NFI-update 2 e kwartaal 2016

Transcriptie

1 ING Investment Office Publicatiedatum: 30 juni 2016 NFI-update 2 e kwartaal 2016 Voor strategie Duurzaam In deze kwartaalupdate vindt u een beschrijving van de wijzigingen in duurzaamheid van bedrijven die het ING Investment Office geselecteerd heeft voor de beleggingsstrategie Duurzaam (de masterlist). Uitsluiting vindt gedurende het kwartaal plaats Deze wijzigingen hebben betrekking op de positieve en negatieve toets die het ING Investment Office doet om de duurzaamheid van de beleggingen te toetsen. Voor de positieve toets kijken we naar de Niet-Financiële Indicator (NFI), voor de negatieve toets kijken we naar controversieel gedrag of controversiële activiteiten. Door de resultaten van deze toetsen te vergelijken met ons beleid bepalen we of een bedrijf in aanmerking komt voor het duurzaam universum. De positieve toets (NFI-bepaling) vindt aan het einde van het kwartaal plaats. Uitsluiting op basis van de negatieve toets, of het opheffen daarvan, vindt gedurende het kwartaal plaats. Meer informatie over de duurzame toetsing vindt u in het kader onderaan dit document. Peter Tros Analist Duurzaam Beleggen bij het Jochen Harkema Analist Duurzaam Beleggen bij het Investment Office

2 We berekenen elk kwartaal de NFI van ongeveer bedrijven Mitsubishi nieuw op de masterlist Totaalscore op 125 criteria Via onze duurzame-dataleverancier Sustainalytics hebben we toegang tot een database met gegevens van enkele duizenden bedrijven. Voor de NFI-bepaling richten we ons met name op de grotere (beursgenoteerde) bedrijven. Dit leidt tot een selectie van ongeveer bedrijven waarvoor we de NFI berekenen. Bij de NFI-berekening kijken we hoe een bedrijf scoort ten opzichte van de gemiddelde NFI-score binnen zijn sector. De NFI-score bepalen we op basis van de totaalscore van het bedrijf op ongeveer 125 verschillende criteria op het gebied van mens, milieu en maatschappij. Drie nieuwe duurzame bedrijven Het aantal duurzame bedrijven op de masterlist is dit kwartaal met drie afgenomen. Drie bedrijven zijn er bij gekomen, zes zijn er uit gegaan. Van 12 duurzame bedrijven op de masterlist is de NFI veranderd, 5 daarvan zijn verbeterd en 7 zijn verslechterd. Van de NFI-wijzigingen van bedrijven in de strategieën van ING of van andere opvallende wijzigingen geven we een nadere toelichting. Nieuwe duurzame bedrijven op de masterlist: K+S Aktiengesellschaft Mitsubishi Estate Zurich Insurance Group AG K+S en Mitsubishi zijn in het duurzaam universum gekomen doordat hun NFI-categorie verbeterd is naar NFI =. K+S is een bedrijf waarvan de NFI vaak schommelt rond het gemiddelde. Een kleine verandering van de score van K+S en een kleine verandering in het gemiddelde heeft er voor gezorgd dat het bedrijf nu weer een NFI= heeft. Mitsubishi Estate scoort op een aantal onderdelen beter, waaronder ESG rapportage en ketenbeheersing, zodat het bedrijf boven het gemiddelde scoort. Zurich Insurance Group heeft nog steeds een NFI+. Het bedrijf was uitgesloten vanwege het berekenen van te hoge beheersvergoedingen, maar dit is op dit moment geen reden meer voor uitsluiting. Zes bedrijven staan niet langer op onze masterlist Bij één bedrijf is sprake van uitsluiting Zes bedrijven van de masterlist zijn dit kwartaal uit het duurzaam universum gevallen. Voor vijf bedrijven geldt dat er sprake is van een daling van NFI-categorie. Bij één bedrijf is sprake van een uitsluiting. Niet langer onderdeel van het duurzaam universum: Boston Properties Corning Fresenius Medical Care Sun Hung Kai Properties Limited Valero Energy Westfield Corp. Boston Properties heeft een NFI-score die rond het gemiddelde ligt. Een kleine verandering in het gemiddelde heeft er voor gezorgd dat het bedrijf nu weer een NFI - heeft gekregen. Corning is een bedrijf waarvan de NFI-score rond het gemiddelde ligt. Door een kleine verandering van de duurzaamheidsscore van Corning en een kleine verandering in het gemiddelde heeft het bedrijf nu een NFI -. NFI kwartaalwijziging- Duurzaam Beleggen juni

3 Sun Hung Kai Properties is uitgesloten via het thema corruptie Fresenius Medical Care is ook een bedrijf waarvan de NFI rond het gemiddelde ligt. Door een kleine verandering van de score van het bedrijf en een kleine verandering in het gemiddelde heeft het bedrijf nu weer een NFI -. Sun Hung Kai Properties is uitgesloten van het duurzaam universum via het thema corruptie. Zowel de voorzitter als de operationeel directeur van Sun Hung Kai zijn in december 2014 schuldig bevonden aan omkoping van een topambtenaar in Hong Kong, in ruil voor het toewijzen van grond. Valero Energy heeft een NFI-score die rond het gemiddelde ligt. Een kleine verandering in de score van het bedrijf en een kleine verandering in het gemiddelde heeft er voor gezorgd dat het bedrijf nu weer een NFI - heeft gekregen. Westfield Corporation heeft een NFI-score die rond het gemiddelde ligt. Een kleine verandering in de score van het bedrijf en in het gemiddelde heeft er voor gezorgd dat het bedrijf nu weer een NFI - heeft gekregen. BT Group hoort nu bij de hoogste tien procent qua duurzaamheid in zijn sector Van positief naar nog positiever Voor vijf duurzame bedrijven op de masterlist veranderde de positieve NFI (=, +, ++) naar een andere positieve categorie (zie onderstaande opsommingen). Al deze bedrijven blijven duurzaam. Voor bijzondere bedrijven, of bedrijven in een van de strategieën, geven wij ook aan waarom deze in een andere categorie zijn gekomen. De volgende bedrijven zijn gestegen van + naar ++ ABB BT Group Commerzbank Land Securities Group ABB hoort nu bij de hoogste tien procent qua duurzaamheid in zijn sector. Het gemiddelde in de sector is iets lager geworden, waardoor ABB in een hogere NFI-categorie is gekomen. BT Group hoort nu ook bij de hoogte tien procent in de sector. Er is een aantal verbeteringen doorgevoerd, zoals een uitgebreider diversiteitsprogramma, een beter watermanagementsysteem en het doorvoeren van verbeteringen in milieuprogramma's. Het volgende bedrijf is gestegen van = naar + Nike Nike heeft een betere score behaald, waardoor Nike nu een NFI+ kent. Het bedrijf heeft de Global Compact ondertekend. NFI kwartaalwijziging- Duurzaam Beleggen juni

4 Alphabet scoort minder door beperkte transparantie over broeikasgassen Verandering score naar minder positief Van zeven duurzame bedrijven daalde de NFI van +, of ++ naar = of +. De volgende bedrijven zijn gedaald van ++ naar + Alphabet Lloyds Banking Group Post NL Geberit Alphabet heeft nu een NFI +. Het bedrijf scoort minder punten voor de beperkte transparantie over de uitstoot van broeikasgassen. Hierdoor zakt het bedrijf net naar de lagere NFI-categorie. Voor Lloyds geldt dat het gemiddelde in zijn sector omhoog is gegaan. Lloyds scoort hierdoor relatief lager, en kent daarom nu een NFI +. Procter & Gamble en Prudential zijn minder gaan scoren De volgende bedrijven zijn gedaald van + naar =. Procter & Gamble Prudential Proter & Gamble is gedaald naar NFI =, omdat het gemiddelde van de bedrijven in de vergelijkende peergroup iets gestegen is. Prudential is gezakt, omdat het bedrijf geen ondertekenaar meer is van de Principles for Responsible Investment (PRI). Ook niet-duurzame kunnen hun duurzaam bedrijfsbeleid verbeteren Uitgesloten bedrijven met een nieuwe score Onderstaande bedrijven zijn vanwege ongewenste activiteiten of gedrag uitgesloten van de masterlist. De NFI van deze bedrijven is wel veranderd. NFI Oud NFI Nieuw Altria Group = - SBM + ++ United Technologies = - SBM heeft een hogere NFI-score gekregen, vanwege de deelname aan het Carbon Disclosure Project, waardoor ze nu rapporteren over hun CO2- uitstoot. United Technologies heeft door een hoger gemiddelde score in de sector een relatief lagere NFIscore gekregen. Het bedrijf behoort door een verandering in het gemiddelde van de sector nu tot de NFI- categorie. NFI kwartaalwijziging- Duurzaam Beleggen juni

5 De duurzame toetsing De toetsing van ondernemingen op duurzaamheid gebeurt in twee stappen. 1. Positieve toetsing. We kijken hoe ondernemingen binnen hun sector presteren op de niet-financiële indicatoren (NFI) mens, milieu en maatschappij. Dit levert een NFI-score op. NFI ++ behoort tot de beste 10% NFI + behoort tot de beste 30% NFI = behoort tot de beste 50% NFI - slechter dan gemiddeld (leidt tot uitsluiting) 2. Negatieve toetsing. We sluiten ondernemingen uit die ongewenste activiteiten of gedrag laten zien, bijvoorbeeld op het gebied van wapens en kinderarbeid. Om in aanmerking te komen voor onze duurzame beleggingsstrategie moet een onderneming op de positieve toets bovengemiddeld scoren (minimaal NFI=), en op de negatieve toets negatief scoren. NFI kwartaalwijziging- Duurzaam Beleggen juni

6 Meer weten? Kijk op ing.nl/beleggen Disclaimer Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Deze publicatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. De waarde van uw belegging kan fluctueren. U kunt uw gehele inleg kwijtraken. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V..