P R O F E S S I O N A L S O N LY. SRI Richtlijnen Carmignac Emergents

Transcriptie

1 1 P R O F E S S I O N A L S O N LY SRI Richtlijnen Carmignac Emergents

2 Duurzaamheid is inherent aan ons beleggingsproces Onze verplichtingen tegenover beleggers Een aantrekkelijk rendement genereren met een lage omloopsnelheid... Door ons bij de selectie te richten op: Landen met sterke macro-economische kerncijfers en een gezonde betalingsbalans Nauwelijks aangeboorde sectoren die vrijwel zeker gaan profiteren van langetermijn-groeithema s Weinig-kapitaalintensieve bedrijven die een aantrekkelijke en duurzame kasstroom genereren en in staat zijn hun groei uit eigen middelen te financieren... en tegelijkertijd bijdragen aan duurzame ontwikkeling In ons besluitvormingsproces en onze bedrijfsanalyse worden systematisch ESG-criteria geïntegreerd Toepassing van een uitsluitingslijst en identificatie van controversiële sectoren, gebaseerd op de overtuigingen van het team Opkomende Markten, die kunnen afwijken van de resultaten van extern ESG-onderzoek 2 Bron: Carmignac, 2017

3 Een lage marktpenetratie gaat hand in hand met duurzaamheid De toekomst financieren Duurzame technologieën financieren Innovatieve technologieën ontwikkelen De levenstandaard verbeteren 3

4 ESG-onderzoek maakt integraal onderdeel uit van ons besluitvormingsproces en onze financiële analyse Stap 1 Idee generatie Alle bedrijven die in aanmerking komen voor ons investeringsuniversum moeten aan welbepaalde land-, sector- en bedrijfscriteria voldoen, alsook aan Carmignac s ESG standaard richtlijnen en uitsluitingsbeleid. Stap 2 ESG-analyse Het team voert een gedetailleerde ESG-beoordeling uit. Met behulp van de MSCI ESG Business Involvement Screener wordt gecontroleerd of de bedrijven aan de criteria voldoen. De aandelenselectie gebeurt volgens de duurzame, lange termijn benadering, waarbij ook rekening gehouden wordt met onafhankelijke ESG-verslagen en -ratings. Stap 3 Bedrijfsbezoeken We completeren onze analyse met zeer regelmatig uitgevoerde bedrijfsbezoeken en oneon-one-gesprekken met het management om de strategie van de bedrijven en hun missie op lange termijn te begrijpen Stap 4 Monitoring Het toepassen van ESG-criteria houdt niet op als het beleggingsbesluit is genomen. Het volledige team Opkomende Markten bespreekt op continue basis de beleggingscriteria van de bedrijven waarin het belegt, waarbij diverse duurzaamheidsaspecten worden beoordeeld. 4

5 Uitsluitingsbeleid Het team Opkomende Markten heeft onze algemene uitsluitingslijst uitgebreid door ook rekening te houden met de eigen, specifieke overtuigingen van het team Uitsluitingslijst van Carmignac (inclusief controversiële wapens) Bedrijven die door het team Opkomende Markten zijn uitgesloten Analyse van controversiële sectoren Bron: Carmignac,

6 De uitgebreide uitsluitingslijst van het team Opkomende Markten We beleggen niet in: Tabaksbedrijven waarvan minstens een deel van de omzet afkomstig is van de productie van tabaksproducten Bedrijven waarvan meer dan 5% van de inkomsten afkomstig is van steenkoolwinning Teerzandexploitatiebedrijven waarvan meer dan 1% van de totale productie afkomstig is van teerzanden Pornografische bedrijven waarvan minstens een deel van de omzet afkomstig is van de productie van pornografisch materiaal Vleesverwerkende bedrijven waarvan minstens een deel van de omzet afkomstig is uit de vee-, varkens-, schapen- of pluimveehouderij Bedrijven die voorkomen op de uitsluitingslijst van PETA (People for Ethical Treatment of Animals, wereldwijde dierenrechtenorganisatie) 6 Bron: Carmignac, 2017

7 Carmignac Emergents biedt een aantrekkelijke ESG-rating 4,7 4,6 4,5 4,4 4,3 Globale ESG score* voor Carmignac Emergents vs zijn referentie-indicator 4,60 Omwille van zijn strikt beleggingsproces heeft 15% 10% Carmignac Emergents een hogere MSCI ESG rating dan zijn referentie-indicator, de MSCI EM Index Vergelijking score per criteria - Carmignac Emergents vs zijn referentie-indicator (MSCI EM) 11,3% 14,1% 4,2 4,1 4,13 5% 4,5% 4,0 3,9 0% -0,5% 3,8 MSCI EM Carmignac Emergents -5% Algemene kwaliteitsscore Milieu Maatschappelijk Governance 7 *Voor alle scores geldt een schaal van 0 tot 10, waarbij 10 de beste score is. Als het ESG-gehalte lager is dan 100% worden de posities aangepast voor de verslaglegging. Bron: MSCI Portfolio Analytics, december 2016

