Deutsche Bank Wat mag u verwachten? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Deutsche Bank AG. Jaarlijkse variabele brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis Ethna Aktiv E-T. Looptijd: 9 jaar. Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, behalve indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat.... Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, evenals een eventuele jaarlijkse brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis Ethna Aktiv E-T. Indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement, wanbetaling), loopt u het risico dat u de bedragen waar u recht op hebt niet kunt recupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest. Deutsche Bank AG (DE) (A/A2) Fund Opportunity Coupon 2022 Doelpubliek Dit gestructureerde instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s verbonden aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met het onderliggende fonds.
Wat mag u verwachten? Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2022 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Met dit product kan de belegger inzetten op de evolutie van het sterfonds van de DB Best Advicelijst, zijnde Ethna Aktiv E-T. Dit product geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon die 100% van de prestaties op jaarbasis Ethna Aktiv E-T vertegenwoordigt. De prestaties op jaarbasis Ethna Aktiv E-T stemmen overeen met het verschil tussen zijn netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en zijn netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum gedeeld door het observatiejaar. Wanneer het rendement op jaarbasis elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Fonds uit de DB Best Advice-selectie 1 DB Best Advice heeft uit de ongeveer 10.000 beschikbare fondsen in België een twintigtal fondsen geselecteerd. Het selectieproces is enerzijds gebaseerd op de rating van Morningstar, een onafhankelijk en betrouwbaar agentschap, en anderzijds op een streng analyseproces op basis van kwalitatieve criteria, waarbij met name de voorkeur wordt gegeven aan fondsen die historisch gezien beter weerstand hebben geboden tijdens turbulente periodes. Voor meer informatie over het selectieproces van de fondsen van de DB Best Advice-lijst, kunt u het volgende dossier raadplegen: www.deutschebank.be/media/pdf/dossiers-fondsen-selecteren.pdf Uit deze lijst hebben we een flexibel, gemengd fonds met kapitalisatie geselecteerd als onderliggend actief van Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2022: Ethna Aktiv E-T, een flexibel fonds dat een allocatie mogelijk maakt tussen aandelen, obligaties en liquiditeiten en zich aanpast aan de beurscycli. Bij de samenstelling van deze brochure beschikte dit fonds over 5 Morningstar-sterren. De keuze viel eveneens op dit fonds aangezien het een flexibele beheerwijze hanteert. Dankzij die flexibele aanpak kan het zijn allocatie aanpassen tussen activaklassen (aandelen, obligaties, liquiditeiten, ) binnen de limieten die op zeer reactieve wijze zijn gedefinieerd in functie van de marktbewegingen, om zo aantrekkelijke prestaties te kunnen neerzetten in periodes van stijging en de risico s onder controle te houden in periodes van onzekerheid. Ethna Aktiv E-T: Een stroom verse lucht voor uw patrimonium. Dit fonds naar Luxemburgs recht belegt in eenvoudige instrumenten, net zoals een particulier dat zou kunnen doen, maar met een professionele expertise die de dag van vandaag onontbeerlijk is om zich voorzichtig op de woelige aandelen- en obligatiemarkten te wagen. Terwijl de particuliere belegger in de jaren 90 zelf zijn geld kon beheren (het volstond om effecten aan te kopen en te wachten tot de stijgende markt haar werk deed), geldt dit de dag van vandaag niet langer. Het actieve beheer wordt voortdurend aangepast aan de evoluties van de beurs. Zo kan het gedeelte aandelen oplopen tot een maximum van 49% in geval van dragende markten en worden verlaagd tot 0% in geval van beursstormen. Dankzij die flexibiliteit is het fonds bijzonder resistent in periodes van crisis en kan het voluit profiteren van periodes van stijging. Evolutie Ethna AKTIV-E-T sinds zijn oprichting (16/07/2009) EUR 130 110 90 70 50 07/2009 07/2010 07/2011 07/2012 07/2013 bron: BLOOMBERG De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Wilt u meer weten over dit fonds? Raadpleeg dan www.deutschebank.be/nl/beleggen-fondsen-zoeken.html Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. 1 Voor meer informatie met betrekking tot onze selectie DB Best Advice, gelieve de volgende website te raadplegen: www.deutschebank.be/bestadvice
Concreet Illustratie van de berekening van de coupons Dit voorbeeld wordt enkel ter informatie gegeven en houdt bijgevolg geen enkele garantie in wat betreft het reële rendement. Netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum (11/10/2013) = EUR 100 (fictieve koers). Scenario s 1 Netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum (fictieve koers) Rendement sinds het initiële niveau Rendement op jaarbasis Ethna Aktiv E-T 2 Jaarlijkse brutocoupon Na 1 jaar EUR 96-4% -4%/1 = -4% 0% Na 2 jaar EUR 108 +8% 8%/2 = 4% 4% Na 3 jaar EUR 115 +15% 15%/3 = 5% 5% Na 4 jaar EUR 124 +24% 24%/4 = 6% 6% Na 5 jaar EUR 120 +20% 20%/5 = 4% 4% Na 6 jaar EUR 130 +30% 30%/6 = 5% 5% Na 7 jaar EUR 128 +28% 28%/7 = 4% 4% Na 8 jaar EUR 140 +40% 40%/8 = 5% 5% Na 9 jaar EUR 145 +45% 45%/9 = 5% 5% Actuarieel brutorendement in dit scenario 3 3,87% 1 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 2 Het rendement op jaarbasis Ethna Aktiv E-T stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum Ethna Aktiv E-T gedeeld door het observatiejaar. 3 Rekening houdend met de kosten en provisies die gedetailleerd beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. In een ongunstig scenario, wanneer het rendement op jaarbasis Ethna Aktiv E-T negatief is op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u geen recht op een jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag (11/10/2022) het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in dit scenario bedraagt -0,22% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, indien de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Deutsche Bank biedt haar financiële diensten overal ter wereld aan, met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen. Meer informatie over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating... Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvatting in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 18/07/2013, en in de definitieve voorwaarden van 23/08/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij de Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij de Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die al heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. Categorie: Bescherming Dit product kan overwogen worden voor dat gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden BESCHERMING rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 76 tot 114 van de Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en daalt naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan zakken onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Rendementrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer het rendement op jaarbasis elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt de Deutsche Bank AG zich er enkel toe u de nominale waarde terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,22% na instapkosten van 2%).
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2022 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A (outlook: stabiel) / Moody s: A2 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten Onderliggend fonds Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons Initieel niveau Rendement op jaarbasis XS0461340522 EUR 1.000 EUR per coupure Van 23/08/2013 tot 10/10/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 11/10/2013 Uitgifteprijs: 100% + 2% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zou tussen EUR 10.000.000 en EUR 50.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Boven op de instapkosten van 2% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximaal 0,50% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Ethna Aktiv E-T (LU0431139764). De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site www.deutschebank.be. 11/10/2013 Eindvervaldag 11/10/2022 Jaarlijkse coupons 06/10/2014, 05/10/2015, 04/10/2016, 04/10/2017, 04/10/2018, 04/10/2019, 05/10/2020, 04/10/2021 en 04/10/2022 De netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum. Het rendement op jaarbasis Ethna Aktiv E-T stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum van het fonds Ethna Aktiv E-T gedeeld door het observatiejaar. Van 2014 tot 2022: jaarlijkse variabele brutocoupon die 100% vertegenwoordigt van het rendement op jaarbasis van het fonds Ethna Aktiv E-T. Betaaldatums van de coupons 13/10/2014, 12/10/2015, 11/10/2016, 11/10/2017, 11/10/2018, 11/10/2019, 12/10/2020, 11/10/2021 en 11/10/2022 Terugbetaling op de eindvervaldag Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. De belegger beschikt over de dagelijkse mogelijkheid om zijn effecten voor hun eindvervaldag door te verkopen aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 2 6 Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 18/07/2013 en in de definitieve voorwaarden van 23/08/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Dit product mag niet aangeboden, verkocht of geleverd worden in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Indien de rating mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal de klanten, die al op dit product hebben ingeschreven, hiervan in kennis stellen via de website en elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten bij een andere financiële instelling op een rekening wensen te plaatsen, moeten vooraf informatie inwinnen over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Ze wordt weergegeven door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal de klanten die al hebben ingetekend op dit product op de hoogte brengen van elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via zijn website www.deutschebank.be, of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Yannick Grécourt, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 23/08/2013.