Toelichting INTEGRATIE VERMOGENSPARAPLUFONDS BINNEN VAN LANSCHOT KEMPEN GROEP 30 november 2017 Subfondsen VermogensParapluFonds: 1. Acadian Systematic Europe 2. KCM European SmallCap 3. RAM Euro Fixed Income 4. LSV NA Value equity 5. Acadian Pacific Equity 6. LSV NA Value Equity (II) 7. Harris NA Concentrated Equity 8. RAM Emerging Conservative 9. JP Morgan Emerging Markets Equity 10. Henderson European Fundamental Equity 11.. UBS SRI Global Equity 12. Macquarie US SmallCap 13. Quoniam Global Corporate Bond
Inhoud Integratie VermogenParapluFonds 3 2. Vraag en antwoord 4 3. Belangrijkste verschillen 6 Deze toelichting is opgesteld door VermogensParaplu Beheer B.V. in zijn hoedanigheid van beheerder van VermogensParapluFonds, met als doel houders van deelnemingsrechten in VermogensParapluFonds, te informeren over het voorstel tot benoeming van Kempen Capital Management N.V. als beheerder van VermogensParapluFonds en over de wijzigingen in de fondsvoorwaarden die naar verwachting per 1 januari 2018 ingaan. Deze toelichting en overige informatie zijn verkrijgbaar via de website: www.vplu.nl en bij: VermogensParaplu Beheer B.V. Tot en met 15 december 2017 Vanaf 16 december 2017 Amstelplein 1, Rembrandt Tower, 30e verdieping Beethovenstraat 300 Postbus 94368 1077 WZ Amsterdam 1090 GJ Amsterdam Nederland tel: 020 4222252 Tel: 020 3489611 fax: 020 4222262 VermogensParaplu Beheer B.V. heeft alle in redelijkheid van zijn te verlangen zorg en aandacht besteed aan deze toelichting en is van mening dat hetgeen in deze toelichting is beschreven in elk materieel opzicht juist is en dat er geen materiële feiten onvermeld zijn gebleven die bij vermelding daarvan afbreuk zouden hebben gedaan aan de informatie vervat in deze toelichting. De in dit document beschreven benoeming van Kempen Capital Management N.V. is onder voorbehoud van goedkeuring door de vergadering van houders van deelnemingsrechten in VermogensParapluFonds en Stichting Autoriteit Financiële Markten. Participanten wordt aangeraden kennis te nemen van de inhoud van deze toelichting en eventueel hun eigen juridisch en/of fiscaal adviseur te raadplegen. 2
Integratie VermogenParapluFonds Op 25 augustus 2017 werd de overname van de wealth managementactiviteiten van UBS in Nederland door Van Lanschot Kempen N.V. afgerond. Onderdeel van deze overname betreft het beheer van het VermogensParapluFonds, een infrastructuur waarmee voor voormalig UBS-klanten op een efficiënte wijze hun beleggingsportefeuille kan worden ingevuld. De beheerder van het VermogensParapluFonds, VermogensParaplu Beheer B.V., en de beheerder binnen de Van Lanschot Kempen groep, Kempen Capital Management N.V. ( KCM ), integreren hun activiteiten. Het doel daarbij is om processen te optimaliseren en gebruik te maken van de schaalvoordelen van het gecombineerde fondsenaanbod. Als onderdeel van deze integratie wordt voorgesteld om KCM als beheerder aan te stellen van VermogensParapluFonds. Daarnaast worden een aantal aanpassingen gedaan in het Prospectus en de Fondsvoorwaarden van VermogensParapluFonds waarbij de naam van de Fondsvoorwaarden gewijzigd wordt in Voorwaarden van Beheer en Administratie. 3
2. Vraag en antwoord 2.1 Waar gaat deze toelichting over? VermogensParaplu Beheer B.V. informeert de participanten van VermogensParapluFonds hierbij over haar besluit om haar functie als beheerder van VermogensParapluFonds te beëindigen en het voornemen om KCM aan te stellen als beheerder van VermogensParapluFonds. Daarnaast wordt via dit document toelichting gegeven op de belangrijkste aanpassingen die zullen plaatsvinden in het Prospectus en de Fondsvoorwaarden van VermogensParapluFonds per 1 januari 2018. 