8 Carmignac Emergents: een sociaal bewust fonds Een sterke erkenning van onze ESG principes door Morningstar Morningstar Sustainability Globes Socially Conscious Stempel Uit een selectie van 457 Global Emerging Market Equity fondsen per 30/09/2017. Gebasseerd op 78% van de AUM. Carmignac Emergents heeft een bovengemiddelde Morningstar Sustainability Rating Carmignac Emergents wordt door Morningstar geïdentificeerd als een sociaal bewust beleggingsfonds Morningstar Sustainability Globes rating is een maatstaf om te evalueren hoe goed de ondernemingen waarin een beleggingsfonds belegt omgaan met thema s als milieu, sociaal bewustzijn en goed bestuur, ook gekend als ESG thema s, in hun industrie. Sustainability Score per 31/03/2017. Sustainability Rating per 30/09/2017. Sustainalytics liefert die unternehmensspezifischen Analysen, die für die Berechnung des Morningstar Sustainability Scores verwendet werden. Score-berekening gebaseerd op 74% van beheerd vermogen. De duurzaamheidsbeoordeling van Morningstar is bedoeld om te meten hoe goed de emittenten van effecten in de portefeuille van een fonds hun milieu-, sociale en governance ( ESG ) risico's en kansen aanpakken vergeleken met de Morningstarcategoriegenoten van het fonds Morningstar. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn gegevensleveranciers (2); mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd nauwkeurig, volledig of actueel. Noch Morningstar, noch zijn gegevensleveranciers zijn aansprakelijk voor schade of verlies ten gevolge van het gebruik van deze informatie. 8 In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicatie voor toekomstig rendement.

9 Carmignac Emergents: een koolstofarme portefeuille Koolstofvoetafdruk van Carmignac Emergents Per 31/12/ ,9 120,5 112,9 351,8 157,4 147,8 Beleggingsstrategie en verslaglegging op het gebied van koolstofuitstoot Carmignac Emergents heeft aan zijn beleggingsbeleid een specifiek koolstofrisicobeleid toegevoegd: De blootstelling aan bedrijven die reserves van fossiele brandstoffen aanhouden, beperken Bedrijven selecteren die een beter koolstofrisicobeheer hebben dan hun sectorgenoten 50 0 Koolstofvoetafdruk* Gewogen gemiddelde koolstofintensiteit** Beleggen in bedrijven die schone technologieën toepassen MSCI EM Carmignac Emergents MSCI EM Low Carbon Target *Tonnen CO2e per geïnvesteerd bedrag van 1 miljoen dollar ** Tonnen CO2e/miljoen dollar aan omzet: meting van koolstofemissie per omgezette dollar van de bedrijven uit de portefeuille Bron: MSCI Carbon Portfolio Analytics, Carmignac, 14/03/2017 9

10 Disclaimer Dit document is bestemd voor professionele cliënten en werd niet voor goedkeuring voorgelegd aan de FSMA. Dit document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Het is geen beleggingsadvies. De informatie in dit document is mogelijk niet volledig en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in. Alle contractuele informatie met betrekking tot het in deze publicatie vermelde fonds staat in het prospectus. Het prospectus, de essentiële beleggersinformatie en het meest recente (half)jaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar in het Nederlands en het Frans bij de beheermaatschappij, per telefoon op het nummer , op de website of bij Caceis Belgium S.A., de vennootschap die de financiële dienstverlening in België verzorgt, op het adres Havenlaan 86c b320, B-1000 Brussel Morningstar. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn gegevensleveranciers (2); mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd nauwkeurig, volledig of actueel. Noch Morningstar, noch zijn gegevensleveranciers zijn aansprakelijk voor schade of verlies ten gevolge van het gebruik van deze informatie. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager. Auteursrechten: de in deze presentatie opgenomen gegevens zijn het exclusieve eigendom van de op elke pagina vermelde rechthebbende. De informatie die op deze presentatie zijn de exclusieve eigendom van hun eigenaars als die op elke paginaverzonden aan 10/11/2017 CARMIGNAC GESTION Portefeuillebeheermaatschappij (AMF toelating n GP van 13/03/1997) Naamloze Vennootschap met een kapitaal van Parijs Handelsregister B Place Vendôme Paris Tel : CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG Filiaal van Carmignac Gestion Portefeuillebeheermaatschappij van de ICBE (CSSF toelating van 10/06/2013) Naamloze Vennootschap met een kapitaal van Luxemburg Handelsregister B City Link -7, rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg Tel: