijden van crisis een zeer populaire investering. De waarde van edelmetalen staat namelijk los van bedrijven, inflatie of failliesementen. Zelfs het bankroet kan de waarde van edelmetalen niet veranderen. Wanneer je een rekening hebt en de bank gaat failliet, loop je gevaar dat je niet al je geld terug krijgt ( euro is gegarandeerd). Maar wanneer je edelmetalen in de kluis van de bank hebt liggen en de bank gaat failliet, bezit je nog steeds de edelmetalen die niet van waarde veranderd zijn. Over het algemeen zijn edelmetalen dus een redelijk risicovrije belegging. Bron: Opties Een optie is een recht om voor een bepaalde datum een zekere hoeveelheid van een welbepaald goed te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Je hebt bijvoorbeeld de optie van een huis kopen. De verkoper geeft de koper een prijs en een uiterlijke datum waarop dit huis gekocht moet worden. Maar ook in de beleggingswereld zijn er opties. Zo zijn er opties (recht) om bepaalde aandelen te kopen voor een prijs en uiterlijke vervaldatum. De koers van een optie (uitoefenprijs) hangt af van vraag en aanbod. Als de vraag kleiner is dan het aanbod is, dan gaan de koersen omlaag. Het tegenovergestelde gebeurt, wanneer de vraag groter is dan het aanbod. De risico s bij het beleggen in opties zijn niet zo groot. Je kunt van te voren zelf een beleggingssom inleggen, waardoor je van te voren dus al je maximale verlies kunt incalculeren. Bron: Bron: Aandelen Wanneer je een aandeel koopt, koop je eigenlijk een stukje van een bedrijf. Een bedrijf kan beslissen om aandelen uit te geven. De voornaamste reden hiervoor is dat het geld oplevert. Als aandeelhouder profiteer je van de winst die een bedrijf maakt. Het kan ook zijn dat een bedrijf verlies draait en dat je aandeel dus minder waard wordt. Wanneer een bedrijf winst maakt, dan heb je als aandeelhouder recht op een stukje winst. Deze winst wordt dan uitgekeerd in de vorm van dividend. De koers van aandelen wordt bijgehouden op de aandelenmarkt. Een voorbeeld hiervan is de AEX. Hierop zijn de koersen van veel grote bedrijven weergegeven. Op een aandelenmarkt kun je zien hoe een bedrijf het doet en of het winstgevend is. Het investeren in aandelen is wel risicovol. Als aandeelhouder heb je namelijk niet Pagina 4 van 6

5 in de hand wat er met een bedrijf gebeurt. Het kan zijn dat je op dag 1 in de plus staat en een mooie winst behaald hebt en dat de waarde van je aandeel de volgende dag ineens gedaald is en het niet meer winstgevend is. Dit geldt echter ook andersom; het kan ook zijn dat je een gelukstreffer hebt en dat je aandeel binnen korte tijd heel veel in waarde stijgt. Aandelenfondsen Je zou aandelenfondsen eigenlijk wel kunnen vergelijken met een soort spaarpot. Het geld in aandelenfondsen is afkomstig van meerdere beleggers. Al het geld dat een aandelenfonds verzameld, wordt het fondsvermogen genoemd. Aandelenfondsen worden meestal beheerd door experts op het gebied van beleggen. Deze experts gaan beleggen met het ingezamelde geld. Dit doen ze door te investeren in aandelen, obligaties en onroerende goederen. In de meeste gevallen gaat het om een zeer uitgebreide effectenportefeuille. Op die manier wordt het risico kleiner omdat je vermogen wordt verdeeld. Zo kan een beleggingsfonds aandelen kopen van bedrijven uit verschillende landen, verschillende sectoren en dit combineren met andere beleggingsproducten zoals obligaties om aldus het risico spreiden. Bron: Opbouw AEX De berekening van de AEX-index van dit moment. Men is op 20 september van het mandjesmodel voor de index afgestapt. Elk fonds draagt nu bij aan de index naar een ratio van zijn beurswaarde. Deze beurswaarde moet echter wel aan een aantal randvoorwaarden voldoen. Voor de berekening hiervan, wordt bij de start van de nieuwe samenstelling van de index voor elk fonds apart gekeken naar hoeveel aandelen er door het bedrijf verstrekt zijn. Ook wordt gekeken naar hoeveel procent er vrij verhandelbaar is op de beurs, de zogenoemde free float. Voor elk fonds wordt zo de waarde van het fonds voor de index bepaald: Waarde = aandelen * free float * koers. De som