2.2 Wat betekent dit voor de belegger en hoe werkt de benoeming van een nieuwe beheerder? Aan de participanten van VermogensParapluFonds wordt een voorstel tot benoeming van KCM als nieuwe beheerder voorgelegd in een vergadering van houders van deelnemingsrechten die zal plaatsvinden op 15 december 2017. Dit voorstel geschiedt onder voorwaarde dat de Stichting Autoriteit Financiële Markten instemming verleent aan de benoeming van KCM als nieuwe beheerder. Indien de vergadering van houders van deelnemingsrechten en de AFM instemming geven aan de benoeming van KCM als beheerder, kan de benoeming van KCM plaatsvinden. Naar verwachting vindt de aanstelling plaats per 1 januari 2018. Tegelijkertijd met de aanstelling van de nieuwe beheerder, vinden er een aantal aanpassingen plaats in het Prospectus en de Fondsvoorwaarden van VermogensParapluFonds waarvan de belangrijkste verderop in dit document worden toegelicht. Tevens is een concept prospectus beschikbaar zoals dat per 1 januari 2018 zal luiden. 2.3 Moet de belegger actie ondernemen? De belegger hoeft geen actie te ondernemen, maar wordt in de gelegenheid gesteld om zijn stem uit te brengen in de vergadering van houders van deelnemingsrechten, waar het voorstel wordt ingebracht om KCM te benoemen tot beheerder van VermogensParapluFonds. De vergadering vindt plaats op 15 december 2017 ten kantore van VermogensParaplu Beheer B.V, Amstelplein 1, Rembrandt Tower, 30e verdieping, 1096 HA, Amsterdam. Iedere participant is bevoegd in persoon of bij een schriftelijke gevolmachtigde, de vergaderding bij te wonen. Aanmelden kan telefonisch 020 4222252 of per fax 020 4222262 tot 13 december 2017. De overgang naar het aangepaste Prospectus en de Fondsvoorwaarden gaat vanzelf. Beleggers die het niet eens zijn met de aangepaste voorwaarden kunnen hun belegging verkopen. Vanaf de datum van deze publicatie, 30 november 2017, gaat een wachttermijn in van 1 maand voordat het Prospectus en de Fondsvoorwaarden kunnen worden aangepast. Gedurende deze periode kunnen houders van deelnemingsrechten van VermogensParapluFonds tegen de gebruikelijke voorwaarden uittreden. Het nieuwe Prospectus en de nieuwe Fondsvoorwaarden gaan naar verwachting in per 1 januari 2018. 2.4 Zal er iets veranderen in het beleggingsbeleid? Het beleggingsbeleid van de deelfondsen van VermogensParapluFonds zal inhoudelijk niet wijzigen. 4
2.5 Zal er iets wijzigen in de kosten en vergoedingen? Met uitzondering van het op- en afslagpercentage blijven de in het huidige prospectus opgenomen posten en hoogte van kosten en vergoedingen gelijk. Het op- en afslagpercentage zal verhoogd worden. Dit percentage kan worden toegepast bij toe- of uittreding en wordt betaald door beleggers die participaties in VermogensParapluFonds kopen of verkopen. Het dient ter bescherming van zittenblijvende beleggers van VermogensParapluFonds voor kosten en eventuele marktimpact die samenhangen met toe- en uittreding van beleggers en de onderliggende aan- of verkopen van beleggingen van VermogensParapluFonds. Dit op- en afslagpercentage zal worden verhoogd van maximaal 0,25% naar maximaal 1,5%. De actuele op- en afslagen van de Subfondsen zullen worden gepubliceerd op de website www.kempen.com/nl/asset-management bij het tabje Kosten van het desbetreffende Subfonds. 2.6 Zal er iets wijzigen in de fiscale structuur? Nee. VermogensParapluFonds is en blijft een fiscaal transparant fonds, dat niet belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. 2.7 Staat de aanstelling van KCM als beheerder van VermogensParapluFonds vast en wat zijn de tijdslijnen? De aanstelling van KCM als beheerder van VermogensParapluFonds staat nog niet vast. Het voorstel dient te worden goedgekeurd door de vergadering van houders van deelnemingsrechten in VermogensParapluFonds en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. Wanneer alles naar verwachting verloopt en de vereiste instemmingen tijd worden verkregen, zal de aanstelling geëffectueerd worden per 1 januari 2018. De aanpassingen in het Prospectus en de Fondsvoorwaarden zullen automatisch ingaan op het moment dat KCM wordt aangesteld als beheerder van VermogensParapluFonds. 2.8 Waar kan ik informatie vinden over KCM KCM is een gespecialiseerde vermogensbeheerder en maakt onderdeel uit van de Van Lanschot Kempen Groep. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Meer informatie over KCM kunt u vinden via de website: https://www.kempen.com/nl/asset-management in het gedeelte Over asset management. In het gedeelte Onze beleggingsfondsen zijn de beleggingsfondsen te vinden waarover KCM het beheer voert. 2.9 Waar kan ik vanaf 2018 fondsinformatie vinden? Vanaf het moment dat KCM als beheerder is aangesteld, is alle fondsinformatie, zoals het Prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie voor de deelfondsen van VermogensParapluFonds, beschikbaar via de website van KCM: https://www.kempen.com/nl/asset-management in het gedeelte Onze beleggingsfondsen. De huidige website van VermogensParapluFonds http://www.vplu.nl/ zal vanaf moment van aanstelling van KCM als beheerder geen actuele fondsinformatie meer verschaffen en op termijn opgeheven worden. 5
3. Belangrijkste verschillen In onderstaande tabel zijn de belangrijkste inhoudelijke aanpassingen van het Prospectus en de Fondsvoorwaarden weergegeven. De doorlopende tekst van het concept prospectus zoals dat per de beoogde ingangsdatum 1 januari 2018 luidt, is beschikbaar via http://www.vplu.nl en via VermogensParaplu Beheer B.V. Huidig prospectus VermogensParapluFonds Beheerder VermogensParaplu Beheer B.V. Contactgegevens Beheerder Amstelplein 1, Rembrandt Tower, 30 ste etage 1096 HA Amsterdam P.O. Box 94368 1090 GJ Amsterdam T + 31(0)20 422 2252 F +31 (0)20 422 2262 www.vplu.nl Aanduiding Trustee VermogensParaplu B.V. Juridisch Eigenaar Aanduiding voorwaarden Fondsvoorwaarden Fondsvoorwaarden Specifiek opgesteld voor VermogensParaplu Beheer B.V. Grenzen voor hefboomwerking De gehanteerde grenzen voor bruto en netto hefboomwerking zijn niet opgenomen in het prospectus. Methodiek bepaling credit ratings De kredietkwaliteit van de vastrentende beleggingen wordt bepaald aan de hand van ratings afgegeven door Moody's Investors Service, Inc., Standard & Poor's Corporation en Fitch IBCA Limited. In het geval van ongelijke ratings wordt de volgende methodiek gehanteerd: a. indien er drie ratings door de bovengenoemde rating leveranciers zijn afgegeven, dan geldt de middelste rating; b. indien er twee ratings zijn afgegeven dan is de laagste van toepassing; indien er slechts één rating is afgegeven dan zal deze van toepassing zijn. Stembeleid Geen expliciete vermelding dat de Beheerder gebruik kan maken van onafhankelijk onderzoek en stemadvies van stemadviesbureaus en stemmen kan uitbrengen door het gebruik van een elektronisch platform. Geen verwijzing naar stembeleid dat nader wordt toegelicht op de website. Op- en afslagpercentage intrinsieke waarde Maximaal 0,25% Prospectus VermogensParapluFonds per 1 januari 2018 Beheerder Kempen Capital Management N.V. Contactgegevens Beheerder Beethovenstraat 300 1077 WZ Amsterdam P.O. Box 75666 1070 AR Amsterdam T + 31(0)20 348 8910 e-mail: info@kempen.nl https://www.kempen.com/nl/asset-management Aanduiding Trustee VermogensParaplu B.V. Administratiekantoor Aanduiding voorwaarden Voorwaarden van Beheer en Administratie Voorwaarden van Beheer en Administratie Zo veel mogelijk opgesteld in het format zoals Kempen Capital Management N.V. dat hanteert voor andere beleggingsfondsen. In deze voorwaarden zijn ook overige wijzigingen uit dit overzicht verwerkt. Grenzen voor hefboomwerking De grenzen voor bruto en netto hefboomwerking die gehanteerd worden zijn in het prospectus opgenomen. Methodiek bepaling credit ratings De kredietkwaliteit van de vastrentende beleggingen wordt bepaald aan de hand van ratings afgegeven door Moody's Investors Service ( Moody s ), Inc., en Standard & Poor s Corporation ( S&P ) rating. Hierbij wordt de volgende methodiek gehanteerd: a. de laagste rating is geldig in geval van ongelijke ratings; b. indien er slechts één rating is afgegeven dan zal deze van toepassing zijn; c. indien zowel Moody s als S&P geen rating hebben afgeven dan zal de Beheerder een rating van een naar zijn mening vergelijkbaar instrument toepassen conform de systematiek als genoemd onder a en b hierboven; d. indien er geen rating vastgesteld kan worden op conform de systematiek als genoemd onder a, b en c dan zal de Beheerder een rating vaststellen gebruikmakend van interne modellen. Stembeleid De Beheerder kan gebruik maken van onafhankelijk onderzoek en stemadvies van stemadviesbureaus en kan stemmen uitbrengen door het gebruik van een elektronisch platform. Op de website wordt het stembeleid nader toegelicht. Op- en afslagpercentage ( swing factor ) intrinsieke waarde Maximaal 1,5%. De actuele swing factors (op- en afslagen) van de Subfondsen zullen worden gepubliceerd op de website www.kempen.com/nl/asset-management bij het tabje Kosten van het desbetreffende Subfonds. 6
Vergoeding bij onjuiste intrinsieke waarde Indien door Beheerder wordt geconstateerd dat de intrinsieke waarde niet correct is vastgesteld, geldt de volgende procedure: Vergoeding bij onjuiste intrinsieke waarde Een dergelijk recht tot schadeloosstelling bestaat slechts indien (i) de afwijking ten opzichte van de daadwerkelijke Intrinsieke a. Als de correctie van de intrinsieke waarde groter is dan 0,5% van de intrinsieke waarde voor correctie zullen alle transacties die tegen de onjuiste waarde zijn uitgevoerd worden gestorneerd en worden uitgevoerd tegen de gecorrigeerde intrinsieke waarde; Waarde per Participatie meer beloopt dan 1% en (ii) het te vergoeden bedrag per Participant ten minste 100, beloopt. Om individuele Participanten te compenseren in het geval van Intrinsieke Waarde fouten, is de Beheerder afhankelijk van de medewerking van de Distribiteur b. Als de correctie van de intrinsieke waarde kleiner is dan 0,5% van de intrinsieke waarde voor correctie zal de Beheerder van geval tot geval een beslissing betreffende de correctie nemen. Publicatie jaarverslag Publicatie binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar. Participantenvergadering Binnen vijf maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van houders van deelnemingsrechten gehouden. De oproeping tot de vergadering van houders van deelnemingsrechten en de vaststelling van de agenda voor de vergadering geschieden door de Beheerder. De oproeping geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor die van de vergadering. Een of meer houders van deelnemingsrechten die alleen of tezamen ten minste twintig procent (20%) van het totale aantal deelnemingsrechten houden kunnen van de Beheerder verlangen, dat onderwerpen aan de agenda worden toegevoegd, mits het schriftelijk verzoek daartoe uiterlijk acht dagen voor de vergadering, door de Beheerder is ontvangen. De Beheerder geeft van deze onderwerpen kennis aan degenen, aan wie de oproeping is gedaan, uiterlijk vijf dagen voor de vergadering. Publicatie jaarverslag Publicatie binnen 6 maanden na afloop van het boekjaar. Participantenvergadering Zo vaak als de Beheerder dit in het belang van de Participanten nodig acht, roept de Beheerder een Vergadering van Participanten bijeen. De oproeping voor de Vergadering van Participanten wordt gericht aan de Participanten en wordt gedaan overeenkomstig artikel 18 (van de Voorwaarden van Beheer en Administratie), ten minste veertien dagen vóór de aanvang van de vergadering. In de oproeping zal de plaats waar, evenals het tijdstip waarop de vergadering zal worden gehouden, zijn aangegeven. Tevens zal daarin worden opgenomen de inhoud van de agenda en van alle stukken waarvan kennisneming voor de Participanten van belang is, dan wel de plaats of de plaatsen waar de agenda en bedoelde stukken, vanaf de dag van de oproeping, kosteloos voor de Participanten verkrijgbaar zijn. 7