van al deze waardes is in de index. Omdat dit getal vaak veel te groot is, wordt het gedeeld door de divisor. De waarde kan worden gewijzigd door de divisor bij een nieuwe samenstelling van de index. Ook kan de waarde tussendoor veranderd worden, wanneer een bedrijf bijvoorbeeld een extra dividend uitkeert door een hogere winst. Bron: Cyclische aandelen Een cyclus is iets wat elke keer opnieuw terugkomt, een voorbeeld hiervan zijn de seizoenen: het wordt na de winter altijd lente, gevolgd door zomer en vervolgens de herfst en weer de winter. Een cyclisch aandeel is een aandeel waar een label opgeplakt is. Het zijn geen ander soort aandelen, maar ze worden wel anders genoemd. Wanneer de cyclus in de groeit zit (groei, stabilisatie, krimp, stabilisatie en groei) laat het vaak duidelijke koerswinsten zien. Maar wanneer de cyclus in de krimp zit, zie je dat er bijna altijd een lage koers is. Je kan de aandelen dus op een goed moment hebben (hoge economie) of op een slecht moment (lage economie). Je kan een grote winst behalen op de aandelen die je tijdens de hoge economie bezit. Aan de andere kant zit dus ook het verhaal wanneer je een aandeel hebt tijdens een periode van lage economie, je maakt dan redelijk veel verlies. Een voorbeeld uit de AEX die cyclische aandelen heeft is Randstad. Randstad is een uitzendbureau en wanneer de economie in dalende lijn zit, zie je dit gelijk terug in de koers. Zij kunnen geen mensen uitzenden, omdat bedrijven geen nieuwe werknemers zoeken. Hierdoor maken zij geen winst en dit kun je terugvinden in de aandelen koers van het bedrijf. Pagina 5 van 6

6 Dit kun je goed zien op het plaatje in de bijlage. Vanaf 2008 zat Nederland in een economische crisis. Je ziet dat de koers langzaamaan weer oploopt wat betekent het steeds iets beter gaat met het bedrijf en het langzaam uit de crisis klimt. Bron: andeel+randstad Transacties Aankoop Unilever Certificate Op 27 januari heb ik 529 aandelen van Unilever gekocht voor , ,65 transactiekosten. De reden dat ik toen aandelen gekocht had van Unilever is omdat de koers in de twee dagen ervoor een stuk omlaag gegaan was. Ik wist dat Unilever toch wel weer meer winst zou gaan maken dus kocht ik zoveel mogelijk aandelen. Ik heb uiteindelijk net iets te lang gewacht met het verkopen van de aandelen waardoor in niet de maximale winst eruit heb kunnen halen. Ik verkocht de aandelen voor ,43. Aankoop Randstad Op 1 februari heb ik voor ,27 aan aandelen van Randstad gekocht. Ik kocht deze aandelen omdat ik wel vertrouwen had in Randstad. De koers stond net iets lager dan normaal en gokte er dus op dat deze snel weer zou gaan stijgen. Dit gebeurde ook maar de groei was minder dan ik gehoopt had. Ik heb de aandelen kunnen verkopen voor ,61, met een heel klein beetje winst dus. Aankoop Royal Dutch Shell A Op 15 maart heb ik voor ,13 aan aandelen gekocht van Shell. Bij de aankoop van deze aandelen ben ik uitgegaan van de koers. De koers lag net als bij Randstad, een stukje lager dan normaal. Ik waagde dus weer de gok dat er groei zou zijn. Dit bleek echter niet zo te zijn en de waarde van mijn aandelen daalde best flink. Daarom besloot ik ze nog niet te verkopen en te wachten tot de waarde weer steeg. Toen de waarde weer hoger was en het aandeel winstgevend was, heb ik het meteen verkocht voor ,88 Evaluatie Om mee te beginnen vond ik het beursspel een leuke en nuttige manier om meer te weten te komen over aandelen en over beleggen. Doordat je op deze manier zelf bezig bent om geld te verdienen interesseert het je ook meer. Ook vond ik de presentatie van de meneer van Van Lanschot erg interessant. Wel vond ik dat hij zijn eigen bank een beetje overdreven aan het promoten was. Wat ik geleerd heb van dit project is dat de hele aandelenmarkt een ingewikkeld verhaal is. Ik vond het leuk om buiten de lesmethode, op een vrijere manier iets van economie te leren. Wel zou het leuk zijn om er in de les af en toe wat meer tijd aan te besteden, zodat iedereen zich actief opstelt bij het beursspel, en dat er een beloning is voor de winnaar. Al met al vond ik het een zeer leuk project. Pagina 6 van 6